FreshForex в Эстонии!

Уважаемые Друзья!
С радостью сообщаем вам об открытии нового учебного центра компании «FreshForex» в Эстонии! Теперь все желающие могут посетить профессиональные курсы по торговле на валютном рынке прямо в центре города Таллинн.
Для новичков предлагаем базовый курс "Теория и практика торговли на Форекс"
Курс представляет собой 3-х дневные семинары, на которых участники познакомятся с основами рынка Форекс, получат базовые знания по фундаментальному, графическому, техническому анализам, а также основам управления капиталом.

Для тех кто уже знаком с валютными рынками и работой на валютной бирже предлагаем авторские 2-ух дневные семинары от компании Freshforexпо темам:

• «Психология трейдера» Учимся контролировать эмоции
  
• Техника построения торговой системы на основе правил «Ишимоку»

Подробная информация на нашем сайте.

Прогноз-сценарий на 12.10.2012
Евро восстановился в четверг на фоне того, что инвесторы оценили понижение кредитного рейтинга Испании и повысили ставки на то, что это окажет давление на испанское правительство с тем, чтобы оно, наконец, обратилось за долгожданной финансовой помощью со стороны Евросоюза.
Агентство Standard & Poor's в среду понизило рейтинг Испании на две ступени до "ВВВ-", что всего в одном шаге от спекулятивной категории, сославшись на ухудшение ситуации в экономике и налогово-бюджетной сфере страны. В S&P заявили, что нежелание премьер-министра Мариано Рахоя обращаться за поддержкой к ЕС может оказать дальнейшее давление на рейтинг страны.
Когда испанское правительство попросит о помощи и придет к соглашению о пакете мер, Европейский центральный банк сможет начать покупки испанских облигаций в неограниченном объеме. Это ослабит давление на правительство, которое периодически сталкивалось с быстрым ростом стоимости заимствований на рынке облигаций в этом году.
"Это сценарий, согласно которому плохие новости – это хорошие новости", - говорит Кен Джакубзак, глава KMJ Capital. "Инвесторы на валютном рынке ожидают, что Испания обратится за финансовой помощью быстрее" после понижения рейтинга, отмечает он.
Пара евро/доллар может подскочить до 1.33, если Рахой запросит помощь перед саммитом ЕС на следующей неделе, который начнется 18 октября, добавляет Джакубзак.
Вечером в четверг пара евро/доллар торговалась в системе EBS по 1.2927 против 1.2875 на закрытии торгов в среду, а пара евро/японская йена – по 101.28 против 100.69.
Понижение рейтинга Испании S&P сместило внимание на ожидаемое решение агентства Moody's, которое пересматривает кредитный рейтинг страны. В Moody's заявили, что, вероятно, объявят о своем решении в этом месяце. В случае понижения рейтинг Испании, установленный Moody's, переместится в "мусорную" категорию, что может заставить менеджеров некоторых инвестиционных фондов сократить свои портфели испанского долга. Это может подорвать динамику евро, который преимущественно придерживался роста с тех пор, как он начал укрепляться в августе.
"Более важными будут действия Moody's, - комментирует Брайан Ким, стратег-аналитик RBS. – Это понижение уберет Испанию из инвестиционной категории".
Между тем, валютные рынки преимущественно удерживались в недавних диапазонах на фоне того, что инвесторы ожидают важных предстоящих политических решений и экономических данных. Согласно представленным в четверг данным Министерства труда США, число заявок на пособие по безработице сократилось сильнее, чем ожидалось. Однако в ведомстве предупредили, что краткосрочный индикатор может не быть признаком значительного укрепления рынка труда.
"Колвеликолепния на рынке были весьма вялыми, - говорит Ким. – Эта неделя была не богата на экономические данные. Инвесторы ждут катализатора".
Пара доллар/йена торговалась по 78.35 против 78.19, пара доллар/швейцарский франк – по 0.9348 против 0.9391, а пара британский фунт/доллар - по 1.6044 против 1.6008.
Австралийский доллар торгуется на уровне $ 1.0261 по сравнению с $ 1.0229, после цифр за сентябрь, которые показали больший, чем ожидалось, рост безработицы в стране, но и больше, чем ожидалось, увеличение числа занятых.
Индекс доллара The Wall Street Journal, отслеживающий динамику американской валюты против корзины из других валют, составлял 69.797 против 69.965.
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
13:00 мск. Еврозона: Промышленное производство за август (предыдущее значение - +0.6 % м/м, прогноз - -0.4 % м/м)
16:30 мск. США: Индекс цен производителей за сентябрь (предыдущее значение - 2.0 % г/г, прогноз - 1.8 % г/г)
17:55 мск. США: Индекс настроений по расчету Мичиганского университета в октябре (предыдущее значение - 78.3, прогноз - 78)
22:00 мск. США: Баланс федерального бюджета за сентябрь (предыдущее значение - -191.00 млрд., прогноз - +42 млрд.)
Доллар ослаб, а евро восстанавливается после понижения рейтинга Испании
В США данные по пособиям безработных достигли более чем четырехлетнего минимума
Доллар США ослаб против основных валют в четверг, поскольку резкое падение пособий по безработице притупляет обращение к доллару в качестве убежища.
Инвесторы приняли понижения кредитного рейтинга Испании спокойно, помогая евро восстановлению. (см. ниже: Почему плохие новости для Испании являются хорошей новостью для евро)
Индекс доллара DXY -0.03% , который измеряет стоимость доллара против корзины из шести валют, упал до 79.781 с 80.058 в конце торгов на предыдущей сессии. В среду, индекс превысил 80- в первый раз за месяц.
Количество работников, которые подали новые заявки на пособие по безработице снизилось на 30 тысяч до 339000, самого низкого уровня более чем за четыре года.
Курс евро возвращается к торговле на уровне $ 1.2930 по сравнению с $ 1.2869 в конце торгов в среду, когда рейтинг Испании был понижен на одну ступень выше чем "барахло" S & Poor's.
S & P действия, скорее всего, добавят давление на премьер-министра Mariano Rajoy обратиться за внешней помощью к следующему саммиту ЕС 18-19 октября.
Приглушенный ответ в евро можно объяснить тем, что понижение рейтинга может ускорить потенциальный запрос по спасению до сих пор амбивалентных испанских чиновников.
Большая проблема окружает постоянный обзор Moody.s Investors Service о кредитном рейтинге Испании. Решение Moody's сократить рейтинг Испании до мусорного может представлять гораздо большую опасность для общей валюты.

источник: FreshForex

В долгосрочной перспективе восстановление евро всего лишь коррекция. Скоро опять обвал скорее всего.

В долгосрочной перспективе восстановление евро всего лишь коррекция. Скоро опять обвал скорее всего.

Всё зависит от того как решится вопрос с Грецией и Испанией.

Прогноз-сценарий на 15.10.2012
Акции США закончили день в пятницу смешанно.
Индекс Dow Jones Industrial Average выдал скромные результаты, после жесткой недели для фондового рынка, так как опасения по поводу прибыли банков уравновешивались скачком потребительских настроений.
Голубые фишки Dow закончили с прибылью в 2.46 пункта (0.02%) до 13 328.85 в пятницу, после роста на целых 75 пунктов в начале торгов. Фондовый индекс
S & Poor500 снизился на 4.25 пункта (0.30%) до 1428.59, а индекс Nasdaq Composite потерял 5.30 пункта (0.17%) до 3044.11.
Инвесторов удивил неожиданный скачок настроений потребителей в США до самого высокого уровня за последние пять лет.
С другой стороны, Финансовый сектор был под давлением после отчетов о доходах от Wells Fargo & Co и JP Morgan Chase & Co. Wells Fargo упал на 2.6% после того, как четвертый по величине банк США сообщил о доходах в третьем квартале ниже ожиданий.
Особое беспокойство некоторых инвесторов вызвало то, что чистая процентная маржа, прибыль от кредитования и инвестиций (на сегодняшний день является крупнейшим банковским бизнесом) снизилась на 0.25 процентного пункта, до 3.66%, что намного хуже, чем 0.17 процентного пункта снижения несколько недель назад.
Банк Америки Corp, American Express Co и JP Morgan были среди худших исполнителей в Dow. Также пострадали SunTrust Banks, Regions Financial Corp, Huntington Bancshares и Fifth Third Bancorp, каждый из которых упали на 3% и более.
"Рынок обеспокоен снижением фиксированной доходности и дополнительных выгод..., что, вероятно, сохранится в течение долгого времени", - сказал Джефф Моррис, глава американских акций в Standard Life, который управляет примерно $ 247 млрд. в активах. "проблемы являются более стойкими".
В США Мичиганский индекс потребительских настроений за октябрь зарегистрирован в 83.1, самого высокого уровня с сентября 2007 года и значительно выше ожиданий небольшого снижения до 78 с 78.3 в сентябре.
Отдельно, оптовые цены выросли на 1.1% в сентябре, чем месяцем раньше, выше, чем оценки. Но так называемое ядро цен, которое не учитывает летучие компонентыэнергоносители и продукты питания, были неизменными с августа, ниже ожиданий.
В зоне евро, объем промышленного производства вырос на 0.6% в августе с июля, по сравнению с ожиданиями снижения на 0.4%. Но европейские акции закрылись немного ниже, так как неопределенность сохраняется по поводу того, Испания будет добиваться средств спасения.
Stoxx Europe 600 снизился на 0.5% после того, как глава Организации экономического сотрудничества и развития сказал, что очевидна задержка в запросе Испании к фондам спасения и затягивание развертывания покупки облигаций по плану Европейского Центрального Банка подрывает доверие к плану еврозоны.
Азиатские рынки неоднозначны. Японский Nikkei Stock Average снизился на 0.2%, а китайский Shanghai Composite поднялся на 0.1%, так как инвесторы ожидали китайских торговых данных.
Фьючерсы на сырую нефть снизились на 0.2% до $ 91.86 за баррель, а фьючерсы на золото упали на 0.6% до $ 1758 за унцию. За неделю золото потеряло 1.2%, худшая недельньная производительность с начала июля.
Доллар ослаб против евро и йены. Казначейские облигации выросли, посылая доходность по 10-летним облигациям до 1.663%.
Члены МВФ предупреждают, что мировая экономика замедляется
Мировые финансовые лидеры в субботу одобрили перечень политических реформ, направленных на давление Европы и США для решения долговых проблем, которые угрожают перекрыть рост мировой экономики.
Встреча прошла под эгидой Международного валютного фонда - он согласился рассмотреть прогресс в шесть месяцев.
Их 10-страничной повестки дня, однако, видно, что решения в значительной степени обобщены и повторяют ранее запланированные шаги, такие как развертывание нового Европейского центрального банка, программу покупки облигаций и необходимости избежать США "финансового обрыва" - сокращения расходов и повышения налогов в начале следующего года.
Разочарование в МВФ - многие страны с формирующимся рынком более вялые и разрозненные, усугубляются основные риски, стоящие перед мировой экономикой.
Глава МВФ Кристин Лагард заявила, что страны сократили свои разногласия по поводу, как реализовать политику, стремясь приуменьшить разногласия между Фондом и Германией, чтобы обремененные долгами страны, такие как Греция должны быстро сократить дефициты бюджетов.
"Мы не всегда согласны друг с другом, но есть общее мнение, что коллективные действия дадут результаты", - сказала она журналистам.
В коммюнике, опубликованном после двух дней переговоров, члены МВФ предупредили, что мировой экономический рост замедляется, и что существенная неопределенность и риски остались.
Но руководящий совет МВФ, представляющий 188 стран-членов, высоко оценил шаги, которые уже были приняты, в частности в Европе, чтобы сделать мировую финансовую систему более безопасной, даже если они еще не ушли достаточно далеко.
"Пользователи согласились, что мы находимся в лучшем положении, чем были шесть месяцев назад", - сказал заместитель премьер-министра в СингапуреТарман Шанмугаратнам, председатель комитета.
Министр экономики Испании Луис де Guindos, сказал, что чувствует настроения по отношению к своей стране на подъеме. Испания находится под давлением искать спасения, так как изо всех сил пытается справиться с высоким государственным долгом и расходами на рекапитализацию своих банков.
"Атмосфера от Международного валютного фонда и из частного сектора, значительно более позитивна, чем была до лета", - сказал де Guindos.
Представители Еврозоны заявили, что ожидают от Испании обращения за финансовой помощью в ноябре.
Тем не менее, некоторые финансовые лидеры покинули Токио из-за политических соображений.
Президентские выборы в США и один раз в десятилетие смена руководства в Китае - всего через несколько недель.
Отчеты от МВФ понизили глобальные прогнозы экономического роста во второй раз с апреля и предупредили о необходимости принятия мер в развитых странах для лечения похмелья, чтобы подавить мировой финансовый кризис.
Чтобы пополнить свой кризисный фонд МВФ, принял $ 461 млрд. взносов от стран-членов, вместе с Алжиром и Брунеем - новых членов группы доноров, сказала Лагард. США являются одними из самых заметных отсутствуя в списке участников.
"Азия сама по себе не может тащить глобальную экономику", - сказал финансист Австралии Уэйн Свон. "Настало время для других игроков, чтобы выйти со скамейки запасных и начать вносить свой вклад в мировой экономический рост".
Развивающиеся рынки, которые были пойманы слабостью экономики в Европе и Соединенных Штатах, были разочарованы тем, что МВФ пропустил голосования по реформам, которые делают Китай третьей самой влиятельной страной в кредитном учреждении.
Лагард сказала, что администрация Обамы не хочет искать одобрения Конгресса для получения дополнительных средств МВФ до ноябрьских президентских выборов.
Европейские лидеры утверждают, на прошлой неделе они сделали большой шаг на пути к созданию сильного финансового и банковского союза.
Министр финансов Германии Вольфганг Шойбле отметил, что в еврозоне принятия решений требует времени, учитывая количество национальных правительств.
"мы не достаточно быстры для рынков, извините, но рынки должны ждать", - сказал он.
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
16:30 мск. США: Розничные продажи без учета автомобилей за сентябрь (предыдущее значение - 0.8 % м/м, прогноз - 0.6 % м/м)
Евро зону продолжают бить конвульсии, даже в благополучной Франции начинаются кошмары забастовок и уличных беспорядков. Тем не менее падение евро слабо коррелирует с фундаментальным фоном и слабость евро может несколько растянуться по времени. И, даже не исключён некоторый рост пары евро/доллар.
Данные по производственному индексу и обороту розничной торговли в США, которые скорее всего выйдут лучше прогнозов, могут поднять аппетиты к риску и поспособствовать покупкам рискованных активов.
Евро/доллар
Греция не будет объявлять дефолт: Шойбле
Министр финансов Германии Вольфганг Шойбле говорит, что Греция не будет объявлять дефолт, но предупредил, что если Афины примут решение выйти из еврозоны это нанесет вред не только еврозоне в целом, но и Греции

источник: FreshForex

Сообщение изменено: Freshforex (15 октября 2012 - 06:26 )

Прогноз-сценарий на 16.10.2012
Доллар США в понедельник вырос протия японской йены, чему способствовали данные США по розничным продажам, оказавшиеся лучше, чем ожидалось.
Розничные продажи и продажи в ресторанах США в сентябре выросли на 1.1% по сравнению с предыдущим месяцем, причем рост был отмечен третий месяц подряд. Об этом сообщило Министерство торговли США. Экономисты ожидали роста на 0.7%.
В конце нью-йоркской сессии пара доллар/йена торговалась по 78.65 против 78.45 в пятницу вечером.
Более позитивные экономические данные США, включая вышедшие в пятницу и показавшие рост потребительских настроений в октябре до 5-летнего максимума, будут оказывать поддержку доллару даже в то время, как ФРС печатает все больше денег для финансирования своей новой программы количественного смягчения, говорит аналитик рынков Western Union Джо Манимбо.
"Если мы увидим больше признаков того, что экономика США набирает обороты, это поддержит доллар в то время, как европейская экономика продолжает падать, как и экономика Японии", - говорит Манимбо.
Евро также снизился против доллара и торговался по 1.2950 доллара против 1.2951.
Тем не менее, в фокусе внимания на этой неделе будет двухдневный саммит Евросоюза, который начнется в четверг в Брюсселе. Главы 27 государств обсудят реформы в еврозоне, включая возможность приятия бюджета еврозоны. Инвесторы надеются, что встреча внесет больше ясности относительно сроков потенциальной помощи для Испании и принесет решение долгового кризиса в Греции.
Между тем, австралийский доллар вырос до 1.0253 доллара США против 1.0231 в пятницу на фоне позитивных данных по внешней торговле Китая в понедельник.
Индекс доллара Wall Street Journal Dollar Index, отслеживающий курс доллара против корзины валют, вырос до 69.783 против 69.750.
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
12:30 мск. Великобритания: Индекс потребительских цен за сентябрь (предыдущее значение - 0.5 % м/м, прогноз - 0.4 % м/м)
13:00 мск. Еврозона: Индекс текущих условий ZEW в Германии в октябре (предыдущее значение - 12.6, прогноз - 11.3)
16:30 мск. США: Индекс потребительских цен за сентябрь (предыдущее значение - 1.7 % г/г, прогноз - 1.9 % г/г)
17:00 мск. США: Покупки иностранцами долговых обязательств Министерства финансов США за август (предыдущее значение - 50.0 млрд. $)
17:15 мск. США: Загруженность производственных мощностей за сентябрь (предыдущее значение - 78.2 %, прогноз - 78.3 %)
18:00 мск. США: Индекс рынка жилья (данные Общегосударственной ассоциации строителей) в октябре (предыдущее значение - 40, прогноз - 41)
Цены на облигации поднялись, так как опасения относительно Греции остались
Усилия Греции заключить сделку с кредиторами в обмен на новые меры жесткой экономии, уже на этой неделе пострадали в понедельник, но чиновники еврозоны успокоили опасения по поводу внезапного выхода из евро и роста цен на греческие облигации до самого высокого уровня с реструктуризации долга в этом году.
Оптимизм, что сделка может быть достигнута в сроки саммита Евросоюза в четверг исчезла, так как переговоры Греции с международными инспекторами по € 13500 млн ($ 17.5 миллиарда) плана строгости наткнулись на разногласия по вопросам труда и других капитальных реформ.
Но аппетит инвесторов к греческим долгам улучшился...
Лидеры ЕС сосредоточились на реформе Euro-Zone
БРЮССЕЛЬ, европейские лидеры должны будут провести еще один саммит в обсуждении будущего зоны евро в конце этой недели, с целью изучения вариантов, таких как бюджета евро-зоны и экономических реформ в странах.
27 стран ЕС (главы государств) должны встретиться в четверг в Брюсселе на запланированный двухдневный саммит. Они настроены подчеркнуть свою приверженность к восстановлению роста и рабочих мест в экономическом блоке.
Но центральное место на саммите будет занимать доклад председателя Европейского совета Хермана Ван Ромпея - будущая архитектура Экономического и валютного союза, в остальном - "заурядная" встреча.
Г-н Ван Ромпей озвучит смелые предложения для дебатов, и европейский лидер будет стремиться "найти мандат", чтобы составить в мельчайших подробностях общий бюджет и предствить варианты и подробную информацию для лидеров на высшем уровне в декабре.
Предложение о создании бюджета зоны евро "вызывает ряд вопросов", в чатности, размер, функции и роль предлагаемого делимого пула средств между странами евро.
Идея проведения экономических реформ - придать ежегодным рекомендациям Европейской комиссии по экономике "больше политического веса" через эти контракты.
Несмотря на продолжение проблемы с получением спасения программы Греции, вероятно, не будет проблемой для обсуждения на встрече лидеров.
Лидеры также обсудят создание единого механизма контроля за банками под эгидой Европейского центрального банка. Представитель ЕС заявил, что завершатся подготовительные работы для этого нового механизма к концу года. Но никаких решений не ожидается, на саммите лидеров, и уже есть сомнения в том, что дата - конец года является реалистичной.
Прямая рекапитализация проблемных банков в еврозоне фонда спасения - другая горячая тема в зоне евро может быть на повестке дня.
В соответствии с проектом выводов, лидеры также обсудят планы ЕС для инвестиций в инфраструктуру и увеличение капитала Европейского инвестиционного банка на € 10 млрд. ($ 12.95 млрд).
Евро/доллар
ЕВРОПЕЙСКИЙ БРИФИНГ
Euro Stoxx 50 вырос на 1% на 2494.85, сохранив завоевания. Банки возглавили рост. Соответствующий индекс акций медиа вырос на 0.9% на фоне сообщений, что Vivendi может продать свою SFR мобильного устройства;
Испания и Греция осталась в поле зрения инвесторов, но канцлер Германии Ангела Меркель заявила, что "не будет никаких неконтролируемых событий" в зоне евро.
"Осторожный оптимизм" был на повестке дня у инвесторов, так как более слабые китайские цифры по инфляции дают Пекину больше возможностей для стимулирующих мер, даже если китайское правительство до сих пор предпочитает ждать развития событий.
FOREX:
Финансовые рынки торгуются позитивно, евро вырос против основных валют. Позитивный тон был обусловлен надеждами, что китайские власти будут предпринимать дальнейшие действия после данных по инфляции, которые показали рост цен с понижением до уровня ниже 2% отметки. 7.6% роста валового внутреннего продукта, самые медленные темпы за более чем три года.
Нынешний бюджет Словении, пенсионные и трудовые реформы в стране - "Последний выстрел", чтобы освободиться от тисков кризиса суверенного долга в Европе, сказал министр финансов Янез Sustersic.

источник: FreshForex

Сообщение изменено: Freshforex (16 октября 2012 - 07:53 )

Прогноз-сценарий на 17.10.2012
Сильные экономические отчеты из США и Германии, а также признаки того, что Испания, возможно, приблизилась к подаче заявке о помощи со стороны Евросоюза, во вторник вызвали рост евро.
Опубликованные во вторник ключевые данные экономических ожиданий в Германии продемонстрировали рост в этом месяце. Позже вышел отчет о настроениях среди строителей жилья в США, которые показали самый сильный рост с 2006 года. Эти оптимистичные индикаторы подтолкнули инвесторов к выходу из валют-убежищ, таких как доллар США и японская йена, способствовав росту валют, чувствительных к желанию рисковать, включая евро и австралийский доллар.
Возможно, еще более важным, чем экономические данные, стало то, что Испания, судя по всему, готовится подать запрос о помощи ЕС, что существенно снижает довлеющую неопределенность, не дававшую евро продолжить рост в последние недели. Несмотря на несколько противоречивые заголовки из Испании во вторник в том, что касается типа возможной помощи, на рынке все более популярно мнение, что нуждающееся в средствах испанское правительство все ближе к подаче официальной заявки.
Представитель Министерства финансов Испании в понедельник сказал, что один из рассматриваемых вариантов – это кредитная линия в рамках Европейского механизма стабильности, которая позволит Европейскому центральному банку начать покупать облигации Испании. Однако премьер-министр Испании Мариано Рахой фактически опроверг эти заявления.
Рынки проигнорировали эти противоречивые сообщения, сфокусировав свое внимание на признаках того, что просьба о помощи действительно может быть близка, что оказало поддержку евро, позволив ему оказаться вблизи самого высокого уровня с 5 октября.
Пара евро/доллар в конце сессии торговалась по 1.3054 против 1.2949 в понедельник вечером. Пара евро/йена торговалась по 102.98 против 101.85.
Пара доллар/йена торговалась по 78.89 против 78.65. Пара доллар/швейцарский франк торговалась по 0.9258 против 0.9331.
Пара британский фунт/доллар торговалась по 1.6117 против 1.6073.
Индекс доллара Wall Street Journal Dollar Index, составлял примерно 69.540 против 69.787.
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
12:30 мск. Великобритания: Протоколы Банка Англии
16:30 мск. США: Число закладок новых домов (изменение) за сентябрь (предыдущее значение - 2.3 % м/м)
18:30 мск. США: Запасы нефти (предыдущее значение - +1.7 млн. баррелей)
Глава Центрального банка Зимбабве объясняет QE3
Гидеон Гоно, глава Резервного банка Зимбабве, который разрушил доллар Зимбабве, создав гиперинфляцию, указывает на параллели между QE3 и политикой за последнее десятилетие. Хотя Бен Бернанке и Марио Драги и все другие центральные банки будут пытаться убедить вас, что то, что они делают действительно отличается от того, что сделал Гидеон Гоно, вам действительно надо принимать Гидеон Гоно более серьезно, который в основном признал, что стратегия печатания денег не работает на "стимулирование" роста. Все это может стимулировать и гиперинфляция и высокие риски.
Ребята, которые получили Нобелевскую премию по экономике, Элвин Рот и Ллойд Шепли, являются Micro парнями. Они придумали модели/алгоритмы, которые делают процесс подключения к ресурсам потребностей лучше/быстрее. Это, кажется, перспективный материал, который будет иметь широкое применение в ближайшие годы.
Премия звучит важно:
"Для теории устойчивых распределений и практики рынка дизайна".
В 2012 году Нобелевская премия по экономике не отличается от премии, которая была присуждена Майрону Скоулз и Бобу Мертону за их новаторскую работу в 1997 году:
"За новый метод определения стоимости производных финансовых инструментов"
Модель Блэка-Скоулза является основой, на которой 100 триллионов производных контрактов были созданы. Это был важный вклад в рост и процветание производных.
Забудьте Micro экономистов.
Где экономисты, которые имеют творческие и эффективные решения? Их нет. Причина в том, нет творческого и жизнеспособного решения. Есть только две школы мысли:
Строгость - звучит хорошо, но это была досадная ошибка до сих пор. Посмотрите на Испанию, Ирландию и Грецию. Подумайте о том, что финансовый Cliff будет делать для Америки. Если США пойдет по пути экономии 01.01.2013, непосредственным следствием будет существенный спад. Безработица будет расти, налоговые поступления пойдут вниз, дефицит бюджета будет подниматься на воздушном шаре. Ничто не может быть достигнуто путем аскетизма для Америки, кроме боли.
Кейнсианская экономика - она имеет много форм, но кончается одним и тем же: правительства занимают деньги для поддержания спроса. Кейнсианский топливный насос работает для вашего сада экономического спада. Единственное утешение, что сады отличаются разнообразием. Дефицит расходов притупляется глобальный спадом в течение нескольких лет, но какой ценой? В США федеральный долг вырос с $ 9.2 трл. до $ 16.2 трл. в течение последних четырех лет. Это, возможно, "чувствовал себя хорошо", когда заемные деньги были потрачены, но это будет больно, как ад, когда долги и проценты должны быть возвращены в течение следующих двадцати лет.
Есть много хороших экономистов, работающих в центральных банках. Они имеют краткосрочные решения для долгосрочных проблем. Они применяли эти краткосрочные решения в течение четырех лет. Парни вроде Бернанке пообещали, что краткосрочные меры денежно-кредитной политики будут продолжены в течение по крайней мере еще два года. Без сомнения, куча нулей в стоимости денег может обеспечить толчок экономике, но какой ценой?
Если вы сломаете ногу, вы идете в отделение неотложной помощи, чтобы начать процесс исцеления. Денежно-кредитная политика мало чем отличается от неотложной помощи. Вашу ногу залатают, и вскоре после этого вы должны начать ходить по своему усмотрению. ФРС вызвал скорую в 2008/09, чтобы обеспечить столь необходимую неотложную помощь. Четыре года спустя Бернанке перевел пациента в хоспис. Пациент получает постоянные дозы морфина. Паллиативная помощь сделала пациенту удобно, но смерть неизбежна, и часы тикают.
Хотите доказательств? Посмотрите на Японию. Двадцать лет ZIRP привел - 300% Долг/ВВП. Япония - мина замедленного действия.
Дело в том, что западные страны вынуждены приспосабливаться к реалиям стремительно стареющего населения. Китай - политика одного ребенка сейчас создает нехватку молодых людей, чтобы поддержать старых. Эти силы, гораздо более мощные, чем хилые инструменты кейнсианцев, и супер-денежной политики зубрил.
Нужно несколько экономистов, чтобы сделать шаг вперед, чтобы признать ловушку старения. "Deciders" глобальной монетарной и фискальной политики постоянно посылает одно сообщение:
"Дайте нам еще год или два, и мы не будем иметь проблем"!
Нет не малейшего шанса, что они добьются успеха. Так как они не понимают сути проблемы.
Единственный способ иметь мягкую посадку - принять глобальный спад как следствие фискальной и монетарной политики, консолидация необходима, чтобы поставить мир на путь устойчивого развития. Это то, что нам нужно сейчас.
Евро/доллар
Евро валюты и акции торговались с повышением.
И сохранили свои предыдущие достижения.
Этому способствовали доходы корпораций США, немецкие экономические данные, долговые аукционы Испании и Греции, ИПЦ (индекс потребительских цен) зоны евро.
CPI еврозоны показал падение инфляции до 2.6 процента в сентябре, с 2.7 процента месяцем ранее, в то время как индекс немецкого доверия инвесторов вырос до -11.5 в октябре, с -18.2 в сентябре.
Испания может приблизиться к запросу спасения от Европейского центрального банка.
Это похоже на неприятие риска, которое снизилось, цены на облигации также упали, а фондовые рынки пошли немного вверх.
Европейские рынки отреагировали на замечания двух немецких депутатов, которые говорили, что Германия будет открыта для Испании для применения кредитной линии от Европейского механизма стабильности (ESM).
Что такое долг к ВВП?
Долг к валовому внутреннему продукту (ВВП) составляет размер долга страны, деленный на размер ее экономики. Это отношение можно может включать государственный долг, или все долговые обязательства (государственные, корпоративные, личные и т.д.) в стране. Соотношение, как правило, рассматривается как сигнал о том, в каком состоянии находятся финансы страны, особенно, если долговое бремя достигает опасного уровня. Чем меньше долг к ВВП, тем здоровее финансовые перспективы страны. И, при прочих равных условиях, чем ниже коэффициент, тем ниже доходность облигаций. Эти отношения отнюдь не линейные, однако, существует бесчисленное множество факторов, которые могут повлиять на доходность облигаций.
Сейчас High слишком высок?
Соотношение ниже 50% рассматривается как здоровая экономика, а соотношение более 90%, как правило, рассматривается как опасная зона. Это всего лишь общее руководство, однако, поскольку страна не может поддерживать более высокий долг, то ее экономический рост также является не устойчивым. И наоборот, медленно растущие страны могут столкнуться с проблемами при гораздо более низких соотношениях долга к ВВП, чем быстро растущие страны.
Почему Управляемый долг к ВВП является основным
В определенный момент, долговое бремя страны может стать настолько большим, что его процентные расходы расширяются до точки, где правительство должно повысить налоги и/или сокращать расходы в других областях для финансирования долга. Это, в свою очередь, оказывает негативное влияние на экономический рост и создает потенциал для порочного круга, где более медленный рост приводит к снижению налоговых поступлений, и требует страну взять на себя больший долг, и так далее. В конце концов, инвесторы теряют веру в финансовое управление страны, в результате чего цены на облигации падают, и растут затраты по займам. Естественно, более высокие доходности долговых бумаг приводят лишь к увеличению расходов на содержание долга. Этот тип отрицательного цикла произошел в Европе в последние годы, и является ключевым аспектом долгового кризиса.
Какие страны имеют самые высокие показатели?

Взгляните на эту таблицу, которая раскрывает некоторые интересные факты.
1 - Соединенные Штаты перешли 100% рубеж в начале 2012 года, в результате чего США, имеет пятый худший показатель в мире. Несмотря на это, доходность по казначейским облигациям США достигла рекордно низкого уровня в 2012 году, поскольку инвесторы продолжали смотреть на Treasuries как одни из самых безопасных инвестиций в мире, несмотря на высокий уровень долговой нагрузки страны.
2 - Япония имеет самый высокий долг к ВВП в мире в 2012 - 233%, - но в этом нет ничего нового. Страна была обременена огромным долгом в течение многих лет после падения ее фондового рынка/ краха недвижимости в начале 1990-х, и - как и в случае с США - японские правительственные облигации по-прежнему почти ничего не дают.
3 - Не удивительно, что большинство других стран в высоком конце списка являются членами Европейского Союза, в том числе Греция (157.7%), Ирландия (121.5%), Италия (120%), Бельгия (97.4%), Исландия (97.1 %) и Португалия (94.6%).
4 - Несколько парадоксально, что многие из самых здоровых стран так называемых "развивающихся рынков" мира пережили несколько кризисов в 1980-х и 1990-х годах, что вызвало уменьшение долга и провело к более ответственной фискальной политики. Результатом является то, что многие из развивающихся стран в мире на самом деле среди тех, у кого самый низкий долг к ВВП. В 2012 году десять здоровых стран:
Гонконг - 4.0%
Эстония - 6.0%
Саудовская Аравия - 7.1%
Россия - 8.8%
Чили - 10.2%
Казахстан - 14.1%
Китай - 16.3%
Нигерия - 18.5%
Болгария - 20.0%
Перу - 20.7%
Среди развитых стран, Австралия, Корея и Швеция имеют самые низкие коэффициенты.
Собираем все вместе
Окончательное значение учитывает также высокий кредитный рейтинг, а многие из них - на нижнем конце списка (такие, как Россия и Казахстан) не имеют надежную оценку. Опять же, это показывает, что финансовое здоровье страны еще не идеально - и доходность облигаций играет большую роль, чем соотношение долга к ВВП. Тем не менее, он является полезным для понимания концепции финансовых вопросов правительств такие и рыночных показателей.
Региональные фондовые индексы в среду склонны к росту после роста акций на Уолл-стрит во вторник. На валютных рынках евро может продолжить свой рост после того, как агентство Moody's подтвердило рейтинг Испании Baa3.
Прогноз-сценарий на 17.10.2012
Сильные экономические отчеты из США и Германии, а также признаки того, что Испания, возможно, приблизилась к подаче заявке о помощи со стороны Евросоюза, во вторник вызвали рост евро.
Опубликованные во вторник ключевые данные экономических ожиданий в Германии продемонстрировали рост в этом месяце. Позже вышел отчет о настроениях среди строителей жилья в США, которые показали самый сильный рост с 2006 года. Эти оптимистичные индикаторы подтолкнули инвесторов к выходу из валют-убежищ, таких как доллар США и японская йена, способствовав росту валют, чувствительных к желанию рисковать, включая евро и австралийский доллар.
Возможно, еще более важным, чем экономические данные, стало то, что Испания, судя по всему, готовится подать запрос о помощи ЕС, что существенно снижает довлеющую неопределенность, не дававшую евро продолжить рост в последние недели. Несмотря на несколько противоречивые заголовки из Испании во вторник в том, что касается типа возможной помощи, на рынке все более популярно мнение, что нуждающееся в средствах испанское правительство все ближе к подаче официальной заявки.
Представитель Министерства финансов Испании в понедельник сказал, что один из рассматриваемых вариантов – это кредитная линия в рамках Европейского механизма стабильности, которая позволит Европейскому центральному банку начать покупать облигации Испании. Однако премьер-министр Испании Мариано Рахой фактически опроверг эти заявления.
Рынки проигнорировали эти противоречивые сообщения, сфокусировав свое внимание на признаках того, что просьба о помощи действительно может быть близка, что оказало поддержку евро, позволив ему оказаться вблизи самого высокого уровня с 5 октября.
Пара евро/доллар в конце сессии торговалась по 1.3054 против 1.2949 в понедельник вечером. Пара евро/йена торговалась по 102.98 против 101.85.
Пара доллар/йена торговалась по 78.89 против 78.65. Пара доллар/швейцарский франк торговалась по 0.9258 против 0.9331.
Пара британский фунт/доллар торговалась по 1.6117 против 1.6073.
Индекс доллара Wall Street Journal Dollar Index, составлял примерно 69.540 против 69.787.
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
12:30 мск. Великобритания: Протоколы Банка Англии
16:30 мск. США: Число закладок новых домов (изменение) за сентябрь (предыдущее значение - 2.3 % м/м)
18:30 мск. США: Запасы нефти (предыдущее значение - +1.7 млн. баррелей)
Глава Центрального банка Зимбабве объясняет QE3
Гидеон Гоно, глава Резервного банка Зимбабве, который разрушил доллар Зимбабве, создав гиперинфляцию, указывает на параллели между QE3 и политикой за последнее десятилетие. Хотя Бен Бернанке и Марио Драги и все другие центральные банки будут пытаться убедить вас, что то, что они делают действительно отличается от того, что сделал Гидеон Гоно, вам действительно надо принимать Гидеон Гоно более серьезно, который в основном признал, что стратегия печатания денег не работает на "стимулирование" роста. Все это может стимулировать и гиперинфляция и высокие риски.
Ребята, которые получили Нобелевскую премию по экономике, Элвин Рот и Ллойд Шепли, являются Micro парнями. Они придумали модели/алгоритмы, которые делают процесс подключения к ресурсам потребностей лучше/быстрее. Это, кажется, перспективный материал, который будет иметь широкое применение в ближайшие годы.
Премия звучит важно:
"Для теории устойчивых распределений и практики рынка дизайна".
В 2012 году Нобелевская премия по экономике не отличается от премии, которая была присуждена Майрону Скоулз и Бобу Мертону за их новаторскую работу в 1997 году:
"За новый метод определения стоимости производных финансовых инструментов"
Модель Блэка-Скоулза является основой, на которой 100 триллионов производных контрактов были созданы. Это был важный вклад в рост и процветание производных.
Забудьте Micro экономистов.
Где экономисты, которые имеют творческие и эффективные решения? Их нет. Причина в том, нет творческого и жизнеспособного решения. Есть только две школы мысли:
Строгость - звучит хорошо, но это была досадная ошибка до сих пор. Посмотрите на Испанию, Ирландию и Грецию. Подумайте о том, что финансовый Cliff будет делать для Америки. Если США пойдет по пути экономии 01.01.2013, непосредственным следствием будет существенный спад. Безработица будет расти, налоговые поступления пойдут вниз, дефицит бюджета будет подниматься на воздушном шаре. Ничто не может быть достигнуто путем аскетизма для Америки, кроме боли.
Кейнсианская экономика - она имеет много форм, но кончается одним и тем же: правительства занимают деньги для поддержания спроса. Кейнсианский топливный насос работает для вашего сада экономического спада. Единственное утешение, что сады отличаются разнообразием. Дефицит расходов притупляется глобальный спадом в течение нескольких лет, но какой ценой? В США федеральный долг вырос с $ 9.2 трл. до $ 16.2 трл. в течение последних четырех лет. Это, возможно, "чувствовал себя хорошо", когда заемные деньги были потрачены, но это будет больно, как ад, когда долги и проценты должны быть возвращены в течение следующих двадцати лет.
Есть много хороших экономистов, работающих в центральных банках. Они имеют краткосрочные решения для долгосрочных проблем. Они применяли эти краткосрочные решения в течение четырех лет. Парни вроде Бернанке пообещали, что краткосрочные меры денежно-кредитной политики будут продолжены в течение по крайней мере еще два года. Без сомнения, куча нулей в стоимости денег может обеспечить толчок экономике, но какой ценой?
Если вы сломаете ногу, вы идете в отделение неотложной помощи, чтобы начать процесс исцеления. Денежно-кредитная политика мало чем отличается от неотложной помощи. Вашу ногу залатают, и вскоре после этого вы должны начать ходить по своему усмотрению. ФРС вызвал скорую в 2008/09, чтобы обеспечить столь необходимую неотложную помощь. Четыре года спустя Бернанке перевел пациента в хоспис. Пациент получает постоянные дозы морфина. Паллиативная помощь сделала пациенту удобно, но смерть неизбежна, и часы тикают.
Хотите доказательств? Посмотрите на Японию. Двадцать лет ZIRP привел - 300% Долг/ВВП. Япония - мина замедленного действия.
Дело в том, что западные страны вынуждены приспосабливаться к реалиям стремительно стареющего населения. Китай - политика одного ребенка сейчас создает нехватку молодых людей, чтобы поддержать старых. Эти силы, гораздо более мощные, чем хилые инструменты кейнсианцев, и супер-денежной политики зубрил.
Нужно несколько экономистов, чтобы сделать шаг вперед, чтобы признать ловушку старения. "Deciders" глобальной монетарной и фискальной политики постоянно посылает одно сообщение:
"Дайте нам еще год или два, и мы не будем иметь проблем"!
Нет не малейшего шанса, что они добьются успеха. Так как они не понимают сути проблемы.
Единственный способ иметь мягкую посадку - принять глобальный спад как следствие фискальной и монетарной политики, консолидация необходима, чтобы поставить мир на путь устойчивого развития. Это то, что нам нужно сейчас.
Евро/доллар
Евро валюты и акции торговались с повышением.
И сохранили свои предыдущие достижения.
Этому способствовали доходы корпораций США, немецкие экономические данные, долговые аукционы Испании и Греции, ИПЦ (индекс потребительских цен) зоны евро.
CPI еврозоны показал падение инфляции до 2.6 процента в сентябре, с 2.7 процента месяцем ранее, в то время как индекс немецкого доверия инвесторов вырос до -11.5 в октябре, с -18.2 в сентябре.
Испания может приблизиться к запросу спасения от Европейского центрального банка.
Это похоже на неприятие риска, которое снизилось, цены на облигации также упали, а фондовые рынки пошли немного вверх.
Европейские рынки отреагировали на замечания двух немецких депутатов, которые говорили, что Германия будет открыта для Испании для применения кредитной линии от Европейского механизма стабильности (ESM).
Что такое долг к ВВП?
Долг к валовому внутреннему продукту (ВВП) составляет размер долга страны, деленный на размер ее экономики. Это отношение можно может включать государственный долг, или все долговые обязательства (государственные, корпоративные, личные и т.д.) в стране. Соотношение, как правило, рассматривается как сигнал о том, в каком состоянии находятся финансы страны, особенно, если долговое бремя достигает опасного уровня. Чем меньше долг к ВВП, тем здоровее финансовые перспективы страны. И, при прочих равных условиях, чем ниже коэффициент, тем ниже доходность облигаций. Эти отношения отнюдь не линейные, однако, существует бесчисленное множество факторов, которые могут повлиять на доходность облигаций.
Сейчас High слишком высок?
Соотношение ниже 50% рассматривается как здоровая экономика, а соотношение более 90%, как правило, рассматривается как опасная зона. Это всего лишь общее руководство, однако, поскольку страна не может поддерживать более высокий долг, то ее экономический рост также является не устойчивым. И наоборот, медленно растущие страны могут столкнуться с проблемами при гораздо более низких соотношениях долга к ВВП, чем быстро растущие страны.
Почему Управляемый долг к ВВП является основным
В определенный момент, долговое бремя страны может стать настолько большим, что его процентные расходы расширяются до точки, где правительство должно повысить налоги и/или сокращать расходы в других областях для финансирования долга. Это, в свою очередь, оказывает негативное влияние на экономический рост и создает потенциал для порочного круга, где более медленный рост приводит к снижению налоговых поступлений, и требует страну взять на себя больший долг, и так далее. В конце концов, инвесторы теряют веру в финансовое управление страны, в результате чего цены на облигации падают, и растут затраты по займам. Естественно, более высокие доходности долговых бумаг приводят лишь к увеличению расходов на содержание долга. Этот тип отрицательного цикла произошел в Европе в последние годы, и является ключевым аспектом долгового кризиса.
Какие страны имеют самые высокие показатели?
The Wall Street Journal создал отличную графику, которая показывает отношение долга к ВВП каждой страны в мире, доступно здесь: bonds.about.com/gi/o.htm
Взгляните на эту таблицу, которая раскрывает некоторые интересные факты.
1 - Соединенные Штаты перешли 100% рубеж в начале 2012 года, в результате чего США, имеет пятый худший показатель в мире. Несмотря на это, доходность по казначейским облигациям США достигла рекордно низкого уровня в 2012 году, поскольку инвесторы продолжали смотреть на Treasuries как одни из самых безопасных инвестиций в мире, несмотря на высокий уровень долговой нагрузки страны.
2 - Япония имеет самый высокий долг к ВВП в мире в 2012 - 233%, - но в этом нет ничего нового. Страна была обременена огромным долгом в течение многих лет после падения ее фондового рынка/ краха недвижимости в начале 1990-х, и - как и в случае с США - японские правительственные облигации по-прежнему почти ничего не дают.
3 - Не удивительно, что большинство других стран в высоком конце списка являются членами Европейского Союза, в том числе Греция (157.7%), Ирландия (121.5%), Италия (120%), Бельгия (97.4%), Исландия (97.1 %) и Португалия (94.6%).
4 - Несколько парадоксально, что многие из самых здоровых стран так называемых "развивающихся рынков" мира пережили несколько кризисов в 1980-х и 1990-х годах, что вызвало уменьшение долга и провело к более ответственной фискальной политики. Результатом является то, что многие из развивающихся стран в мире на самом деле среди тех, у кого самый низкий долг к ВВП. В 2012 году десять здоровых стран:
Гонконг - 4.0%
Эстония - 6.0%
Саудовская Аравия - 7.1%
Россия - 8.8%
Чили - 10.2%
Казахстан - 14.1%
Китай - 16.3%
Нигерия - 18.5%
Болгария - 20.0%
Перу - 20.7%
Среди развитых стран, Австралия, Корея и Швеция имеют самые низкие коэффициенты.
Собираем все вместе
Окончательное значение учитывает также высокий кредитный рейтинг, а многие из них - на нижнем конце списка (такие, как Россия и Казахстан) не имеют надежную оценку. Опять же, это показывает, что финансовое здоровье страны еще не идеально - и доходность облигаций играет большую роль, чем соотношение долга к ВВП. Тем не менее, он является полезным для понимания концепции финансовых вопросов правительств такие и рыночных показателей.
Региональные фондовые индексы в среду склонны к росту после роста акций на Уолл-стрит во вторник. На валютных рынках евро может продолжить свой рост после того, как агентство Moody's подтвердило рейтинг Испании Baa3.

Прогноз-сценарий на 17.10.2012
Сильные экономические отчеты из США и Германии, а также признаки того, что Испания, возможно, приблизилась к подаче заявке о помощи со стороны Евросоюза, во вторник вызвали рост евро.
Опубликованные во вторник ключевые данные экономических ожиданий в Германии продемонстрировали рост в этом месяце. Позже вышел отчет о настроениях среди строителей жилья в США, которые показали самый сильный рост с 2006 года. Эти оптимистичные индикаторы подтолкнули инвесторов к выходу из валют-убежищ, таких как доллар США и японская йена, способствовав росту валют, чувствительных к желанию рисковать, включая евро и австралийский доллар.
Возможно, еще более важным, чем экономические данные, стало то, что Испания, судя по всему, готовится подать запрос о помощи ЕС, что существенно снижает довлеющую неопределенность, не дававшую евро продолжить рост в последние недели. Несмотря на несколько противоречивые заголовки из Испании во вторник в том, что касается типа возможной помощи, на рынке все более популярно мнение, что нуждающееся в средствах испанское правительство все ближе к подаче официальной заявки.
Представитель Министерства финансов Испании в понедельник сказал, что один из рассматриваемых вариантов – это кредитная линия в рамках Европейского механизма стабильности, которая позволит Европейскому центральному банку начать покупать облигации Испании. Однако премьер-министр Испании Мариано Рахой фактически опроверг эти заявления.
Рынки проигнорировали эти противоречивые сообщения, сфокусировав свое внимание на признаках того, что просьба о помощи действительно может быть близка, что оказало поддержку евро, позволив ему оказаться вблизи самого высокого уровня с 5 октября.
Пара евро/доллар в конце сессии торговалась по 1.3054 против 1.2949 в понедельник вечером. Пара евро/йена торговалась по 102.98 против 101.85.
Пара доллар/йена торговалась по 78.89 против 78.65. Пара доллар/швейцарский франк торговалась по 0.9258 против 0.9331.
Пара британский фунт/доллар торговалась по 1.6117 против 1.6073.
Индекс доллара Wall Street Journal Dollar Index, составлял примерно 69.540 против 69.787.
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
12:30 мск. Великобритания: Протоколы Банка Англии
16:30 мск. США: Число закладок новых домов (изменение) за сентябрь (предыдущее значение - 2.3 % м/м)
18:30 мск. США: Запасы нефти (предыдущее значение - +1.7 млн. баррелей)
Глава Центрального банка Зимбабве объясняет QE3
Гидеон Гоно, глава Резервного банка Зимбабве, который разрушил доллар Зимбабве, создав гиперинфляцию, указывает на параллели между QE3 и политикой за последнее десятилетие. Хотя Бен Бернанке и Марио Драги и все другие центральные банки будут пытаться убедить вас, что то, что они делают действительно отличается от того, что сделал Гидеон Гоно, вам действительно надо принимать Гидеон Гоно более серьезно, который в основном признал, что стратегия печатания денег не работает на "стимулирование" роста. Все это может стимулировать и гиперинфляция и высокие риски.
Ребята, которые получили Нобелевскую премию по экономике, Элвин Рот и Ллойд Шепли, являются Micro парнями. Они придумали модели/алгоритмы, которые делают процесс подключения к ресурсам потребностей лучше/быстрее. Это, кажется, перспективный материал, который будет иметь широкое применение в ближайшие годы.
Премия звучит важно:
"Для теории устойчивых распределений и практики рынка дизайна".
В 2012 году Нобелевская премия по экономике не отличается от премии, которая была присуждена Майрону Скоулз и Бобу Мертону за их новаторскую работу в 1997 году:
"За новый метод определения стоимости производных финансовых инструментов"
Модель Блэка-Скоулза является основой, на которой 100 триллионов производных контрактов были созданы. Это был важный вклад в рост и процветание производных.
Забудьте Micro экономистов.
Где экономисты, которые имеют творческие и эффективные решения? Их нет. Причина в том, нет творческого и жизнеспособного решения. Есть только две школы мысли:
Строгость - звучит хорошо, но это была досадная ошибка до сих пор. Посмотрите на Испанию, Ирландию и Грецию. Подумайте о том, что финансовый Cliff будет делать для Америки. Если США пойдет по пути экономии 01.01.2013, непосредственным следствием будет существенный спад. Безработица будет расти, налоговые поступления пойдут вниз, дефицит бюджета будет подниматься на воздушном шаре. Ничто не может быть достигнуто путем аскетизма для Америки, кроме боли.
Кейнсианская экономика - она имеет много форм, но кончается одним и тем же: правительства занимают деньги для поддержания спроса. Кейнсианский топливный насос работает для вашего сада экономического спада. Единственное утешение, что сады отличаются разнообразием. Дефицит расходов притупляется глобальный спадом в течение нескольких лет, но какой ценой? В США федеральный долг вырос с $ 9.2 трл. до $ 16.2 трл. в течение последних четырех лет. Это, возможно, "чувствовал себя хорошо", когда заемные деньги были потрачены, но это будет больно, как ад, когда долги и проценты должны быть возвращены в течение следующих двадцати лет.
Есть много хороших экономистов, работающих в центральных банках. Они имеют краткосрочные решения для долгосрочных проблем. Они применяли эти краткосрочные решения в течение четырех лет. Парни вроде Бернанке пообещали, что краткосрочные меры денежно-кредитной политики будут продолжены в течение по крайней мере еще два года. Без сомнения, куча нулей в стоимости денег может обеспечить толчок экономике, но какой ценой?
Если вы сломаете ногу, вы идете в отделение неотложной помощи, чтобы начать процесс исцеления. Денежно-кредитная политика мало чем отличается от неотложной помощи. Вашу ногу залатают, и вскоре после этого вы должны начать ходить по своему усмотрению. ФРС вызвал скорую в 2008/09, чтобы обеспечить столь необходимую неотложную помощь. Четыре года спустя Бернанке перевел пациента в хоспис. Пациент получает постоянные дозы морфина. Паллиативная помощь сделала пациенту удобно, но смерть неизбежна, и часы тикают.
Хотите доказательств? Посмотрите на Японию. Двадцать лет ZIRP привел - 300% Долг/ВВП. Япония - мина замедленного действия.
Дело в том, что западные страны вынуждены приспосабливаться к реалиям стремительно стареющего населения. Китай - политика одного ребенка сейчас создает нехватку молодых людей, чтобы поддержать старых. Эти силы, гораздо более мощные, чем хилые инструменты кейнсианцев, и супер-денежной политики зубрил.
Нужно несколько экономистов, чтобы сделать шаг вперед, чтобы признать ловушку старения. "Deciders" глобальной монетарной и фискальной политики постоянно посылает одно сообщение:
"Дайте нам еще год или два, и мы не будем иметь проблем"!
Нет не малейшего шанса, что они добьются успеха. Так как они не понимают сути проблемы.
Единственный способ иметь мягкую посадку - принять глобальный спад как следствие фискальной и монетарной политики, консолидация необходима, чтобы поставить мир на путь устойчивого развития. Это то, что нам нужно сейчас.
Евро/доллар
Евро валюты и акции торговались с повышением.
И сохранили свои предыдущие достижения.
Этому способствовали доходы корпораций США, немецкие экономические данные, долговые аукционы Испании и Греции, ИПЦ (индекс потребительских цен) зоны евро.
CPI еврозоны показал падение инфляции до 2.6 процента в сентябре, с 2.7 процента месяцем ранее, в то время как индекс немецкого доверия инвесторов вырос до -11.5 в октябре, с -18.2 в сентябре.
Испания может приблизиться к запросу спасения от Европейского центрального банка.
Это похоже на неприятие риска, которое снизилось, цены на облигации также упали, а фондовые рынки пошли немного вверх.
Европейские рынки отреагировали на замечания двух немецких депутатов, которые говорили, что Германия будет открыта для Испании для применения кредитной линии от Европейского механизма стабильности (ESM).
Что такое долг к ВВП?
Долг к валовому внутреннему продукту (ВВП) составляет размер долга страны, деленный на размер ее экономики. Это отношение можно может включать государственный долг, или все долговые обязательства (государственные, корпоративные, личные и т.д.) в стране. Соотношение, как правило, рассматривается как сигнал о том, в каком состоянии находятся финансы страны, особенно, если долговое бремя достигает опасного уровня. Чем меньше долг к ВВП, тем здоровее финансовые перспективы страны. И, при прочих равных условиях, чем ниже коэффициент, тем ниже доходность облигаций. Эти отношения отнюдь не линейные, однако, существует бесчисленное множество факторов, которые могут повлиять на доходность облигаций.
Сейчас High слишком высок?
Соотношение ниже 50% рассматривается как здоровая экономика, а соотношение более 90%, как правило, рассматривается как опасная зона. Это всего лишь общее руководство, однако, поскольку страна не может поддерживать более высокий долг, то ее экономический рост также является не устойчивым. И наоборот, медленно растущие страны могут столкнуться с проблемами при гораздо более низких соотношениях долга к ВВП, чем быстро растущие страны.
Почему Управляемый долг к ВВП является основным
В определенный момент, долговое бремя страны может стать настолько большим, что его процентные расходы расширяются до точки, где правительство должно повысить налоги и/или сокращать расходы в других областях для финансирования долга. Это, в свою очередь, оказывает негативное влияние на экономический рост и создает потенциал для порочного круга, где более медленный рост приводит к снижению налоговых поступлений, и требует страну взять на себя больший долг, и так далее. В конце концов, инвесторы теряют веру в финансовое управление страны, в результате чего цены на облигации падают, и растут затраты по займам. Естественно, более высокие доходности долговых бумаг приводят лишь к увеличению расходов на содержание долга. Этот тип отрицательного цикла произошел в Европе в последние годы, и является ключевым аспектом долгового кризиса.
Какие страны имеют самые высокие показатели?
The Wall Street Journal создал отличную графику, которая показывает отношение долга к ВВП каждой страны в мире, доступно здесь: bonds.about.com/gi/o.htm
Взгляните на эту таблицу, которая раскрывает некоторые интересные факты.
1 - Соединенные Штаты перешли 100% рубеж в начале 2012 года, в результате чего США, имеет пятый худший показатель в мире. Несмотря на это, доходность по казначейским облигациям США достигла рекордно низкого уровня в 2012 году, поскольку инвесторы продолжали смотреть на Treasuries как одни из самых безопасных инвестиций в мире, несмотря на высокий уровень долговой нагрузки страны.
2 - Япония имеет самый высокий долг к ВВП в мире в 2012 - 233%, - но в этом нет ничего нового. Страна была обременена огромным долгом в течение многих лет после падения ее фондового рынка/ краха недвижимости в начале 1990-х, и - как и в случае с США - японские правительственные облигации по-прежнему почти ничего не дают.
3 - Не удивительно, что большинство других стран в высоком конце списка являются членами Европейского Союза, в том числе Греция (157.7%), Ирландия (121.5%), Италия (120%), Бельгия (97.4%), Исландия (97.1 %) и Португалия (94.6%).
4 - Несколько парадоксально, что многие из самых здоровых стран так называемых "развивающихся рынков" мира пережили несколько кризисов в 1980-х и 1990-х годах, что вызвало уменьшение долга и провело к более ответственной фискальной политики. Результатом является то, что многие из развивающихся стран в мире на самом деле среди тех, у кого самый низкий долг к ВВП. В 2012 году десять здоровых стран:
Гонконг - 4.0%
Эстония - 6.0%
Саудовская Аравия - 7.1%
Россия - 8.8%
Чили - 10.2%
Казахстан - 14.1%
Китай - 16.3%
Нигерия - 18.5%
Болгария - 20.0%
Перу - 20.7%
Среди развитых стран, Австралия, Корея и Швеция имеют самые низкие коэффициенты.
Собираем все вместе
Окончательное значение учитывает также высокий кредитный рейтинг, а многие из них - на нижнем конце списка (такие, как Россия и Казахстан) не имеют надежную оценку. Опять же, это показывает, что финансовое здоровье страны еще не идеально - и доходность облигаций играет большую роль, чем соотношение долга к ВВП. Тем не менее, он является полезным для понимания концепции финансовых вопросов правительств такие и рыночных показателей.
Региональные фондовые индексы в среду склонны к росту после роста акций на Уолл-стрит во вторник. На валютных рынках евро может продолжить свой рост после того, как агентство Moody's подтвердило рейтинг Испании Baa3.

источник: FreshForex

Сообщение изменено: Freshforex (17 октября 2012 - 07:30 )

Прогноз-сценарий на 18.10.2012
Публикация отчета, показавшего рост жилищного строительства в США в сентябре помогла умерить пессимизм в отношении мировой экономики и подтолкнуть вверх такие валюты, как евро и австралийский доллар.

Число закладок новых домов подскочило в сентябре до самого высокого уровня более чем за четыре года, сообщило в среду Министерство торговли США. Это стало еще одним в ряду оптимистичных индикаторов, указывающих на то, что экономика США медленно движется вперед. Данные по розничным продажам и потребительскому доверию в США за последнюю неделю также превзошли ожидания.

"Закладки новых домов стали значительным сюрпризом и оказали поддержку многим валютам, - говорит Чарльз Сент-Арно, вице-президент по валютным исследованиям Nomura Securities в Нью-Йорке. – Настроения улучшаются".

Более благоприятные перспективы подтолкнули инвесторов продавать традиционные валюты-убежища, включая доллар США и японскую йену, в пользу валют, склонных выигрывать за счет мирового экономического роста. Австралийский и канадский доллары выросли против доллара США.

Во вторник вечером в Нью-Йорке пара доллар/йена торговалась по 78.94 против 78.89 во вторник вечером. Пара доллар/швейцарский франк торговалась по 0.9223 против 0.9258.

Позитивное развитие ситуации с Испанией также подтолкнуло вверх евро, который достиг самого высокого уровня за четыре недели. Испанские гособлигации подскочили до шестимесячного максимума после того, как агентство Moody's Investors Service подтвердило кредитный рейтинг Испании поздно вечером во вторник.

"Если Испания попросит помощи, это будет благоприятно для евро", - говорит Мэтью Лифсон, старший трейдер Cambridge Mercantile Group.

Пара евро/доллар торговалась по 1.3119 против 1.3054, пара евро/йена – по 103.59 против 102.98. Пара британский фунт/доллар торговалась по 1.6149 против 1.6117.

Индекс доллара Wall Street Journal Dollar Index составлял примерно 69.250 против 69.542.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

12:30 мск. Великобритания: Розничные продажи за сентябрь (предыдущее значение - 2.7 % г/г, прогноз - 2.1 % г/г)
13:00 мск. Еврозона: Аукцион 10-летних облигаций Испании
16:30 мск. США: Число первичных заявок на пособие по безработице (предыдущее значение - 339 тыс., прогноз - 365 тыс.)
18:00 мск. США: Индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности округа ФРБ Филадельфии в октябре (предыдущее значение - -1.9, прогноз - +1)
21:00 мск. Еврозона: Экономический саммит ЕС

ПРОГНОЗ ПО ТОРГАМ В АЗИИ: Региональные фондовые рынки будут склонны к небольшому росту после умеренного роста на Уолл-стрит в среду вечером. Что касается валютных рынков, то главным ориентиром станут экономические данные Китая, а позже – саммит ЕС.

Евро/доллар

Правительство Германии в среду одобрило продление сроков функционирования Soffin, фонда спасения банков страны, до конца 2014 года. В заявлении Министерства финансов говорится, что это продление должно поддержать "меры стабилизации" в рамках программы спасения до тех пор, пока не вступит в силу предлагаемая директива о трансграничной реструктуризации европейских банков, что, вероятно, произойдет в начале 2015 года. Фонд спасения был создан в разгар банковского кризиса 2008 года для стабилизации финансовых рынков и последовательной реструктуризации или ликвидации проблемных немецких банков. Программу спасения в Германии часто критиковали за то, что она подвергала риску деньги налогоплательщиков, оказывая помощь банкам, находящимся на грани банкротства от убытков. В ответ на эти опасения согласованная в среду продленная программа, возможно, применит налоги на банки, чтобы покрыть будущие убытки банков и, таким образом, ослабить бремя для налогоплательщиков, заявили в министерстве. "Не государство, а виновник нежелательных событий на финансовых рынках должен в будущем нести ответственность по убыткам", - говорится в заявлении Министерства финансов. Текущая программа спасения может обеспечить гарантии на общую сумму до 400 млрд евро, или 520 млрд долларов, а также позволяет Министерству финансов взять кредит в размере 70 млрд евро на рекапитализацию банков с возможностью получить дополнительный кредит на сумму в 10 млрд евро с согласия бюджетного комитета парламента Германии.

Технически, EUR/USD торгуется выше 100 и 200 часовых MA, но ниже 20 МА, что говорит о коррекции вниз в рамках краткосрочного восходящего тренда, после достижения максимума недели 1.3139. Ближайшей поддержкой коррекционного снижения выступает нижняя граница Боллинджера - 1.3093. Неспособность закрыть час ниже этого уровня будет сигнализировать об окончании корекции и нацелится на первичное сопротивление - 1.3125. Ликвидность рынка ограничена.

источник: FreshForex

Прогноз-сценарий на 19.10.2012
Доллар США возвратил часть утраченных позиций на торгах в четверг после выхода экономических данных США, ослабивших уверенность инвесторов в силе экономического восстановления.
Противоречивые данные по доходам компаний и начало двухдневного саммита лидеров ЕС держали доллар в узде.
Доллар вырос после выхода отчета, согласно которому число заявок на пособие по безработице в США выросло более значительно, чем ожидалось. Между тем, индекс деловой активности ФРС-Филадельфия указал на некоторую слабость.
Фондовые индексы США снизились.
Кроме того, вышли данные, указавшие на охлаждение экономики Китая в 3-м квартале. Темпы роста ВВП страны оказались самыми медленными с 1-го квартала 2009 года. По мнению экономистов, это может означать, что замедление роста экономики Китая достигло дна.
Индекс доллара ICE, отслеживающий стоимость американской валюты против корзины из шести других основных валют, вырос до 79.173 против 79.022 в конце североамериканской сессии в среду.
Пара евро/доллар снизилась до 1.3067 с 1.3121 вечером в среду, когда она достигла месячного максимума.
В центре внимания аналитиков остается двухдневный саммит лидеров Евросоюза в Брюсселе.
Участники рынка по-прежнему не ожидают, что в ходе саммита будут приняты какие-либо важные решения. Испания, как ожидается, не станет делать запрос о помощи, по крайней мере, до следующего месяца. Кроме того, лидеры ЕС вряд ли примут решение о том, предоставить ли Греции очередной транш помощи.
Тем не менее, евро получал поддержку со стороны надежд на то, что в предстоящие недели Испания наконец пойдет на уступку и попросит о помощи, а партнеры Греции из еврозоны, в конечном итоге, предоставят этой стране больше времени для достижения целевых уровней дефицита бюджета.
Если Испания попросит о помощи, то это станет очень позитивным фактором, так как это позволит Европейскому центральному банку начать осуществление программы покупки облигаций тех стран, которые попросили о помощи. Тем самым, это окажет поддержку европейским рынкам облигаций в самый разгар кризиса.
В четверг Испания разместила трех-, четырех- и десятилетние государственные облигации на общую сумму 4.61 млрд евро. Этот показатель превысил верхнюю границу запланированного диапазона 3.5-4.5 млрд евро, причем доходность облигаций снизилась.
Пара британский фунт/доллар торговалась по 1.6139, снижившись до 1.6045 в конце американской сессии. Вечером в среду пара фунт/доллар торговалась по 1.6147.
Пара доллар/йена торговалась по 79.29 против 79.03 вечером в среду. Продолжившийся рост доллара против йены отчасти был обусловлен сильными экономическими данными США, вышедшими в среду. В их число входит отчет, указавший на резкий скачок числа закладок новых домов, отметили стратеги-аналитики UBS.
Они ожидают, что участники рынка долгое время будут склонны к риску, и рекомендуют открывать позиции по паре доллар/йена, "принимая во внимание вероятность того, что Банк Японии на своем заседании 30 октября примет решение о дальнейшем значительном смягчении денежно-кредитной политики".
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
10:00 мск. Еврозона: Индекс цен производителей Германии за сентябрь (предыдущее значение - 0.5 % м/м, прогноз - 0.3 % м/м)
12:00 мск. Еврозона: Сальдо текущего счета платежного баланса (без коррекции на сезон) за август (предыдущее значение - 15.9 млрд. EU)
12:30 мск. Великобритания: Чистая потребность государственного сектора в заимствованиях за сентябрь (предыдущее значение - -9.59 млрд. GB)
18:00 мск. США: Продажи на вторичном рынке жилья за сентябрь (предыдущее значение - 4.82 млн., прогноз - 4.75 млн.)
21:00 мск. Еврозона: Экономический саммит ЕС
USD вырос, посмеяваясь над саммитом ЕС.
Index Dollar США торгуется на 0.24 процента выше 63 процентного среднего истинного диапазона, и доллар может оставаться выше в течение оставшейся части недели, так как он торгует снова в восходящем канале предыдущего месяца. Валютные трейдеры сократили свои аппетиты к риску, и индекс может продолжить свой путь к вершине канала, но мы можем увидеть краткосрочный откат, так как 30-минутный индекс относительной силы флиртует с перекупленностью.
Участники рынка обратили свое внимание на саммит ЕС в Брюсселе, заголовки выходящие из заседания будут сильно влиять на настроения трейдеров в течение оставшейся части недели, но группа европейских политиков может постараться восстановить доверие инвесторов, если представит реакционные подход в решении долгового кризиса. Если ЕС не в состоянии взять на себя дополнительные меры, чтобы остановить риски в регионе, мы можем увидеть отход от рискованных активов в ближайшие дни, и рост доллара США, получающего выгоду от убежище потоков. Однако, на дневном графике по-прежнему медвежий прогноз по доллару, а FOMC сохраняет мягкий тон денежно-кредитной политики.
Евро/доллар
Евро нацелен на сентябрьский максимум, в зоне евро стартовал саммит
Третья неделя октября не была доброй к доллару США, который обесценился против основных валют с тех пор, как Федеральная резервная система объявила о QE3, неограниченных закупок открытых ипотечных ценных бумаг (MBS), в середине сентября. Но, баланс ФРС находится на самом низком уровне с июня 2011 года, а это означает, что программа покупки на $ 40 млрд в месяц - QE3 еще даже не началась.
С другой стороны, инвесторы отслеживают заголовки из Европы в отношении греческого катапультирования и первого (из многих) испанского спасения. Испанский запрос спасения на этой неделе, особенно во время встречи на высшем уровне, был бы большим шагом вперед для руководителей и означал бы решающий сдвиг в борьбе с кризисом. До сих пор этого еще не произошло, и настроения в ближайшие дни будут вращаться в значительной степени вокруг событий в этой истории.
Взглянув на кредиты видно, что доходности периферийных европейских облигаций являются смешанными, добавив к нерешительности евро. Доходность Итальянских 2-летних облигаций выросла до 2.078%, в то время как испанских 2-летних облигаций снизилась до 2.672%. Кроме того, доходность по итальянским 10-летним облигациям увеличилась до 4.766%, а испанским 10-летним облигациям - снизилась до 5.363%; снижение доходности означает более высокие цены.
Технически, EUR/USD торгуется в диапазоне 1.2740 (76.4% Фибо максимум февраля 2012 - минимум июля 2012) - 1.3160 (61.8% Фибо). Ближайшее сверху сопротивление на 1.3145, чуть ниже максимумов сентября. Перенапряжения на краткосрочных графиках могут служить основанием для отката, прежде чем продолжится следующий восходящий рывок. Сопротивления приходят на 1.3145 и 1.3165/75 (сентябрьские максимумы). Поддержка проходит на 1.3000, 1.2930/40.
Первая техническая поддержка для пары расположена в районе 1.3025/00. Для дальнейшего укрепления пары необходим ее рост выше максимума среды, расположенного вблизи 1.3140.

источник: FreshForex

Основным отличием FreshForex от других брокеров является наличие страховки от Стоп аута. Впервые на рынке Форекс — гарантированная защита вашего депозита от неудачных сделок! Просто откройте и пополните счет «Classic» на сумму от 200 USD / 150 EUR и получите страховку от Stop-Out до 100% от суммы пополнения! И если ваша сделка закроется по Stop-Out, у вас появится реальный шанс вернуть свой депозит совершенно бесплатно.

http://www.freshfore...raders/trading/

пожалуйста поясните:

Margin Call / Stop Out:
² Компания оставляет за собой право за 24 часа до завершения торговой сессии увеличить уровень Margin Call, - какой сессии (в сутках 24 часа) и на сколько?

...........а за 30 минут до завершения торговой сессии увеличить уровень Stop out – до 200%.

Весь Форекс - туфта. Если так хочется - играйте на реальной бирже, в конторах рано или поздно всё проиграешь (на демо-счетах стоит приоритет для клиента, не стоит обольщаться).

Прогноз-сценарий на 22.10.2012
Доллар торговался с повышением в пятницу на фоне Фондовых потерь
Доллар подрос в конце прошлой неделе против других основных валют после снижения акций в мировом масштабе, что повысило спрос на защитные активы.
Доллар торгуется на 0.3 процента от двух-месячного максимума против Йены после того, как данные показали, что торговый дефицит увеличился Японии третий месяц подряд, повая перспективы центрального банка к расширению стимулов. Спрос на евро был ограничен до завтрашнего отчета, который может показать, что потребительское доверие в регионе остается на самом низком уровне с Мая 2009 года.
Рынок уклоняется от риск-off, что оказывает поддержуку доллару. Экономики Европы и Японии выглядят мрачными по сравнению с США, что также является катализатором для покупке доллара.
Доллар торгуется на 79.27 йены в 8:58 утра в Токио по сравнению с 79.32 в Нью-Йорке в конце прошлой недели. Доллар 18 Октября коснулся 79.47, самой высокой отметки с 21 августа. Евро торгуется по $1.3038, упав на 0.3 процентов 19 Oct. Общая валюта снизилась на 0.1% до 103.21 йен.
Index Standard & Poor's 500 США снизился на 1.7 процентов 19 Oct., а Index MSCI World потерял 1.3%.
В Японии экспорт упал на 10.3% в сентябре по сравнению с прошлым годом, четвертый спад, сообщило Министерство Финансов сегодня в Токио. Импорт увеличился на 4.1 процента, составив торговый дефицит - 558.6 млрд. йен ($7 млрд), по сравнению с пересмотренными 755.9 миллиардов йен дефицита в августе.
Банк Японии соберется на заседание 30 Oct. и выпустит обновленные экономические прогнозы на 2012 и 2013 финансовых гг.. При последней встрече, которая завершилась 5 окт., должностные лица центрального банка, воздержались от увеличения стимулов.
Министр Экономики Сейджи Maehara сказал, что Япония нуждается в увеличении смягчения денежно-кредитной политики и необходимы политические усилия для стимулирования экономического роста. “налоговое ослабление движется по всему миру, но на денежной основе, а Япония отстает,” - сказал Maehara вчера на телевизионной программе Fuji Television. Но “смягчение - это не панацея,” и без этого “Япония может попасть под снижение суверенного кредитного рейтинга, - сказал он.
Фьючерсные трейдеры снизили ставки на то, что йена будет расти по отношению к доллару, согласно Вашингтонской Комиссии по торговле Товарными Фьючерсами. Разница в количестве ставки хедж-фондов и других крупных спекулянтов, ставящих на йену - капли, так называемые чистые Лонги, были - 10.086 16 Oct., по сравнению с чистыми лонгами 12.914 неделей ранее.
В Европе, индекс доверия потребителей, ожидается минус 25.9 в октябре, не изменился по сравнению с предыдущим месяцем и минимальным уровнем с Мая 2009 года, данные выйдут завтра.
Меркель ставит новые барьеры в ЕС, на пути к Банковскому Союзу
БРЮССЕЛЬ - канцлер Германии Ангела Меркель, поставила новые препятствия в пятницу, для использования в зоне евро фонда спасения по вливанию капитала непосредственно в больной банковский сектор со следующего года.
Меркель пытается ограничить ключевые решения лидеров ЕС при создании единого органа банковского надзора со следующего года.
Премьер-министр Испании Мариано Rajoy, который получил залог в июне до 100 млрд евро для рекапитализации банковского сектора для пострадавших от "мыльных пузырей" в недвижимости, сказал, что он еще не решил, следует ли запрашивать помощи от суверенного кризиса.
Лидеры ЕС согласились на двухдневном саммите, что Европейский центральный Банк возьмет на себя ответственность за банки зоны евро со следующего года, но Меркель сказала, что потребуется время для нового инспектора, чтобы система была полностью эффективной.
Она уточняет, что не ратифицирует Европейский Механизм Стабильности (ЭОР) фонда спасения принимая обязательства государств-членов, таких, как Испания по спасению банков, и озвучила дополнительные условия, и что не будет вливания капитала до следующих сентябрьских выборов в Германии.
"прямая рекапитализация не будет иметь обратной силы," - заявила Меркель на пресс-конференции. "Если рекапитализация возможна, то только в будущем, поэтому я думаю, что когда будет единое банковское руководство мы не будем иметь больше проблем с испанскими банками, по крайней мере, я надеюсь на это."
Канцлер сказала, что Наблюдательная система должна быть эффективной и зона евро должна создать Банковский фонд, в который банки могут внести свой вклад, если не было бы никакой прямой финансовой помощи проблемным банкам.
Меркель отрицает, что это препятствия и были предназначены, чтобы избежать каких-либо платежей, которые должны быть утверждены парламентом Германии до выборов 2013 года, заявив, что эта мысль никогда не приходила ей в голову.
Несмотря на комментарии Меркель, -чиновники зоны евро сказали, что они изучают возможность участия в расходах связанных с "наследием" токсичных банковских активов между ЭОР и правительствами принимающих стран, что является важным шагом, чтобы прорваться в так называемый "конец цикла" между суверенными государствами и банками.
По вопросу о том, что Испания будет просить кредитную линию от фонда спасения для запуска покупки их облигаций ЕЦБ, Rajoy сказал: "решение еще не принято. Важно то, что если мне нужно взять кредит, я возьму его".
Он не дал никаких указаний о том, когда это может быть, но представители еврозоны указали на 12 ноября, когда будет проходить встреча министров финансов для принятия решений об оказании помощи Испании и далее помощи для Греции, для реализации второй программы спасения.
В знак растущего сопротивления, если ЕС поддержит меры жесткой экономии и массовой безработицы, испанские профсоюзы назначили 24-часовую Всеобщую забастовку на 14 ноября.
Итальянские и испанские затраты по займам резко упали в пятницу, частично из-за успеха Италии разместить на 18.3 млрд евро четырех летних индексированных облигаций для розничных инвесторов на этой неделе.
Премьер-министр Великобритании Дэвид Камерон тем временем пригрозил наложить вето на семилетний план бюджета ЕС, который должен быть согласован на специальной встрече в верхах в следующем месяце, по увеличению расходов ЕС в то время, когда государства-члены делают сокращение.
Камерон сообщил журналистам, что Великобритания планирует использовать перестройку управления в зоне евро, пересмотреть собственное членство в ЕС и условия.
Великобритания является домом для самого большого в Европе банковского сектора, это также означает, что ее банки могут быть поставлены в неблагоприятные условия, если баланс между ЕЦБ и его контролем над зоной евро не будет поддерживаться, а банки и другие полномочные органы власти, не смогут контролировать банки в евро зоне.
Меркель подтвердила, что ЕЦБ будет, в конечном счете, контролировать все 6 000 банков в зоне евро, хотя надзор будет в основном осуществляться национальными органами надзора.
Должностные лица в надзорном органе сообщили, что Меркель предполагает около 400 сотрудников, для начала принять ответственность за банки, получающих государственную помощь, это крупные трансграничные, системообразующие институты, распространяя контроль на все банки к 2014 году.
"Была достигнута договоренность по времени и по поводу банков в целом", - сказал Hollande журналистам.
Президент Европейского Совета Херман Ван Ромпей заявил, что 27 лидеров договорились принять нормативно-правовую базу к концу этого года, предоставив Европейскому центральному банку общую ответственность.
Один из самых болезненных вопросов - как представительство не в евро зоне банков, которые решили присоединиться к схеме, будут взаимодействовать с ЕЦБ, был оставлен без рассмотрения и должен быть решен к концу этого года, наряду с рядом других юридических препятствий.
Германия остается в оппозиции по воросу совместного гарантирования вкладов, который Международный Валютный фонд и многие экономисты считают ключевым компонентом банковского Союза для сдерживания оттока капитала.
Берлин отвергает любые системы, в рамках которых Германии и ее банкам, возможно, придется согласиться помогать проблемным банкам в более бедных государствах.
Hollande сказал, что лидеры не обсудили возможную помощь Испании, другой важный вопрос в урегулировании кризиса, но наметили ряд шагов, которые могли бы помочь повернуть за угол.
"У меня есть подтверждение того, что худшее уже позади, - сказал он на пресс-конференции. "Мы идем по пути того, чтобы решить те проблемы, которые слишком долго парализовавали зону евро и сделали ее уязвимой."
В четверг, Меркель потребовала усиление органов исполнительной Европейской комиссии с правом вето национальных бюджетов, которые нарушают правила ЕС. Она сказала, что на декабрьской встрече будет принимать решения по этим вопросам для более тесного экономического управления евро зоны.
Меркель также выступила за создании Европейского фонда для инвестирования в проекты в государства-члены.
Евро/доллар
ЕС - два месяца переговоров, чтобы повысить уверенность евро
ПАРИЖ - лидеры Евросоюза вступили в череду двух месяцев напряженных переговоров о деньгах, власти и будущего управления еврозоны, прежде чем они смогут повысить уверенность в том, что реальная угроза для Единой валюты отступила.
Европейский центральный банк взял обязательства покупать облигации проблемных стран зоны евро в неограниченных объемах, так как изменились условия Европейского долгового кризиса.
В середине декабря государства ЕС должны договориться об общем бюджете на следующие семь лет, приближаясь к финансовому Союзу с более настойчивым централизованным контролем национального бюджета и возможного бюджета для еврозоны, и предоставляя больше поддержки наиболее уязвимым государствам евро.
Они должны решить, как удержать Грецию на плаву, если, как ожидается, она достигнет соглашения с международными кредиторами, чтобы избежать банкротства в следующем месяце в обмен на более радикальные сокращения расходов и структурные реформы.
И они могут столкнуться с месяцем неопределенности по поводу того, что Испании уже были обещаны до 100 миллиардов евро кредитов для рекапитализации больной банковской системы, которая не может избежать суверенного кризиса.
Прежде всего, зоне евро необходимо сделать свои долги более управляемыми и миллионы гневных безработных обеспечить работой.
Теперь, потрясения на финансовых рынках, угрожают самому выживанию валютной зоны, рискуя убаюкиваюниями лидеров ЕС над тем, что еще предстоит сделать.
Европейский центральный Банк снизил острое ощущение кризиса, согласившись купить неограниченное количество краткосрочных облигаций проблемных стран еврозоны, которые применяются по программе спасения, если примут строгие условия.
Осложняют течение нескольких недель переговоров, отношения между Европой тремя ведущими державами - Германией, Францией и Великобританией.
Крах проекта аэрокосмического мега-слияния Европейского производителя Airbus EADS и британской оборонной компании BAE Systems подчеркнули глубину недоверия между Парижем, Берлином и Лондоном.
В пределах зоны евро, Германия и Франция в основном остаются в ладах по балансу между странами ЕС по управлению национальным бюджетом и экономических реформ, распределяя риски и ответственность за долги друг друга, а также банковские депозиты.
Hollande утверждает, что Германия сначала должна предпринять шаги для поддержки уязвимых стран, заимствований правительств и финансовых институтов, прежде чем Франция согласится дать больший суверенитет Брюсселю на его налогово-бюджетную и экономическую политику.
Канцлер Германии Ангела Меркель, похоже, решила избежать каких-либо новых обязательств для немецких налогоплательщиков, которые требуют от нее получить одобрение у парламента после всеобщих выборов в сентябре 2013 года.
Это может объяснять, почему она настояла на том, чтобы евро-спасательные средства, не были использованы на рекапитализацию любого Банка, пока в зоне евро не будет полностью введен в эксплуатацию орган банковского надзора в конце следующего года, и не было бы никакого обратного хода прямой рекапитализации банков.
Ее позиция была ударом Испании в надежде получить спасения для банков, которые пострадали от краха мыльного пузыря недвижимости на государственном балансе. Это был удар по Ирландии, на ее банк-индуцированный долг.
Многие экономисты считают, что новый старт для зоны евро потребует действий, таких, как общие евро облигации зоны или по крайней мере сокращения в периферийных странах-членов долгового "наследия", чтобы быть жизнеспособными в долгосрочной перспективе.
Немецкие чиновники говорят, что отношения между Меркель и Hollande не такие напряженные, как они выглядят на публике, и они уверены, что будет найденкомпромисс между большей Европейской солидарности и объединением финансового суверенитета.
БРИТАНИЯ УХОДИТ?
В то время как остальная Европа интенсивно ведет переговоры для более тесной интеграции, Великобритании идет все на чаще ослабления связей с ЕС, и некоторые влиятельные члены правящей Консервативной партии хотят оставить ЕС полностью.
Премьер-министр Великобритании Дэвид Кэмерон пригрозил наложить вето на семилетний бюджет ЕС, который должен быть согласован на саммите 22-23 ноября, если расходы не урежут. И он хочет использовать переговоры по интеграции зоны евро как возможность ослабить условия Великобритании в Союзе.
Нам еще предстоит увидеть, как долго другие европейские партнеры готовы терпеть британскую исключительность. Министр Финляндии сказал, что на прошлой неделе Великобритания, казалось, размахивала лозунгом "до свидания, до свидания" ЕС, и никто ничего не мог с этим поделать.
Главное достижение последнего саммита было сохранить планы по единому Европейскому органу банковского надзора, в целом, несмотря на арьергардные бои, возглавляемые министром финансов Германии.
"Я не могу найти какой-либо основной элемент реформы с участием более чем двух стран, которые перешли от идеи до реализации так быстро, как Европейский банковский Союз", - сказал главный экономист UniCredit global Эрик Нильсен.
Наиболее обнадеживающие Новости для будущего еврозоны, сказал Нильсен, - то, что Германское руководство изменило свое отношение к поддержанию Греции в зоне евро, и, следовательно, поддержка периферийных государств в затруднении.
Технически, EUR/USD закрылся снижением в пятницу, но консолидируется с открытием в понедельник. Стохастик сигнализирует о продажах, RSI остается нейтральным сигнализируя о боковом тренде в краткосрочной перспективе. Если восходящее ралли этом месяце продолжаться, то быки нацелятся на сентябрьский максимум на 1.3171. Закрытие выше 20-дневной скользящей средней подчеркивает доминирование кракосрочной восходящей тенденции, несмотря на то, что пара торгуется ниже МА 200, проходящей около 1.3124 и выступающей сопротивлением. Пробой этого сопротивления нацелит пару на сентябрьский максимум, после чего евро войдет в зону заявок на продажу около 1.3183. Второе сопротивление - 50% уровня коррекции этого года от спада - на 1.3252. Первая поддержка - на 1.2962, вторая - на 1.2873 - это 20-дневная скользящая средняя.

http://www.freshfore...raders/trading/

пожалуйста поясните:

Margin Call / Stop Out:
² Компания оставляет за собой право за 24 часа до завершения торговой сессии увеличить уровень Margin Call, - какой сессии (в сутках 24 часа) и на сколько?

...........а за 30 минут до завершения торговой сессии увеличить уровень Stop out – до 200%.

это уже не действует, в ближайшее время это будет убрано с сайта
данная операция была применена за всю историю этого пункта (чуть больше года) всего один раз - в новогодние праздники
когда ликвидность была очень слабой

Прогноз-сценарий на 23.10.2012
Доллар США в понедельник вырос против японской йены до самого высокого уровня более чем за три месяца, после того как слабые данные по внешней торговле Японии усилили ожидания дальнейшего смягчения политики центрального банка этой страны.
Пара доллар/йена выросла до 79.97, самого высокого уровня с 12 июля. Она завершила день на уровне 79.95, с повышением против уровня закрытия пятницы 79.32.
Япония сообщила о третьем подряд дефиците внешней торговли, причем сентябрьский дефицит, составивший 7.2 млрд долларов, также превысил прогноз экономистов. Территориальный спор Японии с Китаем оказал негативное влияние на японскую экономику, так как экспорт в Китай в сентябре сократился на 14.1% по сравнению с тем же периодом предыдущего года.
Банк Японии в своем октябрьском отчете понизил оценку экономической ситуации в восьми из девяти регионов, отметив, что восстановление там застопорилось или замедлилось.
Слабые данные по экспорту усиливают политическое давление на Банк Японии в сторону стимулирования национальной экономики и увеличения программы смягчения политики на заседании, которое состоится 30 октября. Смягчение денежно-кредитной политики для оказания поддержки вялой экономике обычно ослабляет национальную валюту, что позитивно сказывается на экспорте.
"Ситуация в Японии становится все хуже и хуже, Банк Японии уже понижает прогнозы, и я не буду удивлен, если он смягчит свою политику", - сказал Брайан Ким, стратег-аналитик RBS в Стэмфорде, Коннектикут. "Люди ожидают смягчения политики в той или иной форме, но вопрос состоит в том, насколько масштабным оно будет", - добавил он.
В этом месяце пара доллар/йена уже выросла на 2.6% на фоне ожиданий того, что Банк Японии увеличит объем своей программы покупки активов, которая на сентябрьском заседании выросла на 10 трлн йен.
Пара евро/йена поднялась до максимума за пять с половиной месяцев до уровня 104.46, прежде чем завершить сессию на уровне 104.40 против 103.26.
Евро вырос против доллара, после того как канцлер Германии Ангела Меркель сказала Wall Street Journal, что Германия, вероятно, поддержит продление срока, который дается Греции на выполнение целей политики жесткой экономии. Греция продолжает вести переговоры с международными кредиторами относительно следующего транша помощи.
Пара евро/доллар сейчас торгуется по 1.3061 против 1.3023 в пятницу вечером.
Пара австралийский доллар/доллар США упала до 1.0322 против 1.0332.
Сегодня начнется двухдневное заседание Федеральной резервной системы США, которому предшествовало объявление о новом раунде количественного смягчения в сентябре. Хотя заявления ФРС обычно сильно влияют на рынок, "заседание, которое состоится на этой неделе, должны быть менее драматичным и важным для рынков, так как большая часть мер уже была принята в прошлом месяце", сказал Роберт Линч, глава подразделения валютной стратегии HSBC в Нью-Йорке.
Индекс доллара Wall Street Journal, который отражает стоимость американской валюты против корзины из других валют, вырос до 69.772 с 69.756.
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
12:30 мск. Великобритания: Одобренные заявки на ипотеку по расчёту BBA за сентябрь (предыдущее значение - 30.5К, прогноз - 30.9К)
21:00 мск. Великобритания: Выступление главы Банка Англии Кинга
Йена падает восьмой день после Спада экспорта
ЙИена упала восьмой день подряд по отношению к доллару, самая длинная серия за семь лет, так как отчет, показывающий, что экспорт Японии упал на максимальную величину с 2011 года после землетрясения, повышая ставки центрального банка к добавлению больше стимула.
Евро вырос против большинства основных валют после того, как премьер-министр Испании Мариано Рахой получил одобрение избирательного большинства в своем родном регионе Галиции.
Йена снизилась по отношению ко всем из 16 наиболее торгуемых валют после того, как Министр экономики Японии, Сэйдзи Маэхара, надавил на центральный банк вчера, чтобы он добавил больше стимула, так как доходность двухлетних бумаг Казначейства США вырос до самого высоко уровня с июня по сравнению с их японскими коллегами.
Есть много факторов, которые давят на йену.
Валюта Японии обесценилась на 0.8 процента до 79.96 за доллар, самого слабого уровня с 6 июля. Йен снизилась на 1.1 процента до 104.41 за евро и коснулась 104.46, самого слабого уровня с мая. Евро укрепился на 0.3 процента до $ 1.3060 после падения на 0.7 процента за предыдущие два торговых дня.
Двухлетки Казначейства США подскочили на 0.31 процента, на 21 базисных пункта больше, чем японский двухлетний государственный долг, в результате чего американские ценные бумаги стали более привлекательными для азиатских покупателей. Базисный пункт составляет 0.01 процентного пункта.
Индийская рупия поднялась на 0.7 процента по отношению к доллару, наибольший рост среди расширенного списка из 31 основных валют, до аукциона покупки облигаций зарубежных инвесторов, которые могут увеличить приток в фондовый рынок страны. Она торгуется на уровне 53.4762 к доллару. Рубль России потерял больше всех среди всех валют, кроме йены, снизившись на 0.7 процента до 31.115 за доллар.
Австралийский доллар ослаб против большинства основных валют, перед докладом на этой неделе, который может показать, что инфляция у самой низкой отметкиза 13 лет, предоставляя возможности центральному банку страны, чтобы сократить процентные ставки. Aussie обесценился на 0.1 процента до $ 1.0320. Он вырос на 0.7 процента до 82.50 йены.
Новозеландский доллар поднялся на 0.3 процента до 81.77 центов США и поднялся на 1.1 процента до 65.37 йены.
Ранд вырос впервые за три дня против доллара, поскольку иностранные инвесторы возобновили покупки облигаций в Южной Африке. Перспективы сокращения ставок упали после того, как розничные продажи выросли больше, чем ожидалось в августе.
Южноафриканская валюта прибавила 0.7 процента до 8.5971 за доллар и торгуется на уровне 8.6418.
Низкая волатильность среди семерки валют коснулась 7.54 процента, почти пятилетнего минимума. Датчик упал до 7.47 процента по сравнению с неделей тому назад, минимального уровня с октября 2007 года. Низкая волатильность делает инвестиции в валюты с более высокими кредитными ставками более привлекательными, потому что риск в таких сделках снижается. Средний показатель за последние пять лет составляет 12.4 процента.
Японский экспорт снизился на 10.3 процента в сентябре, по сравнению с годом ранее, в результате чего дефицит торгового баланса достиг 558 600 000 000 иен
($ 7 млрд), Министерство финансов заявило в Токио. Снижение было самое сильное с мая 2011 года, через два месяца после землетрясения магнитудой 9 баллов на северо-востоке Японии.
Снижение экспорта является реальной проблемой для Японии. Вероятно, следует продавать йену до заседания Банка Японии.
Банк Японии объявит о своем следующем политическом решении 30 октября и также выпустит свои пересмотренные экономические прогнозы на 2012 и 2013 финансовые годы и первый набор прогнозов на 2014 год. После того, как Федеральная резервная система объявила об открытой покупки облигаций в прошлом месяце для стимулирования экономического роста в США, японский коллега ответил, что расширит свою программу покупки активов на 10 триллионов йен - 19 сентября.
Ухудшение показателей экспорта привлекло внимание рынка и в значительной степени ускорило ожидания того, что центральный банк может сделать что-то довольно скоро.
Больше стимула от американского центрального банка, вероятно в пользу мексиканской и канадской валюты. США является крупнейшим торговым партнером обеих стран. Мы продолжаем видеть ослабление доллара против канадского доллара и мексиканского песо.
Луни, так прозвали валюту Канады, вырос на 0.1 процента до 99.24 центов за доллар США. Он вырос на 2.1 процента по отношению к доллару в течение последних трех месяцев. Песо вырос до 12.8582, укрепился на 3.9 процента.
Moody.s сократило кредитные рейтинги пяти испанских провинций, ссылаясь на фундаментальные экономические и финансовые недостатки, говорится в заявлении. И подтвердило рейтинги в пяти других провинциях.
Евро вырос ранее в первый раз за три дня против доллара после того, как премьер-министр Испании Мариано Рахой получил избирательное большинство в своем родном регионе Галиции. Rajoy в Народной партии выиграл 41 из 75 мест в региональном округе в Галиции, оправдывая программы экономии Испании и большинство партии в Северо-Западном регионе.
Лидеры на саммите Евросоюза в Брюсселе на прошлой неделе договорись согласовать к концу года законодательную базу для единого банковского контрольного механизма.
Евро/доллар
11 стран ЕС согласились ввести налог на финансовые транзакции
Франция и 10 других стран ЕС во вторник договорились о введении налога на финансовые операции в попытке обуздать рискованные, спекулятивные сделки.
Несколько стран договорились на встрече европейских министров финансов Союза в Люксембурге ввести налог на финансовые операции в надежде на сдерживание рискованных, спекулятивных сделок и, возможно, даже создание фонда, который может быть использован, чтобы помочь банкам в беде. Но 11 странам, которые поддерживают налог все равно придется решать, как именно он будет работать и представить его на утверждение.
Франция и Германия первоначально надеялись, что это примет весь Европейский Союз - а несколько стран, таких как Великобритания и Нидерланды, выразили обеспокоенность по поводу своего экономического влияния.
По частям соглашение о налоге показывает, как трудно было для европейских лидеров продвигаться вперед, хотя долговой кризис парализует 17 стран, которые используют евро, и надо принять единые правила по всем вопросам, начиная от бюджетного дефицита до банков. Есть надежда, что строгие правила предотвратят кризисные явления и что тесная координация даст странам возможность более эффективно реагировать на будущие кризисы.
Кроме того, на встрече министры изо всех сил пытались показать какую так называемый банковский союз - единый свод правил для всех банков ЕС и один руководитель для многих из них - примет форму.
Европа находится на третьем году своего финансового кризиса, вызванного отчасти перерасходам средств и чрезмерного государственного долга. Рецессия в ряде стран усилила проблемы, и лидеры ЕС пытались решить две проблемы: слишком много долгов и слишком мало роста.
Банки сыграли большую роль в создании финансового кризиса в еврозоне. Государственный долг банков выросший во время бума в еврозоне теперь уже не считается безопасным и банки пытаются выгрузить его - как правило, за счет здоровенных потерь. Правительства были вынуждены вмешаться, чтобы поддержать банки во многих случаях. Но спасение банков является дорогостоящим делом и добавило к опасения инвесторов, что европейские страны просто тратят слишком много.
Сейчас стоит задача разорвать этот порочный круг. Некоторые страны хотят нового постоянного Европейского фонда финансовой помощи - Европейского механизма стабильности - чтобы иметь власть, чтобы передавать деньги в банки напрямую, а не через кредитование национальных правительств, как это происходит сейчас.
Лидеры согласились, что для того чтобы это произошло, Европейский центральный банк должен быть помещен в центр, как руководитель банка. Многие страны настаивают, чтобы это произошло к концу года. Но некоторые страны, такие как Германия и Нидерланды, затягивают, а также спорят по поводу того, какие банки будут иметь право.
Голландский министр финансов Ян Кис де Ягер сказал, что объединение важно, чтобы разорвать связь между проблемами банков и их правительствами, но скорость была не самым важным фактором.
"Важно, что мы делаем шаг за шагом, и что это дело является ведущим, а не календарь", - сказал он, добавив, что 1 января срок слишком амбициозный.
В понедельник вечером, министр финансов Франции Пьер Московичи сказал, что по его мнению банковский надзор могли быть создать к концу года - и настаивал на том, что все 6000 банков еврозоны будут находиться под наблюдением. Это еще вопрос спорный, Германия видимо надеется, что многие из ее мелких банков могут уклониться от такого надзора.
Между тем, 11 стран договорились координировать осуществление налога на финансовые транзакции: Австрия, Бельгия, Эстония, Франция, Германия, Греция, Италия, Португалия, Словакия, Словения и Испания. Им все еще нужно проработать детали, хотя Комиссия ЕС предложила, чтобы торги облигациями и акциями облагались налогом - 0.1 процента, а торги производными облагались налогом в размере 0.01 процента. Другие страны могут присоединиться позднее, если они захотят.
До сих пор неясно, как именно, привлеченные средства будут использоваться, хотя некоторые сторонники этого налога предложили создать сеть безопасности для банков и финансировать бюджет ЕС.
Технически, EUR/USD держится выше уровне 1.30.
На прошлой неделе Euro встретил значительное давление продавцов вблизи уровня сопротивления около 1.3160 и снизился. Положительный знак, что евро не рухнул, однако он ниже уровня 1.31 и был довольно близок к 1.30 вначале этой неделе. В последние пару дней, евро смог найти поддержку на уровне 1.30 и медленно двигался вверх к 1.31. Прорыв выше уровня сопротивления в районе 1.3150, вероятно, позволит евро продолжить свой рост.
В последние несколько недель евро держался хорошо и смог отскочить от уровня поддержки на уровне 1.28 и затем выше на 1.30, однако уровень сопротивления в районе 1.3160 устоял и не пустил выше. уровень 1.28 все еще остается значительным уровнем и евро, скорее всего, проверит этот уровень снова, но для этого он должен удержаться ниже уровня сопротивления 1.3150 и прорваться ниже 1.30.

источник: FreshForex

Сообщение изменено: Freshforex (23 октября 2012 - 09:06 )

Прогноз-сценарий на 25.10.2012
Евро в среду упал против доллара США до самого низкого уровня более чем за неделю, после того как разочаровывающие данные, поступившие из еврозоны, привлекли внимание рынка к экономическим проблемам региона.
Тем не менее, единой европейской валюте удалось отвоевать часть утраченных позиций, так как складывается впечатление, что Греция получит два дополнительных года для достижения целевых уровней бюджета.
В среду вечером пара евро/доллар в системе EBS торговалась по 1.2974 против 1.2986 во вторник вечером. В ходе дня она опустилась до 1.2921, самого низкого уровня с 15 октября.
Значительная часть падения последовала после того, как пристально отслеживаемый индекс доверия деловых кругов Германии Ifo и составной индекс менеджеров по снабжению PMI еврозоны продемонстрировали признаки слабости. Индекс Ifo опустился до самого низкого уровня за три года, усилив ожидания того, что крупнейшая экономика Европы может столкнуться с сокращением ВВП в 4-м квартале. PMI еврозоны снизился в октябре по сравнению с предыдущим месяцем.
Разочаровывающий PMI "задал негативный тон торгам, хотя такого результата следовало ожидать", сказал Брайан Ким, стратег-аналитик RBS в Стэмфорде, Коннектикут. "Возможно, инвесторы подзабыли, насколько негативны фундаментальные показатели", - добавил он.
Евро получил короткую передышку, но не смог вернуться на позитивную территорию, после того как проект меморандума просигнализировал о том, что Греция получит два дополнительных года для достижения стоящих перед ней бюджетных целей. Греция примет дальнейшие меры экономии в 2013 и 2014 году, повысит пенсионный возраст и предпримет другие шаги, которые предусматриваются проектом меморандума о понимании.
Доллар продолжил торговаться без значительных изменений против других валют, так как последнее заявление Федеральной резервной системы США не изменило перспектив американской валюты. ФРС пообещала придерживаться программ покупки облигаций – третьего раунда количественного смягчения и "Операции Твист".
"От этого заседания ФРС ожидали меньше, чем от какого-либо другого заседания в этом году", - сказал Эндрю Кокс, стратег-аналитик Citigroup в Нью-Йорке. Рынку придется подождать выхода протоколов 14 ноября, чтобы получить представление о мнении ФРС относительно возможных изменений в ориентирах и замены для "Операции Твист" в конце текущего года.
Пара доллар США/японская йена торговалась по 79.81 против 79.85 во вторник вечером. Пара австралийский доллар/доллар США торговалась по 1.0356 против 1.0265. Пара британский фунт/доллар США торговалась по 1.6031 против 1.5953.
Индекс доллара Wall Street Journal, который отражает стоимость американской валюты против корзины из других валют, составлял 69.958 против 70.033.
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
12:00 мск. Еврозона: Денежная масса М3 за сентябрь (предыдущее значение - 2.9 %, прогноз - 3 %)
12:30 мск. Великобритания: Валовой внутренний продукт (первая оценка) за 3 кв. (предыдущее значение - -0.4 % к/к, прогноз - +0.6 % к/к)
16:30 мск. США: Заказы на товары длительного пользования за сентябрь (предыдущее значение - -13.2 %, прогноз - +-13.2 %)
18:00 мск. США: Незавершенные сделки по продаже жилья (данные Общегосударственной ассоциации риэлтеров) за сентябрь (предыдущее значение - 99.2)
Европа не начнет выходить из долгового кризиса, по крайней мере, еще 18 месяцев, говорит экономист Goldman главный европейский экономист Goldman Sachs Pill Хью сидел на заседании денежно-кредитной политики Европейского центрального банка прошлым летом, и высказывает уникальную точку зрения на кризис.
В интервью Bloomberg TV, он сказал, что влияет на кризис евро и что будет дальше.
Что касается программы OMT облигаций ЕЦБ рыночной интервенции - открытой в августе, она еще не реализована - сказал Pill, в действительности это только способ выиграть время для центрального банка:
Там будут оставаться риски. Я думаю, что эти риски - возможно, остаточные - были в результате действий ЕЦБ, но я думаю, есть угрозы большей волатильности или некоторые нарушения.
Я думаю, что эта фаза будет продолжаться, вероятно, еще один год. Скорее всего, больше - почти наверняка в течение 18 месяцев, когда мы действительно можем начать думать о предотвращении кризиса.
Плохие новости для тех, кто ждет, что ЕЦБ сделает большой всплеск на периферическом рынке облигаций:
Мы не думаем, что ЕЦБ будет амбициозным с точки зрения движения вниз затрат по займам Испании, где они находятся сейчас. Мы считаем, что ЕЦБ устраивает текущие уровни Испании.
К тому же, мы не думаем, что ЕЦБ будет делать большие, систематические, по заранее объявленному плану покупки испанских долговых обязательств. Они скорее будут использовать якорь в конце кривой доходности с помощью своего рода «партизанской тактики».
Евро/доллар
Курс евро был прочнее доллара, даже потеряв часть своего блеска после довольно гладкого заявления денежной политики со стороны ФРС, в соответствии с ожиданиями.
ФРС сохранила свои предыдущие формулировки о том, что ставки, вероятно, сохранятся на рекордно низком уровне до середины-2015. Ранее данные из Еврозоны - в том числе слабые PMI и IFO - направили EUR/USD к 1.2920 в Европе, но курс стабилизировался и вернулся выше 1.2950.
Небольшое снижение едва меняет технические пейзаж, пара по-прежнему около линии поддержки проходящей с минимумов июля. Текущая конъюнктура рынка остается в значительной степени обусловлена охотой за стопами.
основатель FXWW Шон Ли описывает последние стоп-лоссы управляемые движениями EUR/USD, взяв в качестве примера падения во вторник с максимума 1.3060, отметив: "цена сидела около 1.3060 большую часть понедельника, но межбанковские дилеры, многие из которых общаются друг с другом знали о значителных стопах ниже 1.3000. Дилеры знают, что есть обильные стопы ниже этого уровня".
Некоторые банки, похоже, сменили нейтральный на медвежий уклон. Стратеги Rabobank теперь ожидают риски отката к 1.2836, Аналитик Commerzbank Карен Джонс высказывает похожие медвежьи взгляды, отметив, что внимание должно быть сейчас на ключевую поддержку на уровне 1.2877/36 (200-дневной MA).
При снижении ниже 1.29, технический стратег FX Таймс Фан Янг подозревает, что "фокус остается на рост тренда с июля, и, вероятно, пара встретит поддержку около 1.2850".
На верху, линия предложения на 1.3000/10 представляет главное препятствие вверх, чтобы восстановиться до следующей цели 1.3060 - максимум 5 октября. Прорыв выше последней может привести к 1.3135/40 - максимумы 17 октября - далее 1.3172 - максимум 17 сентября. В течение оставшейся недели - даже если оптимистический тон появится - трудно себе представить, что диапазон будет пробит на отсутствие катализаторов.
Ухудшение настроений в деловых кругах Германии усилило продажи евро накануне, в результате чего пара евро/японская йена опустилась ниже 103. Тем не менее, новость о том, что Греции дадут дополнительное время для достижения целевых уровней бюджета, помогла единой европейской валюте отыграть часть потерь. Пара евро/йена вероятно, будет торговаться в диапазоне 103.00-103.90.
Технически, EUR/USD, возможно, будет торговаться в узком диапазоне между 1.2910 и 1.2980, так как инвесторы, вероятно, займут выжидательную позицию в связи с отсутствием новых ориентиров. В преддверии выходных не наблюдается никаких признаков значительного продвижения.

источник: FreshForex

Прогноз-сценарий на 26.10.2012

Фунт/доллар
Фунт вырос после сообщений, что Великобритания выходит из рецессии
Фунт вырос сильнее всего из последних трех недель против доллара, после того как британская экономика выросла более чем прогнозы аналитиков в третьем квартале, вытаскивая страну из рецессии.
Облигации правительства Великобритании упали, так как самый сильный рост за последние пять лет побудили экономистов Barclays Plc и Investec Securities отказаться от прогнозов, что Банк Англии расширит свою программу покупки облигаций в следующем месяце. Sterling торгуется около недельного максимума по отношению к евро после того, как заместитель главы центрального банка Чарльз Бин заявил, что экономика "пережила худшие времена, которые уже позади".
"Фунт получил поддержку от данных по ВВП немного выше ожиданий рынка", - сказал Иэн Стэннард, глава европейской валютной стратегии в Morgan Stanley в Лондоне. "Мы можем теперь видеть еще большее укрепление фунта, особенно по отношению к евро".
Фунт прибавил 0.7 процента, самый высокий прирост с 4 октября. Стерлинг вырос на 0.7 процента до 80.32 пенса за евро, самый сильный уровнень с 11 октября.
Валовой внутренний продукт увеличился на 1 процент в течение трех месяцев по сентябрь по сравнению с предыдущим кварталом, самый быстрый рост с 2007 года, показали данные Управления национальной статистики, Что превысило самые высокие оценки экономистов.
Инвесторам следует продавать фунт, если он достигнет в 80.20 пенса за евро, сказал Стэннард. Morgan Stanley прогнозирует, что валюта будет обесцениваться до 83 пенсов за евро к концу года.
"Хотя данные сильные и стерлинг, вероятно, будет держаться хорошо в ближайшие пару дней, тем не менее долгосрочная картина слабая и валюта слабая", - сказал он.
Комитет по монетарной политике Банка Англии должен решить, на своем заседании 7-8 ноября, заканчиваеть ли программу покупки активов, известную как количественное смягчение, или расширить ее за пределы 375 миллиардов фунтов.
"отчет указывает на сильные сомнения очередного раунда QE" в ноябре, сказал Одри Чайлд-Фримен, глава валютной стратегии Банка Монреаля (ВМО) в Лондоне. "Изменение в ожиданиях на этом фронте должны быть благоприятны для стерлинга".
Нынешний раунд покупок активов, вероятно, будет последним, написали экономисты Barclays, Крис Кроу и Саймон Хейз в записке для клиентов после данных по ВВП, изменив свой прогноз о том, что центральный банк будет расширять стимулы на 50 млрд. фунтов в следующем месяце.
Investec также прогнозирует, что политики оставят программу стимулирования неизменной на следующем заседании, написал в записке для клиентов главный экономист Филип Шоу. Он пересмотрел увеличение программы на 50 млрд. фунтов.
Фунт вырос на 0.6 процента в течение последних трех месяцев в соответствии с взвешенным индексом Корреляции, который отслеживает 10 основных рыночных валют. Евро вырос на 3.4 процента, а доллар упал на 3.8 процента.
Великобритания является первой из Группы семи стран, сообщив данные по ВВП за третий квартал. Но это первоначальная оценка и цифры подлежат пересмотру, когда статистическая служба получит больше информации.
"Это займет время, возможно, несколько месяцев, но я хотел бы, чтобы люди были более оптимистичны в отношении будущего", - сказал Бин в интервью.
Глава Банка Англии Мервин Кинг заявил на этой неделе, что восстановление идет "медленными и неопределенными" Темпами и "зиг-загообразная" картина, вероятно, сохранится.
Технически, GBP/USD стал лучшем исполнителем в четверг, который достиг $ 1.6118 с двухнедельного минимума $ 1.5914 благодаря тому, что Великобритания опубликовала сильный отчет о росте за последние пять лет в третьем квартале, во многом благодаря Олимпиаде. Эти данные побудили рынок пересмотреть шансы на увеличение стимула со стороны центрального банка, в сторону понижения, что позволило фунту вырасти. Восходящая тенденция сохранияется. Поддержка - 1.6070. Ближашее сопротивление - 1.6150.

источник: FreshForex

Прогноз-сценарий на 30.10.2012
Доллар США в понедельник вырос против других основных валют, так как неопределенность вокруг возможных последствий урагана "Сэнди" подтолкнула инвесторов к доллару, считающемуся валютой-убежищем, в условиях низкого объема торгов и волатильности.
Позитивные данные США и новый всплеск опасений относительно продолжающегося долгового кризиса еврозоны способствовали укреплению доллара и ослаблению евро. Объем торгов значительно снизился к концу дня, при этом многие офисы банков в Нью-Йорке работали с минимальным количеством сотрудников из-за приближающегося урагана "Сэнди". Ожидается, что объем торгов в Нью-Йорке во вторник также будет низким из-за урагана.
Евро находился под давлением после того, как премьер-министр Испании Мариано Рахой и премьер-министр Италии Марио Монти заявили о том, что не планируют подавать официального запроса о помощи. Без этого запроса Европейский центральный банк не может начать свою новую программу по покупке облигаций, которая направлена на ослабление финансовой напряженности в странах еврозоны, сталкивающихся с трудностями.
"Мы уже видели пик позитива в том, что они сказали и сделали", - отмечает Эндрю Буш, стратег-аналитик BMO Capital Markets в Чикаго. – Сейчас мы лишь удаляемся от этого".
Евро демонстрировал постепенное снижение на протяжении почти двух недель после того, как торговался выше 1.31 доллара. Наблюдавшееся в последнее время снижение в первую очередь обусловлено тем, что позитив, вызванный планом ЕЦБ по покупке облигаций и другими позитивными шагами со стороны властей, сошел на нет, добавляет Буш.
Пара евро/доллар в системе EBS торговалась по 1.2904 против 1.2942 в пятницу вечером.
Росту доллара также способствовали данные, свидетельствовавшие о повышении потребительских расходов в США в сентябре на 0.8%. Прогнозировался рост расходов на 0.6%. Сентябрьский рост стал самым сильным с февраля.
Согласно отчету ФРС-Даллас, деловая активность в производственной сфере Техаса в октябре выросла после трех месяцев сокращения. Индекс деловой активности в октябре вырос до 1.8 с -0.9 в сентябре. Значения индекса выше 0 указывают на рост активности.
Инвесторы также пристально следят за японской иеной, так как ожидается, что Банк Японии увеличит объем программы покупки активов на своем заседании, которое пройдет во вторник. Доллар вырос более чем на 2% против иены в октябре, поскольку на Банк Японии усиливается политическое давление в сторону дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики, которое способствовало бы ослаблению иены и помогло бы японским экспортерам, сталкивающимся с трудностями.
Увеличение объема покупки активов Банком Японии менее чем на 10 трлн иен разочарует рынок и столкнет доллар ниже 79 иен, говорит Адарш Синха, глава отделения валютной стратегии по Большой десятке в Bank of America Merrill Lynch. Если Банк Японии увеличит объем своей программы, по меньшей мере, на 20 трлн иен, то это поможет доллару удержаться выше 80 иен, добавляет Синха.
На прошлой неделе пара доллар/иена пробила вверх уровень 80 и достигла 4-месячного максимума, но не смогла удержаться выше этого психологически важного уровня.
Индекс доллара WSJ, отслеживающий стоимость американской валюты против корзины из основных валют, составил 70.193 против 69.989 в пятницу вечером.
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
12:00 мск. Еврозона: Выступление главы ЕЦБ Драги
14:00 мск. Еврозона: Индекс настроений в экономике в октябре (предыдущее значение - 85.0, прогноз - 84.0)
15:00 мск. Великобритания: Индекс розничных продаж Конфедерации британской промышленности в октябре (предыдущее значение - 6, прогноз - 7)
17:00 мск. США: Индекс цен на жильё за август (предыдущее значение - 1.2 % г/г, прогноз - 1.9 % г/г)
18:00 мск. США: Индекс доверия потребителей от Conference Board в октябре (предыдущее значение - 70.3, прогноз - 72.5)
Выборы в США вероятно активизируют "быков" по акциям и медведей по доллару.
Тропический ураган Сэнди внес некоторые коррективы в работы мировых финансовых площадок и поддержал цены на нефть. Более 150 американских публичных компаний за прошедший месяц предупредили инвесторов о рисках, связанных с возможным "фискальным обрывом" в конце этого года. Республиканцы и демократы заявили, что планируют смягчить эффект такого "обрыва", так как если этот вопрос не решить, то потери будут эквивалентны 4% ВВП страны. Бюджетное управление Конгресса и экономисты с Уолл-стрит уже заявили, что это может привести к рецессии. "Фискальный обрыв" предполагает автоматическое сокращение налоговых льгот и расходов бюджета на $607 млрд. Произойдет он в том случае, если Конгресс США и администрация президента не достигнут соглашения по мерам сокращения дефицита бюджета.
На прошедшей неделе американская статистика в целом была довольно оптимистичной. ВВП в III квартале вырос на 2% в год, ускорившись с 1.3% в предыдущем квартале, дефлятор ВВП - 2.9% против 1.5%. Заказы на товары длительного пользования в сентябре выросли на 9.9% после падения на 13.2%, без учета транспортного оборудования - прирост на 2% после падения на 1.6% месяцем ранее.
Продажи на первичном рынке жилья подросли на 0.373 млн. до 0.389 млн. в сентябре.
Ситуация на рынке труда снова улучшилась. Число первичных заявок на пособие по безработице сократилось с 388 тыс. до 369 тыс.
Запасы нефти за неделю выросли с 2.9 млн баррелей до 5.9 млн баррелей.
Последнее заседание ФРС не принесло рынку никаких сюрпризов. Как и ожидалось, ставку оставили на рекордно низком уровне 0-0.25% как минимум до середины 2015. Ожидается незначительный рост инфляции за счет роста цен на энергоносители. Ситуация на рынке труда остается тревожной, безработица все еще слишком высокая. Однако, в ФРС отметили оживление рынка недвижимости.
Объемы выкупа ипотечных бумаг сохранятся на текущих уровнях. Однако программа может быть расширена, если возникнут инфляционные риски и продолжит ухудшаться ситуация с безработицей. В преддверие выборов в США, основная задача ФРС не допустить резких колвеликолепний на рынках и показать стабильность, или хотя бы видимость.
На очередных дебатах победа досталась нынешнему президенту Обаме со счетом 48%/40%. Глобально это ничего не меняет, кандидаты идут почти вровень. Зато после выборов обещано было отменить поправку Джексона-Вэника, которая мешает российско-американской торговле. Часть участников рынка полагает, что после президентских выборов в США стоит ожидать ралли на американском рынке акций. Любая определенность хуже неопределенности.
Евро/доллар
Экономический кризис резко усилил региональный сепаратизм
Испания осенью 2012 года очутилась между Сциллой и Харибдой своих кризисов. Подобная ситуация стала обрисовываться уже в июле этого года. С одной стороны, Брюссель требует официальной заявки о предоставлении финансовой помощи для рефинансирования испанских банков с тем условием, чтобы она была записана на баланс испанского правительства, т. е. стала частью национального долга страны. В этом случае Испания попадет в зависимость, как это случилось с Грецией, от жестких требований международных кредиторов. Тем временем экономика Испании непрерывно сокращается уже в течение пяти прошедших кварталов. Этот процесс автоматически добавил к концу этого года еще один процент к дефициту бюджета страны. В итоге он будет превышать целевые 6,3% от ВВП, установленные для Испании Европейской комиссией.
С другой стороны, определились бунтующие против Мадрида регионы. В октябре 2012 года к несостоятельным в финансовом плане регионам Испании добавились Астурия и Балеарские острова. Теперь кризисная линейка испанских регионов выглядит следующим образом: Каталония (€5,023 млрд.), Андалузия (€4,906 млрд.), Валенсия (€4,500 млрд.), Кастилия - Ла Манча (€848 млн.), Канары (€757 млн.), Мурсия (€528 млн.), Астурия (€261,7 млн.), Балеарские острова (€355 млн.). Всего в кризисном состоянии, как видим, оказались 8 регионов Испании из имеющихся 17-ти. Ровно половина. В этой финансово-экономической ситуации региональные выборы этой осенью добавляют головную боль правительству Испании. Премьер-министр Испании Мариано Рахой сказал по этому поводу: "Самую большую ошибку мы сделаем, если добавим к экономическому еще политический и институционный кризис". На ноябрь месяц 2012 года запланированы всеобщая забастовка и региональные выборы в Каталонии (25 ноября), где сепаратизм сейчас находится на подъеме. Правда, прошедшие 21 октября 2012 года региональные выборы в Галисии завершились успешно для Мадрида. Правоцентристская Народная партия(Partido Popular - PP) испанского премьера Мариано Рахоя победила на них, получив абсолютное большинство голосов. Галисия подтвердила, что она является бастионом этой партии, которая управляет регионом уже с небольшими перерывами четверть века. Сам лидер PP и премьер-министр Испании Рахой - галисиец. Здесь следует напомнить, что самым знаменитым галисийцем ХХ века был генералиссимус Франко.
Однако, ситуация на прошедших в тот же день внеочередных парламентских выборах в Стране Басков сложилась крайне драматично. Баскские националисты всех мастей получили две трети мест в баскском региональном парламенте. "Конституционалисты", т. е. сторонники испанского единства, на региональных выборах получили только треть голосов. Правящая в Испании PP имеет 10 мандатов в 75-местном парламенте Страны Басков. По сравнению с итогами выборов 2009 года PP потеряла три места. Меньше получила и Социалистическая партия Эускади - баскский филиал Социалистической партии Испании (Partido Socialista Obrero Espanol - PSOE) - 16 мест вместо 25 в 2009 году. Коалиция "конституционалистов" в предшествующем созыве правила в Стране Басков до мая этого года. На нынешних выборах ее партии, как видим, потерпели сокрушительной поражение.
На первом месте на выборах в Стране Басков оказалась Баскская националистическая партия (Euzko Alderdi Jeltzalea, исп. Partido Nacionalista Vasco - EAJ-PNV). Она получила 27 мест, что чуть хуже ее результата 2009 года (30 мест). EAJ-PNV имеет как радикальное националистическое крыло, так и умеренное. Вторым на выборах пришло объединение левых радикальных баскских сепаратистов - т. н. коалиция Бильду (Euskal Herria Bildu - EH Bildu) - 21 место. EH Bildu - это объединение трех левых сепаратистских баскских партий и разных общественных групп. Частично в это объединение входят люди из бывшего политического крыла известной радикальной сепаратистской баскской партии ETA - партии Batasuna. 10 января 2011 года террористические группы партии ETA (Euskadi Ta Askatasuna - "Страна басков и свобода") объявили о прекращении вооруженной борьбы. Таким образом, отказ от террористической деятельности ETA стимулировал политическую активность избирателей в рамках легальной деятельности радикального направления баскских сепаратистов. Пока ETA действовала на ниве терроризма, баскские избиратели не голосовали столь открыто за радикальных националистов. EH Bildu по итогам выборов 21 октября 2012 года стала второй в Земле Басков. Это движение бросает серьезный вызов прежнему лидеру легального баскского национализма - партии EAJ-PNV. Лидер последней Иньиго Уркулью отмежевывается от радикалов из EH Bildu, заявляя, что приоритетной задачей является борьба с экономическим кризисом, а не достижение независимости от Испании для Страны Басков. Однако, Уркулью, выступая на прошлой неделе в программе на местном телевидении на баскском языке, провозгласил концепцию независимости для Страны Басков "по модели ХХI века", т. е. превращения Страны Басков в "европейскую нацию". В данном случае сепаратизм прикрывается европейским регионализмом. В другом месте Уркулью провозгласил лозунг: "стать менее зависимыми каждый день, пока мы не добились независимости". Возникает вопрос, не последует ли баск Уркулью примеру премьер-министра Каталонии Артура Маса, не объявит ли он, в конце концов, референдум о самоопределении Страны Басков? Как его партия будет взаимодействовать в этом плане с радикалами из EH Bildu в региональном парламенте?
Сейчас относительная сдержанность Уркулью контрастирует с растущими претензиями Маса в Каталонии. Опросы общественного мнения показывают, что баски менее заинтересованы в независимости, тогда как референдум в Каталонии может дать 51% в пользу ее независимости. Поэтому можно ожидать, что сам Уркулью и его партия EAJ-PNV будут выжидать и наблюдать за развитием событий в Каталонии и Шотландии в 2014 году. Что касается радиакального движения EH Bildu, то оно будет выражать нетерпение в деле обретения независимости Страной басков и оказывать давление на более умеренную в этом вопросе националистическую партию басков EAJ-PNV. Но теперь проблема самоопределения окончательно переместилась в политическую плоскость дискуссий в региональном парламенте. Отметим, что в настоящее время на языке басков говорит 700 тыс. человек из 2,3 млн. населения Страны Басков. При этом интересная деталь, пропорция владения языком среди молодежи выше, чем среди людей старшего поколения, что определенно свидетельствует об успехах баскского национального возрождения в постфранкистской Испании.
Никто сейчас точно не знает, к чему приведет националистический всплеск в упомянутых кризисных регионах Испании. По-видимому, даже глава Каталонии Артур Мас имеет смутные представление о конечных результатах своей деятельности. Именно это делает опасным региональный сепаратизм в Испании. Артур Мас уже пообещал, что он проведет референдум об отделении Каталонии от Испании в 2014 году, если его партия Convergencia Democratica de Catalunya (CDC) и возглавляемая им коалиция Convergencia i Unio (CiU) победят на ноябрьских 2012 года региональных выборах в Каталонии.
14 октября 2012 года епископ Барселоны заявил о поддержке католической церковью мирного обретения Каталонией независимости. 22 октября 2012 года каталонцы - четыре депутата Европейского парламента от Испании обратились с письмом к комиссару ЕС по юстиции Вивиан Рединг, чтобы Европейская комиссия повлияла на Испанию, чтобы та не использовала военную силу против сецессии Каталонии. В письме депутатов Европарламента говорится: "Мы обращаемся к Вам, чтобы выразить нашу глубокую обеспокоенность по поводу ряда угроз применения военной силы против населения Каталонии... В этих условиях Европейский Союз должен превентивно вмешаться, чтобы гарантировать разрешение каталонского конфликта мирным, демократическим путем". Каталонские политики пытаются нейтрализовать возможность применения восьмой статьи Конституции Испании, которая предусматривает возможность использования армии для защиты суверенитета и целостности страны. От Европейской комиссии каталонские евродепутаты хотели бы, чтобы она: "сделала публичное заявление, настаивающее на выводе из общественного обсуждения проблемы любой угрозы или самого применения вооруженной силы как способа разрешения этого политического конфликта". Подобное заявление каталонцев в Брюсселе было встречено насмешками в Мадриде. Однако за две недели до этого другой испанский депутат в Европарламенте Алейо Видаль-Квадрас в интервью испанскому телевидению заявил, что было бы целесообразно использовать федеральную жандармерию - т. н. Гражданскую гвардию Испании для подавления каталонских сепаратистов. В этих условиях именно Европейский Союз дает надежду каталонским националистам на безболезненное отделение региона от Испании. Заявление каталонских евродепутатов должно повлиять на избирателей Каталонии, чтобы они голосовали без страха за сепаратистов. Никто не сможет "использовать оружие", чтобы остановить процесс отделения Каталонии, если с нами Европа, - пытаются убедить их.
Технически, EUR/USD, вероятно, продолжит торговаться преимущественно в диапазоне немного неровно. В последние пять дней пара торговалась в нисходящем тренде. Рынок все еще ожидает заявлений из Греции о помощи. Поддержка для пары находится на 1.2850, а сопротивление – на 1.2930.

источник: FreshForex

Вспомнилась классика :

...........................................
Бранил Гомера, Феокрита,
Зато читал Адама Смита
И был великий эконом,
То есть умел судить о том,
Как государство богатеет,
И чем живет, и почему
Не нужно золота ему,
Когда простой продукт имеет.
Отец понять его не мог
И земли отдавал в залог.

«Евгеній Онѣгинъ»,А.С. Пушкин.

Прогноз-сценарий на 31.10.2012
Доллар США, считающийся валютой-убежищем, снизился во вторник в условиях низкого объема торгов, тогда как Нью-Йорк постепенно возвращается к жизни после урагана "Сэнди", обрушившегося на Северо-восток США.
Объем торгов был небольшим, при этом рынки акций и облигаций в США оставались закрытыми после сильного урагана. Закрытие фондовой биржи на два дня, вызванное погодными условиями, наблюдалось впервые с 1888 года, когда случилась сильная буря.
На Форексе, Валюты, в общем, держались в узких торговых диапазонах. Евро продемонстрировал умеренный рост, когда стало известно, что ВВП Испании в 3-м квартале сократился менее значительно, чем многие опасались, и что цены на жилье в США продолжили расти. Более позитивный тон отчетов по прибыли Deutsche Bank AG и BP PLC также помогли улучшить настроения на рынке в отношении сезона отчетности, который был довольно негативным.
"Отчеты по прибыли оказывали сильное давление на рынки в последние пару недель", - говорит Камилла Саттон, главный валютный стратег-аналитик Scotiabank в Торонто.
Слабость рынка труда Германии, неопределенность вокруг последствий урагана "Сэнди", низкий объем торгов ограничили рост единой европейской валюты.
Пара евро/доллар во вторник вечером в системе EBS торговалась по 1.2959 против 1.2904 в понедельник вечером.
Миллионы людей, живущих на Северо-востоке США, оставались без электропитания во вторник вечером, и эксперты предупреждают о более масштабных последствиях.
Повреждения, вызванные ураганом, оцениваются в миллиарды долларов.
Индекс доллара Wall Street Journal, отображающий стоимость американской валюты против корзины из основных валют, упал до 70.185 против 70.193 вечером в понедельник.
Инвесторы опасались, что рынки Нью-Йорка могут быть закрыты и в среду, последний день октября.
Доллар по-прежнему торговался с понижением против японской иены. Новые меры смягчения денежно-кредитной политики Банка Японии не оправдали ожиданий некоторых участников рынка.
Банк Японии заявил об увеличении объема покупок активов до 91 трлн иен с 80 трлн иен. Банк осуществит дополнительные покупки японских гособлигаций на 10 трлн иен и покупки коммерческих ценных бумаг, корпоративных облигаций, торгуемых индексных фондов и японских трастов в недвижимость в общем примерно на 1 трлн иен.
Пара доллар/иена торговалась в системе EBS по 79.61 во вторник вечером против 79.80 в понедельник вечером в Нью-Йорке. Пара евро/иена торговалась по 103.18 против 102.97.
""Сэнди" должно быть бедствием, сравнимым с ураганом 'Катрина' или чем-то подобным, чтобы можно было задуматься о влиянии на валютный рынок, потому что рынок доллара огромен", - говорит Адам Майерс из Credit Agricole в Лондоне. По его словам, любая репатриация долларов, если в ней будет необходимость, будет медленным процессом и, вероятно, не будет оказывать заметного влияния. Но очевидным следствием для валютного рынка стал низкий объем торгов, во многих нью-йоркских офисах мало людей. Возник "вакуум ликвидности из-за отсутствия торгов в США", отмечает Майерс, обращая внимание на то, что даже обычно активно торгуемая пара евро/доллар США во вторник неликвидна. Поскольку уже наблюдается вытеснение коротких позиций по паре, она может достичь 1.30, предсказывает он.
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
11:00 мск. Еврозона: Розничные продажи в Германии за сентябрь (предыдущее значение - 0.3 % м/м, прогноз - 0.3 % м/м)
14:00 мск. Еврозона: Гармонизированный индекс потребительских цен (предварительные данные) в октябре (предыдущее значение - 2.6 % г/г, прогноз - 2.5 % г/г)
14:05 мск. Еврозона: Встреча Еврогруппы
16:15 мск. США: Прогноз ADP по занятости в октябре (предыдущее значение - 162 тыс., прогноз - 140 тыс.)
16:30 мск. США: Индекс расходов на рабочую силу за 3 кв. (предыдущее значение - 0.5 %, прогноз - 0.5 %)
17:45 мск. США: Чикагский индекс менеджеров по снабжению в октябре (предыдущее значение - 49.7, прогноз - 51)
18:30 мск. США: Запасы нефти (предыдущее значение - +5.9 млн баррелей)
Будьте готовы к "феноменальной волатильности" на валютных рынках, так как целый ряд пар приближается к своим скользящим средним за 200 дней, говорит Ира Харрис из Praxis Trading. По словам Харриса, это соответствует динамике фондовых рынков и означает "достаточно большие колвеликолепния, хотя трудно сказать, будут ли пары расти или снижаться".
Доллар дрейфует вниз при Устрашающе Тихой торговли
Убежище - доллара США дрейфовал вниз на тонком валютном рынке во вторник, так как Нью-Йорк озабочен последствиями урагана Sandy на северо-востоке США
Торговля происходила на тонких объемах, в Нью-Йорке рынки облигаций оставались закрытыми в связи с последствиями сильного шторма. Это было первое, связанное с погодой двухдневное закрытие Нью Йоркской фондовой биржи с 1888 года.
Валюта как правило, проводит время в узких торговых диапазонах, евро имел скромные успехи, так как в третьем квартале Испанский валовой внутренний продукт сократился менее чем многие опасались, и после того, как цены на жилье в США продолжают демонстрировать улучшение. Лучший тон в отчетах о доходах от Deutsche Bank AG и BP BP.LN также помогли улучшить настроения участников рынка на фоне довольно мрачного сезона отчетности.
Но, Слабость рынка труда Германии, неопределенности о разрушениях, нанесенных Сэнди, и тонкие рыночные условия помогли ограничить рост единой валюты.
Миллионы людей на Атлантическом побережье и Северо-Востоке США по-прежнему без электричества, и синоптики предупреждали, что погода может нанести больший вред, вызывая прибрежные и внутренние наводнения, в том числе вдоль Великих озер.
Оценки финансовых последствий бури - миллиарды долларов.
Инвесторы нервничали, что рынки в Нью-Йорке будут по-прежнему закрытыми в среду, в последний день октября, многие руководители ищут деньги для подбития баланса в конце месяца.
"Я думаю, они признают, что балансы должны быть оценены в конце месяца. И если что-то очень, очень непредвиденное не случится, все вернуться к нормальной работе завтра", сказал Барри Аллен, президент по управлению активами Marret в Торонто, который управляет 6 миллиардов долларов в активах.
Доллар оставался ниже по отношению к иене, так как новые денежные шаги смягчения со стороны Банка Японии далеки от надежд некоторых участников рынка.
Банк Японии объявил, что будет увеличивать размер своей программы покупки активов до 91 трлн иен, от Y80 трлн. Банк будет покупать дополнительные Y10 трлн японского государственного долга и Y1 трлн коммерческие бумаги, корпоративные облигации, биржевые фонды и японские инвестиционные трасты недвижимости.
валюты остались блуждать в дневных диапазонах.
"Это был нечетный день", сказал Адам Коул, глава валютной стратегии RBC Capital Markets, в Лондоне.
Евро/доллар
Кризис еврозоны
за день:
• премьер-министр Греции объявил, что Афины достигли соглашения с международными кредиторами по пакету строгости, после четырех месяцев переговоров.
Антонис Самарас сказал, что Греция добилась лучшего предложения, что возможно, предупредит "хаос", если бы € 13.5 млрд. программа сокращения и повышения налогов не была бы принята. Но члены коалиции Самараса не разделяют его взгляды. партия ПАСОК заявила, что переговоры все еще продолжаются, и обвинили Самараса в подрыве Греции. Демократическая левая, другой младшеий партнер по коалиции, отказывается поддерживать реформы пакета в разделе о труде.
• Экономика Испании продолжает сокращаться. Данные показали, что испанский ВВП упал на 0.3% в третьем квартале 2012. Экономисты опасаются, что в текущем квартале будет еще хуже, и предупреждают, что испанская экономика находится в неустойчивым состоянии.
• Немецкий уровень безработицы вырос в прошлом месяце. безработных выросло на 20.000 - больше, чем ожидалось.
• Италия провела успешный аукцион облигаций, затраты по займам на самом низком уровне с мая 2011 года. угроза Сильвио Берлускони, чтобы созвать досрочные выборы была проигнорирована ....
• главы МВФ, ОЭСР, МОТ, ВТО, Всемирный банк и правительство Германии предупредили, что кризис еще не закончился. В совместном заявлении, они сказали, что восстановление было хрупким и уровень долга слишком высок.
Поскольку торговые потоки "очень небольшие", и не появлялось каких-либо важных новостных заголовков, наблюдавшийся в последнее время рост пары евро/доллар, возможно, просто связан с одним более крупным торговым потоком, прошедшем на рынке, отмечает Блейк Джесперсен. Он указывает, что большинство пар сейчас торгуются в крайне узких диапазонах.
Технически, EUR/USD снизился с достигнутого до начала текущей сессии максимума, но продолжает торговаться с повышением после новостей о том, что Греция приблизилась к тому, чтобы согласовать меры строгой экономии, которые необходимо осуществить в следующие два года. Эти новости оказали поддержку паре. внимание рынка сейчас сфокусировано на телефонной конференции министров финансов стран ЕС, которая состоится позднее. Все внимание направлено на то, какие заявления будут сделаны в ходе этой конференции в отношении Греции. Ожидается, что министры финансов одобрят для Греции продление срока достижения целевых уровней на два года. рынок США должен открыться в среду после того, как он в течение двух дней был закрыт из-за урагана "Сэнди". Это, вероятно, даст паре евро/доллар некоторое направление. Первая поддержка находится на 1.2925, а сопротивление – на 1.3000.

источник: FreshForex

Сообщение изменено: Freshforex (31 октября 2012 - 07:05 )

Прогноз-сценарий на 01.11.2012
Доллар США вырос в ходе нью-йоркской сессии в среду, так как валютные торги в США постепенно вернулись к обычному режиму после урагана "Сэнди". Инвесторы по-прежнему соблюдают осторожность перед выходом в пятницу ключевого отчета по занятости в США.
Американская валюта подскочила против японской иены и восстановила большую часть утраченных во время лондонской сессии позиций против евро. Участники рынка покупали доллар, отказываясь от позиций по высокодоходным валютам в преддверии публикации данных по числу рабочих мест вне сельского хозяйства в США за октябрь и президентских выборов в стране.
"Сейчас в центре внимания находятся данные по занятости, которые выйдут в пятницу, и выборы, намеченные на следующую неделю", - говорит Джэймс Остер, глава валютного подразделения в KeyBank. "Основные валюты находятся в пределах тех торговых диапазонов, которые мы наблюдали в последние несколько дней".
Пара доллар США/иена торговалась в системе EBS по 79.77 против 79.61 во вторник вечером, пара доллар США/швейцарский франк – по 0.9314 против 0.9323.
Индекс доллара Wall Street Journal, отслеживающий стоимость американской валюты против корзины из других валют, составил примерно 69.935 против около 69.953.
Немного разочаровывающий индекс менеджеров по снабжению PMI Чикаго, опубликованный в среду, указал на слабость производственного сектора и поумерил оптимизм в отношении перспектив мирового экономического роста. Это сдерживало рост сырьевых валют, таких как канадский доллар, который торговался почти без изменений против доллара США. Индекс PMI Чикаго вырос в октябре до 49.9 с учетом коррекции на сезонные колвеликолепния против 49.7 в сентябре, тогда как экономисты прогнозировали, что он составит 51.
Данные, показавшие, что ВВП Канады неожиданно сократился в августе, также оказали давление на канадский доллар.
Евро снизился после наблюдавшегося ранее роста и торговался почти без изменений, по 1.2960 доллара США против 1.2959 доллара США. Пара евро/иена торговалась по 103.37 против 103.18.
Британский фунт вырос против доллара США и евро. Пара фунт/доллар США выросла до 1.6134 против 1.6077. Заместитель управляющего Банка Англии Чарли Бин подверг сомнению влияние политики количественного смягчения банка на экономический рост, хотя он заявил, что необходимо продолжить программу покупок активов.
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
11:00 мск. Великобритания: Индекс цен на жилье по расчету Nationwide за октябрь (предыдущее значение - -0.4 % м/м, прогноз - +0.2 % м/м)
13:30 мск. Великобритания: Индекс менеджеров по снабжению для производственного сектора за октябрь (предыдущее значение - 48.4, прогноз - 48.1)
16:30 мск. США: Число первичных заявок на пособие по безработице (предыдущее значение - 369 тыс., прогноз - 370 тыс.)
18:00 мск. США: Индекс доверия потребителей от Conference Board в октябре (предыдущее значение - 70.3, прогноз - 72.5)
Выходные дни в банках Франции и Италии
Как справиться с лавиной данных в четверг
Насыщенный новостями день включает в себя отчеты о работниках, потребителей и производителей
Редко трейдер противостоит стольким экономическим данным, сколько их выйдет сегодня.
Девять отдельных частей экономических данных США - начиная от доверия потребителей до расходов на строительство - будет выпущено сегодня.
По всей вероятности, ядро данных будет представлять собой смешанную картину, что отражает рост экономики примерно на 2% в год.
Тем не менее не так много шансов на большой рывок вверх или вниз, даже если какие-то числа будут неожиданными. Вряд ли можно ожидать серьезных движений на рынке в ту или другую сторону, до выхода отчета по занятости в пятницу.
Доклад о количестве рабочих мест, выданное Министерством труда, является последним до президентских выборов. Полученные результаты могут повлиять на выбор некоторых все еще не определившихся избирателей, и, конечно на рынки.
По большому счету, инвесторы, вероятно, сосредоточаться в четверг на нескольких докладов. За данными Института исследования управления поставками производителей США всегда внимательно следили и ежемесячные продажи автомобилей могут повлиять на акции автопроизводителей.
Крупнейший обработчик данных заработной платы компания ADP, также планирует выпустить свой первый доклад о ежемесячном росте занятости с использованием новой формулы предназначенной для выравнивания его результатов ближе к официальному отчету правительства США.
Цифры ДПА часто резко превышали реальные о которых сообщает Министерство труда. Если новый метод более точен, как утверждает ADP, отчет может иметь большое значение в будущем.
Тем не менее, к выпуску ДПА чисел за октябрь, несомненно, следует относиться с осторожностью. Инвесторы и экономисты опасаются делать слишком большие ставки на новые или пересмотренные данные, пока не появится уверенность в их надежности.
Более важным для Уолл-стрит будут отчеты о расходах строительства и продажи автомобилей, которые, вероятно, остались твердыми. Рынок жилья, наконец, кажется, идет на поправку через три года после спада, и многие американцы воспользовались низкими процентными ставками в этом году, чтобы заменить устаревшие транспортные средства.
Расходы на строительство по оценке экономистов вырасли на 0.5% в сентябре, а продажи автомобилей составил всего около 14.8 млн. в октябре, по сравнению с 14.9 млн в предыдущем месяце.
Улучшение спроса на автомобили и новые дома также предлагает потребителям большую уверенность в восстановление экономики - или по крайней мере меньше беспокойства - чем год назад.
Индекс Conference Board по потребительской уверенности прогнозирует рост до 73.0 в октябре с 70.3 в предыдущем месяце. Доклад, первоначально запланированный на вторник, был перенесен из-за урагана Сэнди.
Слабые стороны - институт исследования управления поставками производства не ожидает какое-либо улучшение в октябре. Индекс, по прогнозам, составит 50.5% по сравнению с 51.5% в сентябре, что указывает - сектор по-прежнему расширяется, но более медленными темпами.
Еженедельные пособия безработных, тем временем, скорее всего, выросли больше 360000 - еще один знак, что наем в США остается слабым. Требования пособий застряли в этом диапазоне в течение нескольких месяцев.
Другие доклады в четверг: Markit выпускает свой окончательный индекс менеджеров по снабжению для обрабатывающей промышленности; Департамент труда выпускает данные за третий квартал по производительности, и аутплейсмент фирмы Challenger, Gray & Рождество должен представить свой ежемесячный отчет об увольнениях.
народ в метаниях вторую неделю, и сейчас идет подготовка к пятнице, на нее надежда, чтобы определиться с направлением вниз или вверх. До этого, на горизонте не видны катализаторы, способные придать импульс. Нужны серьезные основания, чтобы пробить диапазоны... смутные времена настали для евро, вверх нет мощной фундаментальной перспективы, а вниз - технической, только иррациональный анализ....
Евро/доллар
Еврогруппа призывает Грецию решить "оставшиеся вопросы"
ФРАНКФУРТ - министры финансов евро-зоны в среду "приняли к сведению" прогресс в соглашениях между Грецией и тройкой международных кредиторов - Европейская комиссия, Международный валютный фонд и Европейский центральный банк - и призвали греческие власти "решить оставшиеся вопросы таким образом, чтобы быстро завершить переговоры", сказал премьер-министр Люксембурга Жан-Клод Юнкер, который возглавляет заседания Еврогруппы Министров финансов зоны евро. Замечания будут устраняться после селекторного совещания министров финансов, которое будет способствовать дальнейшему обсуждению усилий Греции по соблюдению условий спасения, 12 ноября. Греция может столкнуться с банкротством в середине ноября, если тройка не предоставит транш помощи на сумму около 31500 миллионов евро ($ 40.9 млрд).
Технически, EUR/USD вероятно, будет торговаться в диапазоне 1.2900-1.3000. Пара теряет направление. Есть такое мнение, что сходит до 1.29, а далее опять наверх немного выше 1.30, потом опять вниз и опять наверх. В среднесроке при пробое диапазона вверх цель - 1.3080 для начала... Выше 1.3180 вряд лии пустят... 3-месячный восходящий тренд, постепенно затухает, и последние 6 недель пара провела в диапазоне 1.2803-1.3173, который в среднесрочной перспективе находится под угрозой. Ниже области поддержки 1.2878 (ЕМА 200) диапазон 1.2835-1.2803, и его пробой откроет дорогу к минимуму сентября и повысит риски снижения в сторону 1.2738 и 1.2605 (уровни Фибо).

источник: FreshForex

Прогноз-сценарий на 02.11.2012
МИРОВЫЕ РЫНКИ-азиатские акции растут на позитивных данных
Азиатские акции выросли в пятницу, так как аппетит инвесторов к риску вернулся, так как данные свидетельствуют о некоторой стабилизации в мировой тенденции восстановления, особенно в первых двух экономиках мира, США и Китае.
Индекс акций MSCI Азиатско-Тихоокеанского региона за пределами Японии выросл на 0.2 процента, после прибыли европейских и американских акций на положительной занятости в частном секторе США и отчетов потребительского доверия, а также данных, показывающих умеренную производственную активность в Китае.
Китайская экономика добавляла росту мировой экономики в последние годы.
Бизнес обзоры и данные, опубликованные в четверг, показали, что другие крупные азиатские экономики восстанавливаются медленно, но были и смешанные сигналы о здоровье производства в США.
Высокие цены на металл и повышение американских и китайских экономических условий подняли австралийские акции на 0.5 процента. В Сеуле акции открылись повышением на 1.2 процента
Японский Nikkei открылся +1.1 процента, более слабая иена помогает поддерживать чувство риска.
Исход президентских выборов в США могут воздействовать на рынки, которые обеспокоены будет ли вновь избранный президент иметь политический потенциал для борьбы с финансовым обрывом, подрыващим последний экономический подъем.
После выборов в США, Конгресс будет иметь дело с "финансовым обрывом" - до $ 600 млрд. - в следующем году истекает срок программы по снижению налогов и сокращению расходов, которые установлены, что угрожает экономике США.
Инвесторы ждут Nonfarm Payrolls США в 12.30 по Гринвичу, которые, как ожидается, показажут, что работодатели добавили 125 000 рабочих мест в октябре, а уровень безработицы вырос до 7.9 процента с 7.8 процента в сентябре.
ADP Payrolls сообщил в четверг, что компании добавили рабочих мест в октябре самыми быстрыми темпами за последние восемь месяцев, а новые требования на пособие по безработице упали на прошлой неделе. Позитивные экономические новости могут повлиять на исход выборов 6 ноября при ослаблении давления для смягчения денежно-кредитной политики, увеличивая доходность казначейских бумаг и стоимости доллара.
Доллар подрос на 0.1 процента по отношению к иене до 80.20, торгуясь рядом с четырех-месячным максимумом - 80.38, установленным на прошлой неделе.
Инвесторы меньше беспокояться по поводу замедления экономического роста, и чувствительный к риску австралийский доллар вырос до пяти-недельного максимума - $ 1.0420.
Убежище иена отступила, падение на 0.3 процента против австралийца - 83.50 иены и ослабление на 0.1 процента по отношению к евро - 103.80 иены.
Курс евро остается в диапазоне $ 1.28-$ 1.32, держась на уровне $ 1.2945, но сохраняются опасения по поводу Греции и Испании.
Отчеты о производственной активности в основных странах зоны евро выйдут сегодня, и ожидается, покажут продолжение экономического спада.
цены на сырую нефть Brent упали в четверг, в то время как нефтяные фьючерсы в США поднялись почти на 1 процент от благоприятных экономических данных и снижения запасов сырой нефти.
Нефть в США торговалась по $ 86.88 за баррель и Brent была на уровне $ 108.13.
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
13:30 мск. Великобритания: Индекс менеджеров по снабжению в строительстве за октябрь (предыдущее значение - 49.5, прогноз - 49.1)
16:30 мск. США: Число рабочих мест вне сельского хозяйства за октябрь (предыдущее значение - 114 тыс., прогноз - 125 тыс.)
17:45 мск. США: Нью-йоркский индекс менеджеров по снабжению за октябрь (предыдущее значение - 561.9)
18:00 мск. США: Заказы в обрабатывающей промышленности за сентябрь (предыдущее значение - -5.2 % м/м, прогноз - +4.6 % м/м)
Нью-Йорк не имеет никакого плана дополнительных заимствований
митрополит органа Транспорта в Нью-Йорке в четверг подавил некоторые рыночные опасения, что потребуются дополнительные финансы - затраты на очистку после массивного шторма Sandy затопленных улиц и метро.
Главный финансовый директор крупнейшей в США системы общественного транспорта сказал, что он не собирается занимать дополнительные деньги и добавил, что выпуск долговых обязательств будет продолжаться как запланировано.
"На данном этапе, я не предвижу необходимости внешних заимствований", - сказал финансовый директор Роберт Foran в ходе телефонной конференции с журналистами. "Мы ожидаем, что операционные и капитальные затраты будут полностью возмещены FEMA и страховой компанией.
Федеральное агентство по чрезвычайным ситуациям подтвердило в четверг, что федеральные средства будут охватывать все чрезвычайные общественные транспортные расходы по 9 ноября в Нью-Йорке.
Но некоторые торговцы муниципального рынка облигаций в $ 3.7 трлн думают, что MTA, возможно, придется повышать тарифы и терпеть снижение кредитных рейтингов, которые приведут к увеличению стоимости заимствований.
"Они думают, что последствия Sandy значительно повысят долговую нагрузку и подтолкнут их к снижению в категории инвестиционного класса", сказал Джим Колби, старший стратег-аналитик муниципальных Van Eck Global.
Некоторые опасения были также высказаны в Нью-Йорке государственным контролером Томасом ДиНаполи в среду. Он сказал, что в течение более длительного периода, MTA, возможно, придется переложить часть капитальных проектов в связи с ремонтом.
MTA, который обеспечивает работу метро и автобусов в Нью-Йорке, а также поезда в пригороде и различные мосты и туннели, по-прежнему подсчитывает стоимость от наводнения и сильных ветров на этой неделе и не имеет полной финансовой оценки.
Ведущий эмитент муниципальных облигаций Америки, MTA выставит более чем на $ 1 млрд продажи долга на следующей неделе, в том числе предложение на
$ 2 59 миллиона с плавающей ставкой перенесено с этой недели, потому что торговля была прервана из-за Сэнди.
"Мы ожидаем хороших интерес инвесторов на следующей неделе", сказал Пэт Мак-Кой, директор финансов МТА.
Маккой сказал, что MTA будет также продавать четыре, давно запланированных предложения облигаций стоимостью $ 870 миллионов.
Moody's подтвердило рейтинг A2 на доход облигаций, со стабильным прогнозом. В докладе о буре влияющей на муниципальные эмитенты, рейтинговое агентство сообщило, что системы общественного транспорта могут быть оспорены в частности потому, что они страдают от двойного удара, теряя доходы при неоперабельных и дополнительных затратах на очистку.
Институциональные инвесторы сказали, что продажи Бондов на следующей неделе должны идти гладко, с большим количеством участников торгов по облигациям MTA.
Дэн Хекман, старший вице-президент США управлению активами банка, сказал: "Я думаю, что спрос будет сильным".
Маккой добавил, что MTA не будет иметь "никакой проблемы в удовлетворении выплат 15 ноября на некоторых облигаций из почти $ 32 млрд в обращении.
Foran заявил, что не ожидает никаких изменений, потому что Сэнди попал в капитальный ремонт MTA проектов, которые будут стоить $ 24 млрд в течение пяти лет, заканчивающихся в 2014 году.
Евро/доллар
Сейчас многие ожидают, что единая валюта остается ограничена в узком диапазоне, так как мы ждем из США данные по занятости и выборы. EUR рванул вверх в конце октября, но не смог удержаться на достигнутых уровнях на перераспределении потока средств. Слабый тон торговли фьючерсов S & P, до сих пор добавляет негатива EUR.
В Америке, ADP, безработица, ISM Manufacturing и расходы на строительство выпустили хорошие новости для инвесторов. Учитывая последние цифры в сфере занятости и другие отчеты, ожидается положительный прирост на рынке труда в США за октябрь месяц. Это последний отчет до президентских выборов в США, который может помочь в ближайшей перспективе решить судьбу доллара.
греческие голосования по мерам жесткой экономии также являются ключевым событием для EUR/USD в краткосрочной перспективе. пара продолжает оставаться в фазе консолидации. В любом случае, большое событие для дальнейшего направления - предстоящие президентские выборы.
Сегодня обратите внимание на Non Farm Payrolls, безработицу в США, и европейский ИМС производства.
Технически, EUR/USD протестировал четырежды за сутки уровень 1.2925, который пока удерживает пару от падения.
После ралли в Европе, и сдачей позиций в начале американской сессии пара EUR/USD торгуется спокойно в небольшом диапазоне между 1.2925 и 1.2945. Может это просто затишье перед бурей? Склонность к риску немного положительна, и последние данные, кажется, ожидают хорошую занятость в докладе США.
Ранее в Европе, EUR/USD достиг максимума на 1.2982, но затем отступил на фоне новостей о том, что греческий суд постановил, что пенсионная реформа на которой настаивает тройка для того, чтобы Греция обеспечила гарантию денежных средств спасения может быть неконституционной.
В краткосрочной перспективе, можно ожидать торговлю в коридоре 1.2880 - 1.2950. Технические показания в краткосрочной перспективе нейтральные, хотя больше отрицательные, и цена находится ниже 20 SMA.
С более широкой точки зрения, EUR/USD остается в широком диапазоне 1.2800 - 1.3170, где торгуется с середины сентября. В отсутствие шокирующих новостей из Европы, пара, вероятно, останется в своем недельном диапазоне, особенно в преддверии президентских выборов в США.
Опционы, истекающие сегодня в Нью-Йорке - 1.2900, 1.2965 и 1.3000. Любые существенные прорывы в сторону ухудшения, могут загнать пару под 1.29, так как там вся площадь усеяна S/L и их активация снова откроет путь для проверки недавних минимумов.

источник: FreshForex

Прогноз-сценарий на 05.11.2012
Судьба доллара на этой неделе, тесно связана с выборами в США во вторник.
Инвесторы и аналитики ждут, кто из кандидатов победит, так как результат может определить исход так называемого финансового обрыва, сочетание снижение налогов (истекает срок программы) и сокращение расходов, и если не будет продлен - может направить страну в рецессию.
"В центре внимания в подавляющем большинстве выборы", сказал Валерий Gombert в Natixis в Нью-Йорке. "Это ключевое событие".
Евро\доллар, на торгах прошлой недели, в основном, находился под давлением, и закрыл неделю ниже уровня 1.2850. Этому способствовали негативные данные из Испании по розничным продажам. Во вторник и среду валюта предприняла попытку роста на фоне сведений о громадных убытках, которые принёс ураган «Сэнди» побережью США и Нью-Йорку. Информация о том, что предварительный ущерб для экономики США составляет 50 млрд. долларов, резко ослабила американскую валюту и укрепила евро. Однако закрепить успех валюте не удалось. Когда америкацы вернулись на рынок, они продолжили продавать евро. Данные из Еврозоны, продемонстрировавшие рост безработицы в регионе – до нового исторического максимума, изменили настроения инвесторов. Последующая публикация в США - сильных данных по росту занятости, ещё более усилила негативный настрой рынка по отношению к евро и спровоцировала падение курса.
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
19:00 мск. США: Подындекс деловой активности в непроизводственной сфере по расчету Института управления поставками за октябрь (предыдущее значение - 59.9, прогноз - 58)
Если слова аналитиков перевести на прогноз погоды, то это будет выглядеть так:
“Сегодня с утра мы наблюдали слабый дождик и северо-западный ветер, к обеду сменившийся штилем. Дальнейшее развитие ситуации покажет, как отреагирует погода на повышенную влажность.”
------------------------
Биржевая статистика похожа на купальник:
То, что она открывает - очень важно. Но то, что она скрывает - гораздо интереснее.
Евро/доллар
Меркель: 5 лет для восстановления
Еврозоне потребуется по меньшей мере еще пять лет, чтобы оправиться от сокрушительного долгового кризиса, который затруднен даже самой мощной экономики Европы, считает федеральный канцлер Германии Ангела Меркель.
Меркель заявила, что в то время как Европа находится на верном пути к преодолению кризиса, "тот, кто думает, что это может быть сделано за один или два года, ошибается". "Нам нужно пять лет и более", сказала она на конференции в Штернберге, Германия. "Нам нужна строгость, чтобы убедить мир, что стоит инвестировать в Европу".
Два года назад некоторые крупные должники европейских стран были втянуты в суматоху, которая охватила мировые финансовые рынки в 2007 году.
Ангела Меркель сказала на региональном совещании ее Христианско-демократической партии в субботу, что пришло время для "строгости". В противном случае, по ее словам, Европа не сможет привлечь международные инвестиции.
Данные в пятницу показали, что сектор обрабатывающей промышленности еврозоны сократился 15-й месяц подряд в октябре, производство и новые заказы упали.
Производители были движущей силой восстановления блока от последнего спада, но спад в промышленности, который начался с небольших стран периферии в настоящее время охватил основных членов - Германию и Францию.
"Производственный сектор в последнем квартале 2012 года разочаровывает, так как спад в секторе набирает темпы", - сказал Крис Уильямсон, главный экономист Markit Collator.
"Национальные данные также рисуют мрачную картину. Продолжающаяся слабость периферии в настоящее время усиливается размыванием ранее сильного ядра из Франции и Германии".
Технически, EUR/USD
Внутридневные уровни
поддержки
1.2786
1.2739
1.2657
сопротивления
1.2915
1.2997
1.3044
тенденция нисходящая
Краткосрочная торговля будет проходить, ориентировочно, в ценовой зоне 1.2800 - 1.2920.

источник: FreshForex

Прогноз-сценарий на 06.11.2012
Евро упал в понедельник к самому низкому уровню почти за два месяца на фоне того, что неопределенность относительно политических перспектив в Европе и США заставила инвесторов покупать валюты-убежища, такие как доллар США и японская иена.
На первый план вновь вышли опасения относительно Греции, поскольку два основных "зонтичных" профсоюза планировали провести забастовки против новых мер строгой экономии на сумму 13.5 млрд евро (17.3 млрд долларов), голосование по которым пройдет в парламенте в среду.
Возобновившаяся нестабильность в Греции усилила сохраняющиеся опасения относительно Испании, которая продолжает откладывать официальное обращение за финансовой помощью со стороны Евросоюза. Министр финансов Испании Луис де Гиндос заявил журналистам в понедельник в Мехико, где он присутствовал на заседании Большой двадцатки, что его правительство обратится за помощью, когда настанет время.
Это вызвало обеспокоенность инвесторов относительно перспективы возможного падения рынков облигаций Испании, как произошло ранее в этом году, спровоцировав снижение евро. Доходность испанских облигаций выросла в понедельник.
"Растет чувство нетерпения относительно того, что проблемы Испании и Греции по-прежнему не разрешены, а между тем макроэкономическая ситуация в Европе остается, в лучшем случае, слабой", - говорит Кэмерон Уметсу, валютный стратег-аналитик UBS. В то же время, "наблюдается существенная осторожность в преддверии президентских выборов в США", добавляет он.
Вечером в понедельник пара евро/доллар торговалась в системе EBS по 1.2795 против 1.2830 на закрытии торгов в пятницу, а пара евро/иена – по 102.74 против 103.25.
Опросы общественного мнения указали на то, что результаты голосования в США во вторник будут близкими, и это оставляет без ответа несколько вопросов относительно перспектив экономической политики. Победа кандидата от Республиканской партии Митта Ромни может привести к росту доллара, так как он попытается сократить государственный дефицит и выступает за ужесточение денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы США. Однако экономисты предупреждают, что любой отскок американской валюты может оказаться кратковременным, а победа нынешнего президента Барака Обамы не обязательно спровоцирует снижение доллара.
В результате падения евро оказался ниже узкого диапазона, в котором он торговался с сентября, что может открыть дверь для открытия коротких позиций по единой европейской валюте большим числом инвесторов, комментирует Ву-Хоан Ли, менеджер валютного фонда Peak Partners, где открыли короткую позицию по паре евро/доллар на уровне 1.28.
Уверенность в Европе вновь "начинает ослабевать", отмечает он.
Иена вновь пользовалась спросом после падения к самому низкому уровню с апреля в пятницу. Пара доллар/иена торговалась по 80.30 против 80.38. Пара доллар/швейцарский франк торговалась по 0.9436 против 0.9407, а пара британский фунт/доллар – по 1.5977 против 1.6024.
Индекс доллара The Wall Street Journal, отслеживающий стоимость американской валюты против корзины из других валют, составлял примерно 70.552 против 70.472
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
13:30 мск. Великобритания: Промышленное производство за сентябрь (предыдущее значение - -0.5 % м/м, прогноз - -0.6 % м/м)
14:00 мск. Еврозона: Индекс цен производителей за сентябрь (предыдущее значение - 2.7 % г/г, прогноз - 2.6 % г/г)
14:04 мск. США:День выборов в конгресс и выборов президента США
15:00 мск. Еврозона: Заказы в промышленности Германии за сентябрь (предыдущее значение - -1.3 % м/м, прогноз - -0.5 % м/м)
18:45 мск. США: Нью-йоркский индекс менеджеров по снабжению за октябрь (предыдущее значение - 561.9)
19:00 мск. Великобритания: Оценка ВВП от NIESR за 3 кв. (предыдущее значение - +0.8%)
МИРОВЫЕ РЫНКИ-Wall St, доллар за день до выборов в США
На Уолл-стрит акции и доллар повысились в понедельник, так как инвесторы предпочитали безопасные активы накануне американских выборов президента и, Греции не хватает двух ключевых голосов, чтобы обеспечить дальнейшие средства спасения.
Некоторые инвесторы рассматривают выборы в США как препятствие, так так рынки могут обратить свое внимание на "финансовый обрыв" Бюджета. Крупнейшая в мире экономика сталкивается с возможностью $ 600 млрд автоматического сокращения расходов и повышение налогов, если конгресс не придет к соглашению по смягчению его последствий.
Опросы общественного мнения показывают, что гонка между президентом Бараком Обамой и республиканцем претендентом Митт Ромни как на старте, так и в последний день предвыборной кампании, не дает уверенно определить лидера. Неопределенность в результате заставляет финансовые рынки волноваться.
Существует вероятность того, что выборы затянутся в ряде штатов. Задержка результата может мутить рынки, как это было в затяжных выборах 2000 года.
"Учитывая это огромное событие, теперь просто имеет смысл подождать", сказал Джек Аблин, главный директор по инвестициям Harris Private Bank в Чикаго.
В Reuters/Ipsos опросах, опубликованных в понедельник, 48 процентов потенциальных избирателей заявили, что они поддерживают Обаму, а 46 процентов сказали, что они поддерживают Ромни.
Заседание G20 пройдет в эти выходные в Мексике.
Убежище - доллар США вырос примерно на 0.2 процента до двухмесячного максимума против корзины основных валют и немецкие двухлетние доходности государственных облигаций упали ниже нуля впервые за два месяца.
Спрос на низко рисковые активы подтолкнул цены на 10-летние облигации Казначейства США до 10/32, с выходом на 1.688 процента, что на 3 базисных пункта выше конца торгов в пятницу.
Общее мнение на Уолл-стрит: если Обама победит и будет избран на второй срок в Белом доме, в США экономический рост и процентные ставки будут оставаться на низком уровне, что будет способствовать владельцам облигациями.
С другой стороны, если Ромни станет 45-м президентом США, Уолл-стрит считает, что его политика будет способствовать росту корпоративных прибылей и рынков акций к новым максимумам.
три основные фондовые индексы США провели большую часть дня в минусе.
Dow Jones Industrial Average закончил день снижением на 19.28 пункта (0.15 процента) до 13 112.44. Индекс Standard & Poor 500 потерял 3.06 пункта (0.22 процента) до 1 417.26. Индекс Nasdaq Composite закрылся ниже на 17.53 пункта (0.59 процента) до 2 999.66.
Индекс общеевропейских акций FTSEurofirst 300 упал на 0.59 процента и закрылся на уровне 1 108.58.
Мировой индекс акций MSCI потерял 0.25 процента и Токийский Nikkei упал на 0.48 процента.
На товарных рынках, Brent Crude Oil оказалась выше, компенсируя ранние потери. Декабрьский фьючерс Brent повысился на $ 2.05 или 1.94 процента, до уровня
$ 107.73 за баррель, восстановив спрос на черное золото в результате Сэнди, смертельный шторм, который буйствовал на северо-востоке США неделю назад.
нефтяные фьючерсы закончили торговый день на $ 84.34 за баррель, совершая прыжки более чем на $ 1 до $ 85.88 в течение торговли.
Sandy нарушил распределение бензина и оставил миллионы без электроэнергии в регионе.
золото прибавило около 0.4 процента до $ 1 683.51 за унцию после падения пятницы - 2 процента.
И после этих выборов в США...
В то время как рынки ждут результатов в жесткой гонке за Белый дом, инвесторы приняли во внимание смену лидеров в Китае и голосование в Греции для обеспечения свежих средств спасения.
Ожидается, что коалиция премьер-министра Греции Антониса Самараса "собрирет достаточную поддержку, чтобы выиграть голосование за структурные реформы и последующие голосования по бюджету жесткой экономии на 2013 год.
Эти фискальные реформы имеют решающее значение для обремененной долгами страны, чтобы получить больше финансовой помощи от кредиторов из Международного валютного фонда и Европейского Союза, которая была заморожена с лета.
"Без дополнительных средств, страна будет вынуждена к выходу из зоны евро", сказал Карл Schamotta, старший стратег-аналитик Western Union в Калгари.
В четверг, правящая коммунистическая партия Китая начнет 18-ый съезд своей партии с кульминацией Через неделю перевыборами Си Цзиньпина, на нового председателя КНР Ху Цзиньтао.
Несмотря на опасения по поводу этих глобальных политических событий, AbbVie Инк (подразделение Thomson Reuters) купил $ 14.7 млрд. долларовых облигаций.
Евро/доллар
Безработица в Испании вновь выросла
Официальная статистика показывает, что уровень безработицы в Испании продолжает расти. По данным министерства труда, в октябре безработица выросла на 2.7% по сравнению с предыдущим месяцем.
Ставящие на рост евро инвесторы ждут решения Испании
Эти показатели растут в стране третий месяц подряд. Сейчас безработными зарегистрированы 5800000 человек. Испанская экономика находится в рецессии, и общий уровень безработицы в третьем квартале 2012 года уже достиг 25%.
уровень безработицы в еврозоне в очередной раз достиг исторического максимума - 11.6%. безработица в Германии в октябре 2012 года выросла до 6.9% с 6.8% в сентябре.
Последний грандиозный план Европейского центрального банка по предоставлению помощи Испании еще не воплощен в жизнь, но, инвесторы, ставящие на рост евро, по-прежнему надеются, что это произойдет.
В сентябре ЕЦБ объявил о программе покупки государственных облигаций (OMT), которая заняла свое место среди прочих механизмов спасения еврозоны, таких как Европейский фонд финансовой стабильности (EFSF), Европейский механизм финансовой стабильности (EFSM) и Европейский механизм стабильности (ESM). В рамках программы OMT центральный банк может действовать на вторичном рынке и покупать краткосрочные ценные бумаги любого члена еврозоны, который попросит о финансовой помощи. В результате евро резко вырос.
Пара евро/доллар США торговалась около верхней границы района 1.25 до того, как ЕЦБ представил свой план. Теперь, больше месяца спустя, пара торгуется намного выше, и уровень 1.30 вновь был преодолен, правда не надолго.
Безусловно, ничего необычного в этом нет. На рынке ждали какого-либо серьезного шага со стороны ЕЦБ, и с программой OMT они это получили. Заявлений президента ЕЦБ Марио Драги, просигнализировавших о решительной готовности к действиям, было достаточно для того, чтобы принятое решение кредитного агентства Standard & Poor's о понижении рейтинга Испании до уровня, который лишь на одну ступень выше "мусорного" уровня, не смогло достаточно сильно повредить доходности облигаций этой страны.
Со времени заявления о программе OMT доходность облигаций периферийных стран еврозоны несколько снизилась, что помогло немного повысить уровень доверия в еврозоне.
Но еще ни одна страна в действительности не воспользовалась заявленной центральным банком программой, хотя некоторые аналитики полагают, что это вскоре произойдет, и не трудно догадаться, какие страны это будут.
"Наши экономисты ожидают, что Испания обратится с официальным запросом о помощи примерно в то время, когда будет проходить саммит ЕС, запланированный на 18 октября, и это активирует программу OMT, что, вероятно, приведет к резкому росту пары евро/доллар", - написали на прошлой неделе аналитики Barclays в записке, адресованной клиентам.
Но, даже если согласиться с предположением о том, что еще одна страна еврозоны, готовая пожертвовать суверенитетом для получения масштабной помощи, является действительно позитивным фактором для евро, то следует помнить о значительных рисках. Строгие условия, соблюдение которых необходимо для получения помощи со стороны ЕЦБ, будут политическим кошмаром для Мадрида. Правительство страны уже ведет борьбу с безработицей и сталкивается с беспорядками, и все это из-за введения мер строгой экономии.
Власти могут подождать с запросом о помощи до окончания региональных выборов в конце ноября или дольше, если позволит ситуация на рынке облигаций.
"Если это случится, то, по нашему мнению, пара евро/доллар, вероятно, будет постепенно снижаться, так как участники рынка начнут все больше сомневаться в способности ЕЦБ дать Испании некоторую передышку посредством программы OMT", - отметили в Barclays.
Создание евро было ошибкой,- глава Центробанка Польши
Если евро действительно рос с момента оглашения программы OMT на фоне ожиданий того, что Испания признает свое поражение, то текущая неделя может оказаться довольно интересной.
FOREX-евро выглядит шатким после падения;
Евро торговался около восьми-недельных минимумов против доллара США во вторник, так как греческий парламент будет голосовать за новый пакет экономии.
рынок также ждет на президентские гонки США, где президент Барак Обама имеет небольшое преимущество.
Единая валюта торгуется на уровне $ 1.2790, упав до $ 1.2767 с $ 1.2804.
Стратеги Societe General высказали неопределенность в отношении греческого парламента, голосование может быть достаточно для того чтобы EUR/USD достиг
уровень $ 1.2741, прежде чем ослабнет медвежий импульс.
Греческий парламент примет решение одобрить или отклонить в среду пакет правительственных мер, включая сокращение расходов и увеличение налогов, которые должны составить до 13.5 млрд евро ($ 17 млрд.) в 2016 году.
Утверждение реформы и принятие бюджета-2013 имеют решающее значение для разблокировки спасения 31500 миллионов евро помощи от МВФ и ЕС, которые были законсервированы на несколько месяцев.
Курс евро достиг одно недельного минимума против иены на 102.70 и пяти недельного против австралийского доллара на $ 1.2339.
Технически, EUR/USD - последний спад вытолкнул евро из торгового диапазона $ 1.2800/3200 удерживаемого с середины сентября. Ближайшая поддержка видна около уровня 1.2740, представляющая 61.8 процента отката июль-сентябрь. При пробитии ценой поддержки на 1.2765 может быть установлен новый минимум дня на отметке 1.2680. Сопротивление на 1.2880.

источник: FreshForex

Прогноз-сценарий на 07.11.2012
Доллар США торговался устойчиво против других основных валют во вторник на фоне того, что инвесторы оставались в стороне от торгов перед публикацией результатов выборов в США.
Доллар вырос против японской иены до 80.36 против 80.30 вечером в понедельник. Пара евро/доллар укрепилась до 1.2816 против 1.2795.
Инвесторы воздерживались от открытия каких-либо крупных позиций до появления результатов президентских выборов и выборов в Конгресс США. Объем торгов в ходе сессии в Нью-Йорке был низким на фоне того, что валютные рынки находились в подвешенном состоянии.
"Мы сегодня уйдем домой практически без изменений и будем размышлять о том, что нам делать завтра после выборов", - комментирует Джон Дойл, директор по рынкам Tempus Consulting.
Результаты выборов имеют серьезное значение для грозящего США "бюджетного обрыва" и доллара. Если Конгресс не сможет провести всесторонние переговоры по долгу до 1 января, то сработают автоматические сокращения расходов и повышение налогов. Учитывая значительные различия в подходах к экономической политике двух кандидатов на президентский пост, это "особенно важные выборы в отношении возможного кратковременного влияния" для рынков, отмечают аналитики Barclays.
Евро также будет находиться в центре внимания в среду, когда в Греции должно пройти парламентское голосование по новой серии мер строгой экономии. Это может быть ключевым фактором того, получит ли страна следующий транш финансовой помощи со стороны международных кредиторов.
"Опасения относительно ситуации в Европе вновь всплыли на поверхность, и они более проблематичны, чем месяц или два назад, - говорит Роберт Линч, глава подразделения валютной стратегии Большой десятки в HSBC. - Сохраняется недостаток уверенности во владении евро, что делает его немного более уязвимым на этих более низких уровнях".
Австралийский доллар продемонстрировал самые сильные колвеликолепния против других основных валют, поднявшись к 5-недельному максимуму против доллара США после того, как Резервный банк Австралии удивил рынки, оставив ключевую процентную ставку без изменений на уровне 3.25%. Пара австралийский доллар/доллар США торговалась по 1.0435 против 1.0365 вечером в понедельник.
Аналитики J.P. Morgan ожидают роста австралийскому валюты к 1.06 доллара США в следующем году на фоне того, что замедление экономики Китая стабилизируется. Австралийский доллар, вероятно, продолжит получать хорошую поддержку, даже когда развернется драма с "бюджетным обрывом" США, поскольку, хотя Австралия и экспортирует товары в США, Китай является гораздо более крупным торговым партнером Австралии, отмечает Кевин Хебнер, валютный стратег-аналитик J.P. Morgan.
Индекс доллара The Wall Street Journal, отслеживающий динамику американской валюты против корзины из других валют, упал к 70.443 против 70.556.
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
14:00 мск. Еврозона: Розничные продажи за сентябрь (предыдущее значение - +0.1 % м/м, прогноз - -0.1 % м/м)
15:00 мск. Еврозона: Промышленное производство в Германии за сентябрь (предыдущее значение - -0.5 % м/м, прогноз - -0.5 % м/м)
19:30 мск. США: Запасы нефти (предыдущее значение - -2 млн. баррелей)
Джеффри Зика, который управляет активами Sica Wealth Management более чем на 1 млрд долларов, говорит, что планирует увеличить длинные позиции по доллару США против японской иены и евро, если Ромни победит на президентских выборах. Его аргументы: Ромни, скорее всего, заменит председателя ФРС Бена Бернанке кем-то, кто менее склонен смягчать денежно-кредитную политику, и это окажет поддержку доллару в долгосрочной перспективе. Ожидается, что последний раунд количественного смягчения, о котором было объявлено 13 сентября, будет ослаблять доллар. Зика говорит, что не стал бы ничего менять в своем портфеле, если победит Обама.
Евро/доллар
Главные новости Forex
Американские выборы все еще продолжаются и USD торгуется смешанно против основных валютных пар, так как нет четкого перевеса любого из кандидатов. Опрос и первые результаты не подают никаких признаков определенности для действующего президента или претендента. Рынок не любит неопределенности...
Объем позиций на валютном рынке очень низкий из-за неопределенности вокруг выборов в США, а также того, что еще не все участники рынка вернулись к работе после урагана "Сэнди", говорит трейдер крупного банка в Нью-Йорке. Самое большое опасение трейдера вызывает то, что результаты выборов могут быть неизвестны в среду. "Я считаю, что существует 30%-40%-ная вероятность того, что мы их не узнаем в среду", - отмечает он. Это будет негативным фактором для рынков, спровоцирует падение фондовых индексов и приведет к росту доллара США и казначейских облигаций США на фоне поисков актива-убежища, добавляет трейдер. По его словам, если доллар вырастет в среду, то паре евро/доллар будет необходимо пробить отметку 1.2750, чтобы показать более сильное снижение. Если это произойдет, то она, вероятно, будет торговаться в диапазоне 1.2150-1.2750. против текущего диапазона 1.2750-1.3180, считает он.
Технически, EUR/USD - Баланс рисков сильнее смещен в сторону роста, чем в сторону снижения, в краткосрочной перспективе после усиления склонности к риску. Однако президентские выборы в США и голосование по мерам строгой экономии в Греции, которое начнется позднее, являются ключевыми событиями для рынка. Конечно, события в Греции очень важны для евро в предстоящие дни. Опасения вокруг Греции будут оказывать давление немного сильнее, чем выборы в США в настоящее время. Поддержка для пары расположена на 1.2760, а сопротивление – на 1.2840

источник: FreshForex

Прогноз-сценарий на 08.11.2012
После Выборов Фондовый Рынок падает
Индекс Dow Jones industrial average снизился на 2%, проведя один из своих худших дней после президентских выборов. Самое большое падение наблюдалось в 2008 году, в разгар финансового кризиса, на следующий день после того, как президент Барак Обама выиграл свой первый срок президентства. Вот в тройка лидеров однодневного падения после выборов начиная с 1900 года:
День Выборов: 4 ноября, 2008.
Победитель: Барак Обама.
Однодневные потери в Dow Jones industrial average: 5 процентов.
День Выборов: 8 ноября, 1932.
Победитель: Франклин Делано Рузвельт.
Однодневные потери в Dow Jones industrial average: 4,5 процента.
День Выборов: 2 ноября, 1948
Победитель: Гарри Трумэн
Однодневные потери в Dow Jones industrial average: 3,8 процента.
Доллар США вырос к 2-месячному максимуму против корзины из других основных валют в среду на фоне падения котировок на фондовом рынке США, которые сдали позиции, завоеванные первоначально после избрания на второй срок президента Барака Обамы.
Опасения относительно Греции также оказывали давление на евро.
Кроме того, торги на всех рынках отразили обеспокоенность так называемым "бюджетным обрывом" как следующей важной проблемой для Вашингтона. Это сочетание значительного сокращения расходов и повышения налогов, которое автоматически вступит в силу в начале следующего года, если Белый дом и Конгресс не смогут прийти к компромиссу.
Индекс доллара, являющийся индикатором стоимости американской валюты против корзины из 6 других основных валют, вырос до 80.811 против 80.606 на закрытии североамериканской сессии во вторник.
Пара евро/доллар упала до 1.2761 против 1.2817 вечером во вторник.
Фондовые индексы США резко снизились, при этом индекс S&P 500 упал на 2%. торги на европейских площадках завершились понижением фондовых индексов.
"Это повышает риск того, что мы получим сценарий 'бюджетного обрыва', который будет оказывать понижательное давление на пару евро/доллар" на фоне того, что инвесторы продолжают избегать рискованных активов, отмечает Йенс Нордвиг из Nomura Securities. "Нам стоит проявлять осторожность относительно шума, который будет поднят" в предстоящие месяцы, поскольку сообщения могут указывать на некоторую вероятность "грандиозной сделки" относительно мер налогово-бюджетной политики, которая, как считают в Nomura Securities, в конечном итоге не удастся, добавляет он.
Доллар первоначально ослаб на фоне усилившихся ожиданий относительно того, что ФРС США продолжит реализацию своей программы денежно-кредитного стимулирования, которая считается негативным фактором для американской валюты. Кандидат на президентский пост от Республиканской партии Митт Ромни, который проиграл Обаме во вторник, выступал с резкой критикой центрального банка США.
"Переизбрание Обамы означает, что политическая деятельность в США и деятельность ФРС будут продолжаться как обычно. Но оно также означает значительную неопределенность вокруг проблемы 'бюджетного обрыва'", - комментирует Джон Харди, валютный стратег-аналитик Saxo Bank в Лондоне.
Обама одержал победу в президентских выборах с незначительным преимуществом, тогда как палата представителей осталась под контролем Республиканской партии, а сторонники Обамы из Демократической партии сохранили большинство в сенате США.
"Как ни парадоксально, но чем хуже будет угроза со стороны 'бюджетного обрыва', тем лучше, вероятно, будет динамика доллара, поскольку он столь сильно связан со склонностью мировых инвесторов к риску, а угроза рецессии в США, вероятно, приведет к укреплению американской валюты" на фоне потоков средств в активы-убежища, говорит Харди.
Уже ночью в среду парламент Греции одобрил пакет мер строгой экономии (153 голоса - "за", 128 - "против"). Эти шаги считаются необходимыми для того, чтобы гарантировать выплату последнего транша помощи стране со стороны международных кредиторов.
В четверг Европейский центральный банк вряд ли объявит о новых мерах для смягчения кредитного риска в регионе, и мы можем увидеть более устойчивое снижение на фоне растущих фундаментальных рисков.
Доллар снизился против японской иены. Пара часто повторяет динамику доходности облигаций США, которая снизилась.
Пара доллар/иена торговалась по 79.96 против 80.36.
Британский фунт сдал завоеванные ранее позиции и торговался по 1.5981 доллара против 1.6004.
Австралийский доллар, за которым часто следят как за индикатором склонности к риску, упал к 1.0408 доллара США против 1.0439 доллара США.
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
11:00 мск. Еврозона: Экспорт Германии за сентябрь (предыдущее значение - +2.4 % м/м, прогноз - -1.5 % м/м)
14:13 мск. Еврозона: Встреча Еврогруппы
16:00 мск. Великобритания: Ключевая процентная ставка Банка Англии (предыдущее значение - 0.50 %, прогноз - 0.50 %)
16:45 мск. Еврозона: Ключевая процентная ставка ЕЦБ (предыдущее значение - 0.75 %, прогноз - 0.75 %)
17:30 мск. Еврозона: Пресс-конференция ЕЦБ
17:30 мск. США: Число первичных заявок на пособие по безработице (предыдущее значение - 363 тыс., прогноз - 370 тыс.)
Результаты выборов в США оказали позитивное, но кратковременное влияние на склонность к риску, учитывая то, что внимание рынка быстро переместилось на грозящий США "бюджетный обрыв", а также уязвимость ситуации в Европе. Сегодня в центре внимания будут находиться решения по процентным ставкам и покупкам активов двух ведущих центробанков Европы и отчеты по занятости в США. Ожидается дальнейшее падение рисковых активов...
Евро/доллар
Евро упал к 2-месячным минимумам в среду после переизбрания президента Барака Обамы на второй срок. Опасения относительно замедляющегося экономического роста в ключевых странах еврозоны и предстоящей борьбы за повышение предельного уровня долга в США заставили инвесторов переводить средства в доллар США, считающийся активом-убежищем.
С учетом того, что неопределенность относительно результата президентских выборов в США была устранена, теперь инвесторы лицом к лицу столкнулись с тем, что обещает стать жесткой схваткой за повышение предельного уровня заимствований правительства США. Это может спровоцировать повышение налогов и сокращение расходов, если демократы и республиканцы не достигнут компромисса к 1 января.
Рост определенных валют, таких как евро, произошедший после того, как Обама выступил с речью поздно вечером во вторник, "был кратковременным на фоне того, что в еврозоне по-прежнему кризис, а США по-прежнему грозит бюджетный обрыв", говорит Джейн Фоли, стратег-аналитик Rabobank в Лондоне.
Пара евро/доллар упала к 1.2766, самому низкому уровню с 7 сентября, и достигла внутридневного минимума 1.2736.
Угрожающий США "бюджетный обрыв" продолжит оказывать поддержку доллару, когда будет приближаться крайний срок для переговоров по долгу, и рынки начнут учитывать возможность того, что соглашение не будет достигнуто, пишут аналитики Barclays Capital в записке к инвесторам.
В Европе промышленное производство в Германии в сентябре сократилось сильнее, чем ожидалось. Это указывает на то, что замедление экономики, поразившее более слабые страны региона, теперь оказывает давление на самых сильных членов еврозоны. Этот фактор, вероятно, будет оказывать давление на евро, считает Уго Ланциони из Neuberger Berman.
Несмотря на обещание ЕЦБ оказывать поддержку евро, "макроэкономические данные еврозоны ухудшались, и последние данные подтверждают это", - отмечает Ланциони. "Если вы видите замедление такой экономики, как Германия, сложно покупать евро", - добавляет он.
Позитивным событием для евро/доллара стало то, что греческий парламент принял меры строгой экономии, чтобы обеспечить дальнейшее выделение финансовой помощи. По словам Дэвида Скатта, валютного трейдера Arab Bank, результат был "преимущественно учтен рынком", и он вызывает облегчение. Однако Скатт добавляет, что опасения вокруг Германии и США продолжат доминировать.
Греческий парламент одобрил многомиллиардный пакет мер строгой экономии утром в четверг, стремясь получить дополнительные средства в рамках программы финансовой помощи. Однако эти меры также угрожают углубить суровую рецессию в стране и дестабилизировать хрупкую трехпартийную правительственную коалицию.
Минимальным большинством голосов, которое подчеркнуло эту хрупкость, парламент Греции утвердил меры строгой экономии. При этом пакет поддержали 153 законодателя, 128 проголосовали против него, тогда как 18 парламентариев воздержались от голосования.
Сразу после голосования консервативная партия Новая Демократия исключила одного депутата за отказ поддержать меры, тогда как социалистическая партия Пасок исключила шестерых. Законодатели из третьей партии, входящей в коалицию, - Демократической левой – также не поддержали пакет мер.
Эти меры являются частью соглашения, заключенного между правительством Греции и тройкой международных кредиторов, и их принятие является важным шагом к получению крайне необходимых стране средств в размере 31.5 млрд евро (40.2 млрд долларов), которое долго откладывалось.
В предшествовавшие голосованию часы в Греции наблюдались ожесточенные столкновения между полицией и протестующими. Десятки тысяч человек собрались на площади перед зданием парламента, чтобы выразить свою оппозицию мерам строгой экономии, в то время как внутри политики обсуждали законопроект, который приведет к сильному сокращению пенсий и зарплат в государственном секторе и откроет дорогу для сокращения тысяч гражданских служащих.
Принятие пакета мер строгой экономии на сумму 13.5 млрд евро является крайне важным, но не единственным шагом, необходимым для обеспечения финансирования для безденежного правительства. Парламент Греции также должен утвердить одобренный тройкой бюджет на 2013 год в рамках отдельного голосования, которое намечено на воскресенье.
Однако греческие кредиторы спорят между собой относительно того, должна ли быть списана дополнительная часть огромной долговой нагрузки страны, чтобы план спасения был успешен; и как покрыть дефицит финансирования, если Афины получат дополнительно два года для достижения бюджетных целей.
Технически, EUR/USD - обвалился после того, как рост фондовых рынков после переизбрания Барака Обамы на второй президентский срок, сменился снижением по мере того, как инвесторы осознали, что вновь избранному президенту предстоит решать проблему “фискального обрыва” с контролируемой республиканцами нижней палатой Конгресса.
Поддержка находится на 1.2745. Ниже целью медведей станет 1.2680. Ближайшее сопротивление остается в области минимумов 26 октября на 1.2880. Более сильное - на 1.2960
Пара может торговаться в диапазоне 1.2700-1.2840 в четверг, при этом в центре внимания будут находиться заседание ЕЦБ и последующая пресс-конференция его президента Драги. Хотя ЕЦБ, как ожидается, оставит денежно-кредитную политику без изменений, евро может оказаться под давлением, если Драги просигнализирует о вероятности дальнейшего смягчения на фоне недавнего ухудшения состояния экономики еврозоны. До этого, вероятно, будет доминировать выжидательная позиция.
Ниже отметки 1.2745 события будут развиваться очень негативно с технической точки зрения, что откроет дорогу к 1.2610.
источник: FreshForex

Сообщение изменено: Freshforex (08 ноября 2012 - 08:03 )

Прогноз-сценарий на 09.11.2012
В четверг доллар США продолжил расти второй день подряд, получив поддержку со стороны опасений по поводу так называемого "налогово-бюджетного обрыва" в США. Между тем, долговой кризис еврозоны столкнул евро до самого низкого уровня с тех пор, как Европейский центральный банк пообещал покупать облигации той страны, которая обратится за помощью.
Индекс доллара ICE, который отслеживает волатильность американской валюты против корзины из шести других валют, вырос до 80.882 против 80.781 в среду вечером.
Евро торговался по 1.2738 доллара, сдав позиции с уровня 1.2769, достигнутого в среду.
Пара евро/доллар достигала минимума 1.2716 – самого низкого уровня с 6 сентября.
Хотя опасения по поводу федеральных расходов и налоговых мер в США продолжают оказывать давление на фондовые индексы и другие активы, связанные с принятием риска, внимание рынка вновь вернулось на неблагоприятные экономические перспективы Европы.
Евро поддерживался обещанием ЕЦБ сохранить целостность валютного союза при помощи программы прямых денежных операций (OMT).
Но эта программа пока не была реализована, потому что ни Испания, ни какая-либо другая страна, которая могла воспользоваться ее преимуществами, пока не запросила о помощи. А Испания, которая покрыла свои потребности в заимствованиях на текущий год, продолжает утверждать, что у нее нет необходимости в помощи.
В четверг Марио Драги, президент ЕЦБ, вновь повторил, что центральный банк готов реализовать свою программу, но последнее слово остается за политическими лидерами, которые должны направить запрос.
Как и ожидалось, ЕЦБ оставил процентные ставки без изменений.
Европейские власти "по-прежнему переоценивают устойчивость" экономики еврозоны, говорит Марк Чэндлер, глава валютного департамента Brown Brothers Harriman. "Если данные продолжат ухудшаться, то, как нам кажется, шансы снижения ставки в декабре заметно возрастут", - отмечает он.
Валютные торги также частично ориентировались на фондовые индексы США, которые развернулись вниз после открытия на позитивной территории, почти не получив поддержки со стороны данных, указавших на снижение заявок на пособие по безработице за неделю, и на сокращение дефицита внешней торговли в сентябре.
Фондовый рынок упал на предыдущей сессии, частично ввиду опасений по поводу того, смогут ли законодатели предупредить масштабное сокращение расходов и повышение налогов, которое вступит в силу с 1 января. Потенциально это может вновь ввергнуть экономику в рецессию.
Евро получил некоторую поддержку на азиатских торгах после того, как греческий парламент с небольшим перевесом принял дополнительный пакет мер жесткой экономии, сумма которого составляет 13.5 млрд евро, на фоне жестких публичных протестов. Эти меры считаются необходимым условием очередного этапа помощи, ранее согласованным кредиторами этой страны.
Тем не менее, сохраняются "важные проблемы в Греции в достижении платежеспособной ситуации. Вследствие этого трудно слишком позитивно относиться к евро, и плохие новости в целом будут сохраняться на рынке", - отмечают аналитики Lloyds Bank в Лондоне.
британский фунт упал до 1.5979 доллара с 1,6004 доллара. Банк Англии оставил денежно-кредитную политику без изменений.
Пара доллар США/японская иена торговалась по 79.75 против 79.98 в среду.
Пара австралийский доллар/доллар США торговалась по 1.0430 против 1.0419.
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
13:30 мск. Великобритания: Баланс внешней торговли за сентябрь (предыдущее значение - -9.84 млрд. GB, прогноз - -8.9 млрд. GB)
17:30 мск. США: Индекс цен на импорт в октябре (предыдущее значение - 1.1 % м/м)
18:55 мск. США: Индекс настроений по расчету Мичиганского университета в ноябре (предыдущее значение - 82.6, прогноз - 83)
Доллар США в четверг достиг двухмесячного максимума против евро, так как долговые проблемы еврозоны вернулись на передний план. Инвесторы, ставящие на рост доллара, например Стивен Джен, управляющий партнер хедж-фонда SLJ Macro Partners из Лондона, говорит, что неопределенность в отношении еврозоны и перспектив мирового роста, помогающие доллару, могут перевесить количественное смягчение со стороны ФРС, которое негативно для американской валюты. Это означает, что существует склонность доллара укрепляться на фоне плохих новостей перед завершением года. "До сих пор не ясно, как Обама будет работать с Палатой представителей по налогово-бюджетным вопросам, - говорит Джен. – Мировые экономические данные лишь очень предварительно указывают на вершину, даже не на явную точку разворота. Поэтому по-прежнему высок риск того, что мировая экономика застопорится".
Евро/доллар
Еврозона добивается прогресса в преодолении долгового кризиса, но должна продолжать проведение мер по снижению бюджетных дефицитов и чрезмерных рисков в банковской сфере. Об этом в четверг заявил президент Европейского центрального банка Марио Драги.
На пресс-конференции, состоявшейся после ежемесячного заседания Управляющего совета ЕЦБ, Драги во вступительном слове сказал, что "виден заметный прогресс" в корректировке удельных затрат на рабочую силу и сокращении диспропорций текущего счета платежного баланса.
Тем не менее, он добавил, что важно поддерживать усилия по сокращению дефицитов.
Вступительное слово Драги мало отличалось от того, с которым он выступил в октябре. Драги сказал, что план ЕЦБ по покупкам облигаций при соблюдении определенных условий, который послужит опорой программам помощи, заметно повысил доверие на финансовых рынках и снизил напряженность вокруг одного из самых серьезных рисков для экономических перспектив.
Однако он опустил утверждение, которое играло видную роль на последних пресс-конференциях, а именно то, что "евро необратим".
Эти комментарии Драги были сделаны в то время, когда страны еврозоны пытаются договориться о том, как остановить национальное банкротство Греции. Это событие, как многие опасаются, заставит ее выйти из еврозоны.
По словам Драги, ЕЦБ ожидает, что экономический рост будет оставаться слабым в течение оставшейся части этого года и в следующем году. Драги, однако, не допустил возможности того, что экономика в следующем году продолжит сокращаться.
Он также не придал большого значения риску инфляции, сказав, что в следующем году она должна упасть ниже целевого уровня ЕЦБ, составляющего чуть ниже 2%, даже несмотря на то, что нынешнего уровня цен на нефть будет достаточно, чтобы удержать ее выше 2% в ближайшей перспективе. Что касается ценового давления, Драги подчеркнул, что оно "должно остаться сдержанным".
Драги сказал, что баланс рисков для экономических перспектив по-прежнему смещен в сторону снижения, но риски для инфляции широко сбалансированы в среднесрочной перспективе.
Ранее в четверг ЕЦБ пятый месяц подряд оставил ключевую процентную ставку на рекордном минимуме 0.75%. Такое решение прогнозировалось большинством экономистов, которые видят мало пользы в дальнейшем снижении ставок.
Евро упал к 2-месячному минимуму против доллара США в четверг на фоне того, что Европейский центральный банк оставил процентные ставки на рекордных минимумах. Кроме того, данные свидетельствовали о том, что замедление экономики в еврозоне, возможно, распространяется на некоторые самые сильные страны региона, такие как Германия.
Процентные ставки в еврозоне будут оставаться на рекордно низком уровне 0.75%, заявил глава ЕЦБ Марио Драги на ежемесячном заседании по денежно-кредитной политике. По его словам, маловероятно, что восстановление экономики распространится в регионе когда-либо в ближайшем будущем.
Падению евро также способствовали данные Германии. Через день после сообщения о том, что промышленное производство в стране в сентябре сократилось сильнее, чем ожидалось, отчет по экспорту за сентябрь не оправдал ожиданий.
"Усиливается мнение о том, что ЕЦБ, возможно, достиг лимитов своей способности помочь экономике", - говорит Валентин Маринов, стратег-аналитик Citi в Нью-Йорке.
Признаки того, что Испания вряд ли обратится за финансовой помощью к ЕЦБ, что является ключевым условием для запуска программы центрального банка по покупке облигаций на открытом рынке, также оказали давление на инвесторов. Единственный проблеск хороших новостей в еврозоне – сильный спрос на аукционе по размещению испанских облигаций в четверг – не смог спровоцировать рост. По словам участников рынка, возможно, это лишь вопрос времени, прежде чем единая европейская валюта продолжит снижение.
"Данные в Европе были плохими", - отмечает Джордж Доуд из Newedge в Чикаго, добавляя, что евро может упасть до 1.23 доллара.
Неопределенность экономических перспектив еврозоны, способности Греции остаться на плаву, и когда Испания будет просить международной помощи давили на евро в последние дни. Валюта потеряла почти 4 процента по отношению к доллару с начала августа.
"Мы ожидаем, что евро будет слабым. Начиная с августа, курс евро восстановился, но он потерял импульс сейчас. Я бы не удивлился, если увидел его в области
$ 1.24-$ 1.25 в ближайшее время", сказал Том Накамура, портфельный менеджер в Торонто из AGF, который наблюдает за $ 42 миллиардами инвестиций.
Комментарии Драги оставили открытой возможность урезания процентных ставок хотя он сказал, что не обсуждались планы на следующий год.
"Европейская экономика должна быть восстановлена. Если ЕЦБ не будет делать этого, то кто? евро будет продолжать падать, потому что нет восстановления в Европе и остальной мир продолжает буксовать", - сказал Джозеф Тревизани, главный стратег в Woodcliff Lake, Нью-Джерси.
Немецкий экспорт снизился самыми быстрыми темпами с конца прошлого года, добавив к свидетельствам того, что долговой кризис в зоне евро наносит тяжелый урон крупнейшей экономики Европы.
Опасения по поводу финансового положения США побудили инвесторов искать убежище в казначейских облигациях США, что сказалось на повышении курса доллара.
Около $ 600 млрд. Правительственных сокращения расходов и повышение налогов ожидается в начале следующего года, если американские законодатели не примут меры для сокращения дефицита.
ИСПАНСКИЙ АУКЦИОН
Доходность Испанских облигаций выросла после того, как признаки слабого спроса на аукционе новых пятилетних испанских облигаций предостерегающе подняли флаг, хотя продажи завершили запланированное финансирование страны на 2012 год, что позволяет ей продержаться немного дольше, прежде чем обратиться за международной помощью.
Если Испания не попросит помощи в этом году, чего жаждут спекулянты - это станет потенциалом для дальнейшей слабости - и они начнут продавать евро агрессивно. Ранее на этой неделе премьер-министр Мариано Рахой заявил, что условия для потенциального спасения все еще изучаются.
Финансовые рынки ждали Мадрид, чтобы тот попросил помощи, это действие рассматривается как положительное для Европы, потому что она будет активировать покупки облигаций по программе ЕЦБ, направленные на снижение стоимости заимствований для обремененных долгами экономик еврозоны.
Кроме того, Еврокомиссия понизила прогноз роста экономики Еврозоны в 2013 году с 1.0% до 0.1%. Впрочем, этот пересмотр не представляет особого сюрприза, поскольку тот же ЕЦБ и другие организации давно провели аналогичные понижения. По факту приходится признать, что рынки озаботились проблемой "фискального обрыва" и пока это действительно причина слабости евро.
Что же представляет собой "фискальный обрыв"? Этот термин впервые употребил глава ФРС Бернанке, имея в виду прекращение налоговых льгот и сокращение расходов, которые автоматически должны вступить в действие в начале 2013 года в силу ранее принятых законов по сокращению дефицита бюджета. Основные меры, которые образуют “фискальный обрыв” следующие:
1. Прекращение 2%-ной налоговой льготы на заработную плату;
2. Окончание налоговых льгот, введенных еще при Буше, на личные доходы, прибыли предприятий и дивиденды. Американский Институт Налоговой Политики (Tax Policy Office) подсчитал, что прекращение бушевских льгот приведет к росту налоговой нагрузки на домохозяйства в среднем в размере 3.5 тыс. долл. в год, на среднее домохозяйство в размере 2 тыс. долл., что составит около 4% от размера дохода домохозяйств до налогообложения;
3. Автоматическое сокращение расходов на 55 млрд. долл. на оборону и еще на 55 млрд. долл. на внутренние расходы в 2013 году и последующие ежегодные сокращения на этот объем до 2021 года;
4. Сокращение расходов на пенсии и пособия по безработице суммарно на 26 млрд. долл.;
5. Сокращение выплат врачам по участию в программе Medicare в размере 11 млрд. долл.
Ранее Бюджетный Комитет Конгресса США подсчитал что, реализация этих мер приведет к ограничению дефицита бюджета США на 2013 год размером в 641 млрд. долл., что приведет к падению роста ВВП США в 2013 году на 0.5%. Впрочем, комитет полагает, что в дальнейшем экономика США сможет вернуться к росту. Если же США выберут путь откладывания проблем на будущее и отменят прошлогодние попытки сократить дефицит бюджета (а этот путь выглядит наиболее вероятным, поскольку в последние годы США всегда действовали подобным образом), это приведет к дальнейшему наращиванию госдолга США высоким темпом. Бернанке все время предлагает именно последний вариант, поскольку, по его мнению, задача поддержания экономического роста на текущий момент важнее, чем решение долгосрочных проблем с дефицитом. Но удержание дефицита на прежних уровнях в 8-9% ВВП в год со временем выведет США прямиком на греческий сценарий и дефолт по госдолгу, но это будет уже потом. А пока за счет наращивания долга можно продолжать “праздник жизни”, что долго продолжалось и в Греции. США всерьез на сокращение дефицита бюджета не пойдут, по совету Бернанке “фискальный обрыв” будет ликвидирован за счет продления льгот и отмен сокращений расходов. Это спровоцирует оптимизм на рынках, но не надолго...
Поток китайских данных, которые будут опубликованы позднее, может задать некоторое направление паре евро/доллар, говорит валютный стратег-аналитик BNZ Кимберли Мартин. "Если они будут необычно негативными… или предполагать слабость, тогда общая склонность к риску может ослабнуть, что, возможно, будет позитивным фактором для доллара", - отмечает она. Однако Мартин добавляет, что, похоже, это будет относительно спокойное завершение недели для пары евро/доллар.
Технически, EUR/USD - ЕМА указывают на нисходящую краткосрочную тенденцию. Сопротивление 1.2780, цель при снижении - 1.2715.

источник: FreshForex

Прогноз-сценарий на 12.11.2012
Доллар США, кажется, вырвался из диапазона против основных валют, который доминировал с середины сентября, за исключением японской иены и австралийского доллара.

Сложно было ожидать прорыва, полагая, что американский финансовый обрыв и Испанско - греческие проблемы в Европе не были неизбежными. Тем не менее, ценовое действие следует уважать, особенно если оно имело место в направлении, которое согласуется с пониманием фундаментального фона, то есть - более сильный доллар. Формальные и неформальные исследования показывают, что многие, если не большинство, ожидают, что финансовый обрыв можно избежать, даже в последнюю минуту. Финансовый обрыв, как правило, понимает Конгресс и его можно избежать или смягчить. Неспособность сделать это будет иметь значительные последствия. Бюджетное управление конгресса предупреждает, что при этом экономику США ожидает резкий спад в первой половине следующего года, и хотя экономика будет восстанавливаться во второй половине, удар будет достаточно серьезными, что крупнейшая экономика мира окажется в рецессии в следующем году. Безработица вернется к 9%. Бизнес-настроения показывают, что финансовый обрыв имеет большое значение. Вопреки ожиданиям, они, похоже, не удержат решения о найме. Американский индекс вне несельскохозяйственной сферы рос в среднем почти 157k в этом году и 170 тыс. в течение последних трех месяцев. В прошлом году чуть более 153K новых рабочих мест было создано в среднем каждый месяц. С другой стороны, бизнес-инвестиции были значительно слабее. Заказы на товары длительного имели тенденцию к снижению, также как во 2-м квартале 2010. При расчете ВВП, валовые частные нежилые инвестиции были ниже, чем в 3-м квартале 2011. Государственные стимулы, по-прежнему значительно избыточные и слабый мировой спрос также может быть негативен для инвестиций. Учитывая, что политика не изменилась, существует обеспокоенность тем, что рынок может быть недооценивает способности американцев стрелять себе в ноги. Как язвительно заметил Черчилль, американцы могут делать правильные вещи, но только после того, как исчерпаны альтернативные варианты. Пока что, альтернативы еще не исчерпаны. Несмотря на CBO проекты, финансовый обрыв вызовет резкое, хоть и краткое (несколько кварталов) сокращение экономики, прежде чем рост вернется, Европа может ударить сильнее. Экономика Еврозоны уже сокращается. Спад в США будет укреплять экономические встречные ветры и, скорее всего, создаст больший бюджетный дефицит, который может только усугубить долговой кризис. Пока японские и китайские данные помогли компенсировать или смягчить влияние слабого спроса со стороны Европы. Рецессия в США также будет иметь эффект домино. Японская экономика также, вероятно, вступила в новую фазу сжатия. Похоже, беспроигрышная ситуация для доллара США. Если США не предотвратит финансовый обрыв, аппетит к риску будет разбит, что, вообще говоря, имеет тенденцию к укреплению доллара (и иены). Если финансовый обрыв предотвратит рост дифференциалов (опосредовано через дифференциалы процентных ставок), это также говорит в пользу доллара. Долговой кризис еврозоны, скорее всего, не будет решен в ближайшее время. Канцлер Германии Ангела Меркель предположила, что это может занять еще пять лет. Испания, по-прежнему удерживает барьеры на своем пути, и оттягивает официальную просьбу о помощи. Так же, как многие участники ожидают, всеми правдами и неправдами, что США избежит финансового обрыва, многие видят больший пакет помощи для Испании, почти неизбежно. Испанская доходность облигаций выросла за три недели. За последние 60 дней, евро и испанская доходность облигаций движутся в противоположных направлениях около 80% времени. Технических тон доллара заметно улучшился за последние недели, особенно по отношению к европейскому комплексу. Вряд ли что-то изменится в ближайшие дни. Иена, скорее всего, укрепиться. Можно ожидать продаж австралийского доллара и мексиканского песо.


События, на которые следует обратить внимание сегодня:

15:56 мск. Еврозона: Встреча Еврогруппы

Выходной день в банках Америки

Евро упал до двухмесячного минимума против доллара США в пятницу и может падать дальше, так как долговой кризис еврозоны и ухудшение экономических условий может негативно влиять на мировой экономический рост.

Курс доллара США и иены выросли, так как инвесторы делали ставки в пользу валют убежища.

Рост в Германии, крупнейшей в Европе экономике, скорее всего, замедлится в четвертом квартале и за первые три месяца 2013 года, сообщило Минэкономики. Промышленное производство в Франции, второй по величине экономики в Европе, сократилось в октябре и центральный банк страны заявил, что ожидает скольжение в рецессию в конце 2012 года.

"Это ядро Европы, а не просто периферийная Европа, которые могут сползти в рецессию", - говорит Борис Шлоссберг, директор по стратегии FX в BK Asset Management в Нью-Йорке. "Если это произойдет, то Китай потеряет свой экспортный рынок, и вся мировая экономика начнет сокращаться.

"На рынке действительно боятся, что Европа может потащить всю мировую экономику вниз".

Евро упал до $ 1.2688, самого низкого уровня с 7 сентября. Он также достиг одного месячного минимума 100.38 иены.

"Мы бы не удивились, если бы увидели падение евро до уровня $ 1.25 в течение ближайших трех-четырех недель", - сказал Арне Ломанн Расмуссен, глава стратегии FX в Danske

Министры финансов зоны евро вряд ли подпишут очередной транш помощи Греции на встрече в понедельник, сообщил высокопоставленный чиновник ЕС.

Неопределенность по поводу того, когда Испания будет обращаться за финансовой помощью также бросает тень на евро. Такой шаг позволит Европейскому центральному банку покупать облигации и поддержит евро.

В то время как евро теряет позиции, индекс доллара против корзины валют вырос на 0.29 процента до 81.034, а ранее поднялся до 81.087, двух-месячного максимума.

Опасения по поводу надвигающегося "финансового обрыва" для Соединенных Штатов, который может спровоцировать $ 600 млрд. в повышение налогов и сокращение расходов, если не будут решены, по всей вероятности, вынудят инвесторов покупать валюты-убежища (доллар и йену).

Но сейчас, Европа по-прежнему вызывает больше беспокойства.

Президент США Барак Обама, переизбранный на второй срок, одержавший победу над республиканским кандидатом Митта Ромни призвал Конгресс США, чтобы встретиться с ним на этой неделе, чтобы выработать план бюджета, чтобы избежать "финансового обрыва".

Обама настаивает на повышении налогов для очень богатых в то время как Джон Бонер, Республиканский спикер Палаты представителей, приверженнец не повышать налоги.

Потребительские настроения США поднялись до самого высокого уровня более чем за пять лет, помогая доллару отскочить от 79.18 по отношению к иене.

Шведская крона ослабла против евро и доллара из-за промышленного производства, которое продемонстрировало падение более чем за три года в сентябре. Это вызвало ожидания снижения ставки в декабре.

Спекулянты увеличили длинные позиции по доллару США, 1-ый раз с сентября

Валютные спекулянты способствовали росту Доллара США в последние недели впервые с начала сентября, по данным Комиссии торговли товарными фьючерсами
Значение чистой длинной позиции к доллару составило $ 1.296 млрд. за неделю, завершившуюся 6 ноября, по сравнению с чистыми шортами около $ 710 млн. неделей ранее. Это была первая чистая длинная позиция за доллар в течение двух месяцев.
Доллар был основным бенефициаром потоков в убежище так как опасения по поводу Европы снова вышли на первый план.
Ожидания относительно медленного роста в Германии и неопределенность по поводу Испании будет оказывать давление на евро в пользу доллару
"Неприятие риска прочно закрепилось", - сказал Samarjit Шанкар, директор по стратегии в BNY Mellon в Бостоне.

На прошлой неделе президент США Барак Обама выиграл второй срок на пост президента США после победы над кандидатом от Республиканской партии Митт Ромни.

У Президента Обамы немного времени, чтобы перевести дух и провести важные встречи со старшими помощниками, чтобы придумать стратегию переговоров с лидером Республиканской партии Джоном Бонером, чтобы попытаться достичь соглашения, чтобы предотвратить в Соединенных Штатах так называемый Финансовый обрыв.

Что может произойти дальше?

Соглашение должно быть одобрено до 31 декабря или автоматическое повышение налогов и сокращение расходов будет неизбежно, когда принятое Бушем снижение налогов согласованное в 2001 году истекает.

Необходимо достигнуть сбалансированного соглашения о том, как сократить дефицит США, который в настоящее время достиг 100 процентов ВВП, $ 15 трлн.

Многие экономисты считают, что это может ввергнуть страну в рецессию. также, вероятно, безработица может подняться с 7.9 процента до девяти процентов довольно быстро.

Есть надежда, что обе стороны найдут общий язык по пакету мер сокращения дефицита, которые могут включать в себя существенное переписывание законов США о налогах.

Каковы последствия для остальной мировой экономики?

Дефицит США большой, ии если решение не будет найдено, это может иметь даже более серьезные последствия, чем продолжающийся долговой кризис евро.

США - крупнейшая экономика в мире, многие страны полагаются на Соединенные Штаты для экспорта, так что решение имеет жизненно важное значение для всех, а не только людей в Соединенных Штатах.


Евро/доллар

Драги говорит, получит или не получит Испания OMT под залог - полностью зависит от них, и ЕЦБ не может и не будет заставлять их делать это. Это сохранило евро депрессию ($ 1.2730) и сильный доллар (80.94) и что держит понижательное давление на акции и сырьевые товары.
большинство европейских рынков закончили в минусе пятницу, так как опасения инвесторов по поводу долгового кризиса в еврозоне осталась. Банковский секторбыл положительными в начале торговли после того, как Deutsche Bank повысил прогноз сектора до "выше рынка" с "нейтрального". Затем эти ранние успехи начали ослабевать. Рынки понесли потери во второй половине дня, после лучше, чем ожидалось доклада потребительских настроений в США.

Министры финансов из разных стран на встрече в Токио признали, что Еврозона сделала «значительный прогресс» в решении долгового кризиса.

"На этот раз есть гораздо более позитивные" настроения в отношении экономического развития в еврозоне, заявил Шойбле на пресс-конференции в Токио. Есть "обнадеживающие признаки", что Греция может удовлетворить финансовые цели на следующий год, заявил в пятницу член исполнительного совета Европейского центрального банка Йорг Асмуссен.

Германское правительство, как ожидается, сократит свой прогноз роста на 2013 год, сообщило в пятницу Handelsblatt.

Правительство должно публиковать последние прогнозы экономического роста в среду. По мнению издания, правительство будет предсказывать 1 процент прогноза роста на 2012 год.

Между тем перспективы на 2013 год, вероятно, будет понижены до 1 процента от прогноза ранее в 1.6 процента.

Индекс акций еврозоны Euro Stoxx 50 снизился на 0.55 процента, а Index Stoxx Europe 50, который включает в себя несколько крупных компаний Великобритании, потерял 0.31 процента.

DAX Германии упал на 0.68 процента, а CAC 40 Франции снизился на 0.72 процента. FTSE 100 Великобритании упал на 0.62 процента, но SMI Швейцарии прибавил 0.02 процента.

В Еврозоне промышленное производство выросло в августе, и региону удалось избежать глубокого сокращения за третий квартал, которое многие экономисты опасались.

Объем промышленного производства вырос на 0.6 процента в августе, такие же темпы роста, как в июле, по оценке, выпущенной Eurostat в пятницу. Это был второй подряд месяц роста. Производство по прогнозам, должно было сократится на 0.4 процента.

Французский дефицит счета текущих операций увеличился в августе. Дефицит текущего счета сократился до 4 млрд. евро в августе с 2.6 млрд. евро дефицит зафиксированный в июле.

Цены на энергоносители продолжают демонстрировать значительный рост.

Экономика еврозоны будет расти в течение следующих двух лет, если правительство решит скоординированный баланс с помощью мер жесткой экономии бюджетных средств, сказал Адам Позен, бывший член Комитета по денежной политике Банка Англии.

Posen прогнозирует, что зона евро будет расти незначительно - 0.5% в 2013 году и 1% - в 2014 году. Правительства европейских стран пытаются убедить рынки в том, что они не находятся в одной лодке с Грецией, сказал он.

евро упал до двухмесячного минимума против доллара США в пятницу и, с началом новой торговой недели, многие инвесторы задаются вопросом уровень 1.27 хорош, чтобы покупать или продавать евро? EUR/USD конечно, было очень слабым в течение последних 16 торговых дней. Поиск дна может быть очень заманчив, но есть много причин, почему EUR/USD выступает плохо. Есть по крайней мере четыре причины, почему никто не хочет покупать евро

1. Медленный немецкий рост означает медленный рост евро зоны
2. ВВП на неделе может показать, что еврозона скатывается обратно в рецессию
3. ЕЦБ / МВФ противостояние по спасению Греции (отсрочка платежа)
4. Обеспокоенность США финансовым Cliff давит на все рисковые валюты, включая евро
Ни одна из этих задач, стоящих перед евро, как ожидается, не изменится в ближайшие недели, но есть несколько событий, которые могут повлиять на EUR/USD. Греческий парламент одобрил меры жесткой экономии на прошлой неделе. Европейские министры финансов будут заседать в понедельник и вторник, но никаких решений, как ожидается, по Греции приняты не будут. Страна должна выплатить пять миллиардов в пятницу и нет непосредственной опасности дефолта, потому что Казначейство будет продавать больше облигаций и пролонгировать долг (спрос, как ожидается, будет достаточным). ЕЦБ также может вмешаться, чтобы помочь Греции. Однако рост становится все более серьезной проблемой для зоны евро и плавный переход от воскресного голосования и пролонгации греческого долга может оказаться недостаточным для смягчения озабоченности по поводу роста. Немецкий ВВП за 3 квартал, отчет ZEW планируются к выпуску на этой неделе, и даже если Германия продолжала расти в 3 квартале, перспективы мрачные и психологическое воздействие зоны евро снова оказаться в рецессии могут быть негативны для единой валюты. Министерство экономики Германии предупредило в пятницу, что экономическая активность в зимние месяцы (4 квартал 2012 и 1 квартал 2013) будет "заметно слабее". Тем не менее, история медленного роста и неприятностей суверенного долга не нова. Реальный акцент будет сделан на американские акции - если они будут продолжать падать, будет падать и евро.
USD: Влияние победы Обамы на финансовые рынки, т.е. как финансовые рынки отреагировали. С начала торгов 7 ноября, доллар США укрепился ко всем основным валютам (за исключением Японской иены), S & P 500 упал более чем на 3%, 10-летние облигации снизились с 1.75% до 1.62%, а цены на золото выросли на 1 %. Некоторые реакции в соответствии с ожиданиями, другие нет. Например, ожидали, что политика президента Обамы изначально негативна для акций, положительна для облигаций и золота, потому что еще четыре года Бернанке сохранит денежно-кредитную политику. Эта перспектива также должны быть негативна для доллара и в то время как USD/JPY отреагировала, как и ожидалось, доллар укрепился по отношению к другим валютам. Неопределенность в том, как финансовый обрыв будет рассматриваться оставил сохраняющейся неопределенности на рынках. В речи президент Обама в пятницу подтвердил, что более высокие налоги для бизнеса и состоятельных людей будет одной из основных путей решения дефицита. В то время как президент и спикер Палаты представителей Бейнер хотят найти общий язык, они выложили конкурирующие подходы к бюджету, что означает решение не дается легко. Экономика США будет в центре внимания на этой неделе с рядом важных экономических отчетов. Это включает в себя потребительские цены, розничные продажи, Empire State и Philly Fed исследования, а также минутки последнего заседания FOMC. Относительная экономическая эффективность также играет роль для доллара. Индекс потребительского доверия вырос до самого высокого уровня с июля 2007 года по данным Мичиганского Университета, что обнадеживает, но эти цифры могут быть мимолетными и потребительское доверие может обратно резко снизиться в следующем месяце. Цены на импорт также увеличились больше, чем ожидали, на 0.5%, инфляционное давление росло более медленными темпами в октябре. В то время как ухудшение в экономике еврозоны ускоряется, большинство из экономических отчетов выпущенных в течение последних двух недель говорят о том, что восстановление экономики США набирает обороты. Nonfarm Payrolls, торговый баланс, производственная активность и доверие потребителей и, вероятно, это будет продолжаться.


Технически, EUR/USD необходимо пробой ключевых фибо уровней, чтобы возобновить партию медведей.
есть растущие слухи, что ЕЦБ снизит процентную ставку для борьбы с углублением рецессии. Между тем, в отсутствие каких-либо значительных изменений в настроениях, шансы на снижение ставки в декабре низки. техническая картина не сулит ничего хорошего для евро, недавно пробит в сторону снижения 7-недельный диапазон ниже 1.2800. Прорыв симметричного треугольника, очень негативно для цены. С другой стороны, евро может найти некоторый простор учитывая близость 38.2% восстановления Фибоначчи от ралли 1.2050-1.3127 этом году, потенциальная область для торговли - 1.2720/30. Учитывая настроения, это фибо уровень, кажется, краткосрочным технически. Пятничное закрытие под 1.2720/30 и настроения, скорее всего, продолжат давить в течение длительного периода на евро. краткосрочные настроения в настоящее время медвежьи, ожидаются дальнейшие потери очень скоро, так как рынок не показывает способность осуществлять значимые отскоки с конца прошлого месяца. Следующими целями падения выступают уровень 50% и 61.8% от 1.2035/1.3140, которые находятся на 1.2605 и 1.2475 соответственно. Если этот уровень удержится, есть возможность возврата к 1.30 фигуре, но если он сломается, то много быков будут спасать корабль. Сопротивления между 1.2880 и 1.2950 будут сдерживать рост. Целью снижения симметричного треугольника является - 1.2483 (также - 61.8% Фибо). Вполне вероятно, что цель 1.2483 достижима к концу этого месяца. непосредственные поддержки для пары видны на 1.2710, затем 1.2605 (50% отката). прорыв ниже 1.2710 будет способствовать быстрому падению к области 1.2660, в то время как на верху, она останется ограниченной тех пор, пока цена находится ниже ценовой зоны 1.2785, которая защищает уровень 1.2820 (минимум 11 октября).
техническое положение заметно ухудшилось с прорывом ниже поддержки на уровне $ 1.28. В пятницу, евро закрылся ниже минимума четверга. Это ценовое действие можно рассматривать как неудачные попытки восстановления.
евро может нацелится на 100-дневную скользящую среднюю в районе $ 1.2636, и минимум 7 сентября в $ 1.2625.

источник: FreshForex

Прогноз-сценарий на 14.11.2012
Евро снизился против доллара США во вторник под давление со стороны слабых данных Германии и неопределенности вокруг переговоров по долгу Греции.
Евро упал к новому 2-месячному минимуму 1.2661 доллара после того, как индекс настроений в экономике Германии ZEW в ноябре упал сильнее, чем ожидалось, по сравнению с октябрем. Это увеличило число тревожных признаков, указывающих на замедление крупнейшей экономики еврозоны.
Пара евро/доллар восстановилась, но все же завершила сессию с понижением, торгуясь по 1.2705 против 1.2710 на закрытии торгов в понедельник.
"Тройка" международных кредиторов – Международный валютный фонд, Еврокомиссия и Европейский центральный банк (ЕЦБ) - по-прежнему расходятся во мнениях относительно того, предоставить ли Греции следующий транш финансовой помощи, и это также оказало давление на евро. В то время как министры финансов Евросоюза хотели предоставить Греции дополнительно два года для достижения цели по сокращению долга до уровня 120% от ВВП, директор-распорядитель МВФ Кристин Лагард настаивала на сохранении первоначального срока в 2020 году.
"Тройка" не смогла принять решение в отношении выплаты помощи Греции вечером в понедельник, отодвинув его на вторник, 20 ноября. Чем дольше "тройка" откладывает вердикт, чем больше евро будет ослабевать на фоне того, что инвесторы учитывают наихудшие сценарии для Греции, говорит Ричард Франулович, старший валютный стратег-аналитик Westpac Banking Corp. в Нью-Йорке.
"Я ожидаю медленного снижения евро до 1.25 доллара и 1.24 доллара на фоне того, что участники рынка ожидают решения относительно Греции, - отмечает Франулович. – Теперь мяч на поле тройки".
Помимо ситуации в Европе инвесторы уделяют пристальное внимание противоборству между республиканцами и демократами в Конгрессе США из-за "бюджетного обрыва". Если до 1 января Конгресс не сможет прийти к соглашению по поводу сокращения дефицита бюджета на 1.2 трлн долларов в течение следующих 10 лет, то сработают автоматические сокращения расходов и повышение налогов, что, вероятно, столкнет экономику США в рецессию.
"Пока не будет видно некоторых подвижек в отношении переговоров по поводу 'бюджетного обрыва', инвесторы не будут хотеть открывать позиции в значительных объемах", - комментирует Брайан Ким, валютный стратег-аналитик RBS.
Пара доллар/японская иена упала до 79.39 против 79.48 вечером в понедельник.
Австралийский доллар торговался волатильно против доллара США и завершил сессию на уровне 1.0436 против 1.0429. Пара австралийский доллар/доллар США упала ниже 1.04 ранее в ходе сессии после того, как данные указали на резкое падение доверия в деловых кругах Австралии в октябре по сравнению с сентябрем.
В среду Федеральная резервная система (ФРС) США опубликует протоколы октябрьского заседания, которое было первым заседанием центрального банка с тех пор, как он объявил о третьем раунде программы количественного смягчения в сентябре.
Индекс доллара The Wall Street Journal, отслеживающий стоимость американской валюты против корзины из других валют, составлял 70.694 против 70.689.
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
13:30 мск. Великобритания: Уровень безработицы по стандарту МОТ за сентябрь (Предыдущее значение - 7.9 %, прогноз - 7.9 %)
14:00 мск. Еврозона: Промышленное производство за сентябрь (Предыдущее значение - +0.6 % м/м, прогноз - 1.9 % м/м)
14:30 мск. Великобритания: Отчёт Банка Англии по инфляции
17:30 мск. США: Базовый индекс цен производителей за октябрь (Предыдущее значение - 0.0 % м/м, прогноз - 0.1 % м/м)
23:00 мск. США: Протоколы ФРС
Евро торгуется вблизи двухмесячного минимума перед данными по промышленному производству
промышленное производство упало в валютном блоке, добавив признаков того, что долговой кризис в регионе препятствует росту.
Спрос на доллар был ограничен перед тем как Федеральная резервная система опубликует протокол своей октябрьской встречи, который может показать, намерен ли центральный банк добавить к Treasuries покупки ипотечных облигаций. Президент США Барак Обама встретится в Конгрессе с лидерами демократов и республиканцев на этой неделе, чтобы обсудить пути предотвращения так называемого финансового обрыва.
"Евро, вероятно, будет под давлением до конца недели", сказал Питер Dragicevich, валютный экономист в Сиднее в Commonwealth Bank в Австралии, крупнейшего кредитора страны. "Экономические данные в Европе по-прежнему продолжают ухудшаться. Перспективы экономики по-прежнему остаются достаточно слабыми".
Евро торгуется на уровне $ 1.2709 в 9:51 утра в Токио по сравнению с $ 1.2704 на закрытии вчера, и коснулся $ 1.2662, самого слабого уровня с 7 сентября. общая валюта взяла реванш - 101.05 иены с 100.84, после снижения в течение пяти дней. Йена снизилась на 0.2 процента до 79.51.
14-дневный индекс относительной силы для евро по отношению к доллару был 34.2, около 30 уровня, что некоторые трейдеры рассматривают как признак того, что цена актива может изменить курс. Аналогичная шкала для единой валюты против иены - на 40.
Промышленное производство
Объем промышленного производства среди 17-членов зоны евро сократилось на 2 процента в сентябре с августа, когда оно увеличилось на 0.6 процента, согласно среднему прогнозу экономистов, выход данных сегодня.
министры финансов Зоны евро вновь соберутся на следующей неделе на "внеочередное заседание", чтобы обсудить потребности Греции с финансированием, говорится в заявлении, зачитанном премьер-министром Люксембурга Жан-Клодом Юнкером по завершении встречи в Брюсселе на этой неделе. управляющий директор Международного валютного фонда Кристин Лагард сказала после встречи кредиторов Греции: "были разные мнения".
Министры финансов отложили до 20 ноября решение о том, чтобы покрыть дополнительные потребности Греции в 32600 миллионов евро ($ 41 млрд). Лагард не согласна с решением чиновников отложить решение с целью снижения долга Греции до 120 процентов от валового внутреннего продукта на два года, до 2022 года.
"Откладывая финансовую целеь Греции на два года, они создают дыру финансирования", - сказал Dragicevich из ЦБА. "Это деньги, которые они должны получить откуда-то. Как только это становиться фокусом еще раз, мы считаем, что евро окажется под некоторым давлением".
Курс евро потерял 6.3 процента в течение последних 12 месяцев, худший показатель среди 10 основных валют, отслеживаемых Корреляция-взвешенным индексом. Иена снизилась на 2.2 процента, а доллар вырос на 1.3 процента.
В США, Обама должен встретиться с республиканскими и демократическими лидерами 16 ноября для переговоров о сделке по сокращению бюджетных дефицитов и предотвратить $ 607 млрд. в автоматическом сокращения расходов и повышения налогов которые вступят в силу 1 января. Бюджетное управление Конгресса прогнозирует, что финансовый обрыв подтолкнет экономику в рецессию в следующем году.
Центральный банк США не может действовать в качестве замены Конгресса, заявил президент ФРБ Далласа Ричард Фишер в интервью CNBC вчера поздно вечером. Экономический рост в США является "положительным, а не анемией", сказал Фишер, который не голосует по вопросам политики в этом году.
Евро/доллар
FOREX - евро торгуется около 2-месячного минимума
Евро зализывает раны вблизи двухмесячного минимума в среду, пострадав от неопределенности Греции и слабых данных немецкого делового доверия, которые подчеркнули рост тревоги в сильной европейской экономике.
Евро торгуется на уровне $ 1.2702, упав на слабых данных немецких настроений ZEW исследования до $ 1.2661 во вторник, достигнув самого низкого уровня более чем за два месяца.
однако, надежды, что международные кредиторы близки к выплате помощи Афинам помогли единой валюте найти поддержку.
Немецкая газета сообщила, что Германия хочет оказать греции помощь единым платежом более чем на 44 млрд евро, а министр финансов Германии Вольфганг Шойбле позже заявил, что такая идея находится на стадии рассмотрения.
Тем не менее, это не может произойти, пока ее кредиторы не достигли более широкого соглашения и у Международного валютного фонда и политиков зоны евро остаются разногласия по поводу долгосрочной целевой программы долга Греции и принятию дальнейших убытков по греческим долгам.
"На данный момент, фокус рынка - смогут ли они решиться на сделку по Греции на следующей неделе", сказал Teppei Ино, валютный аналитик банка Tokyo-Mitsubishi UFJ.
Еще одна встреча Еврогруппы должна состояться 20 ноября, но чиновники говорили, что может потребоваться неделя после одобрения новой сделки.
Доллар, чья огромная ликвидность делает его безопасным активом убежищем для инвесторов, был также поддержан озабоченностью по поводу американского финансового обрыва - надвигающихся сокращений бюджетных расходов и увеличения налогов, которые угрожают экономики США скатыванием в рецессию, если Конгресс не сможет договориться о сделке по до конца года.
Доллар был зажат по отношению к иене в проторенном диапазоне, торгуется на уровне 79.48 иены.
Технически, EUR/USD Пара евро/доллар США, вероятно, будет торговаться в узком диапазоне на фоне того, что инвесторы ожидают большей ясности в отношении программы помощи Греции. Ожидается, что пара будет торговаться в диапазоне 1.2680-1.2740. Вряд ли она отклонится слишком далеко от этих уровней, если только не появятся какие-либо значительные новости. Поддержка для пары расположена на 1.2660, а сопротивление – на 1.2730. Хотя ходят некоторые разговоры о продлении периода возврата средств для Греции, тот факт, что эта обремененная долгом страна избежала дефолта в ближайшей перспективе путем привлечения 4.063 млрд евро, - это хорошие новости для рынка.
евро имеет более сильную техническую поддержку около дна облака Ишимоку на уровне $ 1.2652.
Но прорыв мог бы послужить основным сигналом медведям, который может привести к тестированию 50 процентов отката ралли июль-сентябрь на уровне $ 1.2608.
источник: FreshForex

Прогноз-сценарий на 15.11.2012
Японская иена в среду продемонстрировала самое сильное падение против доллара США за два месяца после того, как премьер-министр Японии призвал к выборам в краткосрочной перспективе. Это повысило ожидания того, что следующее правительство будет оказывать большее давление на Банк Японии с тем, чтобы он смягчил денежно-кредитную политику.
Правящая Демократическая партия Японии согласилась провести выборы в нижнюю палату парламента 16 декабря. Это голосование, вероятно, приведет к власти лидера оппозиционной Либерально-демократической партии Синдзо Абе, который призывал Банк Японии печатать больше денег для достижения целевого уровня инфляции и стимулирования экономики. Подобные меры ослабят иену против доллара.
Хотя инвесторы ожидали, что премьер-министр Японии назначит выборы в краткосрочной перспективе, "в конце концов, рынок был удивлен тем, что он" сделал это так быстро, говорит Масафуми Такада, директор по валютной торговле BNP Paribas.
"Весьма возможно, что мы увидим больше неожиданных действий со стороны Банка Японии в будущем, включая покупки иностранных облигаций или повышение целевого уровня инфляции", что вызовет желание рынка продавать иену против других основных валют, отмечает Такада.
Доллар вырос более чем на 1% против иены, торгуясь по 80.31.
Между тем, евро продемонстрировал самый сильный скачок против доллара почти за две недели после объявления Грецией о том, что она может получить помощь в объеме около 44 млрд евро (56 млрд долларов) в рамках единичного транша, что позволит стране выполнить финансовые обязательства.
Однако единая европейская валюта находилась под давлением со стороны недавнего потока слабых экономических данных еврозоны, последние из которых указали на падение промышленного производства в регионе на 2.5% в сентябре.
Отчет, который будет опубликован в четверг, укажет на возврат экономики еврозоны к рецессии в 3-м квартале. ВВП еврозоны, как ожидается, сократился на 0.1% в 3-м квартале после падения на 0.2% во 2-м квартале.
Выступление комиссара ЕС по экономике Олли Рена, указавшее на то, что у Испании нет необходимости в принятии новых мер строгой экономики, также ограничило рост евро, как и убийство Израилем одного из ведущих полевых командиров движения ХАМАС.
Евро вырос на 0.2% против доллара до 1.2735 после достижения внутридневного максимума 1.2779.
Пара доллар/швейцарский франк вечером в среду торговалась в системе EBS по 0.9451 против 0.9474 на закрытии торгов во вторник, пара евро/иена – по 102.21 против 100.84, а пара британский фунт/доллар – по 1.5841 против 1.5871.
Индекс доллара The Wall Street Journal, отслеживающий стоимость американской валюты против корзины из других валют, составлял примерно 70.831 против 70.629.
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
11:00 мск. Еврозона: Валовой внутренний продукт Германии за 3 кв (Предыдущее значение - 0.5 % г/г, прогноз - 0.8 % г/г)
13:00 мск. Еврозона: Ежемесячный бюллетень ЕЦБ
13:30 мск. Великобритания: Розничные продажи за октябрь (Предыдущее значение - 2.5 % г/г, прогноз - 1.7 % г/г)
14:00 мск. Еврозона: Валовой внутренний продукт за 3 кв (Предыдущее значение - -0.2 % к/к, прогноз - -0.2 % к/к)
17:30 мск. США: Базовый индекс потребительских цен за октябрь (Предыдущее значение - 2.0 % г/г, прогноз - 2.0 % г/г)
19:00 мск. США: Индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности округа ФРБ Филадельфии в ноябре (Предыдущее значение - 5.7, прогноз - 2)
22:20 мск. США: Выступление главы ФРС Бернанке
Евро вырос против Американского Доллара.
EUR/USD торгуется по 1.2737, прибавляя к открытию дня 0.02%.
Между тем, Евро упал против Британского Фунта и Японской Йены. EUR/GBP потеряв 0.01%, и достиг 0.8039 и EUR/JPY упала на 0.04%, достигнув 102.16.
Евро/доллар
Похоже на этой неделе, не будет прорыва нисходящего канала?
Хотя вчера рынки не получили положительных новостей по экономике евро зоны, EUR/USD удержался от падения. Не смотря на неопределенность в отношении будущего европейского долгового кризиса, техническая картина несколько изменилась после вчерашнего торгового дня, и можно, конечно, говорить о потенциальном дне EUR/USD в области около $ 1.2650. Спекулятивный Индекс настроений (SSI) указывает на 1.23, но 55% розничных торговцев имеют длинные позиции.
В целом фундаментальные факторы выходят "как ожидалось", что не несет сюрпризов, и так как многие открывали короткие позиции по евро на ожиданиях, то при фиксации прибыли, это обстоятельство не способствует развитию продолжающейся тенденции, и мы видим тот же недостаток в технических моделях (таких, как временные прорывы, где крутящий момент отсутствует).
Если "неприятие риска" происходит без существенного изменения в динамике цен, то «аппетит к риску» подрывает предыдущее движение, обращая его вспять.
Когда говорят о неприятии риска, обычно ориентируются на фондовые индексы и прежде всего американские: S & P 500 и Dow Jones Industrial Average (медвежья фаза). С другой стороны, EUR/USD в ближайшие дни следовал за ними очень медленно.
Учитывая сочетание тенденции риска и нынешний акцент на Грецию в настоящее время положение евро не очень устойчиво, пока он торгуется ниже 1.2825 (бывшая поддержка, теперь сопротивление, пробой которого подтвердит разворот среднесрочной тенденции). Общий спекулятивный интерес является более важным. Он имеет некоторый потенциал, но тяговое усилие остается под вопросом.
EUR/JPY - корреляция была очень высокой, но пара имеет широкий диапазон открытых под 95, в то время как GBP/JPY показывает дно канала на 125.40/00. EUR/AUD на 50% Фибо и сломал тенденцию девяти дней снижения. Неприятие риска мешало бы австралийскому доллару больше. Если неприятие риска усиливается и отложить греческую ситуацию, то это могло бы стать хорошим признаком технического и фундаментального разворота. В конечном счете, EUR/CHF не пойдет ниже 1.2015.
Говоря о тенденциях риска: сейчас риск является умеренным. Неприятие риска можно отслеживать в NZD/USD (ниже 0.8175). А также в AUD/JPY (ниже 83.45).
Китайские цифры помогли - хотя это не обязательно для продолжения восходящей динамики.
Технически, EUR/USD похоже, что пара нашла поддержку на уровне 1.2662, что соответствует лоу вторника. Сопротивлением пока является уровень 1.2790 - хай пятницы. Бычья дивергенция на 4-часовке, безусловно, проблема для медведей. И, возможен дальнейший восходящий импульс при закреплении выше верхней границы нисходящего канала. Область между 1.2740/50 остается важной и ее преодоление проложит путь к 1.2790/1.2800. При снижении основной упор делается больше на область между 1.2650/30. Прорыв откроет путь для новых минимумов и продолжение движения в рамках нисходящего канала.
Поддержка: 1.2650/30
Сопротивление: 1.2790/1.2800

источник: FreshForex

Прогноз-сценарий на 16.11.2012
Японская иена в четверг упала к самому низкому уровню против доллара США более чем за полгода на фоне ожиданий в отношении того, что предстоящие выборы в Японии приведут к власти правительство, заинтересованное в активном смягчении денежно-кредитной политики.
Японская валюта опустилась более чем на 1% против доллара США второй день подряд на фоне вероятности того, что Синдзо Абэ, чья Либерально-демократическая партия призывала Банк Японии к неограниченному смягчению политики для достижения целевого уровня инфляции 2%-3%, победит на внеочередных выборах, запланированных на 16 декабря.
В четверг Абэ пообещал работать с Банком Японии для стимулирования японской экономики и вывода страны из дефляции. Достижение этой цели, вероятно, будет включать политику ослабления иены.
Пара доллар/иена поднялась до 81.47, самого высокого уровня с конца апреля.
Однако некоторые аналитики считают, что рост доллара против иены будет ограничен. Они ожидают, что инвесторы будут искать убежища в японской валюте на фоне обострений продолжающегося долгового кризиса Европы.
"Мы продолжаем полагать, что спрос на убежище от кризиса еврозоны будет поддерживать силу иены в течение следующего года или двух", - говорит Джулиан Джессоп, главный экономист Capital Markets в Лондоне.
Между тем, в Европе рынки преимущественно проигнорировали данные, указавшие на то, что еврозона вступила в рецессию впервые с 2009 года. Согласно им, ВВП еврозоны в 3-м квартале упал на 0.1% по сравнению с предыдущим кварталом. Пара евро/доллар выросла до 1.2802, получив поддержку со стороны надежд на то, что министры финансов еврозоны приближаются к заключению соглашения, которое позволит правительству Греции получить дополнительные средства в рамках программы финансовой помощи.
Однако единая европейская валюта, вероятно, будет испытывать понижательное давление со стороны в целом осторожного настроения на торгах на фоне того, что инвесторы следят за переговорами по долгу Испании и усилиями США по повышению предельного уровня долга до наступления крайнего срока в конце года, отмечается в записке Citi к инвесторам.
Британский фунт, который испытывал затруднения в среду после мрачного квартального прогноза Банка Англии, упал в четверг против доллара до 2-месячного минимума после выхода данных, свидетельствовавших о более сильном, чем ожидалось, падении розничных продаж в Великобритании в октябре.
Пара доллар/швейцарский франк торговалась в системе EBS по 0.9422 против 0.9449, пара евро/иена – по 103.74 против 102.19, а пара фунт/доллар – по 1.5857 против 1.5846.
Индекс доллара The Wall Street Journal, отслеживающий динамику американской валюты против корзины из других валют, составлял примерно 70.857 против 70.824.
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
13:00 мск. Еврозона: Сальдо текущего счета платежного баланса (с коррекцией на сезон) за сентябрь (Предыдущее значение - 8.8 млрд. EU)
14:00 мск. Еврозона: Баланс внешней торговли за сентябрь (Предыдущее значение - 6.6 млрд.)
18:00 мск. США: Покупки иностранцами долговых обязательств Министерства финансов США за сентябрь (Предыдущее значение - 42.9 млрд. $)
18:15 мск. США: Загруженность производственных мощностей в октябре (Предыдущее значение - 78.3 % м/м, прогноз - 78.3 % м/м)
Азиатские фондовые рынки устойчивы
Азиатские акции стабилизировались в пятницу после падения почти на 2 процента на этой неделе на фоне опасений о надвигающемся в США "финансовом обрыве", в то время как японские акции растут второй день на ожиданиях дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики после выборов в следующем месяце.
Иена торгуется у шести- с половиной месячного минимума по отношению к доллару после того, как Синдзо Абэ, лидер главной оппозиционной Либерально-демократической партии, вероятно, будет следующим лидером в Японии, сказал в четверг, что центральный банк страны сделает процентные ставки нулевые или ниже нуля, чтобы стимулировать кредитование.
Не Японские инвесторы остаются осторожными в покупке рискованных активов, напуганные неопределенностью в отношении бюджета США, рецидивом еврозоны в рецессию и насилия на Ближнем Востоке.
Президент США Барак Обама и лидеры Конгресса начнут переговоры по бюджету в пятницу, на фоне опасений, что Соединенные Штаты скатятся обратно в рецессию, если сделка не будет достигнута, чтобы избежать $ 600 млрд в сокращение расходов и повышение налогов, которое должно вступить в силу в январе.
"Последние комментарии ключевых игроков говорят нам, что обе стороны начинают переговоры с достаточно удаленных точек", сказал Шон Кэллоу, старший валютный стратег Westpac Bank в Сиднее.
"будет много отрицательных новостей в ближайшие недели, которые будут оказывать давление на рисковые активы и повысят доллар, как безопасное убежище, даже когда плохие новости приходят из США. Мы сомневаемся, что дело будет решено до конца декабря".
Широкий индекс акций Азии MSCI в Тихоокеанском регионе за пределами Японии был плоский в начале торгов, в то время как Nikkei в Токио подскочила на 1 процент, добавив к прибыли почти 2 процента в четверг.
"Ожидания того, как новая (правящая) партия будет решать (в Японии) дефляцию компенсировала стойкую озабоченность по поводу финансового обрыва США сейчас", сказал Hiroichi Ниши, генеральный менеджер SMBC Nikko Securities.
Доллар вырос более чем на 2 процента против японской валюты за последние два дня после того, как премьер-министр Японии Есихико Нода заявил, что готов распустить нижнюю палату парламента в пятницу до выборов 16 декабря.
Иена торгуется по 81.20 за доллар в пятницу.
"Существенное ослабление иены в последние 48 часов есть переосмысление игроков их плана на игру", - сказал Эндрю Уилкинсон, главный экономический стратег Miller Tabak & Co в Нью-Йорке.
Курс евро остался на уровне $ 1.2780, значительно выше двухмесячного минимума вторника - $ 1.2661.
фьючерсы на индекс S & P 500 упали на 0.2 процента, после того, как на Уолл-стрит акции закрылись почти без изменений в четверг.
На товарных рынках, американская легкая нефть потеряла несколько центов до $ 85.40 за баррель, а золото практически не изменилось - в районе $ 1715 за унцию.
Евро/доллар
Доллар упал по отношению к евро на американских производственных данных
доллар упал по отношению к евро в четверг после того как стало известно, что производства в Филадельфии и Нью-Йорке упали в этом месяце.
Курс евро вырос до $ 1.2778 с $ 1.2745 в среду вечером.
Федеральный резервный банк Филадельфии сообщил, что индекс региональной производственной активности снизился до минус 10.7 в ноябре, пяти-месячного минимума. Это по сравнению с 5.7 в октябре. Федеральный резервный банк Нью-Йорка сообщил, что Empire State Manufacturing Index составил минус 5.2, немного лучше, чем в октябре. Отрицательный сигнал показывает сокращения.
Технический анализ: EUR/USD
бывшая поддержка на 1.2824 теперь в прицеле быков.
месячный диапазон является медвежьим. Похоже, что восстановление, которое началось в среду и сейчас на 1.2779 - это либо B волна либо 2 (в зависимости от большего тренда). В любом случае, цена, скорее всего, поднимется в краткосрочной перспективе и закрепится выше 1.2700. 61.8% Фибо от 1.2661 приходится на 1.2835 (в соответствии с бывшей поддержкой на 1.2824) и 50% приходится на 1.2909. Бывшая поддержка на 1.2881 пересекает линию сопротивления. При движении ниже 1.2700 можно предположить, что нисходящий тренд возобновится.
Торговая стратегия: линия нисходящего тренда идет вниз от 1.2981 (второй локальный максимум ниже предыдущего) и те, кто хочет продать будут иметь возможность сделать это в ближайшие несколько дней. Первое возобновление снижения можно ожидать от сопротивления 1.2824/35. однако, не удивляйтесь, если увидите что цена выросла до 1.2880 (возможен скачок на срабатывании стоп-приказов). Если больший тренд идет вниз, то, я сильно сомневаюсь, чтобы восходящая коррекция была мощной.

источник: FreshForex

Сообщение изменено: Freshforex (16 ноября 2012 - 06:54 )