Перейти к содержимому

Фото
- - - - -

FreshForex в Эстонии!

Свежий взгляд на деньги!

  • Вы не можете создать новую тему
  • Please log in to reply
119 ответов в этой теме

#31 Freshforex

Freshforex
  • Пользователь
  • 132 сообщений

Отправлено 19 Ноябрь 2012 - 07:26

Прогноз-сценарий на 19.11.2012
Во второй половине дня в пятницу Основные валюты продемонстрировали небольшое восстановление. Если вы посмотрите на недельных графиках пары, которые торгуются по отношению к доллару США, то увидите фигуру дожи, почти закрывшую цену открытия в начале недели. Это является признаком нерешительности, из-за неопределенности в ведущих странах мировой экономике.
Например, в США, Бернанке настаивает на гибкости, чтобы реализовать план покупки $ 40 млрд в месяц ипотечных ценных бумаг, в целях стимулирования экономического роста и сокращения безработицы - 7.9%.
На прошлой неделе японская иена была в медвежьем настроении, потому что японское правительство понизило перспективы экономики, которая сокращается четвертый месяц, самая длинная полоса с начала мирового финансового кризиса, поскольку экспорт падает и слабый спрос грозит опрокинуть страну в рецессию. Таким образом, иена всего за 2 дня преодолела 206 пунктов по отношению к доллару - 81.45, а все кроссы и того больше.
Фьючерсы на золото упали до уровня 1704 долларов США за тройскую унцию. Между тем, серебро упало на 0.58% и торговалось на 32.483 за тройскую унцию, а медь выросла на 0.02% и торговалась на 3468 долларов за фунт.
ЕЦБ Asmussen: Мы должны урегулировать греческое финансирование на 2013, 2014 на Следующей неделе (а пока будем продолжать выносить мозги аналитикам).
* Asmussen: не ожидает, что Греция восстановит доступ к рынкам в 2015 году, 2016
Финансовые рынки в преддверии сильных движений? Сценарии и перспективы.
1. В первую очередь это связано с появлением тенденции ускорения роста коммерческих ставок и практически дозревших изменений направленности крупномасштабных валютных трендов между целыми группами валют. Глубинная причина назревших подвижек – диспропорции в перераспределении производимых в мире благ. Диспропорция эта носит геополитический масштаб. Проиллюстрировать её можно следующими фактами: в среднем каждый гражданин США должен примерно 17.5 тыс. долларов иностранным кредиторам. Общий размер задолженности на душу населения (внешней и внутренней вместе) составляет 52 тыс. долларов, если же считать только налогоплательщиков, то сумма возрастает до 140 тыс. Суть противоречия – региональные диспропорции в производстве и потреблении. Схожая картина в Европе и Японии, но в последней, внешний долг существенно меньше (Япония несёт в себе свойства и «Востока» и «Запада». Географически, это выглядит так перепроизводящий «Восток», кредитующий этим перепроизводством «Запад». Таким образом, мы имеем локальное перепроизводство на «Востоке» и перекредитованное потребление на Западе. Причём оба процесса происходят с очень серьёзным привлечением заёмного Капитала. Учёт ведётся в основном при помощи Доллара и в меньшей степени Евро, внутренний при помощи национальных валют.
Любое сомнение в продолжении процесса, в первую очередь вызовет острую потребность в собственном капитале и подтверждении способности ответить по долгам. Поэтому первая фаза колвеликолепний приведёт к росту стоимости доступа к Капиталу, т.е. росту ставок и падению стоимости инструментов доступа к Капиталу. Таким образом, на первом этапе возникает фаза торможения и падения потребления на «Западе» с одной стороны, и производства на «Востоке». В третьем квартале 2012г. тенденция чётко проявилась в автомобильном секторе в Европе и Японии (падение новых регистраций автомобилей 10-25%). Слова «производство» и «потребление», следует воспринимать как акценты, которые указывают на направленность дальнейших процессов.
Таргет контроля достоверности утверждения - Доллар и Евро.
За рост Евро говорит практическое начало нового QE, и заверения Драги о «неограниченном выкупе всех «косяков» Европы.
С другой стороны, Валютные стратеги Citigroup отмечают, что, несмотря на позитивные сигналы со стороны американской экономической статистики, ФРС может пойти на дополнительные стимулирующие меры в ближайшие месяцы. Вместе с тем, как раз рост экономики может стать доминирующим драйвером для валютного рынка, и негативное влияние очередного этапа QE вряд ли будет значительным. В Citigroup отмечают, что это на фоне слабой экономики Еврозоны, пораженной долговым недугом, обещает поддержать развитие нисходящей динамики евро/доллара, и ожидают, что к концу следующего года пара упадет до $1.22.
2.Поскольку активы, созданные, по поводу процессов производства и потребления сделаны с существенным использованием заёмного капитала, следующая, вторая фаза – перераспределение прав собственности на созданные активы. Судя по опыту 90-х, процесс не будет похож на мирное ожидание очереди в кабинет стоматолога и по времени не займёт как вырывание зуба.
То есть, если принять во внимание, что фондовый рынок является инструментом доступа к капиталу, ну например через дивиденды, то данные слова в переводе на русский язык означают падение стоимости например американских ценных бумаг, при желании нарастить производство внутри станы такие утверждения требуют более основательных расчетов.
Так, Германия и её внутренние заводы не идет по пути передачи производства вовне и кажется и не думает об этом, а, например в США при её теперешнем уровне занятости должно быть подругому
3. Третья фаза будет непосредственно примыкать, и являться логическим продолжением второй - переформатирование и перекомпановка активов, перезагрузка мощностей, и экспансия в освободившиеся и «отдохнувшие» рынки. В первую очередь, это будет касаться производственных, финансовых, сбытовых и логистических активов. «Дорожную карту» для этих процессов будут рисовать три ключевых рынка:
1. Валютный – определять регионы формирования активов и затрат, а также формы финансирования;
2. Фондовый – будет определять наиболее оптимальные моменты времени и способы «формализации» и «конвейеризации» процесса;
3.Процентных ставок – будет вплотную примыкать к валютным рынкам и вносить акценты в определение перспективности рынков сбыта и источники финансирования.
Фактически, это есть сам процесс глобализации, но в быстрой фазе развития. По сути, мир переходит в новую глобальную фазу развития.
Forex неделя впереди - Сосредоточьтесь на переговорах "финансовый Cliff" США и совещание Euro группы
Евро/доллар
The Economist - британский экономический еженедельник атакует французское руководство
Министр промышленности Франции и босс союза своих работодателей обрушился на Британский правый еженедельный журнал "Экономист", который утверждает, что Франция является "бомбой замедленного действия в самом сердце Европы".
"Честно говоря, The Economist никогда не отличался своим чувством умеренности,"сказал министр промышленности Арно Montebourg, сравнивая его с французским сатирическим журналом.
глава объединения работодателей Франции MEDEF, Лоранс Паризо, также отверг утверждения журнала как "абсолютно преувеличенные".
"На самом деле, The Economist досье было задумано перед отчетом Gallois и решений правительства по повышению конкурентоспособности, сказал он на канале новостей BFMTV.
Он имел в виду отчет в этом месяце о конкурентоспособности после чего правительство представило налоговые льготы для бизнеса на сумму до 20 миллиардов евро в год и британский еженедельник опубликовал подробный доклад с подзаголовком: "Почему Франция может стать самой большой опасностью для Европы и единой валюты".
Он призывает президента Франсуа Холланда и премьер-министра Жан-Марк Айро к ответу за задержку важных реформ, говоря: "Ни г-н Холланд, ни г-н Айро по всей видимости, не являются достаточно смелыми лидерами, чтобы навязать реформы в отношении обобщенной оппозиции".
длинный список экономических проблем включают в себя застойную экономику, высокий уровень безработицы, огромный дефицит торгового баланса и государственного сектора, что составляет почти 57 процентов от валового внутреннего продукта (ВВП), наибольшую долю в зоне евро.
В Еврозоне профицит счета текущих операций сужается
сальдо счета текущих операций еврозоны упал до 800 млн. евро в сентябре с 10.9 млрд. евро в предыдущем месяце, согласно данных Европейского центрального банка опубликованных в пятницу.
текущий счет платежного баланса, который включает в себя импорт и экспорт как товаров, так и услуг, а также все другие текущие трансферты, является показателем способности страны или региона заплатить свой долг.
Он имеет решающее значение для долгосрочного доверия инвесторов и торговых партнеров.
За 12 месяцев до сентября текущего года было положительное сальдо 77.8 млрд. евро, по сравнению с дефицитом в 7.6 млрд евро за аналогичный период годом ранее, свидетельствуют данные.
Технический анализ: EUR/USD
ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:
поддержки:
1.2598
1.2644
1.2692
сопротивления
1.2787
1.2832
1.2881
Фундаментальные уровни:
Стопы на Прорыв уровня (BUY): 1.2833.
сильное сопротивление: 1.2826.
слабое сопротивление: 1.2814.
внутренняя область Продаж: 1.2802.
Внутренняя Цель покупок: 1.2772.
Внутренняя точка раворота: 1.2740.
слабая поддержка: 1.2730.
Сильная поддержка: 1.2718.
Стопы на прорыв уровня: 1.2710.
Сегодня EUR/USD имеет поддержку на 1.2730 и сопротивление на 1.2814. Сильная поддержка на 1.2718 и сильное сопротивление на 1.2826.
Если EUR/USD прорывается и закрывается ниже уровня 1.2710 сегодня, то это будет означать значительную медвежью силу. Между тем, если EUR/USD удасться вырваться и закрыться выше уровня 1.2833, то это будет означать высокую бычью силу. Кроме того, для трейдеров заранее, можно открыть позицию на покупку на уровне 1.2742 и ПРОДАТЬ от 1.2802. В этом случае обе цели должны быть расположены на уровне 1.2772.

источник: FreshForex

Сообщение изменено: Freshforex (19 Ноябрь 2012 - 07:27 )

  • 0
Skype: fresh.keskus
mail: info@freshforex.eu

#32 Freshforex

Freshforex
  • Пользователь
  • 132 сообщений

Отправлено 22 Ноябрь 2012 - 06:39

Прогноз-сценарий на 22.11.2012
Фондовые индексы США выросли к двухнедельным максимумам накануне Дня благодарения на фоне того, что инвесторы толкали вверх акции технологических и нефтегазовых компаний.
По итогам торгов в среду Dow Jones Industrial Average вырос на 48.38 пункта (0.38%) до 12836.89. Standard & Poor's 500 поднялся на 3.22 пункта (0.23%) до 1391.03 пункта, продемонстрировав рост четвертый месяц подряд. Nasdaq Composite прибавил 9.87 пункта (0.34%) до 2926.55 пункта.
В лидерах роста оказались акции телекоммуникационных, нефтегазовых и технологических компаний, трех секторов, пострадавших сильнее всего в этом месяце. Котировки бумаг Hewlett-Packard подскочили на 2% после падения на 12% днем ранее, возглавив повышение среди компонентов DJIA. Акции Microsoft также подорожали на 0.9%. Стоимость бумаг Intel, тем не менее, упала на 0.8%. Понижательное давление на рынок также оказал коммунальный сектор, потерявший 7.9% в этом месяце.
В последнюю полную сессию на этой неделе объем торгов на Нью-Йоркской фондовой бирже был особенно низким и составил всего 2.7 млрд акций, что гораздо ниже дневного среднего значения в этом году в 3.6 млрд акций.
В четверг рынок будет закрыт в связи с Днем благодарения. Он вновь откроется в пятницу на половину торгового дня. Конгресс США взял недельный перерыв, поэтому переговоры по бюджетному дефициту продолжатся уже после длительных выходных.
Некоторые инвесторы проявляли оптимизм относительно того, что Конгресс близок к достижению компромисса, и объясняли дневной рост надеждами на то, что политики предпримут действия для предотвращения так называемого "бюджетного обрыва", серии повышений налогов и сокращений расходов, которые вступят в силу в начале следующего года.
"Никто не хочет упасть с этого обрыва: ни демократы, ни республиканцы, - говорит Брюс Битлз, главный инвестиционный аналитик R.W. Baird & Co. – Если будет наблюдаться прогресс, и пессимизм на рынке ослабнет, … то, по моему мнению, рынок нацелится на рост в конце года".
Евро восстановил понесенные ранее потери в среду на фоне оптимизма относительно того, что европейские власти заключат соглашение по финансированию Греции.
Утром в среду евро упал, когда Международный валютный фонд и европейские министры финансов не смогли прийти к соглашению относительно выплаты дополнительной помощи Греции.
Однако единая европейская валюта восстановилась после заявления канцлера Германии Ангелы Меркель о существующей вероятности того, что власти смогут найти решение, когда вновь встретятся в понедельник. Представители властей Германии также просигнализировали о своей готовности предоставить Греции дополнительные средства из фонда финансовой помощи еврозоны как способе облегчить долговую нагрузку этой страны.
Пара евро/доллар США завершила сессию в Нью-Йорке на уровне 1.2830 против 1.2817 вечером во вторник.
"Рынок, похоже, считает, что власти в конечном итоге изменят мнение и найдут определенный способ предоставить Греции необходимую помощь, что ограничивает снижение евро", - говорит Роберт Линч, глава подразделения валютной стратегии Большой десятки HSBC в Нью-Йорке.
Направление евро в краткосрочной перспективе зависит от того, получит ли Греция помощь, необходимую для предотвращения дефолта, и вернет ли она свой долг на устойчивый путь.
Между тем, доллар продолжил рост против японской иены шестую сессию подряд, подскочив к максимуму за семь с половиной месяцев после того, как Япония сообщила о самом значительном дефиците внешней торговли за более чем 30 лет.
В октябре Япония зафиксировала дефицит внешней торговли четвертый месяц подряд на фоне резкого сокращения экспорта в Китай, обусловленного тем, что отношения между этими двумя азиатскими странами остаются напряженными из-за споров относительно островов в Восточно-Китайском море.
Слабые данные усилили уже существующие опасения по поводу того, что Банку Японии придется значительно смягчить денежно-кредитную политику в следующем году, чтобы помочь экономике страны, что ослабит японскую валюту. Пара доллар/иена выросла до 82.52, самого высокого уровня с 6 апреля, против 81.67 вечером во вторник.
В этом месяце доллар уже поднялся на 3.4% против иены на фоне ожиданий в отношении дополнительного смягчения со стороны Банка Японии.
"Существует множество причин того, почему иена ослабевает, и дефицит внешней торговли просто дополняет картину, - отмечает Рон Левен, валютный стратег-аналитик Morgan Stanley. – Это очередной индикатор трудностей корпоративного сектора Японии".
Что касается представленных в США в среду данных, то число заявок на пособие по безработице сократилось на 41 000 и с учетом коррекции на сезонные колвеликолепния составило 410 000 на прошлой неделе, что соответствовало ожиданиям. Показатель остается повышенным, превышая 400 000, из-за влияния урагана "Сэнди".
Пара австралийский доллар/доллар США упала к 1.0368 против 1.0390 вечером во вторник, а пара британский фунт/доллар выросла до 1.5951 против 1.5926.
Индекс доллара The Wall Street Journal, отслеживающий стоимость американской валюты против корзины из других валют, поднялся к 70.875 против 70.771.
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
15:00 мск. Великобритания: Индекс заказов Конфедерации британской промышленности в ноябре (Предыдущее значение - -23, прогноз - -19)
Выходной день в банках США
Министры финансов спорят между собой и с Международным валютным фондом, чтобы изыскать 15 млрд. евро (19.2 млрд. долл.) до 2014 года для Греции и найти неуловимую формулу для постановки долга на путь устойчивого сокращения.
Антикризисная встрече в Брюсселе была омрачена опасениями, что новый двухлетний срок потребует от Греции занять больше денег, что, конечно, скажется негативно на общем уровне ее задолженности.
«Важно, что мы сейчас приняли решение о множестве достоверных мер по внедрению устойчивости долга», заявил журналистам Олли Рен, комиссар Европейского союза по экономическим и валютным вопросам.
Чиновники заявили, что на переговорах не будет принято окончательное решение о предоставлении следующего транша помощи Греции в 44 млрд. евро, отчасти потому, что парламенты в Германии, Нидерландах и Финляндии до сих пор это не одобрили.
«Мы намеревались достичь результата, но я не могу обещать вам этого», заявил журналистам министр финансов Германии Вольфганг Шойбле. «Еще нужно провести большую работу».
Французский коллега Шойбле, Пьер Московичи, отмечает, что министры должны быть готовы к компромиссам.
Решение о предоставлении Греции двух дополнительных лет, до 2016 года, чтобы сократить ее дефицит до 2 процентов валового внутреннего продукта, не предлагая облегчения долгового бремени, вызвало напряженность в отношениях с МВФ, поставщиком около трети из 148 600 000 000 евро в виде кредитов Греции с 2010 года.
Директор-распорядитель МВФ Кристин Лагард, которая встретила кризис в должности министра финансов Франции, заняла весьма жесткую позицию относительно Греции.
Министры финансов также рассматривают вопрос о том, как использовать прибыль, полученную ЕЦБ и национальными центральными банками по греческим облигациям, опираясь на февральские обязательства по переводу этих денег обратно в Грецию. Также должен быть решен вопрос о том, как перераспределять будущую прибыль ЕЦБ.
Евро/доллар
Министры финансов еврозоны не могут договориться о спасении Греции
Министры финансов еврозоны не смогли достичь соглашения, чтобы дать Греции очередной транш финансовой помощью.
После почти 12 часов переговоров в Брюсселе Еврогруппа заявила, что был достигнут прогресс по пакету мер по сокращению греческого госдолга, но требуется больше времени для технической работы.
Председатель Еврогруппы Жан-Клод Юнкер сказал, что они снова встретятся в понедельник.
Греция нуждается в очередном транше спасения, чтобы избежать банкротства.
Министры финансов еврозоны рассматривали способы сокращения государственного долга Греции, которая, по прогнозам, вырастет до 189% от валового внутреннего продукта, ВВП, в следующем году.
Программа спасения страны предусматривает получить долг до 120% ВВП к 2020 году.
"Еврогруппа обсуждала много вариантов и добилась прогресса в выявлении пакета надежных инициатив, направленных на дальнейший существенный вклад в устойчивость греческого долга правительства", сказал Жан-Клод Юнкер.
Разногласие было между министрами и Международным валютным фондом, другими кредиторами по спасению Греции, о том, как сделать долг страны управляемым.
Министры еврозоны высказались в пользу предоставления Греции дополнительных двух лет, до 2022 года, чтобы привести долг до 120% ВВП, однако МВФ сопротивлялся.
Хотя встреча завершилась в рано утром в среду в Брюсселе без заключения, ранее во вторник вечером не было оптимизма, что соглашение будет достигнуто.
Министр финансов Франции Пьер Московичи сказал: "У меня сложилось впечатление, что политическое соглашение находится в пределах досягаемости".
Управляющий директор МВФ Кристин Лагард настаивает: "Мы собираемся работать очень конструктивно, чтобы найти решение для Греции. Вот какова наша цель, наша цель и наша миссия".
До сих пор, Греция получила почти 149 млрд. евро ($ 191 млрд.) от еврозоны и Международного валютного фонда, из 240 млрд. евро, которые были одобрены в двух кредитах во время кризиса.
европейские министры финансов и МВФ не смогли достичь договоренности по Греции на заседание Еврогруппы. Они встретятся в понедельник и будут работать, чтобы решить остающиеся разногласия, сказал Юнкер.
В Нью-Йорке во вторник, председатель ФРС Бернанке указал, что ФРС будет продолжать покупать MBS и Treasuries, но предупредил, что ФРС не обладает инструментами, чтобы полностью компенсировать воздействие, если экономика идет на финансовый обрыв.
Евро в Азии резко снизился, так как европейские лидеры, министры финансов не смогли достичь решения по Греции.
Жан-Клод Юнкер сказал, что Греция выполнила предварительные меры удовлетворительно и "заслуживает доверия" идея, чтобы снизить уровень задолженности. Юнкер также сказал, что не было серьезных политических разногласий в ходе совещания. Заседание возобновится 26 ноября.
EUR/USD направился обратно к 1.2800 после того, как достиг внутри дневного дна прямо перед 1.2735 в ходе азиатской сессии. Частично остановить помоглаEUR/JPY, увеличив покупательский интерес, которую покупали на спадах. Не смотря на разочарование тем, что заседание Еврогруппы закончилось без соглашения по Греции, европейский рынок держался довольно хорошо. В Нью-Йорке евро/доллар вырос до 1.2835, прежде чем вернуться к 1.2820 к закрытию.
Пара евро/доллар США выросла в начале азиатской сессии в условиях позиционирования перед выходом в четверг индекса PMI Китая за ноябрь, рассчитываемого HSBC, говорят некоторые валютные стратеги-аналитики. По словам Дэвида Скатта, валютного стратега-аналитика Arab Bank, существует реальный риск неожиданного роста данных Китая, учитывая недавний широкомасштабный поток данных из второй по величине экономики мира. "Если значение индекса будет 50 или выше, чего еще не наблюдалось в 2012 году, в ходе торгов в Азии контроль перейдет к инвесторам, ставящим на рост", - отмечает он.
Кроме того, пара евро/доллар США торгуется с повышением из-за того, что американская валюта продается на фоне комментариев президента ФРС-Сан-Франциско Джона Уильямса о том, что ФРС не приближается к лимитам возможной покупки казначейских и ипотечных ценных бумаг США, говорит Кенго Судзуки, валютный стратег-аналитик Mizuho Securities. "Ожидания в отношении продолжения 'операции твист' и дальнейшего смягчения приводят к снижению доллара", - отмечает он. Уильямс заявил WSJ, что несмотря на некоторые опасения руководителей ФРС относительно того, что центральный банк покупает слишком большой объем облигаций, он хочет продолжать приобретать долгосрочные ценные бумаги на сумму 85 млрд долларов в месяц в 2013 году.
Технический анализForex: EUR/USD
ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:
поддержки:
1.2668
1.2702
1.2765
сопротивления
1.2867
1.2896
1.2959
Длиннющий хвост на дневной свече указывает на огромное желание не идти вниз. И резкий отскок к 1.2820 от 1.2737 (область минимумов) дополнительное тому подтверждение. Министры встретятся снова в следующий понедельник, и соглашение может быть достигнуто на следующей неделе. Сопротивление для пары расположено на 1.2900. Поддержка - 1.2750 и, учитывая, что в США День благодарения, вряд ли можно ожидать сильного роста в паре. Однако, если евро снова сможет вырасти выше сопротивления 1.2900, то он, вероятно, захочет проверить на прочность уровень 1.30 доллара...

источник: FreshForex

Сообщение изменено: Freshforex (22 Ноябрь 2012 - 06:40 )

  • 0
Skype: fresh.keskus
mail: info@freshforex.eu

#33 Freshforex

Freshforex
  • Пользователь
  • 132 сообщений

Отправлено 26 Ноябрь 2012 - 06:39

Прогноз-сценарий на 26.11.2012
Евро достиг 3-недельного максимума против доллара, так как немецкая деловая уверенность растет
евро подскочил до трехнедельного максимума против доллара после того, как индекс немецкой деловой уверенности неожиданно вырос.
Германский институт IFO заявил, что ключевой показатель - деловой климат вырос до 101.4 пункта в ноябре с 100 в октябре. Экономисты ожидали падения до 99.5.
валютой в пятницу выросла на тонком рынке, так как многие трейдеры взяли длинные выходные в связи с Днем благодарения. Фондовый рынок закрылся рано утром в пятницу.
Курс евро вырос до $ 1.2971 в конце торгов в пятницу с $ 1.2883 в четверг вечером. Евро вырос до $ 1.2990 ранее, своей высшей точки по отношению к доллару с 31 октября.
Британский фунт вырос до $ 1.6031 с $ 1.5937.
Доллар упал до 82.40 японской иены с 82.43 иены, до 0.9283 швейцарского франка с 0.9351 швейцарского франка и 99.25 канадских центов с 99.75 канадских центов.
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
16:00 мск. Еврозона: Индекс доверия потребителей GfK Германии (Предыдущее значение - 6.3, прогноз - 6.2)
FOREX-евро поддерживается греческой надеждой; иена застряла в депрессии
Евро начал неделю вблизи одного-месячного максимума по отношению к доллару, устроив впечатляющее ралли в конце прошедшей недели на надеждах, что Греция, наконец, получит больше кредитов, чтобы удержаться его на плаву.
министры финансов Зоны евро встречаются в понедельник в третий раз за много недель, чтобы одобрить сделку международными кредиторами, о помощи Греции для погашения задолженности к середине декабря.
канцлер Германии Ангела Меркель сказала, что она уверена, сделка может быть достигнута, и министр финансов Франции сказал, что соглашение близко.
Курс евро торгуется по $ 1.2972, не за горами пик пятницы - $ 1.2991, где его не видели с конца октября. Против иены, единая валюта торгуется на 106.85, не далеко от семи-месячного максимума - 106.98, достигнутого в пятницу.
"Есть оптимизм в отношении способности еврозоны достичь сделку по Греции", - сказала Эмма Лоусон, старший валютный стратег-аналитик Национального Банка Австралии, и евро/доллар, скорее всего еще выростит.
Рынок не отреагировал до сих пор на новость, что сепаратистские партии в Каталонии, Испания, завоют большинство на региональных выборах. сепаратизм является огромной проблемой для премьер-министра Испании Мариано Рахой, который пытается сбить больно высокие затраты по займам, убедив инвесторов в финансовой и политической стабильности Испании.
Инвесторы продолжают распродавать иену на ожиданиях смелых стимулов для экономики Японии. Оппозиционная партия страны, чтобы выиграть выборы в следующем месяце, призвала к радикальным денежно-кредитным стимулам борьбы с дефляцией.
Доллар торгуется по 82.30 иены, около восьми-месячного максимума - 82.84, достигнутого на прошлой неделе.
Дилеры предупреждают, что большая часть движений на прошлой неделе произошла в тонких торговые условия в связи с праздниками в США и Японии, и может легко отыграть обратно.
Тем не менее, аналитики BNP Paribas считают, что на рынке режим "риска" может продолжаться, если греческая сделка действительно завершиться, и Соединенные Штаты достигнут прогресса по своей собственной финансовой проблеме.
"Хотя быстрая сделка, это слишком оптимистично, мы считаем возможный компромисс будет достигнут еще до конца этого года", сказали они о "налоговом обрыве» США, добавив, что ожидают от Федеральной резервной системы увеличения Программы количественного смягчение на заседании в декабре.
"Это сочетание позитивных событий, на наш взгляд, сохранить этот импульс риска в течение ближайших недель".
Товарные валюты, как правило, покупают во время сильного аппетита к риску, когда царят оптимистичные настроения на рынке.
Австралийский доллар вырос более 1 процента на прошлой неделе и достиг $ 1.0460, не за горами максимум этого месяца $ 1.0480. Прорвав его пара может устремиться к вершине сентября $ 1.0625.
в понедельник не так много с точки зрения основных экономических новостей из Азии, оставляя в центре внимания непосредственно евро - переговоры по спасению Греции.
Белый дом и Конгресс также предполагают возобновить переговоры на этой неделе, чтобы избежать серии автоматических повышений налогов и сокращения расходов на сумму $ 600 млрд в январе, который, как опасаются аналитики, может опрокинуть крупнейшую экономику мира в рецессию.
Евро/доллар
Богатые Бегут из Франции
Социализм и высокие налоги гарантированно приводят к бегству капитала, так как бизнес и люди с деньгами бегут из стран, которые приступили к разграблению, волнению и перераспределению. Французская экономика по спирали пойдет вниз, к нищете.
Богатые бегут из Франции, будущее капитализма
Из статьи Уолл сегодняшнего Wall Street Journal:
Волна предлагаемого повышения налогов заставляет сотни богатых французов рассмотреть выезд из страны и продавать дома на рынке, говорят агенты по недвижимости.... Несколько громких предпринимателей уже собрали вещи. Бывший главный исполнительный директор L'Oreal Линдсей Оуэн-Джонс поселился в Лугано, Швейцария. Бельгия в настоящее время приютила Амори де Seze, который был председателем супермаркета гиганта Carrefour. Николя Chanut, основатель французской инвестиционной компании Exane, переехал в Лондон.
Это всего лишь вопрос времени, когда французские толстосумы спасая свой капитал от высокого налога, переведут его за границу.
Курс евро поднялся до самого высокого уровня против иены с апреля, поддержанный надеждой, что Греция будет обеспечена дополнительными средства для выполнения своих долговых обязательств.
Иена также остается под давлением на ожиданиях того, что Банк Японии будет вынужден принять более решительные шаги денежного смягчения.
Евро вырос выше, чем 107.10 иены в торговой платформе EBS, самый высокий уровень единой валюты с конца апреля, и торгуется на уровне 107.04 иены, что на 0.2 процента выше после выхода торгового баланса США в пятницу.
Технический анализForex: EUR/USD
ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:
поддержки:
1.2774
1.2821
1.2892
сопротивления
1.3019
1.3066
1.3141
Евро вырос до $ 1.2991 пробив сопротивление на $ 1.2910, выше 55-дневной, 20-дневной и 5-дневной скользящих средних.
За неделю, Евро вырос на 1.8 процента, лучшая еженедельная производительность с середины сентября.
доходность греческих облигаций упала на ожиданиях, что Министры еврозоны подпишут очередной транш помощи Греции в понедельник.
После ожидаемого события курс евро может снизиться.

источник: FreshForex

Сообщение изменено: Freshforex (26 Ноябрь 2012 - 06:39 )

  • 0
Skype: fresh.keskus
mail: info@freshforex.eu

#34 Freshforex

Freshforex
  • Пользователь
  • 132 сообщений

Отправлено 27 Ноябрь 2012 - 06:39

Прогноз-сценарий на 27.11.2012
Доллар США был устойчив, переговоры с Грецией в центре внимания
доллар США немного изменился против большинства других основных валют в понедельник, так как учстники рынка ожидали результатов встречи Министров финансов зоны евро, которые обсуждали очередную выплату помощи Греции.
"Последняя неделя ноября началась с мягкой консолидации на валютном рынке", - написал в записке для клиентов аналитик Brown Brothers Harriman. "Доллар США торгуется в относительно узком диапазоне около своих минимумов, установленных перед выходными".
Индекс доллара на ICE DXY, который измеряет стоимость доллара против корзины из шести других валют, в последнее время составлял 80.227 изменившись незначительно с 80.190 пятницы.
В Брюсселе министры финансов зоны евро и представители Международного валютного фонда встретились еще раз попробовать договориться об утверждении Греции последнего транша помощи.
"Очевидно, что есть еще много слоев неопределенности впереди", сказали стратеги Credit Agricole, ссылаясь на недостаточность на прошлой неделе, чтобы добиться прогресса в переговорах по бюджету Европейского Союза, выборов в Испании и продолжающиеся переговоры над финансами Греции.
Курс EUR/USD торговался на уровне $ 1.2961 в понедельник по сравнению с $ 1.2983 в пятницу.
Британский фунт - на уровне $ 1.6015 по сравнению с $ 1.6040 в конце торгов в пятницу.
Канадский доллар немного ослаб против американской валюты после новости, что глава Банка Канады Марк Карни станет следующим главой Банка Англии, сменив Мервина Кинга. Объявление создает неопределенность относительно того, кто будет руководить канадским центральным банком. Карни начнет свою новую работу в июле 2013 года. Выбор Карни является одним из лучших вариантов Осборна.
доллар немного ослаб по отношению к иене в понедельник, но остается относительно сильным, поднявшись против японской валюты на 1.3% на прошлой неделе и на 3.3% в ноябре.
USD/JPY торговалась по 82.17 иены по сравнению с 82.35 в конце торгов в пятницу.
Банк Японии выпустил минутки в понедельник о своем совещании 30 октября, которые показали, что два члена выступают за укрепление формулировки обязательства центрального банка "мощное смягчение".
Члены Банка Японии хотели сказать, что он будет продолжать ослабление до его достижения цели 1% инфляции "стабильно поддерживаться", а не нынешняя формулировка, в которой говорится, что он облегчит политику пока цель в поле зрения.
выборы намечены на декабрь, и глава оппозиционной партии Японии хочет реализовать целевой показатель инфляции в 2%, и занимает более агрессивную позицию целевой более высокой инфляции, но, как представляется, эти изменения вступят в силу в начале 2013 года.
Обратный противоход восходящему движению [Курс доллара к иене] может быть удивительно крутым в ответ на повышение инфляционных ожиданий.
Пара евро/доллар США растет после того, как Dow Jones сообщило о том, что страны еврозоны и МВФ достигли соглашения о новом целевом уровне долга для Греции. Пара торгуется по 1.2984 против минимума 1.2969 ранее.
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
13:30 мск. Великобритания: Валовой внутренний продукт (вторая оценка) за 3 кв. (Предыдущее значение - 0.0 % г/г)
17:30 мск. США: Заказы на товары длительного пользования без учета транспортного оборудования за октябрь (Предыдущее значение - +2.0 %, прогноз - -0.5 %)
18:00 мск. США: Индекс цен на жильё CaseShiller за сентябрь (Предыдущее значение - 2.0 % г/г, прогноз - 2.9 % г/г)
19:00 мск. США: Индекс доверия потребителей от Conference Board в ноябре (Предыдущее значение - 72.2, прогноз - 73)
В UBS ожидают, что доллар США в 2013 году укрепится против корзины основных валют на 2.3%, на том основании, что управляющие активами, фонды благосостояния и центральные банки прекратили диверсификацию с выводом средств из этой валюты. Также ожидается, что экономика США продолжит получать преимущество на фоне бума в производстве сланцевой нефти и газа. Европа же и Азия будут страдать от сокращения или отсутствия производства нефти, говорят в банке. Евро тем временем, вероятно, будет снижаться в сторону 1.20 доллара, что побудит инвесторов к открытию коротких позиций по евро. В UBS также ожидают, что пара доллар/иена будет торговаться по 85.00, так как Банк Японии будет проводить более мягкую денежно-кредитную политику. В банке ожидают, что любой рост пары фунт/доллар сдержит отметка 1.60.
Евро/доллар
Европа осталась без бюджета
Главы ЕС в конце прошлой недели не смогли договориться о расходах блока в 2014—2020 годах. Требования у сторон взаимоисключающие: основные контрибуторы настаивают, что бюджет надо сокращать, тогда как страны периферии и Центральной Европы уверены, что расходы на поддержку отсталых регионов надо сохранить как минимум на текущем уровне. Следующая попытка принять бюджет состоится, скорее всего, в феврале 2013 года.
Изначально Еврокомиссия заложила в семилетний бюджет 5-ти процентный рост расходов, доведя их до 1.025 трлн евро (примерно 1% ВВП блока). Председатель Европейского совета Херман ван Ромпей, однако, прислушался к требованиям главных доноров и в первый день саммита предложил компромиссный вариант — 973 млрд евро. Под нож попали субсидии на инфраструктуру (460 млрд евро), пограничный контроль (17 млрд евро) и иностранную политику (60.7 млрд евро). Расходы на евробюрократов остались неизменными (62.6 млрд евро), тогда как субсидии в аграрный сектор и вовсе были увеличены на 8 млрд евро, до 372 млрд евро. Но подобное «снижение» не удовлетворило «ястребов», поэтому главы государств разъехались по домам ни с чем.
«Позиции участников разнятся, но в то же время не было ни угроз, ни ультиматумов», — отметил президент Франции Франсуа Олланд. «Атмосфера была на удивление хорошей, потому как мнения так сильно отличаются, что даже спорить было не о чем», — сказала президент Литвы Даля Грибаускайте.
ЕС впервые в истории вынужден сокращать свои расходы, и это несмотря на расширение числа стран — членов блока, которых после вступления Хорватии станет 28. Блок фактически разделен на две группировки, которые придерживаются противоположных мнений относительно общей копилки. Первую группу, которая называется «Друзья сплочения», представляют 15 государств — в основном это страны бывшего соцлагеря, а также Греция и Португалия, которые являются нетто-получателями субсидий. Все они считают, что расходы стоит сохранить хотя бы на действующем уровне, чтобы стимулировать экономический рост. Если бюджет что и стимулирует, то только сельское хозяйство, возражают им скептики (сейчас аграрные субсидии составляют 37% расходов).
Вторую группу — «Друзья разумных расходов» — представляют семь стран: Австрия, Германия, Финляндия, Франция, Италия, Нидерланды и Швеция, которые являются нетто-плательщиками. Несмотря на то что участников здесь вдвое меньше, разногласий здесь, наоборот, больше. Меньше всего претензий к озвученному ван Ромпеем бюджету у главного контрибутора, Германии, так как многие предложения Берлина ранее были учтены. Италия и Франция вообще не хотят сокращения трат, при этом Париж требует еще больше увеличить расходы на агросектор (страна является одним из главных получателей этих субсидий). Великобритания и вовсе стоит особняком. Она не входит в этот блок, но, являясь нетто-плательщиком, настаивает на сохранении расходов на уровне 2011 года (886 млрд евро). «Мы не можем увеличить расходы в ЕС, в то время как страны сокращают их у себя дома», — уверен премьер-министр Дэвид Кэмерон. При этом Лондон требует для себя сохранения аграрной льготы — ежегодного вычета 3.5 млрд евро от суммы взноса, который полагается британцам за невыгодную для них единую агрополитику ЕС.
Значительное промедление в утверждении бюджета на следующие семь лет ударит как по бедным, так и по богатым странам блока. После согласования расходов до года уходит на улаживание формальностей, что грозит задержкой выплат странам Центральной и Восточной Европы, а также истечением срока действия различных льгот для Германии, Нидерландов и Швеции.
Индекс потребительского климата в Германии упал до 5.9 и оказался ниже прогнозов.
По данным исследовательской группы Gfk, показатель снизился до отметки 5.9 по сравнению с 6.1 в предыдущем месяце.
Аналитики прогнозировали, что индекс потребительского климата окажется на омтетке 6.2.
Региональные фондовые рынки, вероятно, будут демонстрировать незначительную склонность к снижению после скромного завершения торгов на Уолл-стрит в понедельник. На валютных рынках Евро получил небольшой толчок вверх в ходе торгов на фоне сообщений о том, что соглашение достигнуто, сейчас инвесторы ждут официального заявления по этому поводу. Также внимание приковано к ситуации с бюджетным обрывом в США. Пара евро/доллар США торгуется по 1.2991 против 1.2972 в Нью-Йорке вечером в понедельник.
Евро торгуется не ровно после того, как Dow Jones Newswires сообщило о том, что окончательного соглашения по долгу Греции все еще не достигнуто, сославшись на двух людей, знакомых с переговорами в противовес неподтвержденных сообщений других новостных агентств о том, что соглашение достигнуто. Ждем официальных заявлений...
Технический анализForex: EUR/USD
ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:
поддержки:
1.2908
1.2926
1.2948
сопротивления
1.2989
1.3000
1.3029
Пара, вероятно, будет торговаться в диапазоне 1.2940-1.3040. Пара выросла, а затем упала на фоне противоречивых сообщений о якобы достигнутом соглашении относительно помощи Греции на встрече министров финансов еврозоны. Однако, учитывая, что мы и раньше видели достижение соглашений, которые не были выполнены, или появление других проблем, евро не будут активно покупать даже в случае, если соглашение будет достигнуто. Сначала сообщили о том, что соглашение было достигнуто, но потом это было опровергнуто, хотя и говорится, что министры близки к нему.

источник: FreshForex

Сообщение изменено: Freshforex (27 Ноябрь 2012 - 06:39 )

  • 0
Skype: fresh.keskus
mail: info@freshforex.eu

#35 Freshforex

Freshforex
  • Пользователь
  • 132 сообщений

Отправлено 28 Ноябрь 2012 - 08:06

Прогноз-сценарий на 28.11.2012

Доллар США вырос после публикации экономических данных из США, оказавшихся лучше прогнозов. Такие данные ослабили опасения относительно того, что разногласия в Вашингтоне по поводу налогов и государственных расходов сдерживали экономическую активность и оказывали давление на потребительское доверие.

Пара евро/доллар ненадолго достигла психологически важного уровня 1.30 после появления новостей о достижении соглашения относительно предоставления Греции следующего транша помощи.

Пара евро/доллар снизилась до 1.2943 после того, как она постепенно сдавала позиции, завоеванные в ходе азиатской сессии. В конце североамериканской сессии в понедельник пара торговалась по 1.2961. Пара не закрывалась ниже уровня 1.30 с 23 октября.

Индекс доллара ICE, отслеживающий стоимость доллара против корзины из шести других основных валют, вырос до 80.355 с 80.227 вечером в понедельник.

Объем заказов на товары длительного пользования в США в октябре остался практически без изменений по сравнению с сентябрем. Данные оказались лучше прогноза экономистов, согласно которому, объем заказов должен был сократиться. Такие показатели, главным образом, были связаны со слабым спросом на автомобили и воздушные суда и разворотом в динамике оборонных заказов.

Тем не менее, без учета оборонных и транспортных заказов, которые являются волатильным показателем, так называемые ключевые заказы на капитальные товары подскочили на 1.7%. Эта категория считается индикатором состояния производственного сектора США в целом.

"Принимая во внимание неопределенность вокруг предупреждения бюджетного обрыва, этот отчет следует рассматривать как довольно позитивные новости о перспективах производственного сектора", - отметили экономисты из RDQ Economics.

Отдельные отчеты указали на то, что цены на жилье в США продолжили восстанавливаться в сентябре, а потребительское доверие в ноябре выросло.

Внимание инвесторов будет по-прежнему, главным образом, сосредоточено на любых новостях о переговорах между Белым домом и Конгрессом по так называемому бюджетному обрыву – серии мер в отношении налогов и расходов, действие которых заканчивается в конце этого года. Бюджетный обрыв угрожает столкнуть экономику США обратно в рецессию.

Тем не менее, динамика доллара в основном зависит от относительной привлекательности экономических перспектив, а не от абсолютных перспектив, отметил Самир Самана, международный стратег-аналитик Wells Fargo Advisors.

Другими словами, пока состояние экономики США лучше состояния экономик других стран, доллар будет получать поддержку. В самом деле, экономики еврозоны, Японии и Великобритании находятся в гораздо худшем положении.

"Хотя положение доллара могло бы быть и лучше, он остается привлекательным по сравнению с другими валютами, - написал Самана в записке. – Разница между процентными ставками шла на пользу США, тогда как Япония удерживала ставки вблизи нуля, а еврозона и Великобритания также снижали процентные ставки".

Евро продемонстрировал непродолжительный скачок в ходе азиатской сессии после появления новостей о том, что греческие кредиторы достигли долгожданного соглашения о предоставлении нового транша помощи Греции.

Тем не менее, уровень 1.30 остается труднодостижимым для пары евро/доллар.

Похоже, что есть определенный интерес к продаже пары евро/доллар на уровне 1.30, в том числе со стороны некоторых крупных инвесторов, которые защищают свои опционные позиции.

Кроме того, внимание инвесторов, скорее всего, переключится на Испанию после проведенных в выходные выборов в Каталонии, в ходе которых большинство голосов завоевали партии, выступающие за независимость. Президент Каталонии Артур Мас неоднократно призывал к проведению референдума по вопросу об отделении этого региона от Испании.

Нисходящий тренд доллара продолжается с середины прошлой недели, когда индекс доллара находился гораздо выше уровня 81. По словам стратегов-аналитиков Credit Agricole, в результате снижения доллар сдал "почти половину позиций, завоеванных в рамках волны роста с 17 октября". Похоже, что ослабление доллара продолжится в краткосрочной перспективе.

"Большинство аналитиков приписывают снижение доллара усилению склонности к риску, но реальность такова, что, скорее всего, многие инвесторы фиксируют прибыль, а не наблюдается значительное изменение настроений в отношении доллара", - отметили стратеги-аналитики Credit Agricole.

Что касается других ключевых валютных пар, то пара британский фунт/доллар выросла до 1.6031 с 1.6015 вечером в понедельник, когда Банк Англии сделал неожиданное заявление о том, что его следующим руководителем станет действующий глава Банка Канады Марк Карни.

Пара доллар/японская иена торговалась по 82.25 против 82.17.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

13:00 мск. Еврозона: Денежная масса М3 за октябрь (Предыдущее значение - 2.7 %, прогноз - 2.8 %)

19:00 мск. США: Продажи на первичном рынке жилья за октябрь (Предыдущее значение - 0.389 млн., прогноз - 0.39 млн.)

23:00 мск. США: Бежевая книга ФРС

ПРОГНОЗ: Региональные фондовые рынки, вероятно, будут склонны к снижению в среду после падения акций на Уолл-стрит во вторник вечером на фоне опасений относительно бюджетного обрыва в США и исчезновения оптимизма относительно достигнутого соглашения о помощи Греции. На валютных рынках доллар США может продолжить начатый во вторник рост, пользуясь спросом как валюта-убежище, поскольку лидер сенатского большинства в США Гарри Рид заявил, что не видит особого прогресса в переговорах по бюджетному обрыву.

Евро/доллар

БРЮССЕЛЬ. Подсчеты официальных кредиторов Греции свидетельствуют о том, что даже после осуществления мер, о которых в среду утром говорили министры финансов стран еврозоны, долговое бремя Греции в 2020 году составит 126.6% от ВВП страны. Целевым уровнем является размер долга в 124% от ВВП страны.

К 2022 году долговое бремя Греции сократится до 115% от ВВП, что также намного превышает целевой уровень "значительно ниже 110% от ВВП", о котором было объявлено утром во вторник.

Эти подсчеты, осуществленные инспекторами Еврокомиссии, Международного валютного фонда и Европейского центрального банка, показывают, что значительная часть сокращения долга до целевого уровня должна быть осуществлена посредством новых мер, решение по которым еще предстоит принять. Эти меры могут быть приняты в дальнейшем, и их осуществление зависит от достижения Грецией целевых уровней, определенных программой спасения.

Согласно заявлению, опубликованному во вторник, министры готовы предпринять дальнейшие меры по сокращению долга Греции до 124% от ВВП и ниже 110% к 2022, в том числе еще больше снизить процентные ставки по двусторонним займам, предоставленным Греции. Но эти шаги зависят от того, сможет ли Греция достичь первичного положительного сальдо бюджета и осуществить обещанные сокращения расходов и реформы.

Достижение уровня долга 126.6% от ВВП в 2020 году будет зависеть от успешного выкупа не погашенных государственных облигаций Греции частными инвесторами по сниженной цене. Согласно представленному документу, Греция ожидает потратить 9.6 млрд евро на выкуп облигаций, что, как надеется правительство страны, позволит сократить долг на 11% от ВВП к 2020 году.

Министр финансов Германии Вольфганг Шойбле в ходе пресс-конференции во вторник предупредил, что, если выкуп облигаций не достигнет целевого уровня, тройке придется найти альтернативные способы сокращения долга Греции. Шойбле сказал, что Греции не понадобятся дополнительные фонды для финансирования программы выкупа облигаций.

евро прибавил в цене от греческой сделки

Золото держалось стабильно во вторник утром, около $ 1 750 после того, как греческая сделка по долгу была одобрена и появились разговоры о новой волне роста золота до $ 1 800. Спот золота был - $ 1 748.07/1 748.58 за унцию. "Если уровень $ 1750 за унцию будет устойчиво пробит, дальнейшее повышение цен возможно," говорится в записке Heraeus. "вообще будет интересно узнать, где мы увидим в конце года цену, или если фиксация прибыли будет преобладать". В начале сессии, единая валюта поднялась над 1.30 по отношению к доллару после того, как МВФ и министры еврозоны достигли соглашения о реструктуризации греческого долга. С тех пор он снизился к 1.2935 на фиксации прибыли, при этом индекс доллара вырос до 80.35. Согласно условиям сделки, кредиторы согласились сократить долг страны на 40 млрд евро, урезая его до 124 процентов ВВП к 2020 году. Это будет достигнуто за счет снижения процентной ставки по некоторым кредитам, продления срока их погашения с 15 лет до 30 лет, а также предоставление отсрочки погашения. Греция получит 34 млрд евро в качестве помощи к 13 декабря и еще 9300 млн евро тремя траншами за первые три месяца 2013 года. Между тем, в США, конгрессмены в Палате представителей и Сенате возвратились на работу после перерыва на День Благодарения в прошлый четверг. Законодатели находятся под давлением, им необходимо добиться прогресса в бюджетной сделке, чтобы избежать так называемого финансового обрыва, прежде чем Вашингтон пойдет на Рождество 14 декабря. Финансовый обрыв - целый ряд повышения налогов и сокращение бюджетных ассигнований, которые должны вступить в силу в 2013 году, может отправить в США в рецессию, если это не отменить. Много важных американских и китайских данных на следующей неделе, рынок ждет катализаторов в начале декабря, для перемещение из последних диапазонов.

Технический анализ Forex: EUR/USD

ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:

поддержки:

1.2808

1.2861

1.2901

сопротивления

1.2995

1.3048

1.3088

Пара снизилась после того, как не смогла пробить ключевой технический уровень 1.3025. Она нацелилась на него в понедельник вечером после новостей о достижении соглашения относительно Греции, но не смогла его пробить, так как спекулятивные инвесторы вышли из игры. Также существует множество деталей в этом соглашении по Греции, которые заставляют участников рынка беспокоиться, так как это соглашение должно быть ратифицировано парламентами разных стран. Возможность для небольших скачков евро вверх сохраняется, но значительный рост евро возможен в том случае, если Испания попросит о помощи.

Пара, вероятно, снизится сегодня, так как вся ситуация с Грецией, очевидно, учитывается в котировках на валютных рынках, и евро с тех пор продавался. Поддержка будет держаться около 1.2875/50, а сопротивление будет расположено на 1.3000.

Евро не смог удержать позиции, завоеванные на фоне новостей о достижении соглашения относительно Греции. Этот фактор является позитивным для доллара США. Трейдеры не считают соглашение по Греции долгосрочным решением проблемы. Многие намерены продавать пару евро/доллар на 1.30, если она достигнет этого уровня. И, вероятно, будут покупать евро между 1.2750 и 1.2790.

целевым уровнем по паре в ближайшей перспективе является 1.2875. Если пара пробьет уровень 1.28 вниз, она может упасть до 1.2660 в среднесрочной перспективе.

источник: FreshForex

Сообщение изменено: Freshforex (28 Ноябрь 2012 - 08:07 )

  • 0
Skype: fresh.keskus
mail: info@freshforex.eu

#36 Freshforex

Freshforex
  • Пользователь
  • 132 сообщений

Отправлено 29 Ноябрь 2012 - 06:42

Прогноз-сценарий на 29.11.2012

Доллар США в среду вырос против других основных валют, так как перспектива масштабного повышения налогов и сокращения расходов в США заставили инвесторов отдать предпочтение валютам-убежищам.

Лидер большинства в Сенате США Гарри Рид во вторник заявил, что в деле решения проблемы бюджетного обрыва правительство "почти не наблюдается прогресса". Бюджетный обрыв - это автоматическое повышение налогов и сокращение федеральных расходов на сумму более 600 млрд долларов, которое может произойти в начале 2013 года, если политические партии США не достигнут компромисса по этому вопросу.

Индекс доллара ICE, который отображает стоимость американской валюты против корзины из шести других валют, вырос до 80.384 с 80.344 в конце торгового дня во вторник, но он опустился с более высоких уровней.

Доллар считается валютой-убежищем, которая обычно растет на фоне экономической и финансовой неопределенности.

"Учитывая скромный прогресс в переговорах относительно бюджета США, что несколько снижает недавний энтузиазм участников рынка, рост рискованных активов на данный момент приостановился, как и само обсуждение вопроса касаемо бюджетного обрыва. В результате мы наблюдаем увеличение покупок доллара", - сказал Тим Уотерер, трейдер CMC Markets.

Пара евро/доллар упала до 1.293 против 1.2944 вечером во вторник, когда она получила непродолжительную поддержку на фоне соглашения Греции и институциональных кредиторов, которое должно обеспечить стране получение следующего транша финансовой помощи.

"Понимание того, что залогом получения Грецией помощи является одобрение ее парламентами нескольких стран, продолжающийся процесс осуществления реформ и успешный выкуп облигаций, вероятно, негативно отражается на настроениях участников рынка, или, что более вероятно, это соглашение уже учитывалось в котировках", - сказал Митул Котеча, главный валютный стратег-аналитик Credit Agricole.

Пара британский фунт/доллар США снизилась до 1.599 с 1.6023 вечером во вторник.

Тем не менее, доллар упал против другой валюты, которая традиционно считается валютой-убежищем – японской иены. Пара доллар/иена торговалась по 81.91 против 82.12 в конце предыдущего торгового дня.

Валютный стратег-аналитик BNP Paribas Василий Серебряков считает, что доллар может вырасти в краткосрочной перспективе, однако в дальнейшем он столкнется с трудностями. "До тех пор, пока сохраняется неопределенность относительно бюджетного обрыва, вероятно, спрос на доллар, как на валюту-убежище, будет сохраняться", - сказал он.

"Мы считаем, что лучше всего ожидать ослабления доллара США до декабрьского заседания Комитета по операциям на открытом рынке Федеральной резервной системы США, которое, возможно, задаст направление доллару в среднесрочной перспективе", - сказал он.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

11:00 мск. Великобритания: Индекс цен на жилье по расчету Nationwide в ноябре (Предыдущее значение - -0.9 % г/г, прогноз - -0.9 % г/г)

13:30 мск. Великобритания: Ипотечное кредитование за октябрь (Предыдущее значение - 0.50 млрд., прогноз - 0.60 млрд.)

14:00 мск. Еврозона: Индекс настроений в промышленности в ноябре (Предыдущее значение - -18.0, прогноз - -18.0)

14:01 мск. Еврозона: Аукцион 10-летних облигаций Италии

14:30 мск. Великобритания: Выступление главы Банка Англии Кинга

15:00 мск. Великобритания: Индекс розничных продаж Конфедерации британской промышленности в ноябре (Предыдущее значение - 30, прогноз - 18)

17:30 мск. США: Валовой внутренний продукт за 3 кв (Предыдущее значение - 2.0 %, прогноз - 2.8 %)

19:00 мск. США: Незавершенные сделки по продаже жилья за октябрь (Предыдущее значение - 99.5)

ПРОГНОЗ: Региональные фондовые рынки будут склонны к повышению в четверг после роста на Уолл-стрит накануне. Помимо большого числа запланированных данных, валютные рынки, вероятно, будут чувствительны к новостным заголовкам по поводу бюджетного обрыва в США.

Евро/доллар

Греция выкупит свои облигации

Министр финансов Греции Яннис Стурнарас заявил во вторник о том, что партнеры по еврозоне предоставят Афинам заем, чтобы они могли выкупить облигации, находящиеся в держании частных кредиторов. "Это будет заем от наших партнеров. Мы намерены завершить выкуп облигаций к 13 декабря, но большего я сказать не могу", - сказала Стурнарас журналистам, после того как международные кредиторы – Еврозона, Международный валютный фонд и Центральный банк Европы – достигли соглашения относительно сокращения долга страны примерно на 40 млрд евро посредством ряда мер, включающих выкуп долга. Это соглашение также позволит Афинам получить в декабре столь необходимые ей 34.4 млрд евро для рекапитализации банков и покрытия текущих затрат. Стурнарас отметил, что достигнутое кредиторами соглашение устраняет неопределенность относительно дальнейшего пребывания Греции в составе Еврозоны.

Кризис - не подарок

Расходы европейцев на рождественские подарки резко сократились из-за кризиса

Европа вынуждена экономить на новогодних подарках. В канун 2013 года расходы сократятся до минимума за три года кризиса. Людям приходится менять приоритеты — экономить на еде, покупать подарки только детям и искать деньги на то, чтобы заплатить за квартиру. Магазины расчитывают только на распродажи.

Европейские потребители сокращают расходы на рождественские подарки из-за кризиса еврозоны: покупателям приходится экономить, а магазинам, стремящимся удержать объемы продаж, — снижать цены и устраивать распродажи.

Сокращение числа покупок в четвертом квартале будет самым сильным за три года кризиса еврозоны. Расходы сократят не только жители наиболее пострадавших стран – Греции, Испании и Португалии, — но и других государств.

Жители Греции сократят расходы на новогодние подарки на 16%, подсчитали аналитики аудиторской группы Deloitte. Покупатели Испании и Италии сократят расходы на 4%. Среди популярных подарков в этих странах будут книги, косметика и подарочные сертификаты.

Покупатели Франции потратят на новогодние подарки на 0.7% больше, чем в прошлом году. Средняя французская семья готова потратить в среднем 639 евро. Но французы начали более ответственно относиться к покупкам и больше внимание уделять именно цене, отмечают исследователи. «Французские покупатели больше, чем когда-либо, чувствительны к ценам: 9 из 10 будут искать акции, на которых можно получить скидку во время Рождества», — говорит аналитик Deloitte Стефан Римбеф.

Жителям Испании и Португалии придется сократить расходы сильнее, чем жителям других стран: торговые ассоциации стран предсказывают падение продаж в канун Нового года на 20% по сравнению с прошлым годом.

В Германии жители могут позволить себе потратить немного больше – немецкая розничная ассоциация Handelsverband прогнозирует, что расходы жителей за последние два месяца увеличатся на 1.5%, до 80 млрд евро ($103.7 млрд). Но они мало тратят на еду, отмечают исследователи Deloitte. По их данным, средняя немецкая семья планирует потратить около 485 евро на Рождество.

С наибольшим размахом празднуют Новый год жители Ирландии, но и они сократят свои расходы на 1.7%, до 966 евро. Но, по подсчетам аналитиков Deloitte, ирландцы потратят все равно больше денег на праздник, чем остальные жители еврозоны, несмотря на то что они снижают свои расходы уже третий год подряд, а страна продолжает бороться с кризисом.

Сегмент розничной торговли очень сильно пострадал в результате кризиса: люди отказываются от дорогих продуктов и покупают более дешевые, отмечают ритейлеры. «Раньше люди покупали в магазинах говядину, свинину, курицу, а сейчас они все чаще покупают только колбасу», — говорит мажоритарный акционер португальской сети супермаркетов Pingo Doce Александр Соареш-дус-Сантос.

Европейцы, которые планировали не скупиться на праздниках, сомневаются в том, что это необходимо, и задумываются о том, чтобы потратить эти деньги на что-то более важное. «До 2008 года все было хорошо, и я мог бы легко потратить сумму в два раза больше, — говорит отставной офицер полиции в Дублине Джон Макгарри, который планирует потратить около 600 евро на Новый год. – Но я все еще думаю, что стоит потратить эти деньги на что-то более важное».

Многие европейцы будут покупать подарки только детям. «Нашей семье приходится сильно экономить, и мы решили ограничиться только подарками для детей в этом году», — говорит 58-летний сотрудник банка в Париже Мари-Клод Бернар.

Кризис вынуждает европейцев менять приоритеты, говорит 29-летняя дизайнер Кристина Валлс, отец которой потерял работу, а ее сестра, мать двоих детей, была уволена из туристического агентства: компания обанкротилась. «Приоритеты меняются тогда, когда вам приходится бороться за то, чтобы заплатить за квартиру. Но я знаю, что остается по-прежнему важным – это купить подарки для детей моей сестры».

В Греции ситуация складывается гораздо хуже, чем в других странах, пишет WST. Жители покидают страну в надежде найти работу. 42-летный безработный Ником Саррис переезжает из Греции в Австралию в канун Нового года. «Рождество в этом году мы будем праздновать где-то в Индийском океане, так как мы надеемся на лучшую жизнь в Австралии», — говорит он.

Экономики Европы переживают болезненный, но необходимый этап реструктуризации, и им предстоит существовать в сложных условиях в краткосрочной перспективе. Об этом свидетельствует ежегодный отчет Еврокомиссии относительно роста экономики, опубликованный в среду.

В своем отчете Еврокомиссия призывает лидеров стран-членов еврозоны сфокусироваться на реформе государственного управления, а также на снижении расходов и осуществить это наиболее позитивным с точки зрения роста путем. Странам следует уделять особое внимание проблеме роста безработицы среди молодежи и реформам социального обеспечения этой категории населения, что позволит им справиться с демографическими и налогово-бюджетными сложностями.

Аналитики комиссии заявили, что любое повышение налогов в Евросоюзе должно происходить не путем повышения существующих налоговых ставок или установления новых сборов, а вследствие увеличения числа налогоплательщиков. Слабые условия кредитования и затруднения в финансовом секторе являются, согласно отчету, поводом для беспокойства.

Социальное обеспечение, которое в прошлом частично компенсировало последствия рецессии, теперь находится в более слабом состоянии. В отчете высоко оценены меры по регулированию кризиса, которые были предприняты в течение последних нескольких лет для борьбы с проблемами еврозоны, но, "инструменты налогово-бюджетной и денежно-кредитной политики были использованы в полном масштабе, что сейчас ограничивает пространство для действий".

Публикация ежегодного отчета по росту экономики открывает так называемый Европейский семестр, когда дается оценка состояния экономик Евросоюза и высказываются советы относительно решения налогово-бюджетных или структурных проблем.

Пара евро/доллар торговалась волатильно в среду, ориентируясь на сообщения о прогрессе на переговорах по поводу бюджетного обрыва в США. Старший трейдер HiFX Стюарт Айв говорит, что бюджетный обрыв остается главной темой рынка, и что сообщение Wall Street Journal о том, что ФРС, вероятно, предпримет четвертый цикл количественного смягчения еще не повлияло на торги. "Думаю, оно начнет оказывать воздействие, когда успокоится вся эта ситуация с обрывом", - говорит он.

Технический анализ Forex: EUR/USD

ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:

поддержки:

1.2828

1.2854

1.2903

сопротивления

1.2977

1.3003

1.3052

Сегодня ожидается торговля между поддержками около 1.2880-1.2920 и сопротивлениями около 1.2970-1.3000.

источник: www.freshforex.eu

Сообщение изменено: Freshforex (29 Ноябрь 2012 - 06:42 )

  • 0
Skype: fresh.keskus
mail: info@freshforex.eu

#37 Freshforex

Freshforex
  • Пользователь
  • 132 сообщений

Отправлено 30 Ноябрь 2012 - 10:18

Прогноз-сценарий на 30.11.2012

Экономика США в 3-м квартале росла самыми быстрыми темпами за этот год. Более сильный рост товарно-материальных запасов и экспорта заставил правительство пересмотреть свою оценку экономического роста в сторону повышения.

Согласно второй оценке, представленной в четверг Министерством торговли США, валовой внутренний продукт, который является наиболее широким индикатором экономики, включающим все произведенные товары и услуги, в 3-м квартале вырос на 2.7% годовых. Это самый лучший рост ВВП с 4-го квартала 2011 года. Согласно первой оценке, рост ВВП составил 2.0% годовых.

Экономисты прогнозировали, что рост ВВП будет пересмотрен до 2.8% годовых.

Ускорение экономической активности наблюдалось на фоне уверенного роста прибылей компаний.

Прибыли компаний от текущего производства повысились на 8.7% по сравнению с тем же периодом годом ранее. Этот индикатор отражает доходы компаний, полученные от производства в течение квартала, и исключает такие компоненты, как прирост капитала, который приводит к переоценке стоимости активов.

Другой индикатор прибылей компаний, который отражает прибыли после уплаты налогов и не скорректирован на товарно-материальные запасы и амортизацию, подскочил на 18.6% по сравнению с тем же периодом годом ранее и повысился на 5.2% по сравнению с предыдущим кварталом. Этот индикатор ближе к тому, что компании сообщат в квартальной отчетности.

Хотя экономический рост в 3-м квартале оказался третьим лучшим значением за текущее восстановление экономики, этот рост привел лишь к скромному увеличению занятости. Уровень безработицы, который в октябре составил 7.9%, остается выше исторических норм.

Экономисты также предупреждают о том, что ураган "Сэнди", обрушившийся на США в конце октября, а также опасения по поводу бюджетного обрыва, вероятно, сдержат рост ВВП в 4-м квартале. Бюджетным обрывом называют серию повышений налогов и сокращений расходов, которые вступят в силу в январе, если законодатели не смогут прийти к соглашению.

Министерство торговли сообщило, что пересмотру оценки ВВП за 3-й квартал в сторону повышения способствовало увеличение товарно-материальных запасов в частном секторе. Согласно последним данным, их вклад в экономический рост составил 0.77 п.п. Согласно первой оценке правительства, они внесли отрицательный вклад в ВВП, равный 0.1 п.п.

Этот фактор, однако, может превратиться в препятствие для роста в 4-м квартале. При наличии такого объема товарно-материальных запасов компаниям не будет нужен тот же уровень производства для удовлетворения спроса.

Согласно последним данным, реальные конечные продажи – ВВП за вычетом товарно-материальных запасов в частном секторе – выросли на 1.9% в 3-м квартале после повышения на 1.7% во 2-м квартале. Рост ВВП во 2-м квартале составил 1.3% годовых, данные за 2-й квартал не пересматривались.

Пересмотр оценки ВВП за 3-й квартал также отражает более высокие показатели экспорта по сравнению с первой оценкой. Согласно второй оценке, экспорт вырос на 1.1%, тогда как ранее сообщалось о его сокращении на 1.6%.

Улучшение этих оценок помогло нивелировать пересмотр в сторону понижения потребительских расходов и инвестиций компаний. Инвестиции в основной капитал нерезидентами упали в 3-м квартале на 2.2%. Это худшее значение с 4-го квартала 2009 года. Эта категория включает в себя расходы компаний на здания и сооружения, а также оборудование.

Опубликованный в четверг отчет показал, что инфляция оставалась сдержанной. Индекс цен расходов на личное потребление /PCE/ в 3-м квартале вырос на 1,6% годовых, что ниже целевого уровня ФРС для годовой инфляции, равного 2%. Базовый индекс, которые не учитывает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, вырос всего на 1.1% по сравнению с предыдущим кварталом.

Доллар падает, Euro растет

Курс доллара снизился второй день против евро, и был смешан против высокодоходных валют после того, как отчет показал, что экономика США выросла более чем предполагалось ранее, в третьем квартале и спикер палаты представителей Джон Бонер сказал "нет существенного прогресса" в бюджетных переговорах. Евро вырос против большинства из 16 наиболее торгуемых валют, так как Итальянские эталонные облигации поднялись третий день, а стоимость заимствований снизилась на аукционе долга. Крона Швеции ослабла после выхода данных, что экономика выросла более медленными темпами, в прошлом квартале.



Шекель Израиля подскочил к сильным уровня более чем за месяц, так как инвесторы искали более рискованные активы на фоне оптимизма американских законодателей достичь соглашения, чтобы избежать так называемого финансового обрыва.

Шекель вырос на 0.8 процента до 3.8138 за доллар, самый сильный внутридневной уровень с 23 октября.

Китайский юань упал, так как центральный банк сократил базисную ставку, политики пытаются обуздать рост после того как валюта достигла 19-летнего максимума на этой неделе.

Народный Банк Китая ослабил политику и юань снизился на 0.01 процента до 6.2910 за доллар США, на 1.01 процента ниже уровня закрытия торгов накануне на спотовом рынке. Юаню разрешено колцеловаться не более 1 процента по обе стороны от среднего.

Дальнейшее повышение общей европейской валюты может быть ограничено, так как семи дневный индекс относительной силы по отношению к доллару вырос до 73. Значение выше 70 указывает, что валюта, возможно, бзашла слишком далеко, слишком быстро и может быть готова для коррекции.

Итальянские 10-летние облигации снизились до минимума за два года, а аналогичные погашения Испании (доходность облигаций) коснулись самого низкого уровня за восемь месяцев, что свидетельствует о том, что долговой кризис, который давил на общую валюту с 2010 года может быть ослаблен.

Курс евро снизился на 2 процента в этом году, по данным Корреляции взвешенного индекса, который отслеживают 10 основных торгуемых валют. Доллар на 2.2 процента.

Доллар понес потери против евро после комментариев Бонера. Лидер большинства в Сенате Гарри Рид сказал позже, что демократы были все на той же странице о бюджете переговоров, а сенатор Чак Шумер сказал, что был достигнут определенный прогресс. На фоне противоречивых комментариев, сделка в конечном счете будет сделана, что было бы позитивно для риска.

Евро превысил 1.30 доллара США в четверг, но затем снизился, так как нервозность относительно переговоров о том, как избежать так называемого "бюджетного обрыва" в США, омрачила настроения инвесторов на финансовых рынках.

В начале нью-йоркских торгов евро вырос, так как инвесторы с оптимизмом восприняли ободряющие комментарии политических лидеров в Вашингтоне в среду, а также отчет, свидетельствующий о росте доверия в деловых кругах еврозоны впервые за три месяца в ноябре. Единая европейская валюта укрепилась, достигнув 1.3015 доллара, самого высокого уровня с конца октября.

Однако рынок быстро нивелировал часть набранных позиций, когда лидеры Республиканской и Демократической партии обменялись уколами в телевизионных выступлениях, подогрев опасения, что Конгресс не сможет достичь соглашения о том, как сократить бюджет федерального правительства, чтобы избежать бюджетного обрыва – сочетания повышения налогов и сокращения расходов, который в противном случае состоится в конце года.

Суть опасений в том, что если соглашение не будет достигнуто, экономика США впадет в рецессию в начале 2013 года, что заставит инвесторов продавать валюты, чувствительные к настроениям на рынке, и покупать доллар как валюту-убежище.

Переговоры о бюджетном обрыве начинают "действительно толкать рынок в разные стороны", говорит нью-йоркский валютный трейдер из одного крупного инвестиционного банка. "Очевидно, что наблюдается некоторая нервозность относительно того, что будут делать политики", - говорит он.

На закрытии торгов в Нью-Йорке в четверг пара евро/доллар торговалась по 1.2979 против 1.2953 в среду вечером. Пара евро/японская иена торговалась по 106.59 против 106.32.

Спикер Палаты представителей Джон Бейнер, представитель Республиканской партии, заявил на пресс-конференции, что "разочарован" отсутствием прогресса на переговорах по бюджетному обрыву, тогда как лидер сенатского большинства демократ Гарри Рид сказал, что ждет "серьезного предложения" со стороны республиканцев. По словам трейдеров, эти комментарии указывают на то, что политический шум в США, скорее всего, лишь станет еще громче в предстоящие недели.

Пара доллар/иена торговалась по 82.13 против 82.08. Пара доллар/швейцарский франк торговалась по 0.9277 против 0.9293. Пара британский фунт/доллар торговалась по 1.6040 против 1.6016. Индекс доллара Wall Street Journal составлял 70.277 против 70.329.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

11:00 мск. Еврозона: Розничные продажи в Германии за октябрь (Предыдущее значение - +1.5 % м/м, прогноз - -0.2 % м/м)

12:00 мск. Еврозона: Выступление главы ЕЦБ Драги

14:00 мск. Еврозона: Уровень безработицы за октябрь (Предыдущее значение - 11.6 %, прогноз - 11.7 %)

17:30 мск. США: Базовый индекс цен расходов на личное потребление за октябрь (Предыдущее значение - 1.7 % г/г)

18:45 мск. США: Подындекс занятости Чикагского индекса менеджеров по снабжению в ноябре (Предыдущее значение - 50.3)

ПРОГНОЗ: Региональные фондовые рынки, вероятно, будут склонны к росту в пятницу после умеренного роста на Уолл-стрит накануне. На валютных рынках продолжают доминировать заголовки, посвященные переговорам по бюджетному обрыву в США.

Евро/доллар

Серьезность ситуации в Европе

Евро вновь пытается подняться выше 1.30 доллара США, доходность гособлигаций некоторых стран-должников, например Италии и Испании, находится на многомесячных минимумах. Можно подумать, что недавний план выкупа облигаций Греции подвел черту под долговым кризисом еврозоны.

Однако более внимательный взгляд на динамику доходности гособлигаций Греции и развитие ее планов в отношении выкупа долга рисует иную картину.

Выкуп долга как составляющая последней программы помощи Греции всегда представляла проблему. Детали плана были обрывочными, а добровольный характер программы ставил ее успех под сомнение.

Министерство финансов Греции подтвердило, что цена и другие условия выкупа будут объявлены на следующей неделе, но уже возникли опасения, что программа начинает разваливаться.

Очевидно, что цена – это ключевой пункт для способности Греции убедить держателей облигаций согласиться на их выкуп с потерями для себя.

Когда программа была впервые предана огласке в понедельник вечером, после переговоров с кредиторами в Брюсселе, речь шла о том, что Афины предложат примерно 35 центов за евро.

Теперь же официальные лица в частном порядке сообщают, что при текущем уровне доходности гособлигаций Греции, которая так и не снизилась подобно доходности облигаций Италии и Испании, держателям облигаций вероятнее всего будет предложено только 28-30 центов за евро.

И вот здесь-то программе выкупа облигаций, которая должна понизить долговое бремя страны примерно на 29 млрд евро, или 38 млрд долларов, может быть подставлена ножка.

Министр финансов Греции Яннис Стурнарас заявил, что Греции придется потратить 13-14 млрд евро на эту программу.

При простой калькуляции, исходящей из цены выкупа в 30%, Греция, скорее всего, рассчитывает на уровень участия примерно в 70% для достижения своей цели, считает валютный стратег-аналитик Citibank Валентин Маринов.

Но такой расчет может оказаться слишком амбициозным.

Если программа выкупа сможет в лучшем случае предложить лишь 30%, то держателям облигаций может показаться, что их убытки будут меньше, если они просто позволят Греции объявить дефолт, а затем получат свою страховку по кредитно-дефолтным свопам.

Стурнарас естественно осведомлен об этих рисках и настаивает на том, что у кредиторов Греции есть запасной план на тот случай, если план выкупа облигаций провалится.

"Существует план Б, - сказал он, отвечая на вопросы на состоявшейся в среду пресс-конференции. – Но выкуп облигаций должен, несомненно, достичь цели. Это вопрос доверия к стране".

И Маринов с этим согласен. Поскольку выкуп облигаций, согласно программе помощи, является главным инструментом снижения долга, его провал ничего не оставит от самой программы.

"Все это может означать, что неопределенность в отношении бюджетных перспектив Греции может сохраняться перед объявлением окончательного решения по программе помощи, которое ожидается 13 декабря. Это может сделать евро уязвимым против всех валют", - предупреждает Маринов.

Пока инвесторы, похоже, рады согласиться с впечатлением, что кредиторы Греции спасают положение, проявив политическую волю для преодоления кризиса. Поддержка инвесторов помогла доходности гособлигаций Испании достичь самого низкого уровня с марта, а доходности гособлигаций Италии – уровней, на которых они в последний раз находилась примерно 18 месяцев назад.



Но истинный уровень доверия инвесторов к программе помощи и ее способности помешать выходу Греции из еврозоны лучше виден по доходности гособлигаций Греции. Доходность некоторых греческих облигаций сейчас выше, чем на прошлой неделе.

Аналитики Moody's Investors Service отразили эти настроения в своем заключении: программа помощи "обеспечит передышку испытывающей нехватку ликвидности греческой экономике, но мы считаем, что долговое бремя страны остается неприемлемым".

Технический анализ Forex: EUR/USD

ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:

поддержки:

1.2865

1.2902

1.2940

сопротивления

1.3015

1.3052

1.3090

Пара, вероятно, останется в узком диапазоне. Пока не последовало особой реакции на какие-либо новости с переговоров по бюджетному обрыву в США, а также шума вокруг Испании и Греции. Тем не менее, история с США в настоящий момент доминирует. Ближайшая поддержка расположена на 1.2960, сопротивление на 1.3010.

Медвежья неудача обозначила сильную поддержку около 1.2885/79 области - от которой возобновилось восходящее движение - и снова бросает вызов ключевому 1.3000 психологическому уровню. 1.3000 в настоящее время соответствует долгосрочной нисходящей линии тренда, который начался с 1.4939 с майского максимума 2011.

стопы выше 1.3008 - месячного максимума.

Толчок и закрытие выше 1.3000, (последний торговый день ноября) будет также представлять собой закрытие выше нисходящей линии тренда (добавит бычий вес).

Любой устойчивый рост потребует прорваться выше области 1.3140 (17.10.12) и 1.3170 (17.9.12), если EUR/USD хочет развить бычий тренд на дневном графике.

1.2880 может вновь стать целью медведей, если быки не смогут удержать 1.3000 в ближайшие торговые сессии.

1.2800/30 область является следующей ключевой при пробое 1.2880 области. 1.2800 также совпадает с 200-дневной SMA (простая скользящая средняя).

www.freshforex.eu
  • 0
Skype: fresh.keskus
mail: info@freshforex.eu

#38 Freshforex

Freshforex
  • Пользователь
  • 132 сообщений

Отправлено 03 Декабрь 2012 - 08:13

Прогноз-сценарий на 03.12.2012
Личные расходы американцев в октябре сократились, что отчасти отражает влияние на Северо-Восток урагана "Сэнди" в последние дни месяца.
Как сообщило в пятницу Министерство торговли США, личные расходы в октябре снизились на 0.2% по сравнению с предыдущим месяцем. Это первое снижение с мая.
Экономисты прогнозировали, что они останутся без изменения.
"Сэнди" обрушился на США в последние дни октября, вызвав особенно сильные разрушения в Нью-Йорке и Нью-Джерси. Министерство торговли заявило, что не может пока дать точную количественную оценку общих последствий урагана.
Потребительские расходы обеспечивают две трети спроса в экономике. В последние месяцы американцы проявляли признаки оптимизма. В сентябре потребительские расходы выросли на 0.8%, несмотря на слабый найм, политический тупик в Вашингтоне и неопределенность за рубежом. Тем не менее, общих темпов роста потребительских расходов было недостаточно, чтобы ускорить восстановление экономики.
С учетом коррекции на инфляцию потребительские расходы в октябре упали на 0.3% после повышения в сентябре на 0.4%.
"Часть октябрьского снижения должна быть компенсирована в ноябре", - отметили в Wrightson ICAP перед пятничной публикацией.
Между тем личные доходы в октябре едва выросли, повысившись менее чем на 0.1%. Экономисты прогнозировали их рост на 0.2%.
Доходы растут уже 11 месяцев подряд, хотя темпы их роста были медленными.
В октябре американцы делали немного больше сбережений. Норма сбережений выросла до 3.4% от располагаемого дохода с 3.3% в сентябре.
Последние данные по потребительским расходам вышли в то время, когда Белый дом и Конгресс ведут переговоры, чтобы предотвратить бюджетный обрыв – серию повышений налогов и сокращений расходов, которые вступят в силу в январе, если законодатели не смогут прийти к соглашению. Бюджетный обрыв, вероятно, столкнет экономику обратно в рецессию, и многие экономисты полагают, что неопределенность, созданная этой перспективой, уже сдерживает расходы компаний и может начать влиять на настроения потребителей.
Медленные темпы экономического роста беспокоят Федеральную резервную систему. В сентябре она запустила программу неограниченных покупок облигаций в попытке стимулировать спрос. Опубликованный в пятницу отчет показал, что центральный банк проводит политику "легких денег" на фоне сдержанной инфляции.
Согласно отчету, индекс цен расходов на личное потребление, предпочитаемый ФРС индикатор инфляции, в октябре вырос на 1.7% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Целевой уровень ФРС для годовой инфляции равен 2%.
По сравнению с предыдущим месяцем индекс цен PCE повысился на 0.1%. Индекс цен на связанные с энергоносителями товары и услуги снизился на 0.2%.
Внимательно отслеживаемый базовый индекс (Сore PCE), который не учитывает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, в октябре, как и в сентябре, вырос на 1.6% по сравнению с тем же периодом предыдущего года.
Рынки торговались разнонаправлено в конце месяца после отчетов по потребительским расходам и PMI Чикаго в ноябре. S&P 500 снизился на 0.03%, а Nasdaq 100 - 0.08%, Dow Jones Industrial Average вырос на 0.09%.
Индекс PMI Чикаго вырос от 49.9 до уровней выше 50.0 - 50.4. Однако прогноз предполагал повышение до 51.2. Также RBC сократил прогноз по ВВП США в 4 квартале от 1.0% г/г до 0.2% на фоне ослабления потреб. расходов в 4 квартале и влияния урагана Сэнди. По рыночным прогнозам ожидается значение 1.7%.
Личные доходы в США остались во флэте в октябре против ожидаемого роста на 0.2% и +0.4% в сентябре. Расходы упали впервые за 5 месяцев, понизившись на 0.2% в октябре после того, как ожидалось значение без изменений.
Европейские рынки к закрытию преимущественно выросли, за исключением IBEX 35 и ATHEX. Парламент Германии одобрил сделку по Греции, и представители ЕС отмечают, что обратный выкуп греческих облигаций начнется уже в понедельник. Рейтинговое агентство Fitch, тем временем, отметило, что капитал США стал более уязвим к состоянию банков еврозоны.
Тем временем, ставка б/р Е-17 за октябрь выросла от 11.6% до 11.7%, как и ожидалось. Предварительный отчет по CPI еврозоны в ноябре вышел ниже прогнозов, понизившись от 2.5% до 2.2%. Некоторые аналитики ожидали более низкого значения после падения инфляции Германии.
Какое будущее у валютных рынков?
Forex
Говоря о том, какое будущее ждет валютные рынки, следует отметить, пожалуй, какие тенденции наблюдаются на этих рынках сегодня. В условиях экономического спада во многих государствах и межгосударственных объединениях, ожидать в ближайшее время серьезного роста рисковых валют не приходится. Это объясняется, прежде всего, тем, что неуверенность в завтрашнем дне не даст возможности рыночным «быкам» полностью развить потенциал. Да и в сложившейся ситуации это им, похоже, и не нужно.
Пристальное внимание рынки сегодня уделяют экономическим показателям стран еврозоны и Европейского союза в целом. И неспроста, ведь еврозона сегодня является очагом для всеобщей паники. Риск постепенного развала крупнейшего валютно-экономического образования на просторах Европы, как никогда велик. Конечно, можно довольствоваться, время от времени, словами «Супер Марио» (так в шутку прозвали главу Европейского центрального банка), можно даже заслушиваться его речами про светлое будущее, однако реалии несколько иные.
Европейский балласт
В последнее время рынки очень живо реагировали на любые негативные новости, которые приходили с периферии еврозоны. И немудрено, ведь именно там находится очаг наибольшей напряженности. Все прекрасно помнят уход Папандреу, приход Пападимоса, парламентские баталии в Греции, уличные бои манифестантов с полицией, общее несогласие греков с политикой «затягивания поясов». На самом деле, Греция сегодня является явным аутсайдером и кандидатом номер один на выход из монетарного союза.
Однако Греция не одинока в своих бедах. За ней выстроились другие государства, такие, как Испания, Португалия, Кипр и другие. Все они также представляют угрозу будущему еврозоны. Всем им в разной степени сегодня нужна помощь. Но способна ли единая Европа на такую помощь? Может ли Евросоюз сегодня решить проблемы Испании к примеру, где каждый четвертый сегодня безработный? А самое главное, как помочь таким государствам и не навредить всему объединению в целом?
Шаги, которые предпринимались в этом направлении, и предпринимаются по сей день очень похожи на «залатывание дыр». Проблемные государства наперебой, время от времени просят помощи. И тут же начинаются бесконечные встречи, заседания, совещания глав соответствующих ведомств. Все это отражается на валютных рынках, которые вначале «ныряют» на негативном новостном фоне, а затем начинают расти при малейших «прояснениях». Тот же евро/доллар в этом году совершив крутое пике, восстановился к уровням начала года. А ведь проблема то, по сути, не решена.
Источник бед сегодняшней Единой Европы не только и не столько в тех долговых проблемах, которые есть у той же Греции. Основная проблема — это замедления темпов роста экономик. Во взаимосвязи с долговыми проблемами это дает весьма негативный результат. Благо инвестиционный климат пока еще держится, пусть и на честном слове госпожи Меркель.
У локомотива тоже кончается топливо
Кстати о госпоже Меркель. Ее стремление всячески помочь периферии похвально. Тем более, что делает она это не от собственного лица, а от лица всех членов еврозоны. Ведь от этого во многом будет зависеть и инвестиционный климат, такой важный показатель на сегодняшний день. И все бы ничего, но и в Германии не все так хорошо. А ведь Германия это, по сути, локомотив этого монетарного союза. Но и этот локомотив, похоже, начинает на себе ощущать последствия кризиса в еврозоне. К примеру, еще в начале года немецкие экономисты прогнозировали снижение годового показателя ВВП с 1.8 до 1 процента. По сути, Германия только начинает погружение в кризис, медленно, но верно. И она уже через некоторое время вряд ли сможет претендовать на роль локомотива. То же самое, постепенно происходит и во Франции.
Сейчас все «тяжеловесы» еврозоны находятся на опасном рубеже скатывания к рецессии, и следовательно, им будет уже не до периферии, которая самостоятельно не выплывет из своего «океана проблем».
В такой ситуации евро валюта может сильно вырасти только чудом. Конечно, однонаправленных движений также ждать не стоит. Но добраться до прошлогодней вершины будет весьма сложно. Уровни 1.45-1.5 по паре евро доллар пока остаются «долиной грез». Не исключено, что диапазон торгов может расшириться в сторону понижения.
Вообще, 2013 год, по прогнозам многих аналитиков может стать годом всеобщей рецессии. И это вполне реально, ведь экономические проблемы сегодня перешагивают в Азию и касаются напрямую и Китая и Японию. Такая ситуация может вполне оказывать давление на валютные рынки.
А что же звездно-полосатые?
В США также все не очень гладко. Выборы президента состоялись и не успел Барак Обама вновь занять место в своем же кресле, как появилась первая и серьезная проблема, вернее, ее перспектива. Речь, конечно же, идет о так называемом Фискальном обрыве. Что под собой подразумевает этот процесс? Ни много ни мало – отказ от льгот в налоговой сфере, которые были запланированы правительством США на конец текущего года. В свою очередь, это может привести к возобновлению рецессии и новому глобальному экономическому катаклизму.
Спекулянты уже по нескольку раз отыграли новости связанные с Фискальным обрывом на рынках. Сначала Обама вселил надежду в сердца «быков», собрав всех оппонентов и призвав их к разумному консенсусу. Затем, эта надежда вновь стала таять ввиду явного раздора в рядах американских политиков. В общем-то, именно эта новость и будет одной из основных рыночных тем до Нового года, по крайней мере. На ней будет еще не одна спекуляция.
С другой стороны, американская экономика, пусть и со скрипом, но начинает показывать первые признаки восстановления. К примеру, ВВП постепенно стал прибавлять, пусть и не на столько, насколько это ожидалось, но 2.7% против 2.8% в прошлом квартале учитывая 2% во втором квартале – это уже что-то. Так что если удастся избежать радикальных мер, эта экономика может одной из единственных встать на путь «выздоровления» и, возможно, именно этот факт позволит в 2013 году рассчитывать «луч света в темном царстве».
Евро/доллар
Евро в настоящее время поддерживает снижение доходности по испанским и итальянским долговым обязательствам. Накануне ставки по 10-летним облигациям этих стран подобрались к годовым минимумам, что, естественно, снижает градус опасений относительно дальнейшей судьбы евро среди инвесторов. С другой стороны, нынешнее снижение доходности началось после обещания главы ЕЦБ Марио Драги возобновить программу покупок еврооблигаций, но пока этого до сих пор не последовало. Следовательно, в любой момент всё может перевернуться с ног на голову.
Последняя сделка по Греции, когда министры финансов стран еврозоны всё-таки были вынуждены пойти на ряд серьёзных послаблений, в первую очередь снизив процентные ставки по ранее выданным кредитным траншам, стала явным сигналом того, что все убытки, связанные с помощью Афинам, будут ложиться на налогоплательщиков стран-кредиторов. Ставки за выданную финансовую помощь и так были минимальными, но сейчас для ряда стран не будут покрывать даже издержки по привлечению средств на долговых рынках.
Сроки погашения были и вовсе продлены ещё на 15 лет, таким образом, убытки кредиторов будут только лишь нарастать с каждым годом. Есть серьёзные опасения, что сокращение греческой экономики будет продолжаться и дальше.
Неделя прошла в довольно нервном ритме. Первые два дня европейская валюта снижалась на фоне роста негативных ожиданий. Однако уже к середине недели евро выровнял позиции и неделя завершилась в плюсе для европейской валюты.
Канцлер Германии Ангела Меркель открыла возможность того, что Германия может в конечном итоге принять списание греческих долгов, что крайне важно для Греции, чтобы получить больше финансирования.
В Греции готовятся к открытию ставки сегодня на выкуп облигаций, выпущенных ранее в этом году, рассказала Меркель газете Bild вчера, что евро руководители могли бы рассмотреть списание долгов как только страна будет иметь профицит бюджета. Германия до сих пор исключала такой сценарий как нарушение европейских договоров Союза.
Сдвиг по списанию задолженности Греции, которая вызвала в Европе долговой кризис более трех лет назад, свидетельствует о растущим мнении, что греческий выход мог привести к гибели единой валюты. Немецкие законодатели одобрили последнюю версию пакета, чтобы облегчить бремя Греции после того, как министр финансов Вольфганг Шойбле сказал, что дефолт может предвещать крах евро.
Сигнал Меркель открытости для возможного списания задолженности знаменует "конец отрицанию", - заявил в телефонном интервью Карстен Бржески, экономист ING Groep в Брюсселе.
На прошлой неделе соглашение министров финансов стран Евросоюза предоставить Греции больше времени для выполнения своих долговых целей помогло ослабить опасения по поводу кризиса. Испанские 10-летние облигации на прошлой неделе снизились до 5.3 процента с 5.6 процента. Евро вырос почти на 2 процента в течение двух недель.
Министры финансов ЕС встретятся снова в Брюсселе сегодня, а Греция начинает операции выкупа. Период предложения закончится 7 декабря, хотя может быть продолжен на один или два дня, согласно газете Kathimerini. Евро-министры будут оценивать результаты 10 декабря.
Выкуп, финансируемый из целевых 10 млрд. евро ($ 13 млрд.) - текущего пакета спасения, находится в центре новых мер, направленных на оказание помощи снижения долговой нагрузки Греции до уровня, который политики считают устойчивым: 124 процента от валового внутреннего продукта к 2020 году, по сравнению с прогнозируемыми 144 процентов, если бы политики не действовали.
Комплекс мер выкупа составляет 11 процентных пунктов, или более половины. Если она не справится, кредиторам Греции придется вернуться за стол переговоров и попробовать что-то еще, заявил Шойбле на прошлой неделе.
Новые облигации
устойчивый долг породил напряженность в отношениях между ЕС и Международным валютным фондом. Директор-распорядитель МВФ Кристин Лагард, которая заняла жесткую позицию в отношении цели на 2020 год, заявила, что вклад Фонда на следующий транш помощи будет зависеть от успеха выкупа.
Выкуп будет направлен на около 62 миллиардов евро новых облигаций, выпущенных в рамках своп частных долгов в начале этого года, самая большая реструктуризация долга в истории, согласно проекту доклада тройки. Греческие банки держат около 15 миллиардов евро из тех облигации, пенсионные фонды страны 8 млрд. евро.
мера считается рискованной, поскольку держатели облигаций не желают расставаться с ценными бумагами до погашения, и надо уговаривать греческие банки на участие, сказал Brzeski. Греческий министр финансов Яннис Stournaras назвал выкуп "на добровольной основе".
"Это может работать, только если есть какое-то давление со стороны на греческие банки", сказал Brzeski, оценивая, что может занять 20 миллиардов евро греческих долгов с рынка.
Суммы, которые будут подняты были оставлены открытыми, давая элемент свободы для евро политиков и освобождая их от того, чтобы заполнить пробелы после конца выкупа. комиссар Европейского Союза по экономическим и валютным вопросам Олли Рен заявил журналистам в Нью-Йорке 30 ноября, что он воздерживается от предоставления "явного показателя мишени" для выкупа.
В то время как Греция получила обязательства на 240 млрд евро помощи, средства были заморожены с июня, так как правительство пытается направить свою программу спасения в нужное русло после того, как была сорвана двумя выборами и углублением рецессии.
Усилия, чтобы вырвать Грецию из коллапса является частью движение в сторону умеренности среди лидеров в северной Европе, которые ранее проводили ряд мер жесткой экономии и часто флиртовали с перспективой исключения страны. Визит Меркель в Афины в октябре открыл период разрядки.
"Идея, что Греции придется покинуть евро против своей воли будет по-прежнему стоить нам гораздо больше денег, чем путь, который мы выбрали - и причинит большой вред нашей экономике", сказала Меркель в интервью Bild вчера. "Нам нужно избежать всей этой неопределенности".
в центре внимания рынков по прежнему будет так и не закрытый вопрос по фискальному обрыву, грозящим вытянуть из американской экономики 600 млрд. долларов и погрузить ее в рецессию.
Но надежда все таки есть, что законодатели и Белый Дом смогут найти компромиссное решение до конца года. Ожидания того, что проблема фискального обрыва будет решена станет главным драйвером движения, оказывающим поддержку рискованным активам против доллара, в том числе и евро. А если текущий фундамент по США будет и дальше позитивным, то можно ожидать роста евро на неделе, как минимум к уровню сопротивления 1.31.
Технический анализ Forex: EUR/USD
ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:
поддержки:
1.2899
1.2933
1.2959
сопротивления
1.3019
1.3053
1.3078
Технически прорыв уровня 1.31 станет сигналом для роста европейской валюты к следующим уровням сопротивления, первым из которых будет уровень 1.33 доллара.

источник: FreshForex
  • 0
Skype: fresh.keskus
mail: info@freshforex.eu

#39 Freshforex

Freshforex
  • Пользователь
  • 132 сообщений

Отправлено 04 Декабрь 2012 - 08:30

Прогноз-сценарий на 04.12.2012

Евро укрепился против большинства других основных валют в понедельник, получив поддержку со стороны последних попыток Греции сократить свой долг, а также со стороны снижающейся доходности по облигациям периферийных стран еврозоны.

В ходе сессии в Нью-Йорке единая европейская валюта выросла до 1.3076 доллара США на фоне заявления Греции о том, что до 17.00 7 декабря по лондонскому времени она будет принимать предложения по обратной продаже долговых обязательств правительства.

Вечером в понедельник пара евро/доллар торговалась в системе EBS по 1.3053 против 1.2986 на закрытии торгов в Нью-Йорке в пятницу.

Пара евро/японская иена торговалась по 107.35 против 107.13.

Между тем, доходность 10-летних облигаций Испании упала до 5.237% против 5.307% в пятницу, а доходность 10-летних облигаций Италии опустилась до 4.443% против 4.493% в пятницу. Это указывает на возросшую уверенность инвесторов в отношении этих долговых бумаг.

"В центре внимания находилась устойчивость евро и продолжающееся сокращение премии за риск в еврозоне", - говорит Василий Серебряков, валютный стратег-аналитик BNP Paribas в Нью-Йорке.

Евро также укрепился против швейцарского франка на фоне заявлений крупнейших банков Швейцарии, которые пытаются справиться с сильным спросом на национальную валюту. Credit Suisse Group AG объявил о том, что начнет взимать проценты по депозитам во франках с других банков, а UBS AG сообщил, что продолжит взимать комиссию за крупные счета во франках.

Решения швейцарских банковских гигантов были представлены на фоне того, что банки ищут способы справиться с резким ростом спроса на франк. Курс швейцарской валюты подскочил, так как мировые инвесторы ищут убежища от продолжающегося долгового кризиса в еврозоне.

Швейцарский национальный банк с трудом контролировал курс франка, понизив процентные ставки до уровня вблизи нуля в августе 2011 года. Месяц спустя центральный банк установил предельный уровень падения пары евро/франк на отметке 1.20, чтобы сдержать укрепление франка в попытке предотвратить рецессию и помочь экспортерам страны остаться конкурентоспособными.

Пара евро/франк торговалась по 1.2082 против 1.2051 в пятницу.

Пара доллар/иена торговалась по 82.25 против 82.48.

Австралийский доллар немного снизился против доллара США в понедельник в преддверие публикации решения Резервного банка Австралии (РБА). Рынки учитывают понижение процентной ставки РБА на 25 базисных пунктов, и когда неопределенность в отношении этого вопроса развеется, австралийский доллар может вырасти. Пара австралийский доллар/доллар США торговалась по 1.042 против 1.0427 в пятницу.

Пара британский фунт/доллар торговалась по 1.6089 против 1.6016.

Индекс доллара The Wall Street Journal, отслеживающий динамику американской валюты против корзины из других валют, завершил сессию на уровне 70.113 против 70.365.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

13:30 мск. Великобритания: Индекс менеджеров по снабжению в строительстве за ноябрь (Предыдущее значение - 50.9, прогноз - 50.7)

14:00 мск. Еврозона: Индекс цен производителей за октябрь (Предыдущее значение - 2.7 % г/г, прогноз - 2.5 % г/г)

18:45 мск. США: Нью-йоркский индекс менеджеров по снабжению в ноябре (Предыдущее значение - 559.9)

20:00 мск. Еврозона: Встреча Экофина

FOREX-евро вырос по отношению к доллару, иене, рынок ждет решения RBA

Курс евро вырос до шести-недельного максимума по отношению к доллару и семи-месячного максимума против иены на оптимистичных новостях из Испании и Греции.

Aussie был устойчивым перед тем как Резервный банк Австралии (RBA) примет политическое решение в 03:30 GMT (07:30 Мск). 23 аналитика против 16 ожидают сокращение ставок.

Ожидается снижение ставки на четверть пункта до 3 процентов, что будет соответствовать рекордно низкому уровню со времен мирового финансового кризиса в начале 2009 года.

При отсутствии решения по денежной политики в январе, эта встреча знаменует единственный шанс РБА "для того, чтобы экономика получила некоторую дополнительную поддержку в течение ближайших двух месяцев", говорит Кэти Лиен, управляющий директор БК Asset Management в Нью-Йорке.

"Поэтому реакция австралийского доллара на решение РБА может быть меньше от снижения стаки, но больше зависеть от того, насколько RBA ее понизит и просигнализирует о планах, в Новый год", - сказала она в записке для клиентов.

По отношению к доллару США, австралиец вырос на 0.1 процента до $ 1.0428, но еще не вернулся к двух-месячному максимуму прошлой недели $ 1.0491.

Позитивные новости долгового кризиса в Европе компенсировали влияние разочаровывающих экономических данных США.

Испанская и итальянская доходность облигаций упала, так как инвесторы стали более уверенными в покупке долга зоны евро, и греческие облигации имеют спрос после объявления о деталях выкупа долга.

В США производственная активность неожиданно сократилась в ноябре, опустившись до самого низкого уровня более чем за три года.

Евро/доллар

FOREX-евро поднимается до 6-недельного максимума против доллара, Испания просит о помощи

Курс евро поднялся четвертую сессию подряд против доллара в понедельник, чтобы прикоснуться к шести недельному максимуму, так как новости из Испании и Греции смягчили обеспокоенность по обремененным долгами странам, и данные из Китая снизили озабоченность о глобальном экономическом росте.

Валюта зоны евро выросла по отношению к доллару на признаках того, что Германия может быть открыта для списания греческого долга. Помимо этого, Испания официально попросила европейский фонд о помощи для рекапитализации банковского сектора.

Спрос на евро был также поддержанн ростом аппетита к риску, так как бизнес опросы показали, что производственный сектор зоны евро сократился чуть менее ожидаемого в ноябре и китайское промышленное производство выросло в прошлом месяце впервые более чем за год.

Это должно обеспечить стимул для роста мировой экономики.

Массив позитивных новостей с лихвой перекрыл отчет, показывающий сюрприз сокращения деятельности промыщленности в США.

"Сечас гораздо больше позитивных новостей, чем отрицательных, и именно поэтому евро укрепился", - сказал Чарльз Сент-Арно, валютный стратег-аналитик Nomura Securities в Нью-Йорке.

Курсу евро помогли испанские и итальянские падения доходности облигаций, так как инвесторы стали более уверенными в покупке долга зоны евро.

"Спрэды по долгу Испании против Германии сократились, что также помогло евро, но это также означает нагрузку для Испании", - сказал Санкт-Арно.

Курс евро поднялся до $ 1.3076, самого высокого уровня с 22 октября. Стоп-лосс ордера сработали на прорыве $ 1.3030, что ускорило движение вверх.

В системе Reuters Dealing был произведен обмен US $ 5093 млн на евро в первый торговый день декабря, по сравнению с US $ 3169 млн в первый день ноября и 5.2 млрд. долл. США - 1 октября.

Если Испания попросит полный пакет правительственного спасительного плана, евро должен вырости еще больше, так как это готовит почву для Европейского центрального банка покупки облигаций (пока помощь запрошена из европейского фонда для проблемных банков).

Канцлер Германии Ангела Меркель заявила в воскресенье, что кредиторы Греции могут списать несколько своих долгов, шаг, который бы мог облегчить долговое бремя страны.

Греция заявила, что потратит 10 млрд. евро ($ 13 млрд.), чтобы выкупить облигации по цене диапазона, который превысит ожидания рынка, повышая надежды, что она может сократить свой долг и разблокировать долгожданную помощь.

Успешный выкуп занимает центральное место в усилиях иностранных кредиторов Греции вернуть страну обратно на устойчивые рельсы и расчистить путь для финансирования Афин, чтобы избежать нехватки денежных средств.

Успешное завершение выкупа откроет поток спасения денег от МВФ и поможет обеспечить поток спасательных средств так называемой "тройки" в 2013 году.

Для Греции "тройка" кредиторов включает в себя Международный валютный фонд, Европейский Союз и Европейский центральный банк.

Фискальные риски CLIFF

Несмотря на то, что евро восстанавливается после падения, рейтинговое агентство Moody.s понизило спасательные средства евро зоны поздно вечером в пятницу, из-за сохраняющейся озабоченности о том, как зона евро будет решать ее долговой кризис и опасения по поводу "финансового обрыва США".

Если Конгресс и Вашингтон не смогут достичь соглашения по сокращению дефицита бюджета до конца года, массивные правительственные сокращения расходов и повышение налогов сработают в начале 2013 года. Многие экономисты считают, что этот "финансовый обрыв" может склонить чашу весов, что экономика США скатится обратно в рецессию.

Если политики не договорятся, чтобы предотвратить такой сценарий, это может повысить спрос на высоколиквидный доллар, который считается убежищем валют.

Технический анализ Forex: EUR/USD

ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:

поддержки:

1.2905

1.2943

1.2998

сопротивления

1.3091

1.3129

1.3184

евро закрылся с повышением в понедельник, продолжив ралли с минимума ноября. Нахождение близко к максимуму создает основу для устойчивого роста во вторник. Стохастик и RSI снижаются из зоны перекупленности, но остаются нейтральными для бычей сигнализации, так что повышения цен возможны в ближайшей перспективе. Ближайшая поддержка - 1.3025 (ралли с минимума ноября, 76,4% уровень коррекции), сопротивление - 1.3070 является следующей целью роста. Единая валюта имеет возможности для дальнейшего роста, так как короткие позиции в евро остаются значительными и их дальнейшее закрытие может подтолкнуть евро выше. Однако, верхняя граница Боллинджера, оставаясь в пределах досягаемости (1.3072), держала под контролем быков в течение ночи. Кажется, что часовой график указывает на снижение от уровня перекупленности, но откаты, как ожидается, удержаться выше 1.30 несмотря на возможное возобновление в евро-зоне долговых проблем. Чем глубже мы погружаемся в декабрь месяц, тем сложнее прогнозировать, так как в конце года на валюты влияют не только фундаментальные и технические факторы, но и перемещение потоков капитала, платежей, балансов золотовалютных резервов и т.п.

источник: FreshForex

  • 0
Skype: fresh.keskus
mail: info@freshforex.eu

#40 Freshforex

Freshforex
  • Пользователь
  • 132 сообщений

Отправлено 05 Декабрь 2012 - 06:55

Прогноз-сценарий на 05.12.2012

Евро достиг самого высокого уровня против доллара США более чем за 6 недель во вторник и, похоже, намерен продолжить этот рост в предстоящие дни на фоне улучшившихся настроений в отношении еврозоны.

Единая европейская валюта росла последние 5 сессий подряд, поскольку она извлекла выгоду из прогресса на ряде фронтов в Европе. В понедельник Греция начала выкуп облигаций, который поможет ей сократить долговую нагрузку, и сообщила о том, что правительство зафиксировало первичный профицит бюджета за первые 10 месяцев года. Министры финансов Евросоюза также официально утвердили продление срока греческой программы корректировок в налогово-бюджетной сфере на два года.

Кроме того, евро удерживал набранные недавно позиции на фоне позиционирования инвесторов перед предстоящим в четверг заседанием Европейского центрального банка (ЕЦБ). Как преимущественно ожидается, ЕЦБ оставит процентные ставки без изменений. Растущая уверенность инвесторов также спровоцировала рост на европейских рынках облигаций на этой неделе, способствуя снижению доходности по облигациям Испании и Италии.

"Рынки обращаются к гораздо более конструктивным перспективам евро, - говорит Макнил Карри, стратег-аналитик Bank of America Merrill Lynch. – мы начинаем видеть, что тренд меняется с нисходящего в сторону восходящего".

Вечером во вторник пара евро/доллар торговалась в системе EBS по 1.3095 против 1.3053 на закрытии торгов в понедельник. Ранее в ходе сессии она выросла до 1.3108, самого высокого уровня закрытия с 18 октября. Пара евро/японская иена торговалась по 107.25 против 107.35.

Рынки продолжают проявлять обеспокоенность переговорами по поводу того, как избежать "бюджетного обрыва" в США, однако политические лидеры в Вашингтоне не предоставили какой-либо существенной новой информации о статусе переговоров в ходе сессии в Нью-Йорке. Эти опасения были отодвинуты на задний план общим улучшением настроений на рынке в начале недели, которая стартовала публикацией отчета, указывающего на возможное завершение замедления в производственной сфере Китая, отмечает Майкл Вулфолк, старший валютный стратег-аналитик BNY Mellon.

"Это, безусловно, позитивный фактор" для валютных рынков, добавляет он.

Пара доллар/иена торговалась по 81.90 против 82.25, пара доллар/швейцарский франк – по 0.9264 против 0.9257, а пара британский фунт/доллар – по 1.6099 против 1.6089.

Индекс доллара The Wall Street Journal, отслеживающий динамику американской валюты против корзины из других валют, составлял около 69.911 против 70.117.

Австралийский доллар вырос на фоне того, что инвесторы увеличили ставки на то, что последнее решение Резервного банка Австралии понизить процентные ставки знаменует собой завершение цикла смягчения политики. Пара австралийский доллар/доллар США торговалась по 1.0472 против 1.0420

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

13:30 мск. Великобритания: Индекс менеджеров по снабжению в сфере услуг за ноябрь (Предыдущее значение - 50.6, прогноз - 51.1)

14:00 мск. Еврозона: Розничные продажи за октябрь (Предыдущее значение - -0.2 % м/м, прогноз - -0.1 % м/м)

16:30 мск. Великобритания: Прогнозы минфина по экономике

17:15 мск. США: Прогноз ADP по занятости в ноябре (Предыдущее значение - 158 тыс., прогноз - 125 тыс.)

17:30 мск. США: Производительность труда (пересмотренные данные) за 3 кв. (Предыдущее значение - 1.9 %,прогноз - 2.7 %)

19:00 мск. США: Непроизводственный индекс менеджеров по снабжению по расчёту Института управления поставками (ISM) за ноябрь (Предыдущее значение - 54.2, прогноз - 53.5)

19:30 мск. США: Запасы нефти (Предыдущее значение - -0.3 млн баррелей)

Годовой уровень инфляции в развитых экономиках в октябре вырос третий месяц подряд, чему способствовало повышение цен на энергоносители. Подобное развитие ситуации вскоре может негативно отразиться на способности центральных банков подстегнуть замедляющийся рост экономик посредством стимулирующих мер.

Согласно опубликованным во вторник данным Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), потребительские цены в 34 странах-членах организации в октябре выросли на 2.3% за год. В сентябре годовой рост инфляции составил 2.2%.

Уровень инфляции также повысился в некоторых крупных развивающихся экономиках, особенно резкое изменение произошло в Индии, а наиболее незначительное – в Индонезии. В Китае и России уровень инфляции снизился.

Если подобная картина будет сохраняться в течение ближайших месяцев, рост уровня инфляции в таком количестве развитых экономик ограничит возможность центральных банков этих стран осуществить понижение ключевых процентных ставок или же других стимулирующих мер, помогающих противостоять спаду мировой экономики.

Тем не менее, существуют признаки ослабления инфляции по мере замедления темпов роста цен на энергоносители. Согласно представленным в пятницу данным агентства статистики Евросоюза, годовой уровень инфляции в 17 странах, использующих евро, в ноябре упал до 2.2% против 2.5% в октябре.

В последнем прогнозе ОЭСР относительно перспектив мировой экономики, опубликованном на прошлой неделе, говорится, что годовой рост инфляции в 34 странах, входящих в эту организацию, замедлится до 1.7% в 2013 году против 2.1% в 2012 году.

В ОЭСР призвали Европейский центральный банк, а также центральные банки Японии, Китая и Индии смягчить денежно-кредитную политику, что должно помочь избежать резкого падения темпов экономического роста.

Тем не менее, как ожидается, в ходе заседания в четверг Европейский центральный банк примет решение оставить ключевую процентную ставку без изменений, а Банк Англии, чье заседание состоится в этот же день, последует примеру европейских коллег.

Годовой рост цен на энергоносители в странах-членах ОЭСР в октябре составил 5.4% против 5.1% в сентябре. Темпы роста инфляции цен на продукты питания ускорились до 2.2% с 2.1%.

Наиболее высокий рост инфляции за год наблюдался в Турции, где цены выросли на 7.8%, в то время как цены в Японии в октябре снизились на 0.4% по сравнению с октябрем 2011 года. В Швейцарии цены также упали на 0.2%.

Евро/доллар

Евро манит высота

Новостной фон первой зимней недели позволяет инвесторам не отвлекаться на мрачные мысли о близком будущем и покупать, пока есть возможность. Евро сейчас спокоен и уверен в себе.

Валютный рынок ждет обильный новостной поток.

По Соединенным Штатам будут выходить весьма важные показатели, например индекс менеджеров по закупкам в непроизводственной сфере и индекс занятости от ADP, который предваряет ключевую публикацию недели, касающуюся уровня безработицы за ноябрь и общей динамики рабочих мест. Данные по занятости могут оказаться не совсем объективными из-за последствий урагана «Сэнди». В любом случае рынок на объективные или искаженные статистические данные будет реагировать.

Европа: 6 декабря Европейский центральный банк проведет очередное плановое заседание по вопросам монетарной политики. Вряд ли пресс-конференция главы ЕЦБ Марио Драги окажется полной сюрпризов, но внимание ей уделить стоит: на днях регулятор заявил, что намерен скупать испанские краткосрочные бонды обращением не более трех лет в том случае, если Мадрид обратится с официальным запросом и возьмет на себя обязательства по планомерному сокращению бюджетных расходов. В этом свете будет интересным аукцион Испании на долговом рынке.

В последнее время Испания чувствует себя весьма уверенно на рынках займов: не исключено, что и на этом размещении доходности эталонных «десятилеток» останутся стабильными около 5.5-5.75%, и это стране сейчас удобно и выгодно. Мадриду нужно обеспечить себя финансами на будущие 12 месяцев, а для этого требуется порядочная сумма — около 200 млрд евро.

Внимания заслуживает и программа обратного выкупа собственных облигаций в Греции. Греческие риски для игроков по-прежнему весомы, но проблема «фискального обрыва» для рынка все-таки важнее.

Судя по отсутствию прогресса между демократами и республиканцами, решение проблемы быстрым не будет и рынку еще предстоит поволноваться по этому поводу.

Пара евро/доллар США продолжит повышаться на фоне опасений относительно "бюджетного обрыва" США, говорит старший трейдер HiFX Стюарт Айв. "'Бюджетный обрыв', очевидно, является одним из основных опасений на данный момент, вот почему мы наблюдает рост евро. Этому способствует и тот факт, что рынки облигаций снисходительны к таким странам, как Испания и Италия, что также усиливает склонность к риску", - отмечает он.

Министры финансов стран ЕС официально одобрили продление еще на 2 года программы налогово-бюджетной коррекции Греции. Об этом во вторник заявил представитель ЕС.

Греция просила и получила еще два года на достижение целевого уровня первичного профицита в размере 4.5% от ВВП в 2016 году, а не в 2014 году. Министры финансов еврозоны в прошлом месяце в рамках программы помощи достигли политического соглашения, позволяющего это, принимая во внимание намного более глубокое, чем ожидалось, сокращение ВВП Греции.

Министры финансов стран ЕС, которые встретились во вторник в Брюсселе, одобрили это решение, как и ожидалось.

В еврозоне данные PPI вышли чуть выше ожиданий, делая ближайшее снижение ставок ЕЦБ маловероятным. Единая валюта, как ожидается, будет торговаться до завтрашнего зачедания нейтрально со склонностью к росту.

Курс евро поймал медведей в ловушку, Китай и Греция вошли в сговор с целью поднять настроение

Евро достиг шестинедельного максимума против доллара вчера, добавив 120 пунктов с начала тороговой недели.

Большинство стимулов покупать евро в настоящее время, безусловно, принадлежит вопросам, касающихся Греции.

Вчера Греция предложила выкупить 10 млрд евро облигаций, что рассматривается как признак прогресса в стремлении решать долговые проблемы.

Сильные производственные данные из Китая также помогли EUR/USD, так как признаки улучшения ситуации в мировой экономике побудили трейдеров вкладывать деньги в более рискованные валюты.

Технический анализ Forex: EUR/USD

ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:

поддержки:

1.2993

1.3019

1.3056

сопротивления

1.3118

1.3144

1.3181

евро/доллару удалось закрепиться выше 1.3000. В конце ноября предыдущие попытки заканчивались неудачно и пара заскакивая выше 1.30 очень быстро скатывалась снова к 1.29-и. Сейчас ситуация изменилась и сорвав стопы на уровне 1.3030-35 евро/доллар теперь чувствует себя достаточно устойчиво выше 1.30. Инвесторы вдохновились планом по выкупу греческих облигаций и, это дает надежду на то, страна все-таки избежит неконтролируемого дефолта, потому можно ожидать дальнейшего роста евро по всему спектру рынка форекс.

Но пока, вряд ли рост будет сильным. Только, если позитивный настрой по евро наложится на рост общей склонности инвесторов к риску, который должен произойти в случае избежания «бюджетного обрыва» в США, тогда можно ожидать достаточно внушительного роста единой европейской валюты и других валют чувствительных к риску против доллара США. Однако стоит помнить, что в долгосрочной перспективе евро по-прежнему склонен к снижению. С мой точки зрения вряд ли стоит ожидать роста евро/доллара выше 1.3500, а, до решения ЕЦБ, область сопротивлений 1.3150/70 будет сдерживать восходящее движение.

Сегодня пара может торговаться в диапазоне 1.3050-1.3150, демонстрируя склонность к росту, на фоне улучшения настроений в отношении еврозоны из-за прогресса, достигнутого в Греции и Испании.

С технической точки зрения трудно сомневаться в текущем росте евро, но инвесторам следует все же соблюдать осторожность перед заседанием ЕЦБ по денежно-кредитной политике, которое пройдет в четверг. Есть риск того, что ЕЦБ будет больше, чем ожидается, склонен к мягкой политике в четверг, и даже существует возможности понижения ставок. Это означает, что может быть разумно сократить длинные позиции перед этим событием. Неожиданное понижение ставок ЕЦБ приведет к тому, что евро сначала упадет, но затем вырастет, если трейдеры сочтут это понижение как намерение ЕЦБ стимулировать экономику еврозоны.

В евро/долларе можно следовать за рынком и спекулятивно покупать при снижении к 1.3050/45

восходящий тренд пары, который наблюдался с 29 ноября, вероятно, продолжится. Ближайшая поддержка расположена на 1.3080, а сопротивление – на 1.3115.

При дальнейшем росте в поле зрения попадают максимумы сентября/октября около $ 1.3172. значительная область сопротивлений на 1.3140/72.

Прорыв выше 1.3172 даст сигнал о продолжении роста до уровня 1.35.

Сильная поддержка расположена на 1.2973/39, ниже проходит веер скользящих средних.

www.freshforex.eu
  • 0
Skype: fresh.keskus
mail: info@freshforex.eu

#41 Freshforex

Freshforex
  • Пользователь
  • 132 сообщений

Отправлено 06 Декабрь 2012 - 06:56

Прогноз-сценарий на 06.12.2012

Доллар США вырос против других основных валют в среду после того, как слабые результаты аукциона по размещению облигаций Испании вновь привлекли некоторое внимание к отсутствию решения в европейском кризисе суверенного долга.

Индекс доллара ICE, отслеживающий стоимость американской валюты против корзины из шести других основных валют, вырос до 79.751 против 79.632 на закрытии североамериканской сессии во вторник.

Пара евро/доллар опустилась до 1.3085 против 1.3103.

Испания не смогла разместить запланированный объем долговых бумаг, и недостаток спроса инвесторов был посчитан неблагоприятным фактором для страны, которой, как преимущественно ожидается, будет необходимо обратиться за финансовой помощью в следующем году.

Это спровоцирует предложение ЕЦБ по покупке долга Испании для снижения доходности. Более низкая стоимость заимствований считается необходимой для страны, сталкивающейся с рецессией.

Аукцион "вернул нас к реальности", говорит Джон Дойл, директор по рынкам Tempus Consulting. "Мы наблюдали поток позитивных сообщений относительно испанских банков и Греции, но это не будет разрешено" когда-либо в ближайшем времени, отмечает он.

"С фундаментальной точки зрения, мы не ожидаем роста евро выше 1.30 доллара с переходом в 1-й квартал", - добавляет Дойл.

Доллар несколько продолжил свой рост в среду после выхода данных ADP, согласно которым число рабочих мест в частном секторе США увеличилось на 118 000 в ноябре.

Трейдеры, вероятно, следили за этими данными в поисках ориентиров в отношении отчета по занятости вне сельского хозяйства США в ноябре, который выйдет позднее на этой неделе. Однако, как считается, все данные за этот месяц, возможно, будут так искажены из-за влияния урагана "Сэнди", что они не дадут явного представления о направлении восстановления экономики. Данные Министерства труда, которые включают государственный сектор, выйдут в пятницу, и как ожидается, продемонстрируют рост числа рабочих мест на 80 000 в прошлом месяце.

По крайней мере, частично сохраняющаяся слабость экономических данных была обусловлена неопределенностью, созданной Вашингтоном ввиду отсутствия прогресса в решении проблемы серии сокращений расходов и повышения налогов, которые вступят в силу в начале следующего года.

Как и большинство трейдеров и аналитиков, Дойл из Tempus Consulting оптимистично настроен в отношении того, что Конгресс и Белый дом придут к соглашению в последний момент, хотя преимущественно они просто отложат принятие решений по самым спорным вопросам.

"Предполагая, что политики на Капитолийском холме смогут достигнуть компромисса и что-то сделать, экономика США будет демонстрировать гораздо лучшую динамику по сравнению с мрачными перспективами в Европе и Великобритании", - комментирует Дойл.

Тем не менее, недостаток импульса для экономического роста заставит ФРС США продолжить покупать казначейские бумаги, часть программы, известной как Операция "твист". Это будет осуществляться в дополнение к программе покупки ипотечных долговых бумаг, известной как третий этап количественного смягчения.

"Учитывая отсутствие видимого прогресса в бюджетных переговорах в США, перспективы публикации чрезвычайно слабого отчета по занятости в пятницу и ожидание того, что на следующей неделе ФРС расширит программу количественного смягчения и операцию 'твист', доллар будет оставаться уязвимым", - считают стратеги-аналитики Brown Brothers Harriman.

Британский фунт несколько ослаб против доллара после того, как осеннее заявление по бюджету министра финансов Великобритании Джорджа Осборна включало более низкий прогноз экономического роста.

По его словам, сокращение расходов и повышение налогов, необходимое для стабилизации, а затем сокращения государственного долга, продолжится до 2018 года и будет длиться на три года дольше, чем он планировал первоначально.

Пара фунт/доллар восстановилась после небольшого снижения и торговалась по 1.6103 против 1.6108 во вторник.

Пара евро/фунт упала почти на 0.1%.

Пара доллар/японская иена торговалась по 82.42 против 81.83.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

12:00 мск. Великобритания: Индекс цен на жилье по расчету Halifax за ноябрь (Предыдущее значение - -0.7 % м/м, прогноз - +0.2 % м/м)

13:30 мск. Великобритания: Баланс внешней торговли за октябрь (Предыдущее значение - -8.37 млрд. GB, прогноз - -8.8 млрд. GB)

14:00 мск. Еврозона: Валовой внутренний продукт (вторая оценка) за 3 кв. (Предыдущее значение - -0.6 % г/г, прогноз - -0.6 % г/г)

15:00 мск. Еврозона: Заказы в промышленности Гармании за октябрь (Предыдущее значение - -3.3 % м/м, прогноз - +0.9 % м/м)

16:00 мск. Великобритания: Ключевая процентная ставка Банка Англии (Предыдущее значение - 0.50 %, прогноз - 0.50 %)

16:00 мск. Великобритания: Программа покупки активов Банком Англии (Предыдущее значение - 375 млрд фунтов, прогноз - 375 млрд фунтов)

16:45 мск. Еврозона: Ключевая процентная ставка ЕЦБ (Предыдущее значение - 0.75 %, прогноз - 0.75 %)

17:30 мск. США: Число первичных заявок на пособие по безработице (Предыдущее значение - 393 тыс., прогноз - 380 тыс.)

Forex: EUR/USD закрылся ниже 1.3100, внимание на новости

EUR/USD завершил день ниже 1.3100, первый отрицательный день за последние 6 торговых сессий, на 0.18% ниже цены открытия. Рынок в ожидании новостей от ЕЦБ и Банка Англии сегодня, и Non Farm Payrolls в пятницу. Евро отступил от 7-недельного максимума в среду, так как рыночный оптимизм сдерживается более мягким, чем ожидалось, чтением ADP, но оптимизмом окружающий "финансовый обрыв" был повышен после того, как члены Республиканской партии присоединились, чтобы изучить все варианты, касающиеся налогов и программы права. Отчеты в Европе и Америке вызвали медвежьи настроения в EUR/USD, который упал почти на 70 пипсов за сессию и торгуется ниже 1.3100 психологического уровня. Настроения давят на EUR/USD в краткосрочной перспективе, немного сдвигая техническую картину вниз.

Что касается встреч Центральных банков, то, несмотря на недавние намеки, что ЕЦБ рассматривает возможность снижение ставок и признаки еврозоны двойной рецессии, Центральный банк, вряд ли, примет меры в декабре. Также Банк Англии, вероятно, останется на удержании. Итак, что рынку следует ожидать от ЕЦБ?

ЕЦБ имеет очень мало причин, чтобы скорректировать свои негативные прогнозы особенно в связи с мерами жесткой экономии, которые будут ограничивать восстановление в Новом году. Вряд ли Драги скажет что-нибудь новое, в этом месяце решение ЦБ и сопровождающая пресс-конференция может иметь ограниченное влияние на EUR/USD.

Евро снизился против доллара после выхода данных, продемонстрировавших снижение активности в частном секторе еврозоны в ноябре. Между тем, потребители сократили свои расходы в октябре третий месяц подряд.

Падение единой европейской валюты прервало продолжавшийся неделю рост, обусловленный серией благоприятных событий в еврозоне, включая выкуп долга Грецией в понедельник. По словам Шона Барри, главы MatadorFX, краткосрочный рост евро, наблюдавшийся в последнее время, в конечном итоге развернется на фоне распространения более широкого нисходящего тренда. Он прогнозирует, что пара евро/доллар упадет до 1.25 ко 2-му кварталу следующего года.

Действия, предпринятые для сокращения долга Греции и стабилизации долга Испании, "не более чем стремление показать действительность в лучшем виде", считает Барри. "Еврозона будет испытывать трудности довольно долго, и рынок придет к пониманию этого и будет продавать евро в 2013 году", - добавляет он.

Евро/доллар

Forex: EUR/USD выше 1.3050 с прицелом на предстоящее заседание ЕЦБ

EUR/USD в настоящее время торгуется на 1.3069, недалеко от вчерашнего двойного внутридневного минимума на 1.3060, снизившись со свежего 8-недельного максимума 1.3126 в начале торговой сессии Лондона. S & P понизил ретинг Греции в очередной раз в конце торговой сессии в Нью-Йорке, сейчас рынок в основном ждет решения ЕЦБ о ставке в 12:45 GMT, а в пятницу ключевые данные из США по NFP.

Технический анализ Forex: EUR/USD

ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:

поддержки:

1.2975

1.3017

1.3041

сопротивления

1.3108

1.3150

1.3174

Восходящее ралли ноября может быть подходит к концу и в настоящее время сформирована свеча дожи чуть ниже сопротивления на 1.3150. Этот уровень может выступать в качестве основного сопротивления для евро в ближайшей перспективе. Поддержка на 1.3045 (минимум 4 декабря) может быть проверена. Прорыв этого уровня, скорее всего, стимулирует дальнейшее снижение. Возможная восходящая коррекция может быть ограничена, пока пара остается ниже 1.3130. Снижение ниже 1.3100 и нарушение основания восходящего канала от 1.2879, увеличивает медвежий импульс. Прорыв ближайшей поддержки на 1.3070, говорит о том, что жвижение может ускориться к области 1.3030/20. Тем не менее, перед заседаниями центральных банков и NFP, диапазон должен оставаться ограниченным сегодня и падение ниже 1.3000, кажется маловероятным. Пара, вероятно, будет торговаться в диапазоне 1.3030-1.3100, при этом повышательный импульс замедляется на фоне того, что инвесторы корректируют позиции перед публикацией решения ЕЦБ по процентной ставке. Я не ожидаю сильных колвеликолепний пары до этого события.

www.freshforex.eu
  • 0
Skype: fresh.keskus
mail: info@freshforex.eu

#42 Freshforex

Freshforex
  • Пользователь
  • 132 сообщений

Отправлено 10 Декабрь 2012 - 08:50

Прогноз-сценарий на 10.12.2012

Доллар США вырос против основных валют в пятницу после того, как данные показали, что экономика США добавила больше рабочих мест, чем ожидалось в ноябре.

Курс евро оказался под давлением на ожиданиях снижения процентных ставок.

Индекс доллара на ICE DXY, который отслеживает доллар США по отношению к корзине из шести основных валют, вырос до 80.408 против 80.250 в четверг вечером. Он прибывал 0.3% на прошедшей неделе.

Курс евро EUR/USD упал до $ 1.2931 по сравнению с $ 1.2968 в четверг.

Департамент труда заявил, что экономика США прибавила 146 тысяч рабочих мест в ноябре, в то время как уровень безработицы упал до 7.7% - самый низкий показатель с декабря 2008 года.

Экономисты прогнозировали рост всего 80 000 в ноябре в несельскохозяйственном секторе, в то время как уровень безработицы, ожидали, останется неизменным на уровне 7.9%. Ожидания были снижены из-за неопределенности в отношении последствия урагана Сэнди.

Теперь инвесторы сфокусируются, скорее всего, на переговорах по так называемому финансовому обрыву, который остается всеобъемлющей макроэкономической темой для доллара и других финансовых рынков.

До отчета по занятости США, евро опустился ниже уровня $ 1.2900 на новостях, что Центральный банк открыт для снижения ставки.

Теперь, когда риторика ЕЦБ более мягкая, это не гарантирует рост евро.

евро упал после того как президент ЕЦБ Марио Драги намекнул, что политики обсудили широкий спектр вариантов по процентным ставкам.

Кроме того, немецкий Бундесбанк снизил свой Прогноз 2013 для немецкой экономики.

Против японской иены, доллар подскочил вверх после доклада о рабочих местах до 82.44, по сравнению с ? 82.39 в четверг.

Землетрясение в Японии

Курс доллара по отношению к йене снизился до ? 82,14 накануне, а иена укрепилась в результате землетрясения магнитудой 7.3 на северо-востоке побережье страны.

Последующие предупреждения о цунами были сняты. Йена восстановилась после того, как стало ясно, что землетрясение было меньше, и гораздо менее разрушительным, чем массивные землетрясения, обрушившиеся на страну в марте 2011 года.

Канадский доллар также быстро развернулся после того, как его собственный отчет по занятости также вышел значительно сильнее, чем ожидали аналитики. Экономика Канады добавила 59 000 рабочих мест в ноябре, а уровень безработицы снизился до 7.2%, сообщило Статистическое управление Канады.

Курс доллара США по отношению к CAD снизился, но по сравнению потерями в последнее время мало изменился торгуясь на 99.12 канадских центов.

Британский фунт снизился до уровня $ 1.6041 по сравнению с $ 1.6055 в четверг вечером.

Австралийский доллар вырос до $ 1.0490 по сравнению с $ 1.0478 в четверг.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

11:00 мск. Еврозона: Экспорт Гармании за октябрь (Предыдущее значение - -2.5 % м/м, прогноз - -0.5 % м/м)

21:15 мск. Великобритания: Выступление главы Банка Англии Кинга

Австралийский доллар упал против других основных валют в начале азиатских торгов в понедельник после выхода китайских данных о торговле за ноябрь.

Австралиец снизился почти до 5-недельного минимума 1.2571 против доллара Новой Зеландии и 1-недельного минимума 1.0341 против канадского доллара, 1.25 и 1.03 рассматриваются как следующие целевые уровни снижения, соответственно.

Против иены и доллара, австралийский доллар стоит 86.41 и 1.0476, по сравнению с ранними максимумами 86.68 и 1.0493 соответственно.

Австралиец также снизился с раннего мульти-недельного максимума 1.2292 против евро, пара торгуется на уровне 1.2327.

Евро/доллар

Бундесбанк снизил свои прогнозы относительно экономического роста Германии

В июне 2012 года Бундесбанк прогнозировал рост экономики Германии на уровне 1.6%, однако сейчас ожидается, что экономика вырастет в 2013 году всего на 0.4%.

Пересмотр Бундесбанком экономических показателей произошел в связи с прогнозами ЕЦБ относительно ВВП на следующий год. В прогнозе указано на слабые перспективы роста для основных стран евроблока, таких как Германия, Франция и Нидерланды.

Экономика Германии вновь находится в рецессии, устойчивость страны к кризису постепенно снижается, о чем и говорится в новых прогнозах ЕЦБ.

Несмотря на пессимистические прогнозы Европейского Центрального банка, Бундесбанк не видит угрозы затяжного спада: ожидается, что Германия придет к росту экономики в ближайшее время, так в 2014 году Германию ожидает рост ВВП на уровне 1.9%.

Ожидается, что экспорт Германии в октябре снизился не так сильно, как в сентябре.

Технический анализ Forex: EUR/USD

ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:

поддержки:

1.2778

1.2827

1.2876

сопротивления

1.2973

1.3022

1.3071

пара пробила уровень поддержки и пытается вернуться к уровню сопротивления 1.2964 сегодня. Таким образом, пара уже сформировала сильное сопротивление на 1.2964 и показала медвежью реакцию на этом уровне. Необходимо отметить, что этот уровень совпадает с сильным уровнем на графике H1. Пара будет двигаться вниз, структура нисходящего движения указывает на медвежьи возможностьи ниже 1.2964. Это может быть хорошим знаком для продажи от 1.2930/10 - после закрытия выходного гэпа с целью на 1.2880. Однако следует также отметить, что цена по-прежнему - не может преодолеть последний сильный уровень поддержки 1.2880 в состоянии начать восходящий тренд на этом уровне. Таким образом, рынок указывает на бычьи возможности на уровне 1.2880 на графике H1 с первой целью на 1.2930.

Freshforex.eu

Сообщение изменено: Freshforex (10 Декабрь 2012 - 08:51 )

  • 0
Skype: fresh.keskus
mail: info@freshforex.eu

#43 Freshforex

Freshforex
  • Пользователь
  • 132 сообщений

Отправлено 11 Декабрь 2012 - 06:59

Прогноз-сценарий на 11.12.2012

Евро в понедельник восстановил позиции, утраченные против доллара США после того, как в выходные премьер-министр Италии Марио Монти неожиданно заявил о планах досрочно уйти в отставку.

В субботу Монти объявил о том, что он намерен уйти в отставку после одобрения бюджета Италии на 2013 год, что позволит стране перенести дату всеобщих выборов.

Политическая неопределенность в третьей по величине экономике еврозоны спровоцировала резкую продажу облигаций Италии. Доходность 10-летних суверенных облигаций Италии выросла до 4.83% против 4.55% в пятницу.

Однако реакция евро была более сдержанной. Первоначально пара евро/доллар США упала ниже 1.29, но завершила сессию в Нью-Йорке на уровне 1.2942 против 1.2925 вечером в пятницу.

"Это является потенциально существенным событием, но рынки по-прежнему в некоторой степени не желают всматриваться в более широкие последствия для евро", - говорит Роберт Линч, глава подразделения валютной стратегии Большой десятки HSBC в Нью-Йорке.

Устойчивость евро частично была обусловлена тем, что он уже ослаб в пятницу после того, как центральный банк Германии понизил прогнозы экономического роста для этой страны, оставив меньшее пространство для падения в понедельник, добавляет Линч.

Отставку Монти спровоцировало то, что партия бывшего премьер-министра Италии Сильвио Берлускони отказалась от поддержки правительства. Срок парламентских полномочий должен был истечь до конца апреля, но досрочная отставка Монти означает, что выборы могут пройти уже в феврале.

Отставка Монти может быть негативным фактором для евро в следующем году, если в Италии выберут правительство, выступающее против мер строгой экономии, отмечает Рон Левен, валютный стратег-аналитик Morgan Stanley в Нью-Йорке. Инвесторы особенно обеспокоены тем, что переходный период в политике Италии будет означать для приверженности страны программе реформ Монти.

Между тем, доллар упал против японской иены до 82.35 против 82.50.

Иена, вероятно, будет торговаться в диапазоне на этой неделе на фоне того, что инвесторы ожидают парламентских выборов в Японии в воскресенье. Опубликованные в понедельник результаты опросов указали на то, что лидер оппозиции Синдзо Абэ сохраняет существенное преимущество по сравнению с нынешним премьер-министром Ёсихико Нодой. Это потенциально возвещает о приходе к власти нового правительства, которое будет более агрессивно настроено в отношении смягчения денежно-кредитной политики.

Следующее двухдневное заседание Банка Японии начнется 19 декабря. Как преимущественно ожидается, на нем банк вновь смягчит денежно-кредитную политику.

Пара доллар/швейцарский франк снизилась до 0.9335 против 0.9347.

Индекс доллара The Wall Street Journal, отслеживающий динамику американской валюты против корзины из других валют, составлял 70.369 против 70.365.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

14:00 мск. Еврозона: Индекс настроений ZEW Гармании в декабре (Предыдущее значение - -15.7, прогноз - -12)

17:30 мск. США: Баланс внешней торговли за октябрь (Предыдущее значение - -41.6 млрд., прогноз - -42.6 млрд.)

На этой неделе у инвесторов не найдется времени для покупки подарков. Все их внимание будет сосредоточено на большом наборе экономических отчетов. Кроме того, им придется следить за действиями ФРС США, которая проведет свое двухдневное заседание.

На неделе ожидается публикация трех отчетов по ценам. При этом экономисты ожидают, что общие показатели будут удерживаться на низких уровнях, так как цены на топливо падают.

В среду будут опубликованы цены на импорт. Согласно срединному прогнозу экономистов, индекс импортных цен в ноябре упал на 0.5% после роста на те же 0.5% в октябре.

Аналогично этому, экономисты ожидают, что индекс цен производителей (PPI), который выйдет в четверг, и индекс потребительских цен (CPI), ожидаемый в пятницу, останутся на низких уровнях, благодаря энергоносителям. Возможно, рост проявится в базовых индексах, которые не учитывают цены на продукты питания и топливо, хотя даже по этим показателям инфляционное давление будет оставаться сдержанным.

Согласно прогнозу, индекс цен производителей в ноябре снизился на 0.5%, а базовый индекс (Core PPI) вырос на 0.1%. Ожидается, что индекс потребительских цен в ноябре упал на 0.2%, тогда как базовый индекс (Core CPI) вырос на 0.2%.

Первая оценка правительства о розничных продажах за ноябрь будет обнародована в четверг. Согласно срединному прогнозу, продажи выросли на 0.5%. Без учета автомобилей продажи, как ожидается, снизились на 0.1%. Частично это вызвано сокращением расходов на заправочных станциях.

Контрольные продажи, которые используются при вычислении ВВП и не учитывают продажи автомобилей, бензина и строительных материалов, как ожидается, выросли в ноябре на 0.3%, сигнализируя о здоровом начале для праздничных продаж.

В пятницу будет опубликован один из индексов национальной активности. Отчеты региональных банков ФРС указали на вялую активность, что частично связано с ураганом "Сэнди". Между тем, Институт управления поставками (ISM) сообщил о снижении активности в промышленной сфере.

Ожидается, что промышленное производство в ноябре выросло на 0.2% после падения на 0.4% в октябре. Загруженность производственных мощностей, согласно прогнозам, повысилось до 77.9% с 77.8%.

Евро/доллар

Индексы менеджеров по снабжению для производственной сферы и сферы услуг еврозоны будут представлены в пятницу. Они станут первым индикатором активности в отдельных секторах экономики в декабре. Экономисты ожидают, что данные укажут лишь на небольшое повышение активности по сравнению с ноябрем.

"Мы считаем, что данные для производственной сферы и сферы услуг еврозоны по-прежнему будут свидетельствовать об ослаблении активности. Такие показатели будут соответствовать нашему прогнозу о том, что рецессия продлится до конца этого года", - отметили экономисты RBC Capital Markets в записке.

По словам экономистов Capital economics, данные по промышленному производству в еврозоне, которые выйдут в среду, также укажут на углубление рецессии. Между тем, индикатор ZEW за декабрь, который будет представлен во вторник, сфокусирует внимание рынка на растущих опасениях по поводу немецкой экономики.

МАРИО МОНТИ уйдет в ОТСТАВКУ

Обещание итальянского премьер-министра уйти в отставку приносит свежей политической неопределенности в еврозоне. Парламент Италии может быть распущен до Рождества. Доходность облигаций прыгает. Итальянский фондовый рынок упал на 2.3%. Ирландия по-прежнему обращается к ЕС за финансовой помощью ...

Как и хорошо тренированный спортсмен, евро вновь демонстрирует важность здорового сердца.

Без этого единая европейская валюта, несомненно, могла бы рухнуть.

Последний раз ядро еврозоны продемонстрировало свою силу после того, как ухудшились экономические данные региона, усилились ожидания в отношении повышения процентной ставки, а решение премьер-министра Италии Марио Монти об отставке ввергло третью по величине экономику региона в политический штопор.

Но динамика единой европейской валюты была удивительной.

Когда доходность по итальянским облигациям снизилась, а итальянские фондовые индексы упали, евро, по сути, не отреагировал на эти события. Отступив ниже отметки 1.30 против доллара США в конце прошлой недели, пара начала торговаться в диапазоне около 1.29.

Эта динамика особенно примечательна, поскольку она наблюдается после того, как в течение нескольких недель экономические данные стали указывать на то, что замедление в более бедных странах-должниках распространяется на такие центральные страны, как Германия.

Последствия, которые оказывает падение спроса в еврозоне на другие страны мира, стали очевидны в выходные, когда данные Китая указали на резкое падение экспорта.

К концу прошлой недели финансовые рынки были охвачены слухами о том, что ЕЦБ, который только что принял решение оставить процентные ставки без изменений, может их снизить на своем следующем заседании, которое состоится в январе.

Но даже разговоров о понижении ставок оказалось недостаточно, чтобы повредить евро.

Почему это происходит?

Потому что единая европейская валюта основана на сильном ядре.

Это означает, что когда появились новости о планируемой отставке Монти, и в понедельник финансовые рынки начали размышлять о ее последствиях для Италии, которая может оказаться неспособной продолжать свои налогово-бюджетные реформы, то инвесторы ушли из Италии, но не из еврозоны.

На самом деле, как и в прошлом, инвесторы просто обратились к таким странам ядра, как Германия и Франция, подтолкнув доходность по основным облигациям Франции до новых рекордных минимумов. Облигации Германии демонстрировали аналогичную динамику.

Другими словами, несмотря на экономическое замедление, на опасения по поводу того, что Германия вступает в рецессию, а также несмотря на то, что Италии придется столкнуться с бременем повышения стоимости заимствований, инвесторы по-прежнему уверены в основных странах еврозоны.

Как долго это продлится, пока не ясно.

Но все это указывает на то, что экономические трудности, которые начинают оказывать влияние на Германию, возможно, пока не повлияют на сам евро, и единая европейская валюта, возможно, будет сохранять устойчивость до тех пор, пока не появится очередная серьезная угроза, которая вынудит объявить дефолт одной из стран-должников еврозоны.

Технический анализ Forex: EUR/USD

ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:

поддержки:

1.2841

1.2863

1.2902

сопротивления

1.2962

1.2984

1.3023

Пара, вероятно, продолжит торговаться в диапазоне 1.2880-1.2980 в условиях низкого объема торгов, причем в центре внимания находится заседание ФРС. Рынки ожидают, что операцию "твист" сменят дополнительные меры количественного смягчения, и, основываясь на этом евро может получать поддержку, несмотря на негативные данные и понижение прогнозов роста со стороны почти каждой страны Евросоюза. Внимание во многом также сконцентрировано на "бюджетном обрыве" США. Значимая поддержка для пары на сегодня расположена на 1.2880, а сопротивление – на 1.2975/80.

Пара может столкнуться с некоторым закрытием коротких позиций после своего недавнего падения. Однако, ее рост может стать затрудненным с приближением к отметке 1.3000 на фоне того, что озвученное в выходные неожиданное заявление о том, что премьер-министр Италии Марио Монти планирует досрочно уйти в отставку, создает политическую неопределенность.

www.freshforex.eu
  • 0
Skype: fresh.keskus
mail: info@freshforex.eu

#44 Freshforex

Freshforex
  • Пользователь
  • 132 сообщений

Отправлено 12 Декабрь 2012 - 08:51

Прогноз-сценарий на 12.12.2012

Доллар США ослаб против большинства других основных валют во вторник на фоне ожиданий дальнейшего смягчения со стороны Федеральной резервной системы США.

Комитет по операциям на открытом рынке ФРС в среду завершит свое двухдневное заседание. Рынки преимущественно ожидают, что центральный банк продолжит ежемесячные покупки ипотечных ценных бумаг на сумму 40 млрд долларов и заменит истекающую операцию "твист" ежемесячными покупками казначейских облигаций на сумму около 45 млрд долларов.

Пара евро/доллар вечером во вторник торговалась по 1.3006 против 1.2942 на закрытии торгов в понедельник.

"Инвесторы ожидают заявления ФРС в среду и считают, что, вероятно, будут приняты дополнительные меры предоставления ликвидности, что окажет давление на доллар", - говорит Брэд Бехтель, управляющий директор Faros Trading.

В рамках операции "твист", которая стартовала в сентябре 2011 года, ФРС меняла краткосрочные казначейские облигации на бумаги с более длительным сроком погашения с целью снизить долгосрочные процентные ставки и стимулировать экономику.

Если ФРС разочарует и объявит о покупках казначейских облигаций на сумму менее 45 млрд долларов в месяц, это может способствовать росту доллара, считает Бехтель. Меры смягчения ФРС наводняют рынок долларами и, как правило, снижают стоимость американской валюты.

Индекс доллара The Wall Street Journal, отслеживающий его стоимость против корзины из других валют, упал до 70.185 против 70.367 вечером в понедельник.

Кроме того, во вторник Греция достигла прогресса в своих усилиях по обеспечению дополнительной помощи со стороны международных кредиторов, что оказало поддержку евро. Держатели облигаций Греции предложили облигации номинальной стоимостью 31.8 млрд евро на участие в программе выкупа долга, что выше целевого уровня 30 млрд евро.

Что касается европейских данных, то индекс ожиданий в экономике Германии ZEW продемонстрировал неожиданный скачок настроений инвесторов в декабре, отражая возросший оптимизм в крупнейшей экономике еврозоны.

Евро также получил поддержку со стороны инвесторов, продававших швейцарские франки и покупавших единую европейскую валюту, после заявления UBS о том, что банк будет взимать комиссию за размещение депозитов по банковским счетам во франках. Это решение было принято вслед за аналогичным решением Credit Suisse, утвержденным на прошлой неделе. Комиссия ищет способы заставить инвесторов отказаться от владения швейцарской валютой в борьбе Швейцарского национального банка с высоким курсом франка.

Пара евро/франк выросла к 1.2126 против 1.2081 вечером в понедельник. Следующее заседание Швейцарского национального банка пройдет в четверг.

Между тем, австралийский доллар вырос против доллара США к 3-месячному максимуму. Пара завершила сессию в Нью-Йорке на уровне 1.0528 против 1.0488 на закрытии торгов в понедельник. Пара британский фунт/доллар выросла до 1.6114 против 1.6076.

Тем не менее, доллар вырос против японской иены, до 82.51 против 82.35. Инвесторы ожидают парламентских выборов в Японии в воскресенье, по итогам которых, как ожидается, к власти придет оппозиционная Либерально-демократическая партия.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

13:30 мск. Великобритания: Уровень безработицы по стандарту МОТ в октябре (Предыдущее значение - 7.8 %, прогноз - 7.8 % - 7.9%)

13:30 мск. Великобритания: Число заявок на пособие по безработице за ноябрь (Предыдущее значение - 10.1 тыс., прогноз - 7 тыс.)

14:00 мск. Еврозона: Промышленное производство в октябре (Предыдущее значение - -2.5 % м/м, прогноз - +0.2 % м/м)

17:30 мск. США: Индекс цен на импорт за ноябрь (Предыдущее значение - +0.5 % м/м, прогноз - -0.5 % м/м)

19:30 мск. США: Запасы сырой нефти (Предыдущее значение - -2.4 млн. баррелей)

21:30 мск. США: Ключевая процентная ставка ФРС США (Предыдущее значение - 0.25 %)

23:00 мск. США: Экономические прогнозы ФРС

23:15 мск. США: Пресс-конференция ФРС

Дефицит внешней торговли США в октябре увеличился, так как торговый дефицит с Китаем, крупнейшем партнером страны, достиг рекордных уровней. Кроме того, повысилось потребление топлива и выросли цены на него. Об этом во вторник сообщило Министерство торговли США.

Согласно представленным данным, дефицит внешней торговли товарами и услугами США в октябре вырос на 4.9% и с учетом коррекции на сезонные колвеликолепния составил 42.24 млрд долларов против 40.28 млрд долларов в сентябре. Сентябрьские данные были пересмотрены в сторону повышения.

Данные незначительно превысили ожидания Уолл-стрит. Экономисты прогнозировали дефицит на уровне 42.1 млрд долларов.

Дефицит торговли с Китаем увеличился в октябре на 1.4%, достигнув рекордного уровня 29.5 млрд долларов. Хотя экспорт подскочил на 23%, или на 2.03 млрд долларов, до 10.82 млрд долларов, импорт из Китая вырос на 2.44%, или на 6.5%, до 40.29 млрд долларов. Эти новости, вероятно, вызовут политическую оппозицию против Китая на фоне вялого экономического восстановления в США.

Торговый дефицит с Японией подскочил на 45%, или на 2.2 млрд долларов, до 7.0 млрд долларов на фоне роста импорта и сокращения экспорта.

Между тем, опубликованный во вторник отчет показал, что средняя цена на импортную сырую нефть в октябре выросла на 0.87 доллара до 99.75 доллара за баррель. Общая стоимость импорта сырой нефти составила 25.9 млрд долларов против 24.4 млрд долларов месяцем ранее, так как потребление выросло более чем на 5%. США в октябре заплатили 33.17 млрд долларов за все типы импортных энергоносителей против 31.57 млрд долларов в сентябре.

Вышедший во вторник отчет показал, что реальный дефицит в октябре немного сократился, до 46.17 млрд долларов с 46.62 млрд долларов месяцем ранее. Именно этот показатель используют экономисты, чтобы оценить влияние внешней торговли на ВВП.

Экспорт из США сократился на 3.6% до 180.51 млрд долларов, тогда как импорт снизился на 2.1% до 222.75 млрд долларов.

Без учета нефтепродуктов импорт в целом снизился, при этом потребительские покупки, например, сотовых телефонов и бриллиантов, упали более чем на 8%, или на 3.64 млрд долларов. Импорт промышленной продукции немного вырос, на 396 млн долларов, до 60.11 млрд долларов.

Продажи США за рубеж упали по всем категориям. Экспорт промышленной продукции сократился на 2.86 млрд долларов, тогда как экспорт капитальных товаров, например, компьютеров, снизился на 1.87 млрд долларов.

Что касается других крупных торговых партнеров США, то экспорт в Мексику вырос до рекордной суммы 20.5 млрд долларов, что способствовало сокращению дефицита на 8.5% до 4.36 млрд долларов.

Несмотря на продолжающийся долговой и финансовый кризис в еврозоне, торговый дефицит с этим регионом вырос более чем на 16%, или на 1.24 млрд долларов, до 8.87 млрд долларов.

Менеджеры по снабжению как в производственном, так и непроизводственном секторах ожидают, что прибыль, занятость и капитальные расходы в 2013 году вырастут. Таковы результаты опросов, которые во вторник были опубликованы Институтом управления поставками США.

"Экономический рост в США продолжится в 2013 году", - говорится в полугодовом отчете ISM о перспективах производственного и непроизводственного сектора.

Тем не менее, респонденты в обоих секторах немного менее оптимистичны относительно 2013 года, чем были к началу 2012 года, из-за опасений по поводу слабого спроса и будущих мер госрегулирования, говорится в отчете.

Менеджеры по снабжению в производственном секторе ожидают, что прибыль в 2013 году вырастет на 4.6% против роста на 4%, ожидавшегося на 2012 год. В непроизводственном секторе прибыль, по их прогнозу, должна повыситься на 4.3% против 3.4%, ожидавшихся на этот год.

Опросы отразили противоположные точки зрения на зарубежный спрос в первой половине 2013 года.

Из 81% тех опрошенных в производственном секторе, что занимаются экспортом, 49% прогнозируют увеличение экспорта в течение следующего полугодия. Из 22% таких опрошенных в непроизводственном секторе только 29% прогнозируют его увеличение в течение следующего полугодия.

Большинство в производственном секторе ожидают укрепления доллара в 2013 году. Укрепление валюты ухудшает ценовую конкурентоспособность на мировых рынках.

В обоих секторах осторожно оценивают перспективы найма. Ожидается, что в производственном секторе занятость повысится в 2013 году только на 0.8%. С апреля 2012 года, когда в последний раз проводился полугодовой опрос, производственные компании сократили рабочие места на 0.7%. В непроизводственном секторе ожидается рост занятости в 2013 году на 1.3% после повышения на 0.3% с апреля.

Планы в отношении капитальных расходов "сильнее" планов в отношении найма. Менеджеры по снабжению в производственном секторе полагают, что расходы вырастут на 7.6% в следующем году, а в непроизводственном секторе – на 7%.

Более высокие показатели капитальных расходов могут отражать трудовые издержки и низкие расходы в 2012 году.

Брэдли Хольком, который курирует производственный отчет, говорит, что компании пытаются быть более производительными, чтобы компенсировать трудовые издержки.

Энтони Ниво, который курирует непроизводственный отчет, отмечает, что увеличение расходов, которое ожидается в следующем году, может быть связано с накопленным спросом. Расходы компаний были низкими в 2012 году. Экономисты объясняют это неопределенностью в отношении бюджетной политики и налогов в 2013 году.

В обоих секторах ожидают повышения закупочных цен в следующем году: в производственном секторе – на 2.8%, в непроизводственном секторе – на 2.7%.

На вопрос о трудностях в 2013 году 37.8% опрошенных в производственном секторе назвали низкие продажи, а 30.5% - меры госрегулирования. В непроизводственном секторе 35.4% выбрали меры регулирования, а 22.2% - низкие продажи.

Что касается разговоров политиков о том, что налоги вредят бизнесу, то этот вопрос получил низкую оценку в обоих опросах. Только 9.1% опрошенных в производственном секторе и 7.6% в непроизводственном секторе сказали, что налоги – это повод для беспокойства в следующем году.

Евро/доллар

ФРС завершает совещание, доллар остается ниже против евро

Доллар оставался ниже, после двухдневного снижения против евро. Сегодня Федеральная резервная система США, как ожидается, объявит об экспансии на покупку активов, которые стремятся ослабить американскую валюту.

Доллар вчера снизился по сравнению большинством из 16 основных валют на фоне ожиданий, что ФРС добавит покупки облигаций казначейства в существующую программу, по которой покупает 40 миллиардов долларов ипотечных облигаций каждый месяц. Поддержку курсу евро оказали преддверии заседания Европейского Союза, министров финансов сегодня и саммит лидеров 27 стран блока завтра. Цифры вчера показали, что немецкое доверие со стороны инвесторов достигло семимесячного максимума, а Греция выполнила свою цель выкупа облигаций.

"доллар будут продавать, поскольку ФРС, похоже, не намерена отказываться от смягчения", сказал Кенго Сузуки, валютный стратег в Токио в Mizuho Securities Co, подразделение третьего по величине банка Японии по рыночной стоимости.

Евро/доллар: на волне ожиданий результатов FOMC

До публикации результатов заседания FOMC, пара евро/доллар может продолжить укрепление на позитивных ожиданиях инвесторов.

Настроение торгов будет зависеть от результатов завершающегося сегодня заседания Комитета по открытым рынка США по вопросам кредитно-денежной политики. Участники рынка ожидают увеличение объема покупок облигаций, что может оказать поддержку рисковым активам.

Технический анализ Forex: EUR/USD

ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:

поддержки:

1.2864

1.2896

1.2950

сопротивления

1.3037

1.3069

1.3123

Пара остается сильной, получая поддержку со стороны новостей о том, что президент США Барак Обама и спикер палаты представителей Джон Бонэр обменялись новыми предложениями в отношении налогов и расходов. Стороны пытаются укрепить недавние закулисные переговоры по поводу решения проблемы так называемого "бюджетного обрыва". Рынки будут реагировать на любую позитивную новость, и тот факт, что они потенциально говорят друг с другом, будет рассматриваться как позитивный. Однако, основным событием для рынков является результат заседания ФРС США, который будет представлен сегодня позднее, и пресс-конференция после публикации заявления. Значимая поддержка на сегодня для пары расположена на 1.2960/80, а сопротивление – на 1.3040/50.

В начале сессии в Новой Зеландии в среду пара евро/доллар США торговалась по 1.3005. По словам Дэниела Брдановича, главного менеджера HSBC в Новой Зеландии, она, вероятно, будет торговаться в боковом тренде перед публикацией решения ФРС. "Пара демонстрировала хорошую динамику. Я считаю, … что инвесторов увлекла запланированная отставка премьер-министра Италии Монти… Но в течение дня, по моему мнению, паре будет сложно продвинуться вперед слишком сильно", - отмечает он. По его словам, внимание инвесторов теперь сфокусировано на заседании ФРС. Рынки преимущественно ожидают, что ФРС заменит истекающую операцию "твист" прямыми покупками казначейских облигаций, что окажет некоторое понижательное давление на доллар. Однако "во многом это уже учтено рынком. Все ожидают некоторого дополнительного смягчения со стороны ФРС", - добавляет Брданович.

www.freshforex.eu
  • 0
Skype: fresh.keskus
mail: info@freshforex.eu

#45 Freshforex

Freshforex
  • Пользователь
  • 132 сообщений

Отправлено 13 Декабрь 2012 - 07:59

Прогноз-сценарий на 13.12.2012

Большинство руководителей ФРС США продолжают ожидать, что центральный банк впервые повысит процентные ставки в 2015 году. Этот представленный в среду прогноз соответствует новым пороговым уровням денежно-кредитной политики, о которых центральный банк объявил ранее.

Кроме того, руководители ФРС незначительно понизили свой коллективный прогноз для экономического роста, а также уровня безработицы и инфляции по сравнению с прогнозами, опубликованными в сентябре.

Четырнадцать из 19 членов Комитета по операциям на открытом рынке ФРС теперь ожидают, что ставка впервые будет повышена в 2015 году или позднее. Двое руководителей ФРС считают, что центральный банк повысит ставку в 2013 году. В сентябре 12 членов комитета ожидали повышения ставки в 2015 году, и один прогнозировал это в 2016 году.

Эти прогнозы были представлены в рамках опубликованного в среду официального прогноза ФРС для экономического роста, безработицы и инфляции. Прогнозы центральной тенденции основываются на мнении 19 членов Комитета по операциям на открытом рынке и не учитывают самую низкую и самую высокую оценку.

Прогноз ФРС относительно уровня безработицы и инфляции приобрел дополнительную важность на фоне того, что руководители центрального банка решили предоставлять более четкие ориентиры относительно факторов, которые заставят их изменить денежно-кредитную политику. Неудовлетворенный определением перспектив политики на основе календарных сроков, комитет предложил то, что он называет "пороговыми уровнями" – уровни, превышение которых будет требовать возможного ужесточения политики.

Вместо того чтобы утверждать, что краткосрочные процентные ставки будут оставаться вблизи нуля до середины 2015 года, теперь центральный банк говорит, что они будут оставаться очень низкими, пока уровень безработицы удерживается выше 6.5%, а инфляция остается ниже 2.5%. В ФРС заявили, что ее новые пороговые уровни соответствуют тому, что ожидалось в рамках ее основанного на календаре прогноза.

Центральный прогноз темпов роста ВВП в этом году был пересмотрен до 1.7%-1.8% против 1.7%-2.0%, согласно опубликованному в сентябре прогнозу. В 2013 году прогнозируется немного более медленный рост ВВП, на 2.3%-3.0%, тогда как темпы роста ВВП в 2014 году, как ожидается, составят 3.0%-3.5%. Руководители ФРС также пересмотрели прогноз роста ВВП на 2015 год, до 3.0%-3.7% против 3.0%-3.8%.

Что касается занятости, то руководители ФРС теперь прогнозируют, что уровень безработицы в этом году составит 7.8%-7.9% против сентябрьского прогноза 8.0%-8.2%. В настоящий момент безработица находится на уровне 7.7%, и центральный банк часто недооценивал улучшение этого ключевого барометра состояния экономики.

В 2013 году уровень безработицы, как ожидается, составит 7.4%-7.7% против предыдущей оценки 7.6%-7.9%. Прогноз на 2014 год был пересмотрен в сторону повышения – до 6.8%-7.3%, а в 2015 году безработица прогнозируется на уровне 6.0%-6.6%. В долгосрочной перспективе безработица будет варьироваться в диапазоне 5.2%-6.0%, ожидают в ФРС.

ФРС не видит угрозы для своего целевого уровня инфляции 2% до 2015 года. В 2013 году там ожидают, что общая инфляция, определяемая индексом цен расходов на личное потребление, составит 1.3%-2.0% против сентябрьского прогноза 1.6%-2.0%. Без учета цен на продукты питания и энергоносители инфляции в следующем году прогнозируется на уровне 1.6%-1.9%, что ниже предыдущей оценки.

Прогнозы ФРС были опубликованы после того, как ранее в среду центральный банк принял решение продолжить свою кампанию по денежно-кредитному стимулированию, нацеленную на ускорение темпов экономического роста.

Как преимущественно и ожидалось, комитет решил продолжить реализацию своей неограниченной по времени программы покупок ипотечных облигаций. Руководители ФРС также решили заменить программу, в рамках которой центральный банк продавал краткосрочные казначейские облигации и приобретал аналогичный объем долгосрочных бумаг, прямыми покупками государственного долга на сумму 45 млрд долларов. Программа, известная как "операция твист", истекает в конце месяца, и ограничения, связанные с предложением, затруднили бы для ФРС ее дальнейшую реализацию.

Прогнозы центрального банка США окружены большей неопределенностью, чем обычно. Хотя ФРС прогнозирует дальнейший экономический рост и снижение уровня безработицы, по-прежнему нерешенный исход борьбы за решение проблемы "бюджетного обрыва" продолжает бросать тень на перспективы.

Если власти не смогут прийти к соглашению, в начале следующего года вступит в силу серия мер по автоматическому повышению налогов и сокращению государственных расходов. Многие опасаются, что серьезность этих изменений может столкнуть экономику США в рецессию. Руководители ФРС неоднократно заявляли, что они не смогут использовать денежно-кредитную политику для нивелирования давления на экономику, созданного неспособностью предотвратить "бюджетный обрыв".

Доллар США упал после того, как ФРС США объявила об увеличении программы покупок облигаций и установила новые целевые уровни для инфляции и безработицы.

Комитет по операциям на открытом рынке ФРС в среду принял решение заменить истекающую программу "операция твист", нацеленную на снижение долгосрочных процентных ставок, на более прямые покупки активов. Тем самым он увеличил объем денег, который ФРС будет ежемесячно вливать в экономику, до 85 млрд долларов.

Неожиданностью стало заявление центрального банка США о том, что он будет удерживать процентную ставку вблизи нуля до тех пор, пока уровень безработицы не упадет ниже 6.5%, а инфляционные ожидания не превысят 2.5%. Это заменяет предыдущий ориентир, основывавшийся на времени, в течение которого ФРС будет сохранять ставки без изменений, более точными целевыми уровнями.

"Это подтверждает то, что ставки в США будут оставаться низкими в течение очень долгого времени", что оказывает поддержку таким валютам, как евро, против доллара, говорит Фабиан Элиассон, глава подразделения валютных продаж Mizuho Corp. Bank в Нью-Йорке.

Пара доллар/японская иена торговалась в системе EBS по 83.27 против 82.51, а пара доллар/швейцарский франк – по 0.9262 против 0.9325.

Падение доллара может продолжиться в предстоящие дни на фоне того, что инвесторы оценивают масштаб увеличения объема покупок облигаций ФРС, отмечает Стивен Инглендер из Citi.

"Я ожидаю, что влияние возрастет со временем", - добавляет он.

Иена снизилась против евро и доллара во многом из-за ожиданий того, что на Банк Японии возрастет давление с тем, чтобы он активизировал свои усилия по стимулированию экономического роста посредством дополнительных покупок облигаций. В предстоящие выходные в Японии пройдут парламентские выборы, и оппозиционная Либерально-демократическая партия, которая выступает за смягчение денежно-кредитной политики, как ожидается, придет к власти.

Евро извлек наибольшую выгоду из ожиданий смягчения денежно-кредитной политики в Японии и США. Решение ФРС заставило некоторых инвесторов сократить короткие позиции по евро.

Пара евро/доллар торговалась по 1.3073 против 1.3006, а пара евро/иена – по 108.86 против 107.31.

Пара британский фунт/доллар торговалась по 1.6149 против 1.6113.

Индекс доллара The Wall Street Journal, отслеживающий динамику американской валюты против корзины из других валют, составлял около 70.094 против 70.185.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

15:00 мск. Великобритания: Индекс заказов Конфедерации британской промышленности в декабре (Предыдущее значение - -21, прогноз - -16)

17:30 мск. США: Индекс цен производителей за ноябрь (Предыдущее значение - 2.3 % г/г, прогноз - 1.8 % г/г)

21:44 мск. Еврозона: Экономический саммит ЕС

21:48 мск. Еврозона: Встреча Еврогруппы

ФРС США в среду изменила свои программы покупки облигаций, распространив далеко идущие усилия по оживлению рынка труда и стимулированию восстановления экономики на 2013 год.

На последнем в этом году заседании Комитет по операциям на открытом рынке ФРС заявил, что начнет "с начала" покупать долгосрочные казначейские облигации США на 45 млрд долларов в месяц. Последняя программа стимулирования от ФРС заменит подходящую к концу "операцию твист", в рамках которой ФРС покупала долгосрочные казначейские облигации США примерно на 45 млрд долларов в месяц и продавала краткосрочные примерно на ту же сумму.

В отличие от "операции твист", новая программа покупки облигаций увеличит портфель активов ФРС, который на прошлой неделе достиг 2.861 трлн долларов.

Помимо этого, ФРС изменила коммуникационную стратегию, назвав уровни безработицы и инфляции, которые могут заставить ее начать повышать краткосрочные процентные ставки, которые сейчас находятся около нуля.

Одиннадцать из 12 руководителей ФРС в среду также проголосовали за продолжение покупок ипотечных ценных бумаг на 40 млрд долларов ежемесячно до тех пор, пока не произойдет значительного улучшения на рынке труда. Хотя уровень безработицы в ноябре снизился до 7.7%, руководители ФРС по-прежнему обеспокоены состоянием рынка труда.

"Вместе взятые эти меры должны сохранить понижательное давление на долгосрочные процентные ставки, оказать поддержку ипотечным рынкам и помочь сделать более общие финансовые условия более мягкими", - говорится в заявлении комитета, выпущенном в конце двухдневного заседания.

В итоге ФРС будет покупать облигации на 85 млрд долларов в месяц в попытке снижения долгосрочных процентных ставок с целью сделать заимствования более дешевыми, а также стимулирования расходов и инвестиций. Это сохранит темп покупок облигаций, взятый в сентябре, когда ФРС начала покупать дополнительные ипотечные облигации. Средний срок погашения облигаций, которые ФРС будет покупать в течение примерно 9 лет, будет схож со сроком погашения облигаций, которые она покупала в рамках операции твист.

Покупая казначейские облигации США в рамках новой программы, центральный банк будет вливать резервы в банковскую систему, то есть фактически печатать новые деньги. Критики программ ФРС обеспокоены тем, что печатание денег может подогреть инфляцию, хотя многие руководители ФРС заявляли, что у них есть инструменты для управления этими резервами, чтобы предотвратить инфляцию, даже когда ситуация в экономике начнет улучшаться.

Руководители ФРС в среду заявили, что экономика продолжает расти "умеренными" темпами, и признали, что уровень безработицы с лета немного снизился, но сказали, что он остается повышенным. Они отметили, что инфляция находится "несколько ниже" долгосрочного целевого уровня ФРС в 2%.

Руководители ФРС в среду решили оставить краткосрочные процентные ставки около нуля, где они удерживаются с конца 2008 года. Они заявили, что, по их ожиданиям, ставки будут оставаться очень низкими, пока уровень безработицы превышает 6.5%. Они также заявили, что инфляция "через один-два года, как прогнозируется, будет выше долгосрочного целевого уровня комитета, равного 2%, не более чем на половину процентного пункта, и что долгосрочные инфляционные ожидания по-прежнему хорошо сдерживаются".

Впервые ФРС так четко изложила условия, при которых она, как ожидает, будет сохранять ставки низкими. В опубликованном в среду заявлении также говорится, что новые формулировки соответствуют прежним, согласно которым они прогнозировали, что будут сохранять ставки низкими, по меньшей мере, до середины 2015 года.

Руководители ФРС подчеркнули, что эти уровни не обяжут их предпринимать политические меры.

"При определении того, как долго сохранять в высшей степени мягкий курс денежно-кредитной политики, комитет будет также принимать во внимание другую информацию", включая данные по рынку труда, инфляции и развитие ситуации на финансовых рынках, отмечается в заявлении комитета.

Президент ФРС-Ричмонд Джеффри Лэкер в среду проголосовал против действий комитета, потому что "возражает против программы покупки активов и характеристики условий, при которых чрезвычайно низкий диапазон ставки по федеральным фондам будем адекватным". Лэкер не соглашался с решением комитета на всех восьми заседаниях в этом году.

Семеро управляющих ФРС голосуют на каждом заседании центрального банка, как и президент ФРС-Нью-Йорк Уильям Дадли. Президенты 11 других региональных банков ФРС получают право голоса на основе ротации. В этом году, помимо Лэкера, правом голоса обладают президент ФРС-Кливленд Сандра Пианалто, президент ФРС-Атланта Деннис Локхарт и президент ФРС-Сан-Франциско Джон Уильямс.

Евро/доллар

Неожиданное решение ФРС установить точные целевые уровни безработицы и инфляции вместо того, чтобы предложить календарные ориентиры относительно процентных ставок, нокаутировало несколько коротких позиций по евро, подтолкнув единую европейскую валюту в направлении максимума 17 октября 1.3140 доллара США, говорит Джордж Доуд из Newedge. Это ключевой уровень, в случае прорыва которого пара евро/доллар, вероятно, вырастет еще сильнее. В то время как фонды хеджирования, которые при торговле используют основанные на импульсе модели, вероятно, начнут открывать длинные позиции по евро на этом уровне, по словам Доуда, он по-прежнему негативно настроен в отношении единой европейской валюты и, вероятно, использует этот уровень как точку входа для открытия коротких позиций по евро.

Испания приняла решение увеличить выпуск векселей, это отдалит ее обращение за помощью, считают эксперты

Решение Испании увеличить выпуск векселей в 2013 году на 19.9 млрд евро сокращает вероятность того, что страна обратится за помощью в начале следующего года, полагают эксперты Societe Generale.

Дополнительный выпуск сократит средний срок обращения размещенных правительством гособлигаций, что может вызвать дополнительное беспокойство у инвесторов, отмечает аналитик Societe Generale Киаран О'Хаган.

Испания во вторник объявила, что планирует разместить в следующем году облигации на сумму 90.4 млрд евро по сравнению с 85.9 млрд евро в этом году. Федеральное правительство в 2013 году выдаст кредиты на 23 млрд евро регионам, которые не могут сами привлечь средства за счет выпуска долга.

"Желание Испании увеличить объем векселей в обращении на 20 млрд евро, если оно является серьезным, поднимает еще больше вопросов о том, будет ли страна обращаться за помощью в следующем году, - отметил К.О'Хаган. - Такая тактика сократит средний срок обращения госдолга, и это может обеспокоить инвесторов".

Доходность десятилетних облигаций Испании снизилась в среду на 7 базисных пунктов - до 5.39%. В июле доходность достигала рекордных 7.75% годовых.

Греция планирует государственные облигации РЕПО с номиналом в 31.9 млрд евро ($41.5 млрд), которые будут покупать частные инвесторы, в том числе ее собственные банки для помощи безденежной страны.

Греция будет платить средневзвешенную цену по 33.8% номинальной стоимости по государственным облигациям со сроками погашения в 2023 - 2042, согласившись заплатить максимальную цену в указаном диапазоне для каждой облигации. Выкуп акций начался с 3 декабря и продолжался до полудня по лондонскому времени вчера.

“Выкуп акций был успешный”, - сказал глава Банка Греции George Provopoulos парламенту Комитета финансов после того как результаты были объявлены. Результат означает, что еще одно условие для спасения средств, которые будут предоставлены, были выполнены, сказал он.

До выкупа тендера всего долга, Греции нужно будет одобрение от европейских властей на 11.29 млрд. евро, более чем 10 млрд. евро заем, который она получила от Европейского кризисного фонда. Греция добивается, чтобы сократить долговую нагрузку, которая грозил сорвать помощь со стороны Европейского Союза и Международного Валютног Фонда. Выкуп акций был частью пакета мер, утвержденного министрами финансов зоны евро, чтобы сократить долг страны на 124 процента валового внутреннего продукта к 2020 году от прогнозного 190% в 2014 году.

“Выкуп долга имел успех, однако он по-прежнему является предметом состояния финансирования”, - сказал Хакан Wohlin, глава глобальных заимствований, рынка капитала и казначейства в Deutsche Bank AG, которому удалось выкупить Morgan Стэнли.

Мелкие Вопросы

Выкуп подчеркивает переход к жесткой экономии - первые меры, которые приняли европейские лидеры с начала финансового кризиса в 2009 году. Министры финансов евро-зоны обсуждали сделки на пресс-конференции вчера, и пришли к выводу, что нет непреодолимых препятствий к следующему выплата помощи Греции. Министры отметили, что, хотя некоторые незначительные проблемы существуют, они должны быть решены на совещании в Брюсселе завтра.

Выкуп акций был направлен на 62 млрд евро новых облигаций, когда Греция проведет реструктуризацию своих частных долгов в марте. В сделке приняли участие банки Греции, приобретя около 15 млрд. евро облигаций.

Инвесторы, которые присоединились к выкупу получат платеж в Фонде Финансовой Стабильности 18 декабря, сообщило агентство Греции.

МВФ поставил до 2020 года долговые цели, в качестве условия для продолжения третьей программы спасения Греции. Управляющий директор МВФ Кристин Лагард заявила после совещания министров финансов евро-зоны 27 ноября, что фонд будет рассматривать результаты выкупа, прежде чем решить, следует ли одобрить использование дополнительной помощи.

Облигации растут

Выкуп, как предполагалось изначально, составит 11 процентных пункта, или более половины 20 процентных пунктов из запланированных снижения долга к ВВП.

Греция разместила 10-летних облигаций дополнительно на пятый день, добившись снижения доходности на 3 базисных пункта до 13.18%. Ранее курс упал на 12.46%, минимального уровня долга страны, когда он был Реструктурированн в марте, на фоне оптимизма, что европейские чиновники согласны выделить следующий транш помощи нации.

Греция устанавливает цены на выкуп своего государственного долга начиная от 32.2% номинальной стоимости на ценные бумаги со сроком погашения от 2037 до 2042 года, 40.1% для облигаций со сроком погашения в 2023 году. Это самые низкие предложения для ценных бумаг 2023, согласившись на выкуп 1.14 млрд евро, долга, сообщило агентство. Что сравнимо с 1.78 миллиарда евро для облигаций 2039.

В то время как Греция имеет право на объявленные 240 млрд. евро помощи, средства были заблокированы, начиная с июня, как правительство пытается получить свои программы спасения после разрушительных двух выборов и углубление рецессии.

Технический анализ Forex: EUR/USD

ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:

поддержки:

1.2909

1.2950

1.3010

сопротивления

1.3111

1.3152

1.3212

EUR/USD ПРЕДПОЧТИТЕЛЬНО ПОКУПАТЬ при снижениях

www.freshforex.eu

Сообщение изменено: Freshforex (13 Декабрь 2012 - 07:59 )

  • 0
Skype: fresh.keskus
mail: info@freshforex.eu

#46 Freshforex

Freshforex
  • Пользователь
  • 132 сообщений

Отправлено 14 Декабрь 2012 - 08:21

Евро/доллар

Подстрекатель - экономист Германии

Ханс-Вернер Зинн (Шин), президент немецкого института Ifo, за кем внимательно следят инвесторы (публикует индекс делового климата), является бельмом на глазу спасительных политиков и еврократов. Когда его спросили в интервью, опубликованном сегодня в Handelsblatt, если кризис еврозоны не успокоится благодаря обещанию президента ЕЦБ Марио Драги купить долги Испании, Италии и других стран, он усмехнулся: Драги бы лучше объяснил инвесторам, от банков до хедж-фондов, что это сулит налогоплательщикам. "Его заверения меня беспокоят", сказал он.

В начале июля более 170 экономистов предупреждали в открытом письме о банковском союзе еврозоны. Как коллективизировать банковские долги, которые в "три раза больше, чем суверенные долги"? Кредиторы должны взять на себя убытки, а не налогоплательщики, пенсионеры и вкладчики из "по-прежнему блаполучных" стран. "Банки должны иметь возможность на провал. Банковский союз "спасет ни евро, ни идеи Европы", но только пойдет на пользу "Уолл-стрит, лондонского Сити, даже некоторым инвесторам в Германии, и ветхим отечественным и иностранным банкам", которые будут продолжать делать бизнес за счет граждан в других странах", все "под лозунгом солидарности".

Подстрекателям был ответ от краснолицего германского правительства.

Эти претензии к Европейской системе центральных банков, по его мнению, сейчас в сотни миллиардов евро, могут стоить немецким налогоплательщикам дорого, если еврозона развалится.

Он был обвинен в преувеличении и грубых ошибках в своем анализе. Правительство пыталось игнорировать его. Бундесбанк гнал его прочь; эти "остатки", несмотря на свою величину, "не имеют значения". Но поворот сюжета: в конце февраля, президент Бундесбанка Йенс Вайдман сам написал Драги письмо, предупреждая его о рисках.

Зинн провел свой бой в средствах массовой информации, по телевизору. Это раздражает правительство еще больше. В интервью, он тоже не жалел слов. Он беспокоился больше всего об Испании, ее внешнем долге, который "больше, чем у всех других кризисных стран вместе взятых", и о проблеме безработицы, которая так же плоха, как в Греции. "Ужасная комбинация," сказал он.

А, Италия? Давайте подождем и посмотрим, как премьер-министр Марио Монти сработает на выборах. "Это было бы благословением". Но, реформы Монти увязли в тот момент, как Драги произнес свои обещания о покупке облигаций, "предложил другое решение" Печатного станка. Но отсутствие конкуренции не может быть решено "обещанием Драги о защите".

Он нарисовал суровую реальность. С этим кризисом страны не могут девальвировать свои валюты, чтобы стать конкурентоспособными снова, они должны пройти через "болезненный процесс" внутренней девальвации, производить товары по более низким ценам по сравнению с другими странами в еврозоне. "За исключением Ирландии, где этого еще не произошло", сказал он, и не произойдет, пока спасательные деньги продолжают течь. Но в конце концов, "те страны, которые не хотят стать дешевле будут желать выхода из евро".

Им поможет выход страны с прощением долга и новые деньги для своих банков. Но "чем дольше вы откладываете радикальные меры, тем больше частные инвесторы могут продать свои токсичные бумаги без стрижки правительственных средств спасения, а затем умчаться со всех ног". Налогоплательщики и пенсионеры страны заплатят за это.

"Инвесторы выигрывают время, налогоплательщики и пенсионеры его теряют", сказал он. Германские переговоры правительства о реализации мер, "чтобы выиграть время" позволяют сделать только один вывод: "он принял сторону инвесторов".

Как это было возможно? "Огневая мощь финансовой индустрии" весьма успешна в формировании общественного мнения. "Вот почему политики стали считать это решением, когда кредиторов южных стран успокоили деньги от налогоплательщиков северных стран".

Он предсказал, что 2013 год будет оставаться успокоительным через федеральные выборы, потому что ЕЦБ будет продолжать свою политику низкой процентной ставки. Правительство канцлера Ангелы Меркель рассчитывает на "это общее спокойствие", чтобы быть переизбранной. "После этого появятся новые решения. Потому что правительство, приняв ветер из парусов оппозиции, как правило, делает противоположное тому, что обещает".

Даже Швеция никогда еще не была так враждебна по отношению к евро.

Технический анализ Forex: EUR/USD

ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:

поддержки:

1.2985

1.3012

1.3044

сопротивления

1.3103

1.3131

1.3163

EUR/USD по-прежнему ниже 1.31, но прогноз остается бычьим

EUR/USD закрыл сессию США около уровня 1.3070 в Четверг, после торгов внутридневного диапазона 1.3040-1.3100. пара, скорее всего, будет торговаться с отрицательным уклоном на пессимизме, что американские законодатели не могут достичь соглашения, чтобы предотвратить финансовый обрыв, перед надвигающимся концом года. Технически, в краткосрочной перспективе, часовой график показывает довольно нейтральную позицию, не давая ясной подсказки о направлении. Тем не менее, покупкам продолжают отдавать предпочтение, пока цена выше поддержки 1.3040, со стоп-лоссом около 1.3000, если поддержка будет пробита. Ближайшее сопротивление на 1.3100, с последующими уровнями, представляющими потенциальный интерес для продаж на 1.3135 и 1.3170. Если пара пробьется ниже фигуры 1.30, дальнейшая поддержка отмечается на 1.2970. трейдеры ожидают получить информацию от заголовков совещания ЕС.

www.freshforex.eu

Сообщение изменено: Freshforex (14 Декабрь 2012 - 08:22 )

  • 0
Skype: fresh.keskus
mail: info@freshforex.eu

#47 Freshforex

Freshforex
  • Пользователь
  • 132 сообщений

Отправлено 17 Декабрь 2012 - 08:50

Прогноз-сценарий на 17.12.2012

Обменные курсы основных европейских валют GBP и EUR зависят от кредитного рейтинга ААА, испанского долга и будущего евро зоны.

На прошедшей неделе EUR/GBP, как правило, рос и многие участники рынка ожидают, что данный кросс-курс будет продолжать расти до 2013 года. Причиной роста на прошлой неделе были положительные новости из Америки и еврозоны и плохие данные из Великобритании.

ФРС США подтвердила, что увеличит свои программы QE на $ 45 млрд в месяц до конца 2013 года. После этого обязательства США, что они будут продолжать защищать себя от неприятностей, склонность к риску трейдеров по всему миру увеличилась чрезвычайно. Они в свою очередь начали покупать рискованные валюты, включая евро, усилив дополнительный спрос, что укрепило единую валюту.

EUR/GBP также рос после объявления от агентств кредитных рейтингов и комментариев от Банка Англии. Три крупнейших рейтинговых агентства поставили кредитный рейтинг Великобритании AAA на снижение (это будет увеличивать стоимость заимствований для Великобритании, может повредить росту, и вызвать тройную рецессию).

Так что EUR/GBP на этой неделе?

Начавшая неделя будет напряженной для Великобритании, выйдут релизы, включая индекс потребительских цен, индекс цен производства, розничные цифры и минутки Банка Англии. Все это может легко подтолкнуть цены более чем на 2 цента за неделю, т.е. покупателям фунта придется внести дополнительную плату в размере

? 3250 за каждые € 200 000 покупки. Плюс из США, вполне вероятно, мы увидим новости о том, что финансовый Cliff будет решен (стороны о чем-нибудь договорятся или будет найдено временное решение). Это, вероятно, увеличит аппетит к риску.

Покупатели ЕВРО могут фиксировать прибыль в преддверии праздничного периода, так как они хотят ограничить свои риски.

Евро продавцы, вероятно, будут ждать подарков от Санты в конце декабря этого года.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

14:00 мск. Еврозона: Баланс внешней торговли за октябрь (Предыдущее значение - 9.8 млрд.)

18:00 мск. США: Покупки иностранцами долговых обязательств Министерства финансов США за ноябрь (Предыдущее значение - -17.3 млрд. $)

Иена слабеет после победы на выборах ЛДП

Доллар поднялся до 84.10 иены в начале торгов в понедельник, с ? 83.51 в конце торгов в США в пятницу, после того как в Японии Либерально-демократическая партия одержала убедительную победу в выходные на выборах. Японские избиратели в воскресенье вытеснили нынешнее правительство и заложили основу для Синдзо Абэ взять бразды правления в качестве нового премьер-министра страны. Абэ пообещал победить дефляцию, снизить процентные ставки и принять иные меры по оживлению роста в третьей по величине экономике мира...

Евро/доллар

Forex: EUR/USD торгуется чуть ниже 1.3200 без серьезных угроз... или катализаторов

Сила евро была надежной и убедительной на прошлой неделе. Сочетание общих (хотя и скромных) факторов: улучшение экономических данных, принятия руководителем банка ЕС и долгожданное разрешение на помощь Греции, привнесли достаточно оптимизма, чтобы поднять валюту против всех своих коллег. Евро производительность практически не изменился в EUR/CHF (с грузом региональных потоков капитала) и продемонстрировала впечатляющие 3.0 процента в EUR/JPY (помогала исключительно слабая иена). Помогли также росту евро положительные настроения мировых инвесторов. Тем не менее, после того, как агрессивное ралли акций достигло максимума нескольких месяцев и многолетних максимумов, мы обнаруживаем, что после значительного роста приходит период фиксации - до появления новых катализаторов.

Ряд экономических релизов на прошлой неделе, в лучшем случае можно охарактеризовать как "лучше, чем ожидалось". Основная часть движения валюты была основана на сравнении с прогнозом. Риск того, что Греция может либо объявить дефолт, либо выйти из еврозоны (или реализоваться оба сценария), значительно уменьшился. Сдвиг начался еще в июле, после того как саммит ЕС выложил программы по поддержке членов-должников. Когда ЕЦБ объявил о потенциально неограниченной социальной защиты своей OMT программы, давление на евро ослабло. На прошлой неделе, утверждение следующего раунда помощи Греции был очередным шагом. После первого аукциона по программе выкупа облигаций, рынок увидел, что страна стремиться к достижению цели и необходимо дать поддержку. В четверг, ЕС объявил о немедленном транше € 34300 млн и ежемесячных выплатах впоследствии.

Предоставление помощи Греции отдаляет евро от непосредственной опасности, но интересно отметить, что валюта едва продвинулась после новостей. Рынок оценил такой исход задолго до этого. Тем не менее, не смотря на то, что сейчас для Греции риск был удален и, несколько месяцев затишья перед очередным серьезным ударом, евро не обязательно будет продолжать рост. В то время как Греция может не быть непосредственной угрозой, это действительно не является убедительным аргументом силы, чтобы покупать евро. То, что мы видели в период с июля - по существу серию роста и помощи подстрекаемых ожиданиями и реакцией на стабилизацию политики. И они исчерпали катализаторы...

На языке трейдеров, мы "сократили хвост риска" - или как говорят чиновники, "больше не существует кризиса доверия к евро". Тем не менее, это не отдельная причина быть оптимистичными. Инвесторы не настолько наивны, чтобы полагать, что одно это утверждение обеспечит Грецию в еврозоне навсегда. Более того, забытые проблемы могут начать возвращаться на передний план. Вопросы Испании с финансированием национального, регионального и банковского сектора являются масштабными, и там было мало подлинного прогресса, достигнутого за счет ослабления доходности облигаций. Выборы в Италии подчеркивают долговую нагрузку страны. Ирландия выпустит данные по ВВП за 3-й квартал на следующей неделе, чтобы напомнить нам об экономических проблемах. И, пожалуй, самое касающиеся всех, Португалия призывает к «равному обращению» - доступ, как Греция.

Все эти среднесрочные проблемы - подшипники евро на предстоящей неделе. Объем и участие снижаются в конце года и пробедный аппетит к риску будет терять пар.

Евро является одним из самых перекупленных активов.

Тенденция к риску может продолжить еще одну бычью тягу до конца недели в EUR/USD, USD/JPY и NZD/USD до самого высокого уровня в 7, 9 и 15 месяцев соответственно. Эти уровни, не так невероятно далеки, так как импульс был сильным. Такая настойчивость примечательна в нормальных условиях рынках, но текущие условия совсем не нормальны. При достижении многолетних экстремумов, объемы прерывистые, основные драйверы прошли и спекулятивное позиционирование на крайностях; естественная коррекция кажется почти неизбежной. Виден контраст между позиционированием на рынке и основной справедливой стоимостью.

Технический анализ Forex: EUR/USD

ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:

поддержки:

1.2987

1.3026

1.3093

сопротивления

1.3200

1.3239

1.3307

Пара пробила ключевой уровень сопротивления 1.3120, достигнув максимума 1.3187, самого высокого уровня с 17 октября. Евро, возможно, будет испытывать трудности при дальнейшем росте на этой неделе, если переговоры по поводу бюджетного обрыва в США не увенчаются успехом. Если не появятся какие-либо признаки достижения соглашения, евро вполне может упасть к уровню 1.30.

Но техническая точка зрения является достойным отражением фундаментальных и рыночных условий, которые на валютном рынке пока в пользу восходящей тенденции.

www.freshforex.eu
  • 0
Skype: fresh.keskus
mail: info@freshforex.eu

#48 Freshforex

Freshforex
  • Пользователь
  • 132 сообщений

Отправлено 18 Декабрь 2012 - 06:46

Прогноз-сценарий на 18.12.2012

Доллар США в понедельник поднялся к самому высокому уровню против японской иены с апреля 2011 года после того, как решительная победа Либерально-демократической партии на выборах в Японии усилила ожидания в отношении дополнительного смягчения денежно-кредитной политики.

На прошедших в Японии в воскресенье парламентских выборах оппозиционная ЛДП и ее партнер по коалиции завоевали более двух третей мест в нижней палате парламента, что подготавливает почву для назначения Синдзо Абэ новым премьер-министром страны.

Абэ пообещал в понедельник увеличить степень взаимодействия с Банком Японии, усилив ожидания в отношении того, что он будет оказывать давление на центральный банк с тем, чтобы тот повысил текущий целевой уровень инфляции вдвое, до 2%. В прошлом месяце Абэ предложил нетрадиционные политические меры для предотвращения дефляции в Японии, включая печатание денег в неограниченном объеме и негативные процентные ставки, которые снизят стоимость иены.

Доллар утратил некоторые из набранных ранее позиций в ходе сессии в Нью-Йорке и завершил ее на уровне 83.89 иены против 83.53 иены на закрытии торгов в пятницу. После выборов пара доллар/иена подскочила к 84.48.

"Это знаменует собой одно из ключевых событий, требуемых для значительного ослабления иены в следующие 6-12 месяцев", - говорит Кевин Хебнер, валютный стратег-аналитик J.P. Morgan.

Инвесторы ждут дальнейших указаний на то, что Абэ может воплотить в жизнь свои заявления об активном смягчении политики, прежде чем толкать доллар еще выше против иены. Заявление Банка Японии, которое будет представлено в четверг, как преимущественно ожидается, объявит об очередном расширении программы покупки активов центрального банка.

Кроме того, существуют опасения относительно того, что иена может выиграть от неожиданного усиления покупок активов-убежищ, если правительство США не сможет заключить всестороннее соглашение по долгу для того, чтобы избежать "бюджетного обрыва" – автоматического сокращения расходов и повышения налогов, отмечает Хебнер. Президент США Барак Обама и спикер Палаты представителей Джон Бонэр встретились в понедельник, чтобы продолжить переговоры, но никакого соглашения заключено не было.

С началом 2013 года одним важным фактором, определяющим направление иены, будет назначение нового управляющего Банка Японии. Срок полномочий нынешнего главы центрального банка Масааки Сиракавы истекает в апреле. Хотя формальное назначение, возможно, не будет утверждено до февраля, иена может резко снизиться в начале 2013 года, если новое правительство предложит кандидатов, выступающих за смягчение политики, до февраля, считает Йенс Нордвиг, управляющий директор по валютным исследованиям Nomura.

Между тем, пара евро/доллар выросла до 1.3163 против 1.3161 вечером в пятницу, а пара австралийский доллар/доллар США упала к 1.0551 против 1.0566.

Индекс доллара The Wall Street Journal, который отслеживает динамику американской валюты против корзины из других валют, поднялся к 69.932 против 69.896.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

13:30 мск. Великобритания: Индекс потребительских цен за ноябрь (Предыдущее значение - 0.5 % м/м, прогноз - 0.2 % м/м)

17:30 мск. США: Сальдо текущего счета платежного баланса за 3 кв. (Предыдущее значение - -117.4 млрд., прогноз - -103.4 млрд.)

19:00 мск. США: Индекс рынка жилья (данные Общегосударственной ассоциации строителей) в декабре (Предыдущее значение - 46, прогноз - 47)

ЕЦБ, Банковский надзор восстановит доверие к банковской системе, говорит Драги

Новый Европейский Центральный Банк получит полномочия для надзора за банками еврозоны, что поможет восстановить доверие к сектору и возродить межбанковское кредитование, сказал в понедельник президент ЕЦБ Марио Драги.

Европейские министры заключали сделку на прошлой неделе, чтобы дать ЕЦБ полномочия контролировать банки валютного блока с марта 2014 года, сделав первый шаг в новом этапе интеграции, чтобы помочь поддерживать евро.

"Единственный контрольный механизм будет способствовать восстановлению доверия к банковскому сектору по всей зоне евро. Это поможет возродить межбанковское кредитование и трансграничные потоки кредитов, с ощутимыми последствиями для реальной экономики", - сказал Марио Драги парламенту по Европейским экономическим и валютным делам.

Банковское кредитование еще не восстановилось с начала мирового финансового кризиса в 2007 году, и многие банки полагаются на ЕЦБ для своих потребностей в ликвидности, а другие копят деньги, а не предоставляют ее.

Хотя ЕЦБ будет автоматически надзирать за около 150 из 6000 с лишним банков блока, он будет иметь право вмешиваться в мелкие банки, если появятся признаки неприятностей.

Германия боролась, чтобы ограничить сферу ЕЦБ, так что она не будет покрывать свои сбережения банкам.

Евро/доллар

Меркель предупреждает, что необходима более жесткая экономия.

"Если Европа сегодня составляет чуть более 7 процентов населения мира, и производит около 25 процентов мирового ВВП и должна финансировать 50 процентов глобальных социальных расходов, то очевидно, что ей придется много работать, чтобы сохранить свое благополучие и уровень жизни", - заявила г-жа Меркель в интервью.

"Все мы должны прекратить тратить больше, чем мы зарабатываем каждый год".

Хотя г-жа Меркель предполагает, что потолок на социальные расходы может быть одним из мерил конкурентоспособности, она намекнула о резком росте социальных расходов в условиях старения населения. В самом деле, говорит она, Германия сталкивается с одной из величайших демографических проблем.

Даже если страна управляет своим долгом и дефицитом, тратя весь свой бюджет на социальные нужды и не проводя исследование, это будет создавать плохие условия для бизнеса, чтобы быть конкурентоспособной на мировом рынке, сказала она.

IFO-индекс делового климата Германии, ведущий индикатор экономических условий измерения перспективы бизнеса, выйдет в среду, 19 декабря, 4:00, ET.

Перспективы развития бизнеса в крупнейшей экономике еврозоны, по прогнозам, улучшаться с увеличением индекса Ifo до 102.0 в декабре по сравнению с 101.4 в предыдущем месяце.

Технический анализ Forex: EUR/USD

ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:

поддержки:

1.3097

1.3120

1.3141

сопротивления

1.3185

1.3208

1.3229

Пара, вероятно, будет торговаться без существенных изменений в отсутствие каких-либо важных катализаторов. Основным фактором для пары будет любое развитие событий в отношении переговоров по "бюджетному обрыву" США. Вчера лидер большинства в сенате Гарри Рид заявил, что сенат может вернуться 26 декабря, чтобы завершить работу над мерами, необходимыми для того, чтобы избежать широкомасштабного повышения налогов и сокращения расходов в следующем году. Рынок надееться, что они завершат переговоры. На сегодня значимое сопротивление для пары расположено на 1.3200, а поддержка – на 1.3140.

При покупке SL целесообразно размещать на 1.3135, TP - 1.3205

www.freshforex.eu
  • 0
Skype: fresh.keskus
mail: info@freshforex.eu

#49 Freshforex

Freshforex
  • Пользователь
  • 132 сообщений

Отправлено 19 Декабрь 2012 - 07:14

Прогноз-сценарий на 19.12.2012
Евро вырос к 8-месячному максимуму против доллара США во вторник на фоне признаков того, что политики в США приближаются к заключению всестороннего соглашения по долгу.
Спикер палаты представителей и член Республиканской партии Джон Бонэр во вторник выдвинул запасной план как способ избежать "бюджетного обрыва", т.е. повышения налогов и сокращения расходов в начале 2013 года в случае, если переговоры с президентом Бараком Обамой потерпят неудачу. План предлагает продлить срок ставок подоходного налога для граждан, чей годовой доход составляет 1 млн долларов или меньше, что аналогично последнему предложению республиканцев, представленному в выходные.
Хотя этот план был сразу же отвергнут Белым домом, тот факт, что обе стороны, похоже, больше готовы идти на компромисс, дает инвесторам причину продавать доллар, считающийся валютой-убежищем.
Вечером во вторник пара евро/доллар торговалась по 1.3228 против 1.3163 на закрытии торгов в понедельник. Ранее она подскочила к 1.3239, самому высокому уровню со 2 мая.
"Тон переговоров, похоже, указывает на то, что оба лагеря постепенно продвигаются к решению, - отмечает Чарльз Сент-Арно, валютный стратег-аналитик Nomura в Нью-Йорке. – Наблюдается больше уступок с обеих сторон, и поэтому инвесторы рассматривают это как указание на то, что решение готовится прямо сейчас".
Обе стороны, похоже, приближаются к заключению соглашения. Ранее на этой неделе Бонэр ослабил свое сопротивление идее повышения налогов на самых богатых американцев, тогда как Обама предложил поднять пороговый уровень для нового повышения налогов – до домохозяйств, которые зарабатывают свыше 400 000 долларов в год.
Standard & Poor's повысило кредитный рейтинг Греции во вторник до "В-" с "выборочный дефолт", установив "стабильный" прогноз, что усилило оптимизм в отношении еврозоны. Это самый высокий рейтинг, который агентство присвоило Греции с июня 2011 года. В S&P сослались на решимость стран еврозоны "оказывать поддержку членству Греции в регионе", наряду с приверженностью греческого правительства налогово-бюджетным и структурным реформам.
Между тем, доллар продолжил расти против японской иены, завершив торги на уровне 84.20 против 83.89 вечером в понедельник.
Двухдневное заседание Банка Японии завершится в четверг, и аналитики преимущественно ожидают, что центральный банк вновь расширит программу покупки активов. Главный вопрос сейчас заключается в том, какие типы активов он будет покупать и изменит ли он свою позицию в отношении таргетирования инфляции.
Австралийский доллар снизился против доллара США после публикации протоколов последнего заседания Резервного банка Австралии (РБА). Центральный банк заявил, что он понизил ставки в декабре в ответ на опасения относительно замедления в горнодобывающем секторе и более слабых перспектив занятости.
Пара австралийский доллар/доллар США торговалась по 1.0535 против 1.0551 вечером в понедельник.
Индекс доллара The Wall Street Journal, отслеживающий динамику американской валюты против корзины из других валют, упал до 69.806 против 69.935.
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
13:00 мск. Еврозона: Сальдо текущего счета платежного баланса (с коррекцией на сезон)за октябрь (Предыдущее значение - 0.8 млрд. EU)
13:30 мск. Великобритания: Протоколы Банка Англии
15:00 мск. Великобритания: Индекс розничных продаж Конфедерации британской промышленности в декабре (Предыдущее значение - 33, прогноз - 25)
17:30 мск. США: Число закладок новых домов (изменение)за ноябрь (Предыдущее значение - 3.6 % м/м)
19:30 мск. США: Запасы сырой нефти (Предыдущее значение - +0.8 млн. баррелей)
Относительно сдержанная реакция валютных рынков на очевидный прогресс на переговорах по бюджетному обрыву отражает факт того, что "новости о прогрессе в отношении соглашения уже учитываются в котировках", - говорит Рон Левен из Morgan Stanley. Хотя фактическое подписание соглашения, возможно, обеспечит небольшую поддержку для чувствительных к риску активов, например для евро, более активная реакция рыка, скорее всего, будет наблюдаться при признаках того, что сделка между Обамой и Бейнером начинает разваливаться. Начиная с пятницы пара евро/доллар США остается выше уровня 1.3130, который находится около верхней границы предыдущего диапазона пары, а следующий уровень сопротивления находится около 1.3275, говорит Левен.
Евро/доллар
Наиболее заметную динамику на финансовых рынках во вторник демонстрировали евро, который вырос, и цены золото, которые снизились. Это указывает на то, что "в более долгосрочной перспективе торги по активам-убежищам будут разворачиваться", - говорит Ричард Франулович из Westpac. "В течение слишком долгого времени рынок испытывал опасения по поводу самых различных рисков: Греция, Испания, бюджетный обрыв. Существовало много структурированных потоков в активы-убежища", но теперь евро "готов совершить прорыв. Я бы не стал с этим спорить". В Westpac ожидают, что следующее сопротивление пара евро/доллар встретит на 1.3285, а в 1-м квартале следующего года она достигнет 1.35.
Сильное и ясное стремление членов еврозоны сохранить членство Греции в валютном блоке побудило рейтинговое агентство Standard & Poor's повысить рейтинг Греции до "B-" c "SD" выборочного дефолта во вторник.
Это самый высокий рейтинг Греции в S&P с июня 2011 года, так как страна продолжает переживать глубокую рецессию и долговой кризис.
Даже несмотря на то, что страна по-прежнему сталкивается с трудностями, S&P дало стабильный прогноз по новому рейтингу "B-". Это поддерживает надежду на то, что самые худшие из проблем Греции, возможно, остались позади.
Прогноз "отражает баланс между нашей оценкой решимости стран еврозоны сохранить членство Греции в еврозоне и приверженности правительства налогово-бюджетной и структурной корректировке и между экономическими и политическими трудностями, стоящими на пути", говорится в заявлении S&P.
Рейтинг Греции был понижен до выборочного дефолта с "ССС" 5 декабря, когда страна начала проводить вторую реструктуризацию долга за этот год. Она находилась в состоянии выборочного дефолта в конце февраля, когда проводила первую реструктуризацию долга. В период между этими двумя реструктуризациями ее рейтинг был равен "ССС", что на много ступеней ниже ее нового рейтинга.
Рейтинг выборочного дефолта был временным. Это типичный рейтинг в S&P, когда страна проводит реструктуризацию долга.
В понедельник Греция получила долгожданные 34.3 млрд евро помощи (45.4 млрд долларов) в рамках последней программы помощи. Помощь поступила после того, как она согласилась выкупить часть своего долга перед кредиторами частного сектора, подлежащего погашению, с большими скидками от номинальной стоимости, чтобы понизить долговое бремя.
В S&P отметили, что даже после выкупа долга соотношение долга и ВВП Греции превышает 160%. Несмотря на тягостный уровень долга – у Греции один из самых высоких показателей в мире, - в S&P заявили, что обнадеживает то, что страны еврозоны улучшат условия официального кредитования правительства в рамках последнего соглашения.
В S&P заявили, что рейтинг может быть резко понижен в будущем, если возникнет вероятность еще одного неполноценного обмена долга. Повышение рейтинга в конечном итоге также возможно, если Греция выполнит требования программы помощи в полном объеме, а власти будут помогать устойчивому восстановлению экономики, отметили в S&P.
Рейтинг Греции в S&P выше, чем у его конкурентов Fitch Ratings и Moody's Investors Service. В Fitch Греция имеет рейтинг "ССС", в Moody's – "С"
Технический анализ Forex: EUR/USD
ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:
поддержки:
1.3093
1.3124
1.3176
сопротивления
1.3259
1.3290
1.3342
EUR/USD внутридневные: Тренд остается бычьим.
Пара, вероятно, будет оставаться сильной, но будет торговаться спокойно после роста на фоне возросшего оптимизма в отношении того, что США, возможно, смогут прийти к соглашению относительно так называемого "бюджетного обрыва". Основным фактором для евро, похоже, являются надежды на то, что переговоры по 'бюджетному обрыву' прогрессируют". Отчет IFO Германии, который выйдет позднее, возможно, привлечет интерес. Значимая поддержка для пары сегодня расположена на 1.3210, а сопротивление – около 1.3240. Рост выше, вероятно будет затруднен на фоне того, что недавнее усиление закрытия коротких позиций может взять передышку.

www.freshforex.eu
  • 0
Skype: fresh.keskus
mail: info@freshforex.eu

#50 Freshforex

Freshforex
  • Пользователь
  • 132 сообщений

Отправлено 20 Декабрь 2012 - 07:58

Прогноз-сценарий на 20.12.2012

Иена достигла самого низкого уровня против доллара США более чем за 8 месяцев на фоне оптимизма относительно того, что стороны, ведущие переговоры в Вашинтоне, приближаются к решению, которое позволит избежать "бюджетного обрыва".

Японская валюта, которая является популярным активом-убежищем во времена мировой неопределенности, начала снижаться в ходе азиатской и европейской сессий. Она продолжила падение на торгах в Нью-Йорке, несмотря на некоторое публичное противостояние между президентом США Бараком Обамой и спикером Палаты представителей Джоном Бонэром относительно того, как предотвратить автоматическое повышение налогов и сокращение расходов, которые должны вступить в силу в начале 2013 года.

"Базовый сценарий на рынке по-прежнему заключается в том, что соглашение будет принято", - говорит Грег Андерсон, валютный стратег-аналитик Citigroup в Нью-Йорке.

Иена также упала на фоне того, что Банк Японии проводит свое первое заседание после всеобщих выборов 16 декабря, по итогам которых победила оппозиционная партия Синдзо Абэ, чья платформа включает призывы к принятию более решительных мер смягчения политики центральным банком с целью ослабления иены. Двухдневное заседание Банка Японии завершится в четверг.

Вечером в среду пара доллар/иена торговалась в системе EBS по 84.40 против 84.20 на закрытии торгов во вторник, а пара доллар/швейцарский франк – по 0.9134 против 0.9128.

Индекс доллара The Wall Street Journal, отслеживающий динамику американской валюты против корзины из других валют, составлял примерно 69.891 против 69.808.

В Европе финансовые рынки выросли после новостей о том, что доверие в деловых кругах Германии выросло в декабре второй месяц подряд, указывая на улучшение перспектив экономического роста в крупнейшей экономике еврозоны в следующем году.

Кроме того, после того, как период относительного спокойствия на европейских рынках облигаций привел к падению стоимости заимствований для Испании и Италии, премьер-министр Испании Мариано Рахой заявил в среду, что его правительство пока решило не обращаться за финансовой помощью к Евросоюзу.

"Мы больше не находимся в кризисном режиме" в еврозоне, отмечает Чарльз Сент-Арно, валютный стратег-аналитик Nomura Securities в Нью-Йорке.

Евро, который ранее вырос к самому высокому уровню за более чем 8 месяцев, завершил сессию практически без изменений против доллара. Пара торговалась по 1.3227 против 1.3228. Пара евро/иена на короткое время выросла к 112.59, самому высокому уровню с августа 2011 года. Вечером в среду она торговалась по 111.64 против 111.39.

Помимо развития событий в экономике и политике, динамика валютных рынков также была обусловлена закрытием позиций управляющими фондами до конца 2012 года. Это способствовало оказанию поддержки евро на фоне того, что инвесторы сокращали короткие позиции по единой европейской валюте. Объем торгов, как ожидается, будет особенно низким в последнюю неделю года, что может привести к более беспорядочным колвеликолепниям на рынках с приближением крайнего срока для заключения соглашения по "бюджетному обрыву" США.

"Объемы торгов становятся все ниже и ниже с приближением Рождества", - комментирует Сент-Арно.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

11:00 мск. Еврозона: Индекс цен производителей Германии за ноябрь (Предыдущее значение - 1.5 % г/г, прогноз - 1.4 % г/г)

13:30 мск. Великобритания: Розничные продажи за ноябрь (Предыдущее значение - 0.6 % г/г, прогноз - 1.5 % г/г)

17:30 мск. США: Валовой внутренний продукт за 3 кв. (Предыдущее значение - 2.7 %, прогноз - 2.8 %)

19:00 мск. США: Продажи на вторичном рынке жилья за ноябрь (Предыдущее значение - 4.79 млн., прогноз - 4.87 млн.)

Заявление спикера Палаты представителей Бонэра о том, что она примет его "план В" в отношении "бюджетного обрыва" в четверг – тот самый, на который президент США Обама пообещал наложить вето – почти не повлияло на динамику валютного рынка. Грег Андерсон из Citi указывает на то, что помимо политических разговоров динамику рынков на этой неделе, возможно, обуславливает отдельный тренд: управляющие фондами закрывают свои позиции перед завершением года. Это означает покупки евро на фоне сокращения коротких позиций, которые могут продолжиться до пятницы, говорит он. На момент написания статьи пара евро/доллар США торговалась в системе EBS по 1,3248 против 1,3228 вечером во вторник.

Евро/доллар

Доллар США возвратил часть утраченных позиций против евро на торгах в среду после появления сообщений, ослабивших оптимизм по поводу того, что законодатели из Вашингтона близки к достижению соглашения о предотвращении "бюджетного обрыва" в США.

Пара евро/доллар достигла уровней, не наблюдавшихся с апреля. Между тем, пара евро/японская иена выросла до 17-месячного максимума после публикации пристально отслеживаемого немецкого индикатора доверия в деловых кругах за декабрь, который оказался выше прогноза.

Индекс доллара ICE, отслеживающий стоимость американской валюты против корзины из шести других основных валют, снизился до 79.194. Он не достиг минимумов, но все же оставался ниже уровня 79.349, зафиксированного вечером во вторник в Нью-Йорке.

По данным FactSet, пара евро/доллар достигла уровня 1.3308, который в последний раз был зафиксирован в начале апреля.

Пара евро/японская иена укрепилась на 0.2%, до 111.83, после роста до максимума 112.50, самого высокого уровня с середины 2011 года.

В Wall Street Journal появилось сообщение о том, что Белый дом и представители Республиканской партии не вели переговоров в последнее время, хотя на этой неделе обе стороны изложили альтернативные планы в отношении налогов.

"Рынок, наконец, начинает понимать то, о чем мы говорили уже долгое время: они не близки к разрешению вопроса о 'бюджетном обрыве'", - сказал Эндрю Бреннер, глава подразделения по международным ценным бумагам с фиксированным доходом National Alliance Securities.

Между тем, индекс S&P 500 немного снизился.

В Geneva Partners рассчитывают увеличить короткие позиции по евро в новом году. Этот фонд из Колорадо с активами на 10 млн долларов сократил короткие позиции во время роста евро в последние несколько недель, но рассчитывает снова продавать эту валюту около текущих уровней, говорит его учредитель Маршалл Гауз. Нынешний отскок евро был по большей части вызван закрытием коротких позиций, но, когда наступит новый год, еврозона будет по-прежнему в рецессии, и макроэкономическая картина не улучшится в скором времени, говорит он. "Единственный способ для них выбраться из ситуации – ослабить свою валюту, как это сделали США и как намеревается сделать Япония", - добавляет он. Гауз ожидает, что евро в следующем году будет торговаться по 1.20 доллара США.

Афинская Биржа завершила торги с повышением, в среду - 870, помог сильный рост банковского сектора после того, как S&P повысило кредитный рейтинг Greeces B - от минус выборочный дефолт, самого высокого уровня с июня 2011 года.

В S&Ps рейтинг выше, чем у конкурентов Fitch Ratings и Мoody's Investors Service. Fitch имеет тройной-C рейтинг и Moodys один-C рейтинг по Греции.

Греция получила долгожданную помощь на 34.3 млрд. евро в понедельник в рамках последней программы спасения.

По-прежнему, объемы в Афинах были ограничены, в Греции 24-часовая забастовка в государственном секторе.

24-часовая забастовка является последней в серии акций протеста с сентября против пакета сокращения заработной платы и налогов, что потребовали от Greeces кредиторы Европейского Союза и МВФ.

Технический анализ Forex: EUR/USD

ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:

поддержки:

1.3111

1.3167

1.3196

сопротивления

1.3281

1.3337

1.3366

Пара снизилась с достигнуто ранее много-месячного максимума на фоне того, что в преддверии праздничного сезона на рынок вернулась определенная степень "неприятия риска". Доллар продолжает оставаться "валютой-убежищем", из-за опасений относительно "бюджетного обрыва".

На сегодня значимая поддержка для пары расположена на 1.3165, а сопротивление – на 1.3235.

www.freshforex.eu
  • 0
Skype: fresh.keskus
mail: info@freshforex.eu

#51 Freshforex

Freshforex
  • Пользователь
  • 132 сообщений

Отправлено 21 Декабрь 2012 - 07:58

Прогноз-сценарий на 21.12.2012


Акции финансовых компаний возглавили рост на рынках в четверг после выхода ряда позитивных макроэкономических отчетов.

Dow Jones Industrial Average вырос в последние минуты торгов и завершил сессию на дневных максимумах. Он прибавил 59.75 пункта, или 0.5%, до 13311.72. В лидерах роста оказались акции Bank of America, подорожавшие на 3%.

Standard & Poor's 500 поднялся на 7.88 пункта, или 0.6%, до 1443.69. Рост среди всех 10 секторов индекса возглавил финансовый сектор, котировки бумаг которого повысились на 1.4%. Nasdaq Composite вырос на 6.02 пункта, или 0.2%, до 3050.39.

Динамика рынков застопорилась на фоне того, что американские законодатели продолжили бороться с угрожающим стране "бюджетным обрывом", т.е. пакетом мер по сокращению расходов и повышению налогов, который должен вступить в силу в начале следующего года. Спикер палаты представителей Джон Бонэр работал над продвижением своего бюджетного предложения, однако президент Барак Обама пообещал отвергнуть план.

"Рынок находится в тупике так же, как и Вашингтон находится в тупике", - говорит Андрес Гарсия-Амайя, стратег-аналитик по мировым рынкам J.P. Morgan Asset Management.

Согласно опубликованным в четверг данным, рост ВВП США за 3-й квартал был пересмотрен до 3.1% с предыдущей оценки, предполагавшей повышение ВВП на 2.7%. Срединный прогноз экономистов предполагал, что темпы роста будут пересмотрены в сторону повышения - до 2.8%.

Число первичных заявок на пособия по безработице за прошлую неделю составило 361 000, что соответствовало ожиданиям, а показатель за предыдущую неделю был пересмотрен до 344 000. Продажи на вторичном рынке жилья в США в ноябре выросли на 5.9% по сравнению с предыдущим месяцем, что более чем вдвое превышает ожидавшиеся экономистами темпы роста на 2.3%. Индекс деловой активности ФРС-Филадельфия за декабрь вырос до 8.1 против -10.7 в ноябре, тогда как аналитики прогнозировали повышение до -2.1.

"Мы получили некоторые благоприятные данные, но многое зависит от того, что произойдет с 'бюджетным обрывом'. Это действительно несколько ослабляет влияние этих данных", - отмечает Питер Янковскис из Oakbrook Investments.

Доллар США вернул позиции, утраченные ранее против японской иены, в четверг, получив поддержку со стороны благоприятных данных США по экономическому росту, ситуации на рынке жилья и производственной активности.

Позитивные данные развернули динамику доллара, который снизился ранее, в результате чего он завершил сессию в Нью-Йорке почти без изменений против иены, торгуясь по 84.40.

Однако доллар, иена и другие основные валюты продолжали торговаться в диапазонах на фоне того, что инвесторы ждали прогресса в переговорах по предотвращению "бюджетного обрыва" в США, т.е. повышения налогов и сокращения расходов.

"Инвесторов отвлекают переговоры по бюджету в США, что помешало более резким колвеликолепниям пары доллар/иена после выхода данных", - говорит Ник Беннеброк, глава подразделения валютной стратегии Wells Fargo в Нью-Йорке.

Ранее пара доллар/иена упала до 83.86 после того, как Банк Японии объявил об увеличении объема программы покупки активов на 10 трлн иен (119 млрд долларов), но разочаровал ожидания относительно того, что он изменит текущий целевой уровень инфляции 1%. Банк Японии заявил, что пересмотрит уровень инфляции в конце января.

Это заседание японского центрального банка было первым с тех пор, как оппозиционная Либерально-демократическая партия одержала сокрушительную победу на парламентских выборах в Японии в воскресенье. Лидер ЛДП Синдзо Абэ, который должен стать премьер-министром 26 декабря, призывал Банк Японии к достижению более высокого целевого уровня инфляции – 2% - посредством неограниченного печатания денег.

Согласно другим опубликованным в США в четверг данным, продажи на вторичном рынке жилья в ноябре подскочили на 5.9% к самому высокому уровню за три года, тогда как прогнозировался их рост на 2.3%. По сравнению с тем же периодом предыдущего года показатель вырос в ноябре 17-й месяц подряд.

Между тем, пара евро/доллар выросла до 1.3245 против 1.3227 вечером в среду.

Пара австралийский доллар/доллар США поднялась к 1.0484 против 1.0480, а пара доллар/швейцарский франк упала до 0.9116 против 0.9134.

Индекс доллара The Wall Street Journal, отслеживающий динамику американской валюты против корзины из других валют, опустился до 69.808 против 69.890.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:
11:00 мск. Еврозона: Индекс доверия потребителей GfK Германии (Предыдущее значение - 5.9, прогноз - 5.9)
13:30 мск. Великобритания: Валовой внутренний продукт (третья оценка) за 3 кв. (Предыдущее значение - 1.0 % к/к, прогноз - 1.0 % к/к)

17:30 мск. США: Базовый индекс цен расходов на личное потребление за ноябрь (Предыдущее значение - 1.6 % г/г)
18:55 мск. США: Индекс настроений по расчету Мичиганского университета в декабре (Предыдущее значение - 74.5, прогноз - 74.7)

Экономика США в 3-м квартале росла даже более быстрыми темпами, чем предполагалось ранее. Тем не менее, этот показатель, возможно, будет резко отличаться от других значений за этот год, поскольку опасения относительно "бюджетного обрыва" и негативные последствия урагана "Сэнди", вероятно, замедлят рост ВВП в 4-м квартале 2012 года.

Согласно третьей оценке, представленной в четверг Министерством торговли США, валовой внутренний продукт, который является наиболее широким индикатором экономики, включающим все произведенные товары и услуги, в 3-м квартале вырос на 3.1% годовых.

Последние данные "не сильно изменили общую картину состояния экономики в 3-м квартале", - отметили в Министерстве торговли. В настоящий момент потребительские расходы демонстрируют небольшой рост, а импорт – снижение.

Вышедший отчет указал на рост потребительских расходов в 3-м квартале на 1.6% по сравнению со 2-м кварталом. Согласно предыдущей оценке они увеличились на 1.4%. Такой рост расходов был в основном обусловлен увеличением затрат на здравоохранение.

Между тем, импорт, который вычитается при подсчете ВВП, снизился на 0.6% в 3-м квартале, тогда как месяцем ранее сообщалось о его росте на 0.1%. Снижение цен на нефть способствовало такому изменению показателя.

Последние данные указали на то, что рост ВВП усилился по сравнению со 2-м кварталом, когда он составил 1.3%. Тем не менее, рост экономики в 3-м квартале был в значительной степени обусловлен такими факторами, влияние которых может оказаться краткосрочным – существенным увеличением частных инвестиций в товарно-материальные запасы и расходами федерального правительства.

Изменение товарно-материальных запасов в частном секторе отвечает за рост ВВП на 0.73 процентного пункта. Тем не менее, такое увеличение запасов может стать препятствием для роста ВВП в 4-м квартале, поскольку избыточные накопления могут вынудить компании замедлить темпы производства.

Реальные конечные продажи – ВВП за вычетом товарно-материальных запасов в частном секторе – в 3-м квартале продемонстрировали более умеренный рост, на 2.4%.

Расходы федерального правительства в 3-м квартале подскочили на 9.5% после сокращения в предыдущие четыре квартала. Они вряд ли продолжат расти теми же темпами, поскольку Вашингтон готовится к существенному сокращению расходов в следующем году.

В действительности, сокращение расходов и запланированное повышение налогов, так называемый "бюджетный обрыв", замедляют экономический рост, отметил президент Федеральной резервной системы США Бен Бернанке в ходе пресс-конференции на прошлой неделе.

"Они уже негативно влияют на капиталовложения компаний и на решения в отношении найма новых сотрудников, провоцируя неопределенность или пессимизм", - сказал он.

Руководство ФРС прогнозирует, что ВВП США вырос на 1.7%-1.8% за весь 2012 год, что гораздо ниже темпов экономического роста, зафиксированных в 3-м квартале. Это отчасти отражает опасения по поводу "бюджетного обрыва", а также негативные последствия урагана "Сэнди", обрушившегося на Северо-Восток США в конце октября.

Индекс цен расходов на личное потребление в 3-м квартале вырос на 1.6% годовых, что ниже целевого уровня ФРС, равного 2%. Базовый индекс, которые не учитывает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, вырос на 1.1% по сравнению с предыдущим кварталом.

Ускорение экономической активности наблюдалось на фоне роста прибылей компаний, однако этот показатель был пересмотрен в сторону понижения по сравнению с предыдущей оценкой.

Согласно пересмотренным данным, прибыли компаний от текущего производства повысились на 7.5% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Согласно предыдущей оценке, они увеличились на 8.7%. Этот индикатор отражает доходы компаний, полученные от производства в течение квартала, и исключает такие компоненты, как прирост капитала, который приводит к переоценке стоимости активов.

Другой индикатор прибылей компаний, который отражает прибыли после уплаты налогов и не скорректирован на товарно-материальные запасы и амортизацию, вырос на 17.9% по сравнению с тем же периодом предыдущего года и повысился на 4.6% по сравнению с предыдущим кварталом. Оба значения были пересмотрены в сторону понижения по сравнению с предыдущей оценкой. Этот индикатор ближе к тому, что компании сообщат в квартальной отчетности.

Евро/доллар

S&P понизило долгосрочный кредитный рейтинг эмитента в иностранной валюте Кипра до "ССС+" с "В"
* прогноз "негативный"
* S&P: Финансовая позиция правительства Кипра в краткосрочной перспективе все более уязвима
* Уровень чистого долга к ВВП Кипра поднимется гораздо выше 100%, если правительство примет на себя стоимость рекапитализации банков
* Риск дефолта по долгу Кипра возрос
* Понижение рейтинга отражает мнение об ухудшении кредитоспособности Кипра
* Можем вновь понизить рейтинг Кипра, если правительство не сможет удовлетворить условиям программы "тройки"
* Вероятность того, что рейтинг Кипра может быть вновь понижен в 2013 к, составляет 1 к 3
* Рейтинг Кипра может стабилизироваться, если стабилизируются перспективы экономического роста, госдолга, потребностей во внешнем финансировании

FOREX-евро сдает позиции доллару США, развернувшись с максимумов на "финансовом обрыве".
Валюты удерживались в узких диапазонах на тонком рынке предпраздничных торгов в четверг по отношению к доллару США, а инвесторы оценивают события на переговорах по бюджету США на фоне в целом положительные экономические данных США.
Опасения по поводу политиков США не в состоянии достичь резолюции о так называемом финансовом обрыве сокращения государственных расходов и повышении налогов в январе преследуют валютный рынок.
Президент США Барак Обама заявил, что он находится вблизи предела о том, что он может предложить для решения разногласий, в то время как лидер
Оппозиции, республиканец Джон Бонер заявил, что он будет продолжать работать по плану. Переговоры испортились на этой неделе, что может столкнуть
крупнейшую в мире экономику в рецессию.
"Я думаю, что рынок испытывает затруднения при торговле на фоне финансового обрыва, со смесью заголовков и неопределенностью в отношении любого
Плана", - сказал Win Thin, валютный стратег-аналитик Brown Brothers Harriman в Нью-Йорке. "Можно подумать, что это для доллара положительно.
Евро все еще держится около отметки $ 1.32, и это больше похоже на техническую поддержку".
Соглашение по бюджету США считается положительным для роста рисковых валют, таких как евро и австралийский доллар, и рассматривается негативно для валюты-убежища доллара.
Республиканцы объявили о планах - альтернативный налог, для чего планируется вынести вопрос на голосование в Палате представителей этой неделе, но демократ Обама пригрозил наложить на него вето, тем самым, перечеркнув прогресс, достигнутый за последние недели.
В среду, евро достиг 8,5 месячного максимума на $ 1.3308.
В то время участники рынка рассчитывали в основном на положительный исход сделки в США, которая должна быть достигнута в установленные сроки, и некоторые ожидали рост евро до $ 1.3500 в начале января.
В последнее время, признаки прогресса между Демократическими и Республиканскими законодателями подтолкнул мировые индексы до трех-месячного пика
и рискованные валюты демонстрировали уверенный рост по отношению к доллару.
Курс евро достиг $ 1.3295, ранее в четверг. Инвесторы покупали больше евро - валюту, которая получает выгоду в периоды повышенного аппетита к риску.

Конгрессмен-республиканец Кантор заявил о том, что Палата представителей Конгресса США примет законопроект касательно плана по продлению налоговых сокращений для большинства американцев. Сенат вряд ли станет согласовывать меры с демократами, контролирующими это крыло Конгресса. Заявления Кантора вновь напомнили участникам рынка о противостоянии между партиями, которое мешает предотвращению бюджетного обрыва в США. Это вынудило инвесторов обратиться к доллару США как к валюте-убежищу и отказаться от акций. Индекс DJIA снизился примерно на 0.15% по сравнению с уровнем закрытия предыдущего дня. Пара евро/доллар упала до 1.3218 против 1.3232, где она торговалась за несколько минут до выступления Кантора.

Пара евро/доллар торгуется с понижением на фоне возобновившейся неопределенности относительно переговоров по "бюджетному обрыву" США. Лидеры Республиканской партии в Палате представителей США отменили голосование по законопроекту, нацеленному на частичное предотвращение "бюджетного обрыва", так как стало очевидным, что у них нет достаточного количества голосов для его принятия. В некоторой степени рынок был слишком оптимистичным относительно переговоров… Начинается продажа евро на фоне низкого объема торгов.

Технический анализ Forex: EUR/USD
ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:
поддержки:
1.3083
1.3135
1.3189
сопротивления
1.3296
1.3348
1.3402
Пара не смогла совершить решительный прорыв сопротивления 1.3300, и теперь, похоже, наблюдается некоторая фиксация прибыли с приближением конца года. С учетом того, что для многих банков и компаний приближается конец финансового года, на рынке может проходить некоторое позиционирование. Значимая поддержка в краткосрочной перспективе расположена на 1.3150, а сопротивление – на 1.3300.

www.freshforex.eu

  • 0
Skype: fresh.keskus
mail: info@freshforex.eu

#52 Freshforex

Freshforex
  • Пользователь
  • 132 сообщений

Отправлено 24 Декабрь 2012 - 10:02

Прогноз-сценарий на 24.12.2012

Есть ли у американцев План C?

Если в мире какие-либо планы на конец года? А, то не так много времени осталось. Может быть, Майя говорили о Бюджетном обрыве, или конце правления Марио Монти в качестве премьер-министра Италии?

Рынки, с другой стороны, действуют так, как будто конец близок. В США, Лидер Большинства Джон Бонер объявил в четверг, что План В пройдет через Белый Дом без каких-либо заминок, но это была ложь. План B был снят, прежде чем он даже пошел на голосование в связи с осознанием того, что большинство членов партии не будут голосовать за увеличение налогов, независимо от того, в какой степени они будут облагаться. Бонер быстро понял, что он не имеет необходимого количества голосов в его собственной партии, чтобы законопроект прошел, так что он был законсервирован.

Объявление о не-голосовании оказало непосредственное влияние на срочном рынке, фьючерсы Dow упали почти на 300 пунктов, DAX упал на 120 пунктов, и FTSE около 100.

Довольно нелепо для Бонера стал этот План В. Он создал программу, которая изначально должна была быть пилюлей с ядом для демократов, но фактически сработала против него, в конце концов. Если Бонер не смог даже получить консенсуса внутри его собственной партии на законопроект, его способность вести переговоры становится под сомнение. Демократы, вероятно, теперь, ухмыляясь, могут диктовать условия.

Теперь президент Обама не увеличит налоги для тех, кто делает 400 000 долларов в год, так как это можно сделать для тех, у кого доход $250 000 в год, к большому огорчению остальных умеренных республиканцев. Демократы должны быть осторожны, чтобы не нарушить их преимущество, прося слишком много, и, увеличивая шансы погружения в рецессию в ближайшем будущем.

Так вот, шансы предотвращения Финансового Обрыва перед Рождеством сейчас ничтожно малы. Инвесторам не нравится проводить рискованные позиции, когда будущее является неопределенным, и сегодня не может дать много места для риска. Несмотря на заверения Бонера, что сделка все еще может состояться, многие трейдеры, вероятно, будут выходить с рынка (кто этого еще не сделал), готовиться к Рождеству и потом поедут в отпуск, не заботясь о постоянном неумелом Вашингтоне.

Данные

По большей части, экономические данные из Северной Америки были либо хорошие, либо средние. Товары длительного пользования выросли на 0.7% при ожиданиях 0.2%, Личные Доходы возросли на 0.6%, в то время как ожидали лишь 0.3%, и Национальный Индекс ФРБ Чикаго - до 0.10 с -0.64 предыдущего. ВВП Канады упал в соответствии с ожиданиями на 0.1% за последний месяц, Личные Расходы на 0.4%. Индекс Потребительских Настроений упал до 72.9 против ожидания 74.7 и 74.5 предыдущего значения.

Снизились все активы, подверженные рискам. Я считаю, что желание выйти из риска, перед праздничными днями будет продолжать доминировать до финального гонга.

Майя Прогнозировали провал Бонера?

Возможно ли, что майя, в их бесконечной мудрости, так или иначе предполагали, что Бонер не принесет никаких законов, которые могли бы залатать обрыв? Бонер "провалиться". Трещины в системе получили распространение с тех пор, как случилось роковое не-голосование в Конгрессе. На данный момент, мы имеем дело с весьма реальной перспективой того, что эти трещины станут длиннее и шире, в ближайшие несколько дней. Если это произойдет, американцы начнут попадать в эти расширяющиеся трещины.

Я наблюдал, читал и слушал почти все бесконечные дискуссии на тему обрыва. Я убежден, что нет ни одного комментатора, который должным образом оценил экономические последствия аварии, которая теперь на расстоянии нескольких дней.

Каковы последствия для экономики США в 2013 году при изменении налоговых ставок и сокращении расходов, если сделка не будет достигнута? Однако это не включает последствия обратного повышения налога 2012 года, что будет иметь место.

Если США полетит с обрыва, 60 миллионов налогоплательщиков будут вынуждены подать форму на отдельный альтернативный минимальный налог (невероятно сложно). Из 60 миллионов, около 33 млн придется столкнуться с более высоким налоговым векселем 2012. Это приведет к тому, что некоторым людям придется покопаться в карманах, чтобы заплатить дяде Сэму дополнительные от $ 3.000 до $ 4.000 (это будет катастрофа для некоторых). Другие, получат меньшее возмещение, чем они думают. "Сюрприз" налог 2012, который принесет фин обрыв - очень кусковой - $ 100-120 миллиардов.

Влияние от AMT 2012 года (возврат) будет ощущаться в первом квартале. Это будет «чувствоваться», как если бы на 2.5% сократилось ВВП за 1 кв. только от AMT. Сам по себе обратный AMT налог будет производить отрицательный экономический рост. Добавьте к этому, финансовые последствия, которые ударят в 01.01.13. Это приведет к падению экономической активности в концентрациях, превышающих 4% в 1 кв. Если год начнется с такого мрачного начала, США сталкнется с технической рецессии в первом полугодии 2013 года, весь год будет счастливым, если удасться вернуться в точку безубыточности.

Очень резкое падение активности в США в течение следующих трех месяцев не учитывается на рынке сегодня. Инвесторы забыли, что Европа и Япония уже в рецессии и Китай по-прежнему под вопросом. Сейчас мы сталкиваемся с перспективой очень жесткой посадке в США.

Может быть, майя были правы в том, что эра благоденствия закончилась?.....

Евро/доллар

После неожиданного падения к 1.3190, евро удалось вернуть потери против Доллара США в четверг. Однако, в пятницу этот фокус не удался. Единственная новость, которая, возможно, несет ответственность за рост евро, было замечание от вице-президента ЕС Олли Рена. Рен заявил, что дальнейшее французское сокращение Бюджета не важно. Евро поднялся к 1.3230 после его замечания.

Также во Франции, премьер-министр Hollande сказал, что безработица будет продолжать расти, но нет кризиса. Французское потребительское доверие - 89.0 в декабре, по сравнению с ноябрьским 88.0 потребительским доверием.

В Германии, потребительское доверие упало до годового минимума 5.6. Министерство финансов Германии сообщило в ежемесячном докладе, что оно ожидает восстановление после первого квартала следующего года, и что цифры показывают, неблагоприятное началось в 4 квартале. Но релиз не оказал существенное влияние на валютные торги.

Для EUR/USD и кроссов Йены, Финансовый Обрыв остается активным катализатором. Учитывая, что S&P 500 и EUR/USD снизились только на 1% от максимумов после роста с середины ноября, то, скорее всего, падение продолжится с одобрения неопределенности финансового здоровья в США. Конгресс, Белый Дом, палата Представителей на переговоры (важнейший матч для разбирательства) не планирует созыв до полудня 27 декабря. Значит, остается только два полных рабочих дня, чтобы заключить сделку до конца года и автоматическое повышение налогов и сокращение расходов вступят в силу. Даже если решение будет найдено в последний момент, вряд ли это заставит спекулянтов, которые пытаются оставаться на рынке, сохранить позиции перед новогодними праздниками.

Евро снизился против Доллара США в пятницу.

Между тем, евро вырос против британского Фунта и японской Иены, EUR/GBP прибавил 0.02% и достиг 0.8156 и EUR/JPY выросла на 0.09% и достигла 111.19.

Евро снизился против доллара США в пятницу, нивелировав недельный рост, так как трейдеры по-прежнему сконцентрированы на переговорах в Вашингтоне с тем, чтобы предотвратить финансовый обрыв, сокращение расходов и повышение налогов перед концом года - крайний срок.

EUR/USD достиг 1.3157 в пятницу, самой низкой отметки с 18 декабря.

Настроение рынка остается под давлением, так как инвесторы продолжают следить за развитием событий вокруг финансового обрыва в США, около USD 600 млрд автоматического повышения налогов и сокращение расходов, которые вступят в силу с 1 января.

Сомнения по поводу того, что сделка будет достигнута, перед концом года усилились в четверг после того, как Спикер палаты Джон Бонер, представил так называемый “План Б” для предотвращения финансового обрыва, вариант, который призвал к увеличению налогов только на американцев, зарабатывающих 1 млн. долларов США или более в год, но его республиканские коллеги не поддержали законопроект.

Белый Дом США объявил перерыв на рождественские праздники, подтверждая предположение, что политики не смогут предотвратить финансовый обрыв. Без сделки, США может упасть обратно в рецессию и потащить мир за собой, как в 2008.

Добавил негатива премьер-министр Италии Марио Монти, объявив об отставке после всего 13 месяцев правления, прокладывая путь к более высокой неопределенности национальных выборов в феврале.

В неделе объемы торгов, как ожидается, останутся низкими, потому что многие трейдеры закрыли позиции, чтобы зафиксировать прибыль перед окончанием года, сокращение ликвидности на рынке может увеличить волатильность.

На недели, кроме перечисленных, ожидается ряд других значимых событий, которые могут повлиять на рынки.

Понедельник, 24 Декабря

Рынки в Германии будут оставаться закрытыми в Канун Рождества, в то время как фондовые рынки США будут закрыты в 13:30 EST (18:30 GMT).

Во Вторник, 25 Декабря

Рынки в США и Европе будут оставаться закрытыми в связи с празднованием Рождества, Дня отпуска.

В Среду, 26 Декабря

Рынки в Европе будут оставаться закрытым в связи с празднованием.

Между тем, США опубликует данные об инфляции цен на жилье, ведущий индикатор спроса на рынке жилья. США также опубликуют данные по производственной активности в Ричмонде.

Четверг, 27 Декабря

США опубликует свой Еженедельный отчет правительства по initial jobless claims, а также данные по продажам новых домов и индекс потребительского доверия.

Пятница, 28 Декабря

В зоне евро, во Франции-релиз официальных данных о потребительских расходах, в то время как Италия проведет аукцион десятилетних государственных долговых обязательств.

США - данные о pending home sales, а также отчет о деловой активности в районе Чикаго, ведущий показатель экономического здоровья. Страна также опубликует официальные данные о запасах сырой нефти и природного газа.

Технический анализ Forex: EUR/USD

ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:

поддержки:

1.3052

1.3105

1.3145

сопротивления

1.3239

1.3292

1.3332

в пятницу, евро снизился к $1.3178 от $1.3246 в конце торгов предыдущей сессии.

Евро, скорее всего зависит от риска базовых тенденций в течение этой недели. И, кроме того, еще не исчезли беды Испании, выборы в Италии и потребности Португалии.

Евро/Usd можно попробовать Покупать при падении к 1.3130/35, 1.3100/05, 1.3050/55, продавать при росте к 1.3255/60, 1.3290/95, 1.3330/35.

Продавать, если EUR/USD упадет ниже поддержки 1.3175, стоп-лосс 1.3210 (1.3200 круглое число), цель на 1.3130 (поддержка).

тренд - Вниз

Дневная Свеча - Медвежья. Она предполагает потенциал для медвежьего продолжения, если минимум свечи сломан.

EUR/USD совсем недавно сломал обе линии тренда и психологической поддержки на уровне 1.32 и может нацелиться на уровни ниже. Тем не менее, я буду ждать ложный пробой выше, чтобы войти в продажу около 1.32 уровня со стоп-лоссом на 1.3240 и целями на 1.3130/00. Хотя шансы на это падение не маленькие, я хотел выйти из сделки до окончания торговли на выходные.

EUR/USD, скорее всего, найдет первую поддержку на 1.3156/43 (минимумы 17 декабря), а сопротивление на 1.3294 (максимум четверга) будет ограничивать рост.

www.freshforex.eu
  • 0
Skype: fresh.keskus
mail: info@freshforex.eu

#53 Freshforex

Freshforex
  • Пользователь
  • 132 сообщений

Отправлено 26 Декабрь 2012 - 10:19

Прогноз-сценарий на 26.12.2012

На валютных рынках в условиях низкого объема торгов, практически отсутствовало выраженное направление, рынки облигаций периферийных стран еврозоны были закрыты.

Доллару США удалось вырасти с минимумов во второй половине дня в понедельник против других основных валют. На этой неделе по-прежнему остается множество препятствий, что может привести к неуверенному концу года. Все еще нет ясности на переговорах по бюджету в США. На прошлой неделе лидеры республиканцев в Палате представителей отменили голосование по законопроекту, направленному на частичное избежание серии автоматических сокращений расходов и повышений налогов, которые должны вступить в силу в начале 2013 года.

"Возможные риски от бюджетного обрыва становятся все более и более очевидными с приближением конца года", - говорится в записке BNP Paribas.

Доллар продолжил укрепляться на фоне падения фондовых индексов США из-за обеспокоенности проблемой фискального обрыва в США, что негативно отражается на настроениях инвесторов.

EUR/USD полностью растерял набранные за день очки и закончил день в районе 1.3185, отступив от максимума 1.3234. Фунт ослаб на 100 пипсов, отскочив от максимума 1.6204, и торговался с понижением на 0.3% перед закрытием в районе 1.6132.

USD/JPY прорвалась выше 84.60 к 20-месячному максимуму 84.84.

Бегство от рисков негативно отразилось и на оззи, который ослаб к месячному минимуму 1.0365. Тем временем NZD и CAD проявили неожиданную стойкость и торговались почти во флэте.

Индексы Уолл-стрит оказались под давлением из-за политического тупика, в который зашли власти США. Dow Jones упал на 0.31%, S&P и Nasdaq на 0.27% и 0.31% соответственно.

Президент Б. Обама сказал, что он может выбрать одну из двух дверей. Первая представляет собой большое дело. Если г-н Бонер выберет ее, по словам президента, страна и финансовые рынки развеселяться. Дверь № 2 представляет собой рост процентных ставок и глобальную рецессию. Мы знаем немного о финансовых рынках, а, то что знаем, скорее всего, неправильно (с точки зрения реакции на то или иное событие).

CLIFF ПЕРЕГОВОРЫ взяли отпуск. Лидеры Congressional и Белый дом взяли отпуск и перерыв в переговорах, как избежать в конце года сокращение расходов и увеличение налогов, и не могут решить вопрос всерьез, перед кануном Нового года.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

18:00 мск. США: Индекс цен на жильё CaseShiller за октябрь (Предыдущее значение - 3.0 % г/г, прогноз - 4.0 % г/г)

сегодня возобновится торговля

Великобритания и Европа все еще в отпуске - 26.12.2012, так что можно ожидать тонкие, относительно неликвидные FX рынки, спреды могут быть немного шире, чем обычно. Сегодня не полный рабочий день на рынке, но если вы торгуете, вам будет дана возможность заключать сделки. Если вы не торгуете - наслаждайтесь праздниками!

Среда (26.12.2012) будет окрашена продолжением большого праздника и активность возобновится в четверг (27.12.2012). Экономические Данные на неделе:

Соединенные Штаты • S & P / CS Composite-20 HPI • Претензии по безработице • Индекс потребительского доверия CB • Продажи нового жилья • Chicago PMI • Незаконченные продажи жилья

Европейский рынок: • Потребительские расходы Франции • итальянский аукцион 10-ти летних облигаций.

рынок Великобритании: • Национальный HPI • BBA одобренные ипотечные кредиты

Финансовый Обрыв. После долгого ожидания решения мирового сообщества от правительства США, до этого момента еще не было ни одного серьезного соглашения, достигнутого президентом Обамой и оплотом республиканского лагеря, чтобы учесть интересы каждой стороны. Сейчас Белый дом в Вашингтоне закрыт на праздник Рождества. Остается только несколько дней до конца года и до 31 декабря 2012 года, если конгресс не выдаст решение более чем на $ 500 млрд. (столько будет будет стоить американской экономике повышение налогов и сокращения бюджета). Рынок, конечно, еще надеется, что в ближайшем будущем появятся конкретные решения, но ожидания истощаются. Тем не менее, в пятницу Президент Обама будет по-прежнему стремиться достичь соглашения к концу этого года. На прошлой неделе Джон Бонер представил предложение в лагерь Обамы по повышению налогов для лиц с доходом в $ 1 миллион или больше, но в четверг и до сих пор не получил одобрения своих товарищей республиканцев. Экономические данные США в то же время продолжают показывать улучшения. Сектор продаж жилья вырос на 5.9% в ноябре, товары длительного пользования выросли второй месяц подряд на 2.7%, в сочетании с ростом потребительских расходов на 0.6%, больше всего за три года. Если финансовый Обрыв произойдет 1 января 2013 года, ставка налога будет значительно возрастать и это приведет к спаду в экономике США. В соответствии с реальными экономическими данными экономика США росла быстрее, чем считалось ранее, с улучшением экспорта и государственных расходов. Отдельный отчет показал, что безработица остается слабой, первичные заявки поднялись до 361000 от предыдущих 343000. ВВП также увеличился до уровня 3.1% выше, чем в предыдущем месяце - 2.7%. Этот рост был самым быстрым с конца 2011 года.

Евро/доллар

Еще один мировой финансовый кризис может быть в начале пути

Посмотрите по всему миру - больших рисков предостаточно. Одна или несколько стран могут выйти из еврозоны. Насилие может распространиться по всему Ближнему Востоку. Конгресс США еще может управлять страной, предотвратить финансовый обрыв и скатывания в рецессию. Островной спор между Китаем и его соседями может вспыхнуть в любой момент, провоцируя США вмешаться в Тихом океане. Но, на мой взгляд, самый серьезный риск того, что одно из этих или других событий бросает мир в очередной мировой финансовый кризис.

Финансовый обрыв можно избежать, но он все ближе... Что касается ослабления евро по отношению к доллару США, это связано с финансовым обрывом. Решения о «бюджетном дефиците» нет, он угрожает экономике США, поэтому инвесторы выходят из более рискованных активов и ищут безопасное место. Как мы знаем безопасное место или убежище на валютном рынке - это доллар США, швейцарский франк и йена Японии.

Как мы теперь знаем, пропасть или Финансовый Cliff становится центральной проблемой во всем мире. По состоянию на 31 декабря 2012 года Соединенные Штаты столкнутся с проблемами, которые могут привести экономику США обратно в рецессию, если не появится конкретного решения относительно финансового обрыва.

Технический анализ Forex: EUR/USD

ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:

поддержки:

1.3094

1.3131

1.3158

сопротивления

1.3222

1.3259

1.3286

После забега в понедельник утром в Европе к максимуму 1.3234, пара откатилась на фоне пустого экономического календаря и отсутствия новостей, что обусловило дефицит ориентиров движения.

Рынок вернулся к уровню 1.3200, который ослаб и пропустил EUR/USD к минимуму 1.3174.

«Мы все еще расцениваем консолидацию сентября/декабря как развитие модели «голова-и-плечи», что предполагает рост EUR/USD в ближайшие 1-3 месяца почти на 500 пкт.», - пишут аналитики TD Securities, добавляя, что область поддержки над 1.31 должна устоять перед любыми попытками дальнейшей коррекции.

«Возможно недолгое ослабление цены под 1.3137, однако устойчивое снижение станет указанием на пробуксовку краткосрочного роста», - заключают они.

пара предприняла закончившуюся неудачей попытку развить восходящее движение, после чего возвратилась к уровням открытия дня. Таким образом, с учетом фактора наступивших рождественских праздников, валютная пара может продолжить движение в боковом коридоре.

Цели вниз:

1.3145

1.3105

Цели вверх:

1.3255

1.3300

1.3400

Общие выводы и торговые рекомендации:

EUR/USD в этом месяце достиг самой высокой цены на 1.3306. Но застрял на экономических данных, которые в США лучше, чем когда-либо. Европейский рынок по-прежнему смотрит на неопределенности вокруг финансового обрыва в США, который в настоящее время в центре внимания. EUR/USD торгуется нейтрально. Перед закрытием года, до которого остается несколько дней, рынок также будет тонким. В сочетании с неопределенностью в Соединенных Штатах, а также праздничных дней, рекомендую трейдерам быть более осторожными. В настоящее время ближайшие уровни поддержки 1.3170/55. Если поддержка будет пробита, следующая поддержка на 1.3065. Ближайший уровень сопротивления - 1.3230, и после него - максимум достигнутый на прошлой неделе - 1.3300/05.

www.freshforex.eu
  • 0
Skype: fresh.keskus
mail: info@freshforex.eu

#54 Freshforex

Freshforex
  • Пользователь
  • 132 сообщений

Отправлено 27 Декабрь 2012 - 09:15

Прогноз-сценарий на 27.12.2012

Японская иена упала против доллара США в среду до самого низкого уровня с конца 2010 года после того, как протоколы ноябрьского заседания Банка Японии показали определенную решимость ослабить японскую валюту.

Пара доллар/иена подскочила до 85.69 против уровня 84.88, на котором она торговалась 24 часами ранее. Пара не закрывалась выше этого уровня с сентября 2010 года.

Пара евро/иена выросла на 0.9% до 113.29. Европейские рынки оставались закрытыми на Рождество, объем торгов в США был низким.

Протоколы заседания Банка Японии 19-20 ноября показали, что некоторые члены правления считают, что необходима корректировка денежно-кредитной политики, чтобы лучше влиять на валютный рынок.

"Некоторые члены правления отметили, что центральному банку может потребоваться усовершенствовать меры своей политики, чтобы усилить ее влияние на обменные курсы валют", - говорится в протоколах.

Некоторые члены правления банка также считают, что восстановление японской экономики, вероятно, начнется на каком-то этапе 2013 года, причем один из них призвал сохранить мягкую денежно-кредитную политику, пока не будет достигнута инфляция на уровне 1%.

В протоколах не были указаны имена членов правления, чьи комментарии прозвучали в ходе заседания.

Пара евро/доллар торговалась по 1.3223 против 1.3188 в понедельник вечером.

Британский фунт торговался почти без изменений, по 1.6123 доллара.

Индекс доллара ICE, отслеживающий курс доллара против корзины шести основных валют, упал до 79.645 против 79.680 днем ранее.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

13:30 мск. Великобритания: Одобренные заявки на ипотеку по данным BBA за ноябрь (Предыдущее значение - 33K)

17:30 мск. США: Число первичных заявок на пособие по безработице (Предыдущее значение - 361 тыс., прогноз - 360 тыс.)

19:00 мск. США: Индекс доверия потребителей от Conference Board в декабре (Предыдущее значение - 73.7, прогноз - 70)

Японские акции выросли в Азии

японские акции в четверг торгуются на самом высоком уровне, с марте 2011 года (землетрясение), так как надежды на политику стимулирования и ослабление иены подстегнуло покупателей, в то время как рост активов на других региональных рынках были ограничены на фоне забот, связанных с финансовым обрывом в США.

Nikkei Stock Average поднялся на 1.3% до 10 364.91, и достигал в ходе сессии высокого уровня 10 373.90, уровень которого не видели с того времени, как землетрясения и цунами обрушились на страну 11 марта 2011 года.

В других частях региона, Гонконгский индекс Hang Seng вырос на 0.5%, а австралийский S & P / ASX 200 прибавил 0.3% вновь в первый раз с понедельника.

Тайваньский Taiex вырос на 0.3%, а китайский Shanghai Composite подешевел на 0.4%.

В Токио Nikkei рос третий раз подряд, и иена достигла самого низкого уровня с сентября 2010 года по отношению к доллару США.

"Послание из Японии ясно на данный момент, новое правительство будет делать все возможное, чтобы ослабить иену и стимулировать экономику", - сказал Стэн Шаму, рыночный стратег IG Markets.

Он отметил, что премьер-министр Синдзо Абэ уже сделал комментарии о целевом показателе инфляции в 2%, поддерживая доллар/йена на уровне ¥ 85 - ¥ 90, и назначении главой Банка Японии чьи взгляды совпадают с правительством.

Кроме того, вновь избранное правительство Японии не будет соблюдать потолок эмиссии облигаций, когда оно примет решение о размере предстоящего дополнительного бюджета, направленног на обеспечение стимулов для больной экономики, заявил министр финансов Японии Таро Асо.

Среди акций растут, компании Honda Motor Co на 2.3%, корпорации Mitsubishi Motors на 4.9%, корпорации Panasonic +1.6%.

Корпорация Toyota Motor поднялась на 2%, несмотря на сообщения компания заплатить только 1.4 млрд. долл. США для урегулирования дел, связанных с транспортными средствами.

Широкомасштабный рост региональных активов произошел, несмотря на потери на Уолл-стрит, где акции пострадали после праздника, так как инвесторы сосредоточены на возобновлении переговоров по бюджету.

Евро/доллар

Евро вырос на 1 процент против иены и достиг сессионного максимума против доллара

Евро вырос более чем на один процент против иены и вырос по отношению к доллару в среду, поскольку продажи японской валюты ускорились в тонких рыночных условиях.

Нет никаких фундаментальных катализаторов для роста евро, но тенденция продаж иены продолжается на ожиданиях дальнейшего смягчения денежно-кредитной японской политики. Рост евро/йены способствовал укреплению других пар с евро, в частности, евро/доллару.

Евро вырос выше, чем 113.13 иены, самого высокого уровня с начала августа 2011 года и на 1.2 процента за день.

По отношению к доллару, евро поднялся до пика на уровне $ 1.3254, что на 0.5 процента выше минимума дня.

Технический анализ Forex: EUR/USD

ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:

поддержки:

1.3103

1.3140

1.3181

сопротивления

1.3258

1.3294

1.3336

краткосрочный тренд - восходящий

www.freshforex.eu
  • 0
Skype: fresh.keskus
mail: info@freshforex.eu

#55 Freshforex

Freshforex
  • Пользователь
  • 132 сообщений

Отправлено 02 Январь 2013 - 10:19

Прогноз-сценарий на 02.01.2013

Потолок долга США вырисовывается в качестве очередной проблемы в то время как финансовый обрыв еще не полностью предотвращен.

Независимо от того, что происходит с финансовым обрывом в течение следующих нескольких дней, потенциально большой бюджетный беспорядок не за горами.

Конгрессу придется поднять потолок долга в ближайшее время, вероятно, в конце февраля или в начале марта.

Время расставляет столы для очередной борьбы на Капитолийском холме, где некоторые республиканские законодатели рассматривают лимит долга в качестве рычага на переговорах с президентом Обамой над сокращением расходов и реформ медицинской помощи и социального обеспечения.

Закон о потолке госдолга восходит к 1900-м годам, ограничения, сколько долгов федеральное правительство может иметь.

Министр финансов Тим Гейтнер предупредил конгресс, что федеральные заимствования достигли $ 16394 млрд долга в понедельник.

Казначейство может купить около 200 миллиардов долларов заимствований правительства, временно. Увеличение государственного долга около $ 100 млрд. в месяц, дает казначейству около двух месяцев, чтобы заимствовать и оставаться под потолком.

Доллар снизился, в целом, хотя финансовые рынки в основном ожидали итогов переговоров по бюджету США. Политические лидеры достигли соглашения. По сообщениям СМИ, и демократы, и республиканцы, прежде всего договорились о пороге дохода, при котором более высокие ставки налога на прибыль должны применяться для частных лиц и домашних хозяйств. Однако некоторые из ключевых игроков по бюджетным переговорам, такие, как лидер Сената Рид, сказал, что демократы и республиканцы все еще далеки "друг от друга по многим вопросам". Финансовые рынки по-прежнему ожидают, что сделка может и будет достигнута, если не сегодня, то в ближайшие дни 2013 года. Европейские акции лишь немного снизились, в то время как на валютных рынках, иена снизилась, а евро, фунт, скандинавские валюты и NZ доллар выросли. Экзотические валюты торгуются смешанно: воны, Мексикансое песо и турецкая лира выросли сегодня, а рупия среди аутсайдеров.

Тем не менее, с течением времени без бюджетного соглашения, финансовые рынки станут все более нервными. Большое бюджетное соглашение остается вне досягаемости американских политических лидеров, что несет большой риск ослабления большинству иностранных валют.

Белый дом и республиканцы согласились вернуться на переговоры по бюджетному обрыву

• Америка переходит финансовый обрыв, Конгресс работает в 2013

• Законодательство прошло через Сенат

• Достигнуто Соглашение на повышение налогов для богатых

• автоматическое сокращение расходов отложено еще на два месяца

Был достигнут определенный прогресс. Нью-Йорк Таймс сообщила:

Всего через неделю после того, как республиканцы отказались голосовать, чтобы поднять налоги на доходы свыше $ 1 млн, сенаторы-республиканцы предложили поднять налоговые ставки на доходы свыше $ 450 000 для одиноких и $ 550 000 для супружеских пар. Демократы возразили, и вышли с предложением продлить эру Буша снижение налогов до $ 360 000 для одиноких, $ 450 000 для супружеских пар. Для обеих сторон это означало, что произведены основные движения навстречу друг другу. Обама предлагал порог в $ 250 000.

Республиканцы сначала настаивали, что новый показатель инфляции, известный как "ИПЦ", будет использован для расчета в будущем - он и изменяется медленнее - и способствует увеличению социальных выплат. Демократы отклонили это.

• Налог на прибыль: сенаторы-республиканцы предлагают более высокие налоги на доходы выше $ 450 000. Демократы предлагают повышение налогов на доходы свыше

$ 360 000

• Налог на имущество: республиканцы хотят поднять налог на наследство стоимостью выше $ 5 млн. на 35%. Демократы хотят обложить налогом наследства выше $ 3.5 на 45%

• Сокращение бюджета: "паузу" до реализации сокращений потребовал от секвестра - в пользу демократов, республиканцы выступают против

• Расходы: чтобы избежать сокращения платежей Medicare врачам и расширить льготы для долгосрочных безработных - республиканцы говорят, что они должны быть оплачены за счет других бюджетных сокращений

• Альтернативный минимальный налог: демократы хотят, чтобы любая сделка включала постоянный пересмотр, чтобы остановить удар AMT на средний класс налогоплательщиков

Последствия сокращения бюджета, содержащиеся в финансовом обрыве могут почувствовать в короткие сроки американские военные, как сообщает Ассошиэйтед Пресс:

Старший сотрудник министерства обороны сказал, что если секвестр состоится, Пентагон скоро начнет уведомление 800000 гражданских служащих, что они должны будут уйти в обязательные неоплачиваемые отпуска, а не уволены. Затем будет некоторое время пока отпуска начнут реализовываться, говорит чиновник, пожелавший остаться неназванным, потому что чиновник не уполномочен обсуждать внутренние вопросы.

Обе стороны, готовы отложить на три месяца автоматическое сокращение расходов на оборону и национальные программы, подготавливая почву для продолжения финансовой дискуссии в ближайшие несколько месяцев связанной с потолком долга.

Различные средства массовой информации сообщают, что сделка содержит некоторые или все из следующих действий:

• Налоги повышаются до 39.6% для физических лиц заработывающих более $ 400 000 и семей заработывающих $ 450 000 и подающих совместную налоговую декларацию

• расширение исправленного Альтернативного минимального налога, чтобы остановить его удар на класс со среднем уровнем дохода

• Преимущества для длительно безработных будут продлены еще на один год

• Налог на наследство увеличится с 35% до 40% от поместья стоимостью $ 5 млн. и выше

Что не включено? Налог на заработную плату, 2%, который, кажется вот-вот умрет. И никаких новых сокращений расходов, которые не порадуют республиканцев.

Соглашение приведет к дальнейшему сокращению дефицита, задевая самых богатых 2% американцев платить более высокие налоги, впервые за два десятилетия, что добавит дополнительные сотни миллиардов долларов для сокращение дефицита. Так что это прогресс, но нужно сделать еще больше.

Имейте в виду, что только в прошлом месяце республиканцы в Конгрессе заявили, что они никогда не согласятся на повышение ставки налога на самых богатых американцев.

*Палата представителей Конгресса США одобрила законопроект по "бюджетному обрыву" 257 голосами "за", 167 голосов - "против"

*Более половины членов Республиканской партии в палате представителей проголосовали против законопроекта по "бюджетному обрыву"

*Голосование в палате представителей последовало за одобрением законопроекта Сенатом 1 января

*После одобрения палатой представителей законопроект готов отправиться в Белый дом на подпись президента Обамы

*Законопроект разрешит тупик по поводу "бюджетного обрыва", продлив срок большинства текущих ставок налогов и текущих расширенных федеральных пособий по безработице

*Законопроект на 2 месяца отложит широкомасштабные сокращения расходов федерального бюджета

*Президент США Обама выступит с заявлением по поводу "бюджетного обрыва" в 16.20 по Гринвичу

Наступил 2013 год: счастливый финансовый обрыв для Америки!

С новым годом, и большое спасибо Конгрессу.

Евро/доллар

ТОП-10 СОБЫТИЙ FOREX: 2 ЯНВАРЯ - 4 ЯНВАРЯ

Экономические данные по обеим сторонам Атлантики, кульминацией которых будет Non-Farm Payrolls и отчет по занятости США, в первую торговую неделю 2013 года, инвесторы надеются на решение по "финансовому обрыву" и ищут признаки последовательного улучшения на рынке труда США.

Вот Топ-10 экономических событий, которые будут двигать рынки по всему миру.

1. EUR. Manufacturing PMI евро-зоны, главный индикатор экономических услових измерения активности в производственном секторе, среда, 2 января, 04:00, ET.

Спад в еврозоне в производственном секторе, по прогнозам, продлится еще месяц, так как производственный индекс остается ниже 50 - 46.3 в декабре.

2. доллар США. Manufacturing Index ISM, главный индикатор экономических условий измерения активности в производственном секторе, среда, 2 января, 10:00, ET.

После непродолжительного падения, сектор обрабатывающей промышленности США ожидает расширение с индексом роста до 50.2 в декабре с 49.5 в ноябре.

3. доллар США. ADP Доклад о занятости, создание новых рабочих мест в частном секторе экономики США, Четверг, 3 января, 8:15 утра ET.

Создание рабочих мест в частном секторе США, по прогнозам, набирает темп - 134K рабочих мест добавлено в декабре по сравнению с 118K рабочих мест в ноябре.

4. доллар США. Безработица, важный датчик состояния рынка труда, измерение первичных требований на пособия по безработице, Четверг, 3 января, 8:30, ET.

Заявки в среднем на четыре с половиной летнем минимуме 356750, согласно прогнозам, в соответствии с последними тенденциями улучшения, несмотря на ожидаемое незначительное увеличение на 356K с 350K на предыдущей неделе.

5. доллар США. Протокол заседания FOMC, подробный отчет о последнем заседании ФРС предлагает прогноз по экономике и денежно-кредитной политики, Четверг, 3 января, 2:00 ET.

Минутки заседания от Федерального комитета по Открытым рынкам, вероятно, успокоят рынки обязательствами центрального банка по QE, несмотря на прочную экономику. Отчет может давить на USD, так как минутки напомнят, что ФРС продолжит количественное смягчение.

6. EUR. Services PMI евро-зоны, главный индикатор экономических условий измерения активности в производственном секторе, пятница, 4 января, 4:00, ET.

В Еврозоне непроизводственный сектор, как ожидается, остается ниже 50 - 47.8 в декабре.

7. EUR. Гармонизированный индекс потребительских цен HICP евро-зоны, основной показатель инфляции, предпочитаемый Европейским Центральным Банком, пятница, 4 января, 5:00 утра ET.

Инфляционное давление в еврозоне прогнозируется на убыль до 2.1% г/г в декабре с 2.2% г/г в ноябре. Инфляция приближается к 2% целевой Европейского центрального банка, инфляция не будет препятствием для дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики, включая потенциальное снижение ставок, если условия в экономике еврозоны продолжат ухудшаться.

8. CAD. Canada - занятость и безработица, основные индикаторы состояния рынка труда, измеряющие создание рабочих мест и безработицу, пятница, 4 января, 8:30 утра ET.

После "блокбастера" 59 300 новых рабочих мест добавлены в экономике в ноябре, создание рабочих мест в Канаде, как ожидается, остыло и только 1000 рабочих мест добавлено в декабре. Уровень безработицы, по прогнозам, выше - 7.3% в декабре с 7.2% в предыдущем месяце.

9. доллар США. Non-Farm Payrolls и занятость, главные индикаторы экономического здоровья США, измеряющие создание рабочих мест и безработицу, пятница, 4 января, 8:30 утра ET.

Тенденция улучшения на рынке труда в США будет продолжаться, Non-Farm Payrolls доклад предполагает, что экономика США добавила 145K рабочих мест в декабре к 146K в ноябре, а уровень безработицы останется без изменений на уровне 7.7%. Уровень безработицы по-прежнему далек от недавно объявленного - 6.5% целевого уровня ФРС, доллар может оказаться под давлением, если отчет NFP улучшит настроения инвесторов и напомнит рынкам, что центральный банк США проводит агрессивную политику QE.

10. доллар США. Non-Manufacturing Index ISM, главный индикатор экономических условий измерения активности в секторе услуг, пятница, 4 января, 10:00, ET.

Несмотря на несколько более медленные темпы сектора услуг, по прогнозам, индекс ожидается 54.3 в декабре по сравнению с 54.7 в ноябре.

Желаю вам счастливого, здорового и процветающего Нового 2013 года!

Технический анализ Forex: EUR/USD

ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:

поддержки:

1.3100

1.3135

1.3163

сопротивления

1.3247

1.3297

1.3329

евро вырос во вторник выше 10-дневной скользящей средней, хотя год завершил ниже нее. Гэповый диапазон, созданный в Новогодний день позволяет предположить устойчивое снижение в среду для закрытия гэпа. Стохастик и RSI намекают на краткосрочное снижение.

Среднесрочно.

Если возобновится ралли с минимума ноября, то на графике недельного масштаба сопротивление на 1.3391 является следующей целью роста. Первое сопротивление на декабрьском максимуме на 1.3321. Второе сопротивление - недельное на 1.3387. Первая поддержка на 10-дневной скользящей средней на 1.3222. Вторая поддержка на максимуме 5 декабря 1.3125.

В краткосрочной перспективе поддержка около $ 1.3142, минимуме 17 декабря. Любой рост евро будет сдерживать максимум 19 декабря - $ 1.3308.

Курс евро вырос на 1.8 процента по отношению к доллару за год, преодолевая опасения по поводу распада еврозоны и дефолтов суверенных долгов.

Настроения по отношению к евро улучшились после того, как Европейский центральный банк обязался покупать облигации обремененных долгами периферийных стран. Позиционирование данных показали, что спекулянты резко сократили ставки по отношению к евро за неделю, завершившуюся 24 декабря.

www.freshforex.eu
  • 0
Skype: fresh.keskus
mail: info@freshforex.eu

#56 Freshforex

Freshforex
  • Пользователь
  • 132 сообщений

Отправлено 03 Январь 2013 - 08:24

Прогноз-сценарий на 03.01.2013

Доллар США восстановился против евро и продолжил торговаться с повышением против японской иены на торгах в среду. Это произошло после того, как Конгресс США принял законопроект, который во многом позволит избежать "бюджетного обрыва" – повышения налогов, а также отложить сокращение расходов, которые угрожают экономическому росту в США.

Доллар продемонстрировал значительное снижение в ходе азиатской и европейской торговых сессий после того, как законодатели США достигли двухпартийного соглашения, которое позволит отсрочить повышение налогов для большинства американцев. Такое развитие событий спровоцировало резкий рост фондовых индексов.

Тем не менее, на валютных рынках все еще удерживаются важные с технической точки зрения уровни, говорит Борис Шлоссберг, управляющий директор подразделения валютной стратегии BK Asset Management.

"На валютных рынках наблюдается гораздо меньший энтузиазм в отношении соглашения о 'бюджетном обрыве', чем на фондовых рынках", - сказал он.

Пара евро/доллар выросла до максимума 1.3299, но ей вновь не удалось укрепиться выше уровня 1.33 и она снизилась к 1.3167.

Индекс доллара ICE, отслеживающий стоимость доллара против корзины из шести других основных валют, восстановил утраченные позиции и составил 79.747 против 79.792 вечером в понедельник в Северной Америке. Большинство финансовых рынков было закрыто во вторник в связи с празднованием Нового года.

Экономисты полагали, что "бюджетный обрыв" мог вновь ввергнуть экономику США в рецессию. Голосование по законопроекту о предотвращении "обрыва" спровоцировало рост рискованных активов, которые, как правило, выигрывают от усиления экономического роста. К ним, например, относятся акции и фьючерсы на нефть.

Вначале участники рынка вздохнули с облегчением, и был зафиксирован рост рискованных активов. Однако затем доллару удалось укрепиться в связи с появлением других опасений, в том числе – по поводу дебатов о повышении потолка госдолга США, а также финансовых проблем еврозоны.

Тем не менее, доллар продолжил демонстрировать рост против иены.

Доходность казначейских облигаций США резко подскочила после принятия этого законопроекта, что сделало эти бумаги еще более привлекательными для зарубежных инвесторов, которым приходится конвертировать свои валюты в доллары для покупки этих облигаций. Япония находится в числе крупнейших держателей казначейских облигаций США.

Пара доллар/иена выросла до 87.12 против 86.76 вечером в понедельник. Что касается других основных валют, то пара британский фунт/доллар выросла до 1.6259 против 1.6233 вечером в понедельник.

Пара австралийский доллар/доллар США торговалась по 1.0497, с повышением на 0.9% по сравнению со вторником.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

11:00 мск. Великобритания: Индекс цен на жилье по расчету Nationwide за декабрь (Предыдущее значение - -1.2 % г/г, прогноз - -0.9 % г/г)

13:00 мск. Еврозона: Денежная масса М3 за ноябрь (Предыдущее значение - 3.9 %, прогноз - 3.8 %)

13:30 мск. Великобритания: Ипотечное кредитование за ноябрь (Предыдущее значение - 0.20 млрд., прогноз - 0.50 млрд.)

17:15 мск. США: Прогноз ADP по занятости за декабрь (Предыдущее значение - 118 тыс., прогноз - 133 тыс.)

17:30 мск. США: Число первичных заявок на пособие по безработице (Предыдущее значение - 350 тыс.)

18:45 мск. США: Нью-йоркский индекс менеджеров по снабжению за декабрь (Предыдущее значение - 561.1)

23:00 мск. США: Протоколы ФРС

Законопроект по предотвращению «бюджетного обрыва» в США все-таки был одобрен Конгрессом. Несмотря на то, что это промежуточное решение и уже в феврале возобновятся дебаты относительно сокращения бюджетных расходов, данное соглашение было позитивно воспринято инвесторами, что привело к широкомасштабному росту фондовых индексов и падению валют-убежищ (японская иена и американский доллар) по всему спектру рынка форекс.

Однако, эйфория была недолгой.

Отсрочка вопросов сокращения расходов не предотвращает проблемы с бюджетом и потолком долга. Еще в сентябре агентство Moody’s угрожало понизить рейтинг США, если те упадут с обрыва. Несмотря на то, что соглашение было достигнуто, оно носило половинчатый характер. А, значит, понижение рейтинга может последовать, это снизит спрос на рискованные активы.

До нонфармов осталось два дня. Сегодня будет опубликован ADP и число заявок на получение пособия по безработице. Эти экономические индикаторы могут подтвердить, что рынок труда продолжает восстанавливаться. Возможно, это сыграет на пользу рискованным активам и, в частности, валютам EUR/USD и GBP/USD.

Йена может продолжить ослабление, так как через три недели Банк Японии может повысить целевой уровень инфляции до 2%. Кроме того, опасения по поводу «фискального обрыва» ослабли, так что рынок будет жить ожиданиями более активной японской монетарной политики.

Евро/доллар

Европа. Производственная активность упала в декабре.

Замедление темпов роста промышленности в евро зоне усилилось в декабре, новые заказы упали, как показал бизнес опрос, предполагая, что экономика, возможно, скользнула глубже в рецессию в четвертом квартале 2012 года.

Исследования менеджеров по закупкам показали, что Ирландия была единственным членом валютного союза зафиксировав рост в декабре, а недомогание затонуло основной блок экономики.

"Производственный сектор еврозоны остался в спаде в конце года. Рецессия в регионе скорее всего, углубилась, возможно, довольно значительно, в последнем квартале", - говорит Крис Уильямсон, главный экономист Markit.

Индекс производства менеджеров по закупкам (PMI) в еврозоне снизился до 46.1 в декабре с 46.2 в ноябре. Индекс ниже 50 с августа 2011 года.

Заводы сократили рабочую силу более быстрыми темпами, чем в предыдущем месяце.

Европейское восстановление зависит от предстоящих голосований.

Выборы в Германии и Италии осложнят усилия континента по преодолению проблем экономики

Выборы в этом году в двух крупнейших стран зоны евро, Германии и Италии, бросают тень на политику континента и усложняют необходимые реформы валютного союза.

Зона евро вступает в четвертый год долгового кризиса и экономические проблемы Греции и Испании продолжаются, необходимо много работы, чтобы исцелить экономику континента и обеспечить жизнеспособность евро.

Италия голосует 24-25 февраля. Ставка экс-премьера Сильвио Берлускони на возвращение уже будоражит политиков и рынки по всей Европе, в то время как Марио Монти, который ушел в отставку в прошлом месяце, изложил план своего руководства.

В сентябре или октябре, Германия идет на выборы. Канцлер Ангела Меркель будет баллотироваться на третий срок, и не желает принимать меры, чтобы помочь финансировать разрешения кризиса в Европе, который может стоить денег немецких налогоплательщиков. Длительный период кампании в Германии является самой большой головной болью Европы, а не кто победит, потому что основные партии страны имеют аналогичную политику.

Главным вопросом в Германии будет то, "кто выигрывает голоса, а не то, какой лучший способ сокращения государственного долга... и восстановления роста в Европе", заявил Sony Капура, глава экономической политики консультант фирмы Re-Define.

Многие наблюдатели говорят, что для восстановления, Европе необходимо уменьшить неоплатный долг Греции, строить надежный "банковский союз", который использует коллективные финансовые мышцы Европы и переосмыслит общеевропейскую политику жесткой экономии.

В конце 2012 года зоне евро удалось укрепить устойчивость финансовой системы, снизить опасения, что банки или рынки государственных облигаций могут рухнуть. Но рабочим и компаниям Европы нанесен ущерб более чем когда-либо с момента начала финансового кризиса, а реальная экономика и социальные структуры ухудшились в этом году.

Европейский центральный банк надеется на укрепление мировой экономики и более стабильные финансовые рынки в Европе, что приведет к восстановлению в этом году. Но ЕЦБ думал так же и в 2012 году, а спад распространился на крупнейшие экономики - Германию и Францию. В Евро-зоне безработица уже 11.7%, по прогнозам, поднимется дальше в этом году и достигнет пика в 2014 году, сказала Дженнифер Мак-Каун, экономист консультант Capital. "Рецессия явно будет продолжаться и в следующем году", - сказала она.

Прогноз по Греции в этом году особенно мрачный. Экономическая деятельность сократилась более чем на 20% с 2008 года, должна упасть еще на 4.5%, по данным греческого правительства, а многие экономисты говорят, что падение будет еще хуже. Занятость рушится, оказывая огромное давление на общество и на хрупкую правительственную коалицию. Многие опасаются, 2013 год с большей вероятностью приведет греков к очередному приступу политической нестабильности.

Расходы Испании по заимствованиям остаются высокими, и многие аналитики полагают, что она может обратиться за помощью к ЕЦБ в этом году, шаг, который бы проверил финансовую евро безопасность. Бум испанского экспорта является редким ярким пятном на периферии евро-зоны, но Испания остается в рецессии и безработица должна вырасти еще больше.

В Германии уже другая история. Занятость остается близко к самому высокому уровню после воссоединения страны, и большинство семей пока не испытывают замедление темпов экономического роста. Разреженное состояние в Германии помогает объяснить, почему госпожа Меркель так популярна у себя дома, в то время как ее демонизировали в борьбе с югом Европы.

Многие испанцы и греки винят ее за суровые сокращения государственных расходов, которые они пережили, протестующие иногда изображают ее в нацистском одеянии. Для многих немцев, она надежная пара рук, рулевой Европы, ведущая медленно к стабильности при сохранении немецкой столицы.

"Совершенно очевидно, что Ангела Меркель не собирается делать смелые, решительные действия по Европейской интеграции до немецких выборов", - сказал Николас Спиро, глава суверенной стратегии лондонского Spiro. "Многие люди сомневаются будет ли она это делать после выборов".

Г-жа Меркель и консервативные христианские демократы имеют около 40% поддержки в опросах общественного мнения, что делает их фаворитами возглавить следующее правительство. Но слабость партнеров, интересы бизнеса свободных демократов, делает неясным, кто будет ее следующим партнером по коалиции.

Выборы в Италии будут одними из самых важных в послевоенной истории страны. После годичного чрезвычайного правительства технократов во главе с г-Монти, Италия снизила опасения, что ее финансы могут пострадать. Но экономика остается в рецессии. Многие итальянские избиратели устали от жесткой экономии и сокращения рабочих мест.

"Италия должна быть осторожна, чтобы не подорвать доверие капитала, накопленного до сих пор", - сказал Фабио Фуа, аналитик Barclays.

Соперники на выборах пока не ясны. Г-н Монти предложил возглавить коалицию, которая примет его рецепт для продолжения восстановления. Критика г-н Берлускони мер жесткой экономии нашла отклик у некоторых, но опросы общественного мнения показывают, что скандал, обремененный бывшего лидера будет препятствием, чтобы снова завоевать власть. Пока что левоцентристская Демократическая партия лидирует в опросах общественного мнения, ее лидер, Пьер Луиджи Берсани, обещал придерживаться программы Г-н Монти жесткой экономии и экономических реформ. Но г-н Берсани, скорее всего, нужно больше крайне левых союзников, чтобы сформировать правящее большинство, это трудно осуществить.

Опасность для Италии и Европы, подвешенный парламент, который не может пройти много законов. Нерешительный результат может привести к повторным выборам, продлевая неопределенность и замедляя движение еврозоны к ужесточению экономической интеграции.

В первый день 2013-го года евро/доллар торговался с повышением

Решение в США по фискальномй обрыву появилось — за 40 минут до наступления нового года, мир узнал о достаточно условном соглашении, которое отсрочило «фискальный обрыв» на 2 месяца, дав, временную передышку республиканцам и демократам для того, чтобы решить острые вопросы.

Республиканцы согласились на предложение демократов по налоговой реформе, но вопрос с сокращением государственных расходов все еще висит в воздухе — в частности, острым является аспект с программой медицинского сопровождения Medicade. Но есть 2 месяца на то, чтобы достигнуть соглашений без спешки и ажиотажа.

Сама угроза «фискального обрыва» для президента США и демократов стала поводом для того, чтобы выторговать себе более удобные условия у республиканцев. Шоу fiscal cliff под Новый год напомнило подобное по потолку долга в 2011 году, когда также соглашение было подписано в последний момент.

Евро продемонстрировал снижение в среду после ослабления склонности инвесторов к риску. В ходе нью-йоркской сессии евро сдал все завоеванные по итогам дня позиции и теперь торгуется с понижением против доллара США. Такая динамика наблюдалась, несмотря на достижение соглашения по "бюджетному обрыву", подтолкнувшего к росту высокодоходные валюты, такие как австралийский доллар и мексиканский песо. Это может ознаменовать перемену в динамике пары евро/доллар, так как рост на фондовом рынке привлекает капитал из Европы в США, что подталкивает доллар к укреплению, говорит Дэвид Рента из Key Bank в Кливленде. Принимая во внимание то, что вышедшие в среду в еврозоне производственные данные оказались слабыми, "в Европе сохраняется неопределенность", отмечает Рента. Однако, по его словам, перспективы США более позитивны.

Технический анализ Forex: EUR/USD

ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:

поддержки:

1.2991

1.3073

1.3128

сопротивления

1.3266

1.3348

1.3403

EUR/USD не сумел добраться до новых уровней выше декабрьского максимума 1.3306.

Спад и 200 недельное скользящее среднее предполагают сильное сопротивление в районе 1.33 фигуры, что и спровоцировало провал. 1.3360 и 1.3381/86 максимумы в марте и апреле.

EUR/USD внутридневные: Под давлением.

точка разворота находится на уровне 1.3211.

предпочтение: ПРОДАВАТЬ ниже 1.3210 с целевыми точками 1.3140 и 1.3120.

Альтернативный сценарий: прорыв вверх уровня 1.3215 откроет путь к 1.3300 и 1.3325.

RSI медвежий и указывает на продолжение понижения.

С технической точки зрения это четвертый раз, когда евро попытался и не смог пробить уровень 1.33 с середины декабря. С фундаментальной точки зрения переговоры по “бюджетному обрыву” мало чем улучшили картину в налогово-бюджетной сфере США, предоставив небольшое пространство для роста рискованных валют. Прорыв уровня 1.3150 может направить пару к 1.2940.

www.freshforex.eu
  • 0
Skype: fresh.keskus
mail: info@freshforex.eu

#57 Freshforex

Freshforex
  • Пользователь
  • 132 сообщений

Отправлено 07 Январь 2013 - 07:03

Прогноз-сценарий на 07.01.2013

Темпы создания новых рабочих мест в США в декабре немного замедлились. Это говорит о том, что экономика несколько ослабла, в то время как Конгресс пытался предотвратить повышение налогов и сокращение расходов. Об этом свидетельствуют данные Министерства труда США, опубликованные в пятницу.

Согласно представленным данным, число рабочих мест вне сельского хозяйства США в декабре с учетом коррекции на сезонные колвеликолепния выросло на 155 000. Уровень безработицы остался без изменений по сравнению с предыдущим месяцем и составил 7.8%. Этот индикатор рассчитывается по результатам отдельного опроса домохозяйств. Уровень безработицы за ноябрь был пересмотрен в сторону повышения.

Оба показателя оказались немного хуже прогноза. Экономисты ожидали, что число рабочих мест вне сельского хозяйства в декабре увеличится на 160 000, а уровень безработицы составит 7.7%.

Вышедшие в пятницу данные рассчитывались по результатам опроса, проведенного в середине декабря – задолго до того, как стали известны итоги переговоров по предотвращению так называемого "бюджетного обрыва" в США.

Компании частного сектора вновь создали наибольшее число рабочих мест – 168 000. Тем не менее, темпы роста занятости вне государственного сектора немного замедлились по сравнению с ноябрем.

Реконструкция после урагана "Сэнди", обрушившегося на Северо-Восток США в конце октября, возможно, способствовала росту занятости. Число рабочих мест в строительном секторе США в целом по стране увеличилось на 30 000. Между тем, число рабочих мест в производственном секторе выросло на 25 000, в сфере здравоохранения – на 45 000.

Правительство продолжило сокращать число рабочих мест в декабре – количество служащих государственного сектора снизилось на 13 000. Число сотрудников федерального правительства снизилось на 3 000, а местных органов самоуправления – на 14 000. Число рабочих мест в правительствах штатов в декабре увеличилось.

Ранее законодателям США удалось достичь соглашения относительно повышения подоходного налога для самых богатых американцев. Это соглашение также приведет к тому, что заработная плата большей части работающего населения США сократится, поскольку законодатели одобрили истечение срока освобождения от уплаты подоходного налога. Принятие решения в отношении федеральных расходов было отложено.

Повышение подоходного налога окажет негативное влияние на потребительские расходы, ключевой двигатель экономики. Это может привести к тому, что в 2013 году компании будут нанимать меньшее число сотрудников, отметил Майкл Фероли, главный экономист JPMorgan.

Хотя данные за декабрь указали на замедление темпов роста занятости, число новых рабочих мест в ноябре было пересмотрено в сторону повышения до 161 000. Первоначально сообщалось, что оно составило 146 000.

Средний почасовой заработок вырос на 7 центов до 23.73 долларов. Средняя продолжительность рабочей недели увеличилась на 0.1 часа и составила 34.5 часа.

Более широкий индикатор безработицы, который включает в себя не только соискателей, но и тех, кто устроился на работу с частичной занятостью, в декабре остался без изменений по сравнению с ноябрем и составил 14.4%. Даже не смотря на увеличение занятости, данные указали на то, что 12.2 млн человек, которые хотели устроиться на работу, не смогли найти ее в прошлом месяце. Этот показатель немного увеличился по сравнению с ноябрем.

Активность в непроизводственном секторе США в декабре повысилась на фоне восстановления спроса и резкого роста занятости. Об этом свидетельствуют данные, опубликованные в пятницу Институтом управления поставками (ISM).

Согласно представленным данным, индекс менеджеров по снабжению (PMI) для непроизводственной сферы США в декабре неожиданно вырос до 56.1 с 54.7 в ноябре. Декабрьское значение стало самым высоким с февраля 2012 года.

Экономисты прогнозировали, что индекс в декабре снизится до 54.0. Значения индекса выше 50 указывают на рост активности.

Оказавшийся лучше прогноза отчет ISM вышел через 1.5 часа после публикации правительственного отчета по рынку труда за декабрь, который оказался несколько слабее, чем ожидалось.

Подындексы ISM в декабре в основном выросли.

Индекс новых заказов в декабре вырос до 59.3 с 58.1 в ноябре. Индекс деловой активности/производства снизился до 60.3 с достигнутого в ноябре максимума 61.2.

Индекс занятости в декабре подскочил до 56.3 с 50.3.

Ценовое давление в непроизводственной сфере продолжило ослабевать в декабре. Индекс цен ISM снизился до 56.6 с 57.0 в ноябре.

Отчет ISM в основном составляется на основе сообщений компаний сферы услуг, на долю которых приходится большая часть экономики США, но также включает строительный сектор и сферу государственно-административной деятельности.

Производственные заказы в США в ноябре почти не изменились, что отразило снижение цен на нефть.

Согласно данным, представленным в пятницу Министерством торговли США, объем производственных заказов в США в ноябре вырос лишь на 211 млн долларов, до 477.65 млрд долларов. Экономисты прогнозировали рост заказов на 0.1%.

Несмотря на слабый общий показатель, заказы на товары длительного пользования, срок службы которых составляет не менее трех лет, выросли на 0.8% благодаря спросу на металлы, а также на машины и оборудование. Этот показатель был пересмотрен в сторону повышения, тогда как первоначально сообщалось о росте на 0.7%.

Заказы на транспортные средства выросли на 2.8%, а заказы на гражданские воздушные суда упали на 13.8%.

Без учета транспортного сектора производственные заказы повысились на 0.2% в ноябре.

Заказы на капитальные товары необоронного назначения без учета воздушных судов, которые считаются важным индикатором инвестиций компаний, выросли на 2.6%.

Между тем заказы на товары краткосрочного пользования, такие как нефть, одежда и продукты питания снизились на 0.6% Поставки нефти и угля упали на 2.9% вследствие снижения цен на энергоносители.

Производственный сектор подал неоднозначные сигналы в прошлом году на фоне общей неопределенности в отношении политики Вашингтона.

“Мы можем ожидать хорошего начала года в 2013 г”, учитывая динамику, наблюдавшуюся в декабре, говорит Брэдли Холкомб, контролирующий опрос для ISM.

В декабре число рабочих мест в секторе выросло на 25 000, как сообщило Министерство труда США в пятницу. За 2012 год производственный сектор добавил 180 000 рабочих мест, большая часть из которых пришлась на 1-й квартал прошлого года.

Белый дом и Конгресс США достигли соглашения, направленного на избежание так называемого “бюджетного обрыва”, предупредив большинство повышений налогов и отложив сокращения расходов, которые должны были произойти в начале января.

Однако они не повысили предел для заимствований на уровне 16 394 трлн долларов и не установили параметры для получения социальной помощи или налоговой реформы, которые будут служить основой любого долгосрочного соглашения о сокращении дефицита бюджета. Это создает возможность еще одного конфликта.

Оборонная сфера не была затронута в бюджетном соглашении, хотя расходы в ноябре все же упали. Заказы на капитальные товары оборонного назначения снизились на 0.5%. Без учета оборонных общий объем заказов вырос на 0.1%.

Акции США поднялись до пяти-летнего максимума

S & P 500 достиг пятилетнего максимума и Dow обеспечил крупнейший еженедельный прирост с декабря 2011 года.

Индекс Dow Jones Industrial Average добавил 43.85 пункта, или 0.3%, до 13435.21 после того как декабрьский рост числа рабочих мест примерно соответствовал оценки экономистов и непроизводственная экономическая активность была на удивление сильной.

фондовый индекс S & Poor 500 вырос на 7.10 пункта, или на 0.5%, до 1466.47, самого высокого уровня закрытия с декабря 2007 года. Финансовые акции показали подъем в девяти из 10 секторов индекса. Технологические группы отстали, такие как Apple, упал на 2.8%, а Microsoft упал на 1.9%.

Техно-ориентированный индекс Nasdaq Composite вырос всего 1.09 пункта, или менее 0.1%, до 3101.66.

"Начало хорошее в этом году," - сказал Питер Янковскис, главный инвестиционный офицер в Oakbrook Investments LLC. "Основная история недели - предотвращение налога "финансового Обрыва", и экономические данные, которые, по большей части, были лучше, чем ожидалось. Скрестив пальцы, тихий рост будет продолжаться, но есть еще некоторый потенциал для изменчивых вод в ближайшие месяцы".

"Это хорошо, но нет причин для шампанского", говорит Лоуренс Креатура, портфельный менеджер, который наблюдает за $ 364 миллиардов инвестиционных активов.

Европейские рынки подросли, Stoxx Europe 600 вырос на 0.3%. Индекс менеджеров по закупкам для еврозоны показал, что экономическое производство сократилось чуть больше, чем предварительные оценки за месяц, но меньше, чем в ноябре.

Азиатские рынки закрылись преимущественно снижением, после того, как выпустили протокол Федеральной резервной системы в четверг, центральный банк может замедлить свою программу приобретения облигаций задолго до конца 2013 года. S & P ASX Австралии 200 понизился на 0.4%, гонконгский Hang Seng потерял 0.3%. Однако, Японский Nikkei Stock Average вырос на 2.8% до самого высокого уровня с марта 2011 года, так как инвесторы вернулись из долгого отпуска.

Доллар снизился отношению к евро, но вырос против иены. Сырая нефть добавила 0.2% до $ 93.09 за баррель, а фьючерсы на золото снизились на 1.5%, до уровня

$ 1 648.10 за тройскую унцию. Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла до 1.915%, самый высокий показатель почти за восемь месяцев.

Доллар подскочил выше 88 иен пятницу впервые с июля 2010 года, расширяя свое ралли на перспективах ранее, чем ожидалось, прекращение ослабления программы Федеральной резервной системы.

В пятницу Индекс доллара Wall Street Journal, который измеряет стоимость доллара против корзины из других валют, вырос до самого высокого уровня с августа. Он завершил сессию на 71.063, с 70.941 в четверг вечером.

Иена, которая уже ослаблена на 11% по отношению к доллару с начала ноября, также страдает от своих собственных проблем. Инвесторы продавали иены на ожиданиях, что новое правительство Японии во главе с Синдзо Абэ и Либерально-демократической партии, будут следовать своим обещаниям более агрессивного смягчения денежно-кредитной политики.

Между тем, Евро вырос до $ 1.3070 с $ 1.3048 в четверг вечером.

По состоянию на 1 января спекулянтов на фьючерсном рынке было по чистым длинным позициям евро максимамально впервые с августа 2011 года, отчасти благодаря исчезновению озабоченности по поводу финансирования Греции и других долговых обязательств, которые преследуют страны зоны евро.

Австралийский доллар вырос по отношению к доллару до $ 1.0481 с $ 1.0467 в четверг вечером. Британский фунт упал до трехнедельного минимума, завершив сессию на уровне $ 1.6069 с $ 1.6107.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

14:00 мск. Еврозона: Индекс цен производителей за ноябрь (Предыдущее значение - 2.6 % г/г, прогноз - 2.4 % г/г)

азиатские акции торгуются устойчиво

Азиатские акции за пределами Японии выросли в понедельник, поддерживаемые данными, показывающими, что американская экономика продолжает на путь медленного, но устойчивого восстановления, что подтолкнуло акции Wall Street до пяти-летнего максимума.

Финансовые акции были подкреплены решением от глобальных регуляторов в воскресенье, чтобы дать банкам еще четыре года и больше гибкости для создания денежных буферов, чтобы они могли использовать некоторые из своих резервов, чтобы помочь росту экономики.

Широкий индекс акций Азии MSCI в Тихоокеанском регионе за пределами Японии вырос на 0.1 процента, но Токийский Nikkei отступил после касания 23-месячного максимума в начале торговой сессии.

Финансовый сектор MSCI суб-индексов получил прибавку 0.2 процента после того, как Базельский комитет банковского надзора, в выходные, ослабил драконовские правила ликвидности банков.

Акции японских экспортеров были поддержаны слабой иеной, которая была устойчивая около 88.17 за доллар, после того, как американская валюта выросла до 88.40 иены, самого высокого уровня за почти два с половиной года, в пятницу.

Доллар слегка восстановился по отношению к евро, и торгуется около $ 1.3060.

Евро/доллар

Наступило то время года, когда экономисты развлекают рынки своими прогнозами на год вперед. Но не было ничего особенно праздничного в этом году, особенно там, где царит обеспокоенность европейской экономикой. Даже самые бычьи синоптики считают, что Еврозона будет счастлива, если избежит рецессии, так зависимость от степени жесткой экономии бюджетных средств продолжается. Европейская комиссия и Международный валютный фонд ожидают, что экономика региона вырастет на 0.1% - 0.2%, а супер-медведь Capital Economics ожидает, что она сократится на 2%.

Также не вырваться Великобритании из мрачного прогноза. Большинство прогнозистов ожидают, что экономика вырастет на чуть более 1% со значительным риском третей волны рецессии в начале года; Citigroup теперь ожидает, что в 2013 рост будет всего на 0.4%.

Но сколько инвесторы должны заплатить за любой из этих прогнозов? Прогнозирование по своей природе популяризовано, но экономика не является, несмотря на очевидную догматическую уверенность некоторых из его практиком - точной наукой. Большинство прогнозистов вынуждены изменять свои прогнозы каждые несколько месяцев.

МВФ в начале года пророчил зоне евро рост в 2012 году на 1.1%, но сократил свой прогноз в два раза в течение года, так что в октябре он ожидает, что экономика сократится на 0.4%. Кроме того, Банк Англии и Управление по бюджетной ответственности Великобритании ожидли роста на 1% и 0.7% соответственно, в то время как результат, вероятно, будет нулевой рост.

Модели, на которых строятся прогнозы явно ошибочны.

Масштабы этой аналитической неразберихи в большей степени беспокоит некоторых политиков, находящихся на острие борьбы с кризисом: Главный экономист Банка Англии Спенсер Дейл и директор финансовой стабильности Эндрю Холдейн обсудили неадекватности традиционных моделей, которые исключают роль финансовой системы в порождении взлетов и падений; Адэр Тернер, председатель финансовых услуг Великобритании, признал, что политики не смогли предвидеть динамику сокращения доли заемных средств банков и влияние, которое это окажет на экономику.

Но самый важный вклад в дебаты внес Клаудио Borio, заместитель начальника валютно-экономического отдела Банка международных расчетов, опубликовав статью: "Финансовый цикл и Макроэкономика: Чему мы научились?"

По мнению г-Borio, в модели "Новое кейнсианское динамически стохастическое общее равновесие", используемой большинством основных синоптиков, является ошибочной, поскольку она предполагает, что роль финансовой системы заключается в том, чтобы просто распределять ресурсы и, следовательно, может быть проигнорирована. Необходимо возвращение к пониманию влияния финансовой системы как перед Второй мировой войной, когда такие экономисты, как Хайман Мински и Чарльз Киндлбергер признали центральную важность финансового цикла.

Большинство экономистов были так зациклены на обычном понимании бизнес-циклов, что они игнорировали роль роста цен на активы и либерализацию финансового сектора в разжигании кредитного бума. Они потеряли из виду тот факт, что финансовая система делает больше, чем распределяет ресурсы: Создает деньги и, следовательно, изменяет покупательную способность, каждый раз, когда предоставляет кредит.

"Макроэкономика без финансового цикла, как Гамлет без принца", - говорит г-Borio.

Для многих мирян, это может показаться удивительным, ведь мир прошелся за последние пять лет по финансовой системе. Тем не менее, этот аналитический отказ может быть источником потенциально серьезных ошибок в политике. Согласно анализу г-н Borio, рецессии баланса вызваны концом финансового цикла для быстрого снижения "запаса" долгов, что привело к кризису прежде чем он стал "потоком" проблем, так как экономика вошла в нисходящую спираль, из-за отсутствия финансирования новых инвестиционных проблем, с которыми, например Япония столкнулась за последние два десятилетия.

Решение должно быть радикальным действием по реструктуризации долгов и списание плохих инвестиций. Это требует пруденциального регулирования, чтобы действовать решительно, чтобы стимулировать банки и домохозяйства, признать безнадежные долги и правительствам сосредоточить свои финансовые усилия на мерах, которые ускорят этот процесс.

Тем не менее, большая часть основных дискуссий развитых стран мира озабочены политикой, работающие в противоположном направлении. Многие экономисты призывают правительства использования ограниченные финансовые возможности для стимулирования роста посредством политики стимулирования, мер, которые вероятно, будут бесполезными, если основной проблемой является чрезмерный долг.

Действительно, главный экономист МВФ Оливье Бланшар на прошлой неделе обвинил так называемые фискальные мультипликаторы за ошибки в прогнозах из-за недооценки воздействия жесткой экономии. Политики пытаются сократить расходы. В то же время, центральные банки могут сделать проблему еще хуже мягкой денежно-кредитной политикой, которая предназначена для облегчения потока проблем, но на самом деле рекомендует правительствам, банкам и населению отложить признание убытков и реструктуризации долгов.

Для инвесторов, разумный ответ, безусловно, не принимать во внимание все краткосрочные прогнозы, основанные на устаревших моделях. Они должны вместо этого сосредоточиться на выявлении тех стран, где во главу угла ставится среднесрочное восстановление путем агрессивного решения проблемы их задолженности. В европейском контексте, это зона евро, где процесс сокращения и реструктуризации долга представляется вероятным, приступит наиболее быстро, не в последнюю очередь потому, что независимость Европейского центрального банка означает, что перспектива мягкой денежно-кредитной политики может быть отложена жестким решением. В Goldman Sachs Экономист Хью Pill отмечает, что благодаря этому наступивший год может быть благоприятным для валютного блока.

В Великобритании, напротив, канцлер Джордж Осборн уже отказался от своей цели долга и флиртует с отказом от целевого показателя инфляции Банка Англии в то время как долги в экономике по частным и государственным секторами, по прогнозам, остаются тревожно высокими. Здравый смысл говорит, Великобритания будет намного опережать зону евро в среднесрочной перспективе. Но обычная мудрость не ставит на нее.

Технический анализ Forex: EUR/USD

ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:

поддержки:

1.2921

1.2956

1.3013

сопротивления

1.3105

1.3143

1.3197

EUR/USD внутридневные: Преобладает риск понижения.

точка разворота находится на уровне 1.3051.

предпочтение: ПРОДАВАТЬ ниже 1.3080 с целевыми точками 1.2990 и 1.2970.

Альтернативный сценарий: прорыв вверх уровня 1.3080 откроет путь к 1.3125 и 1.3170.

RSI смешанный, но скорее медвежий.

www.freshforex.eu
  • 0
Skype: fresh.keskus
mail: info@freshforex.eu

#58 Freshforex

Freshforex
  • Пользователь
  • 132 сообщений

Отправлено 08 Январь 2013 - 07:52

Прогноз-сценарий на 08.01.2013

Евро укрепился в понедельник по отношению к доллару США, так как трейдеры ориентируются на озвученный на прошлой неделе намек со стороны ФРС США о том, что, вероятно, в скором времени центральный банк может положить конец денежно-кредитному стимулированию. В центре внимания трейдеров также находится решение ЕЦБ относительно процентной ставки, которое будет принято в четверг.

Пара евро/доллар не смогла опуститься ниже 1.30, но пара снизилась на 1% с начала года и до настоящего времени, так как инвесторы ожидают появления дальнейших намеков со стороны представителей ФРС, выступления которых состоятся позднее в течение недели.

В отсутствие новых экономических данных валютные трейдеры продолжают ориентироваться на протоколы декабрьского заседания Комитета по операциям на открытом рынке ФРС США. Руководство центрального банка напомнило участникам рынка о том, что рано или поздно программа количественного смягчения завершится.

Три президента региональных отделений ФРС, чьи выступления ожидаются на этой неделе, вероятно, коснутся этого вопроса в своих речах. Президент ФРС-Сент-Луис Джеймс Буллард, президент ФРС-Канзас-Сити Эстер Джордж и президент ФРС-Миннеаполис Нараяна Кочерлакота сделают свои заявления в четверг, а то время как президент ФРС-Филадельфия будет говорить в пятницу.

"Заявления всех кроме одного представителей ФРС, которые должны выступать на этой неделе, вероятно, будут свидетельствовать о склонности к ужесточению политики", - сказала Джейн Фоли, старший валютный стратег-аналитик Rabobank в Лондоне.

"Если они будут говорить о том, что количественное смягчение будет остановлено скорее раньше, чем позже, то это, вероятно, приведет к росту доходности по казначейским облигациям США и, таким образом, окажет поддержку доллару", - сказала она.

Заседание ЕЦБ, которое состоится в четверг, также оказывает влияние на евро. Некоторые экономисты, в том числе и представители Morgan Stanley, говорят о вероятном понижении процентной ставки.

Доллар США начал снижаться против евро в понедельник, так как трейдеры размышляют над тем, какие шаги в дальнейшем предпримут два самые могущественные центральные банки мира: Федеральная резервная система США и Европейский центральный банк.

Доллару не удалось продолжить рост, наблюдавшийся на прошлой неделе на фоне надежд на завершение программы покупки облигаций ФРС США до конца года.

Иена продолжила падать против доллара после заявления премьер-министра Японии Синдзо Абэ о том, что его правительство будет рассматривать вопрос об изменении закона, регулирующего деятельность Банка Японии, если центральный банк по собственному желанию не определит целевой уровень инфляции 2% в ходе следующего заседания.

Валютные стратеги-аналитики Citigroup в адресованной клиентам записке сообщили о том, что на рынке учитывают в котировках более радикальное изменение политики, как например значительное увеличение объема программы покупки активов.

Британский фунт немного отскочил против доллара. Банк Англии, заседание руководства которого также состоится в четверг, как ожидают экономисты, сохранит процентные ставки на чрезвычайно низком уровне.

Индекс доллара Wall Street Journal, отражающий стоимость доллара против корзины из других валют, составлял 71.095 против 71.063.

Индекс доллара ICE, который сравнивает стоимость доллара с корзиной из шести валют, снизился до 80.279 с 80.684 ранее в ходе сессии и 80.440 вечером в пятницу на североамериканской сессии.

Заседание Европейского центрального банка состоится в четверг. Центральному банку еще не пришлось выполнить свое последнее обещание покупать долговые обязательства стран, которым необходима помощь, с целью снижения стоимости заимствования и предотвращения усугубления дефицита бюджета. С момента заявления банка о готовности к подобным действиям ни одна страна еврозоны не обратилась с просьбой о помощи.

Хотя банк обозначил свое желание снизить процентные ставки в этом году, ВРЯД ЛИ это случится на этой неделе, так как ценовое давление возросло, а базовая инфляция немного повысилась.

Пара евро/доллар в системе EBS торговалась по 1.3170 против 1.3070 вечером в пятницу в Нью-Йорке.

Что касается других пар с основными валютами, японская иена выросла против доллара США, но утратила позиции, завоеванные против евро.

Пара доллар/иена торговалась по 87.75 против 88.13 в пятницу. Евро компенсировал потери против иены, и пара евро/иена торговалась по 115.03 против 115.29 в конце прошлой недели.

Пара британский фунт/доллар торговалась по 1.6088 против 1.6079 в пятницу. Евро восстановился против фунта, и пара евро/фунт выросла до 81.44, прибавив 0.3%.

Австралийский доллар утратил позиции, завоеванные ранее, и пара австралийский доллар/доллар США торговалась по 1.0486 против 1.0483.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

11:00 мск. Еврозона: Экспорт Германии за ноябрь (Предыдущее значение - +0.3 % м/м, прогноз - -0.5 % м/м )

14:00 мск. Еврозона: Индекс настроений потребителей за декабрь (Предыдущее значение - -26.9, прогноз - -27)

15:00 мск. Еврозона: Заказы в промышленности Германии за ноябрь (Предыдущее значение - +3.9 % м/м, прогноз - -1.4 % м/м)

Доллар слабнет переди сезоном отчетности.

Доллар ослаб против своих основных конкурентов в начале новой торговой недели. Инвесторы продолжают оценивать потенциальные последствия долгового потолка и готовятся к началу сезона дохода, который начинается сегодня, когда Alcoa сообщит результаты.

Регуляторы предоставили больше гибкости в правилах банковской ликвидности в воскресенье, на фоне критики, что из-за первоначального регулирования значительно пострадали кредитование и экономический рост.

Группа управляющих и глав по надзору (GHOS), надзорный орган Базельского комитета по банковскому надзору, единогласно одобрили поправки комитета по покрытию ликвидности (LCR) в качестве минимального стандарта.

Соглашение, как ожидается, убедит, что банки имеют достаточные ликвидные активы, чтобы предотвратить роль центральных банков становится "кредитором первой инстанции," - говорится в заявлении регулятора.

Кредиторам теперь разрешено использовать более широкий спектр ликвидных активов высокого качества (HQLA), в том числе корпоративных долговых ценных бумаг, определенные неизрасходованные акции и некоторые ипотечные ценные бумаги. Регуляторы также договорились уточнить предполагаемый коридор цен, чтобы лучше отразить опыт работы в периоды стресса.

Французское правительство не рассматривает возможность дальнейшего повышения налогов в ближайшие годы, сказал в интервью радио Europe 1 министр по бюджету Джером Cahuzac. Юридическим и физическим лицам необходимо больше предсказуемости. Они хотели бы знать, каковы будут их налоги в ближайшие три года, сказал он в интервью телекомпании.

В Еврозоне настроения инвесторов резко улучшились в январе, побив прогнозы мозгового Sentix. Индекс Sentix поднялся до -7 в январе с -16.8 в декабре. Экономисты прогнозировали улучшение до -14.2. Индекс улучшился пятый месяц подряд.

Цены производителей промышленной продукции в еврозоне снизились впервые за пять месяцев, в ноябре, по данным Eurostat. Индекс цен производителей упал на 0.2 процента в ноябре по сравнению с 0.1 процента роста в предыдущем месяце. Результат был в соответствии с прогнозами экономистов.

Активность в строительном секторе Германии снизилась девятый месяц подряд в декабре, по данным исследования, проведенного Markit Economics. Индекс с учетом сезонных колвеликолепний менеджеров по закупкам в секторе строительства упал до десяти-месячного минимума 43.3 в декабре с 48.4 в ноябре.

Коалиция является твердой и единой, премьер-министр Великобритании Дэвид Кэмерон и вице-премьер Ник Клегг. Кэмерон перечислил достижения коалиции в течение последних 32 месяцев, поскольку они находятся на полпути в пятилетнем правительстве.

Британские компании смотрят более оптимистично по поводу экономики в 2013 году, оптимизмом улучшается второй квартал подряд, показал в понедельник опрос финансовых директоров.

Опасения по поводу возврата к рецессии и опасения распада еврозоны ослабли особенно в этом году по сравнению с 2012 г., когда кризис в зоне евро был основной задачей для корпораций.

Британские цены на жилье увеличились неожиданно в декабре, второй месяц подряд, согласно исследованиям Halifax подразделение Lloyds Banking Group. Цены на жилье выросли на 1.3 процента в декабре. Цены по прогнозам, должны были остаться без изменений после подъема на 1.6 процента в ноябре.

Нет сигналов четкого направления, как изменится спрос и предложение, в то время как прогнозируется небольшое изменение цен в 2013 году, сказал ипотечный кредитор.

Японское правительство планирует около 12 трлн JPY для стимула расходов на экономику. Из общего объема запланированных расходов, около 2600 млрд JPY будут использованы для финансирования пенсионной системы. 4 трлн JPY будут направлены на проекты общественных работ, сообщило агентство Kyodo News.

Денежная база в Японии подскочила на 11.8 процента за год, сообщил Банк Японии до 131983000000000 иен.

Продажи Японских автомобилей упали на 3.4 процента в декабре, по сравнению с годом ранее, по заявлению Ассоциации автомобильных дилеров Японии.

Евро/доллар

Пара евро/доллар США восстановилась на фоне того, что рынки теперь ожидают, что ЕЦБ оставит процентные ставки без изменений на заседании в четверг, говорит старший трейдер HiFX Стюарт Айв. "Помимо этого мы сфокусированы на снижающемся долларе" из-за опасений относительно ситуации в экономике США, предельного уровня долга и продолжающейся реализации мер, которые ослабляют американскую валюту, отмечает он. По словам Айва, внимание будет сконцентрировано на данных еврозоны, которые будут опубликованы позднее, наряду с началом сезона отчетности в США.

Ключевые события вторника, 8 января

В зоне евро

11:00 мск будут опубликованы данные об объеме экспорта в Германии за ноябрь. Предыдущее изменение показателя - рост на 0.2%.

11:00 мск - данные об объеме импорта в Германии за ноябрь. Предыдущее изменение показателя - рост на 2.5%.

В 11:00 мск - данные о состоянии торгового баланса в Германии за ноябрь. Предыдущее значение показателя - профицит 15.2 млрд евро.

В 14:00 мск - данные об объеме розничных продаж в зоне евро за ноябрь. Предыдущее изменение показателя - снижение на 1.2%.

В 14:00 мск - данные об уровне безработицы в зоне евро за ноябрь. Предыдущее значение показателя - 11.7%.

В 15:00 мск - данные об объеме промышленных заказов в Германии за ноябрь. Предыдущее изменение показателя - рост на 3.9%.

Евро вырос против доллара США в начале новой недели. Однако некоторые трейдеры считают, что рост единой европейской валюты будет ограничен в предстоящие дни.

Вечером в понедельник пара евро/доллар торговалась в системе EBS по 1.3116 против 1.3070 на закрытии торгов в пятницу. В ходе большей части мировой сессии пара торговалась с умеренным понижением, прежде чем развернуть свою динамику на торгах в Нью-Йорке.

На рынке ходили разговоры о том, что один из инвесторов предлагал евро на продажу около отметки 1.3060 доллара. Это заставило участников рынка ставить на быстрое снижение единой европейской валюты в преддверии этих приказов на продажу, говорит Масафуми Такада, директор по валютной торговле BNP Paribas в Нью-Йорке. Как только пара евро/доллар пробила 1.3060, рынок предположил, что продавец покинул торги, и закрывал свои позиции, добавляет Такада.

Ранее в ходе сессии пара упала до 1.3017, она торговалась выше ключевой поддержки в диапазоне 1.2985-1.30, отмечает Вин Тин из Brown Brothers Harriman в Нью-Йорке.

"Мы попытались пробить отметку 1.30 второй день подряд и не получили этого", - комментирует он.

По словам участников рынка, динамика евро, наблюдавшаяся в понедельник, вероятно, будет повторяться в следующие несколько дней перед запланированным заседанием ЕЦБ в четверг.

"По нашему мнению, ЕЦБ ничего не предпримет", - говорит Аруп Чаттерджи, главный валютный стратег-аналитик Barclays в Нью-Йорке. У евро есть "очень ограниченное пространство для роста" в краткосрочной перспективе, поскольку экономика еврозоны продолжает стагнировать, отмечает он. По его словам, целевой уровень Barclays для пары евро/доллар через один месяц установлен на 1.30, и там ожидают, что она будет торговаться около 1.32 через три месяца.

Технический анализ Forex: EUR/USD

ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:

поддержки:

1.2945

1.2981

1.3048

сопротивления

1.3151

1.3186

1.3253

В краткосрочной перспективе поддержка для пары расположена на 1.3020, а сопротивление – на 1.3170.

EUR/USD внутридневные: Продолжение технического отскока.

точка разворота находится на уровне 1.3083.

предпочтение: ПОКУПАТЬ выше 1.3065 с целевыми точками 1.3170 и 1.3215.

Альтернативный сценарий: прорыв вниз уровня 1.3065 откроет путь к 1.3030 и 1.2990.

RSI бычий: ожидается дальнейший рост.

www.freshforex.eu

  • 0
Skype: fresh.keskus
mail: info@freshforex.eu

#59 Freshforex

Freshforex
  • Пользователь
  • 132 сообщений

Отправлено 10 Январь 2013 - 08:17

Прогноз-сценарий на 10.01.2013

Доллар США вырос в среду, при этом японская иена развернула кратковременное восстановление, а евро снизился накануне ежемесячного заседания ЕЦБ.

Индекс доллара ICE, отслеживающий стоимость американской валюты против корзины из шести других основных валют, вырос до 80.606 против 80.323 на закрытии североамериканской сессии во вторник.

Пара доллар/иена торговалась по 87.94 после того, как она на короткое время восстановилась к уровню 88, и против 87.09 во вторник. Пара торгуется вблизи самого высокого уровня за два с половиной года.

Пара евро/иена также выросла до 114.76 против 113.97, приблизившись к долгосрочному максимуму.

По йене наблюдаются активные действия, причем потоки многочисленны в обоих направлениях.

Японская валюта укрепилась за последние две сессии после того, как она испытывала сильное давление с октября на фоне ожиданий более активных усилий по ее ослаблению.

Недавно вступивший в должность премьер-министр Синдзо Абэ оказывал давление на Банк Японии с тем, чтобы он повысил целевой уровень инфляции, и пообещал принять другие меры, нацеленные на стимулирования давно застопорившейся экономики страны.

Вчера пара доллар/иена отскочила от поддержки 86.85 на фоне сильных покупок со стороны японских импортеров.

Трейдеры пытаются извлечь выгоду из коррекции иены, продавая ее при росте.

Пара евро/доллар упала к 1.3041 против 1.3084 после выхода немного более слабых, чем ожидалось, данных Германии по промышленному производству в ноябре. Это вызывает опасения некоторых участников рынка, так как Германия считается самой сильной экономикой в Европе и лучшим шансом региона на предотвращение слишком глубокого падения в рецессию.

ЕЦБ, как ожидается, оставит процентную ставку без изменений на сегодняшнем заседании.

"Данные еврозоны были склонны указывать на то, что 4-й квартал был слабым, но 1-й квартал будет лучше. Этого достаточно для того, чтобы ЕЦБ оставил политику без изменений. А учитывая сильный спрос на облигации периферийных стран еврозоны, слабые данные не делают почти ничего, что действительно навредило бы евро", - комментирует Кит Джакс, глава подразделения валютной торговли Societe Generale в Лондоне.

Действительно, единая европейская валюта продолжает торговаться в диапазоне прошлого месяца гораздо выше минимального диапазона в районе 1.20, достигнутого прошлым летом.

Пара британский фунт/доллар снизилась до 1.6011 против 1.6053, а пара австралийский доллар/доллар США торговалась по 1.0508 против 1.0486.

Индекс доллара, оценивающий динамику бакса против основных соперников, торгуется в верхней части диапазона, вблизи 80.70, на фоне превалирующего на рынке уклонения от рисков.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

16:00 мск. Великобритания: Ключевая процентная ставка Банка Англии (Предыдущее значение - 0.50 %, прогноз - 0.50 %)

16:45 мск. Еврозона: Ключевая процентная ставка ЕЦБ (Предыдущее значение - 0.75 %, прогноз - 0.75 %)

17:30 мск. США: Число первичных заявок на пособие по безработице (Предыдущее значение - 372 тыс., прогноз - 365 тыс.)

Греческий премьер-министр Антонис Самарас в среду посетил министерство развития, где глава ведомства Костис Хадзидакис представил программу развития страны:

Привлечение инвестиций является одним из приоритетов Греции в 2013 году. В 2012 году, благодаря принесенным греческим народом большим жертвам,

мы обеспечили наше пребывание в еврозоне. А теперь делаем ставку на привлечение инвестиций. Все во время наших международных контактов признают наши усилия. Теперь все признают необходимость преодолеть беспрецедентный спад.

Ставка делается, прежде всего,

- на улучшение климата

- и привлечение инвестиций в конкурентной обстановке.

Для этого мы будем делать конкретные важные шаги по определенному графику. Однако инвестиции требуют ликвидности, которая придет от банков и за счет возвращения депозитов. Цель — конкурентоспособность греческой экономики. Мы боремся, чтобы 2013 год стал поворотным для страны, заявил со своей стороны министр развития Хадзидакис, добавив, что ошиблись все предсказатели гибели страны.

Планы на 2013 год определяют три основных направления:

- укрепление ликвидности,

- организация общественных работ

- и структурные изменения.

Хадзидакис изложил также планы по приватизации предприятий, в том числе аэропортов и морских портов, по повышению потребительского спроса, структурных изменений и реформ. В течение месяца будет принят закон о национальной системе государственных закупок, и к декабрю правительство не менее 25% закупок будет проводить через электронные торги. В 2013 году инвесторы вернутся в Грецию, причем вернутся не только финансовые инвестиции, но и инвестиции в реальный сектор экономики.

Далара - глава Института международных финансов - IIF, срок полномочий которого на посту главы IIF заканчивается 1 февраля после 20 лет руководства, считает большой ошибкой принятое канцлером Германии Ангелой Меркель и президентом Франции Николя Саркози в октябре 2010 года решение привлечь частный сектор для спасения Греции, что привело к огромным давлениям на суверенные долговые рынки. Далара отметил также изменение культуры греческих политиков.

IIF — научно-исследовательский и консультационный межбанковский центр, созданный крупнейшими западными банками.

Евро/доллар

EUR/USD ожидает совещания ЕЦБ

EUR/USD торгуется в узком диапазоне в преддверии заседания ЕЦБ. Рынки не ожидают никаких драматических событий, и предсказывают, что базовая процентная ставка в размере 0.75% останется без изменений. Пары не отреагировала во вторник на Заявление японского правительства, что оно будет покупать облигации Европейского механизма стабильности (ESM), начиная с этой недели. Японское правительство говорит, что этот шаг приведет к увеличению стабильности в еврозоне и стабилизации иены.

В важным событием, заявил во вторник министр финансов Японии Таро Асо, является то, что Япония планирует приобрести облигации Европейского механизма стабильности, который является фондом спасения Еврозоны. ЕЦБ был в восторге от новости, и сказал, что ESM начнет выпуск сразу. Первый аукцион трехмесячного долга предлагается на сумму около 2 млрд евро. Это первый раз, когда ESM выпустило ценные бумаги, с того времени он был сформирован в октябре прошлого года.

Министр финансов Асо заявил, что этот шаг поможет принести больше стабильности еврозоне, что, в свою очередь, также поможет стабилизировать иену и другие валюты. Очевидно, что основным мотивом японского правительства является не сохранение евро-зоны. Покупка бумаг ESM позволит премьер-министру Синдзо Абэ продолжать ослаблять японскую валюту (и укреплению евро, одновременно), не смотря на критику со стороны США и других стран, которые обеспокоены агрессивной экономической позицией Новоого правительства и его призыв к неограниченному смягчению со стороны Банка Японии.

Недавнее предотвращение финансового обрыва США, возможно, улучшили настроения на рынке, но, похоже, что это был лишь первый из синяков, которые мы могли видеть в Конгрессе США. Упорное соглашение, которому предшествовали месяцы взаимной неприязни и вражды между республиканцами и демократами, подвергается критики со стороны многих аналитиков и экономистов, как сделка, состоящая из наименьшего общего знаменателя которой обе стороны могли бы заключить. Соглашение не разрешает два важных вопроса - потолок долга и сокращение расходов. Проблема в том, что ответы на эти вопросы не ищутся, а потолок госдолга будет достигнут в феврале, и должны быть предприняты действия, чтобы избежать дефолта по долговым обязательствам страны. В противном случае, сохраняется угроза реальной возможности дефолта США, что скорее всего, станет очередной причиной потрясений на рынках.

Немецкие данные продолжают быть источником беспокойства. Незначительная положительная занятость и розничные продажи, на этой неделе были слабыми. Положительное сальдо торгового баланса снизилось до самого низкого уровня с мая, а Производственные заказы Германии снизились на 1.2%. Рынки ожидали лучших результатов от Промышленного производства Германии, но слабые данные могут подорвать доверие к крупнейшей экономике Еврозоны. Канцлер Ангела Меркель будет баллотироваться на третий срок на всеобщих выборах в сентябре, но она будет иметь проблемы, если немецкая экономика не в состоянии улучшиться.

Технический анализ Forex: EUR/USD

ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:

поддержки:

1.2975

1.3005

1.3034

сопротивления

1.3093

1.3124

1.3152

Евро совершил отскок от нового 2-дневного минимума на 1.3035 на фоне позитивной динамики акций США, восстановившихся после 2-дневного снижения.

С учетом того, что EUR/USD пробил уровень 1.3100, можно ожидать продолжения снижения в направлении круглого уровня 1.3000. Его прорыв откроет путь к 1.2937 и 1.2908. В то же время потенциал роста в паре будет зависеть от ее способности пробить психологический уровень 1.3200.

Существует давление на уровень 1.3030, которое оказывает паре слабую поддержку. На верху, есть сопротивление на 1.3130. Этот уровень является устойчивым, и и пока евро не показывает никаких признаков движения вверх.

EUR/USD зажат в узком диапазоне. Настроения трейдеров продолжают быть сильно смещены в сторону коротких позиций, признак того, что большинство трейдеров ожидают, что евро продолжит снижение. Будет ли евро следовать этой предвзятости и терять позиции по отношению к доллару?

Это находится в резком контрасте с прошлой неделей, когда пара показала сильное движение в обоих направлениях. До выхода данных ЕЦБ и последующей пресс-конференции пара может продолжить дрейфовать в узком диапазоне.

www.freshforex.eu

  • 0
Skype: fresh.keskus
mail: info@freshforex.eu

#60 Freshforex

Freshforex
  • Пользователь
  • 132 сообщений

Отправлено 11 Январь 2013 - 07:08

Прогноз-сценарий на 11.01.2013
Доллар США упал в четверг, подтолкнув евро до самого высокого уровня с сентября после того, как комментарии главы Европейского центрального банка понизили ожидания в отношении того, что процентные ставки могут быть снижены в ближайшее время.
Индекс доллара ICE, который отслеживает волатильность американской валюты против корзины из шести других основных валют, упал до 79.916 с 80.514 в среду вечером.
Пара евро/доллар выросла до 1.3216 с 1.3065.
Пара евро/японская иена достигла самого высокого уровня с прошлого лета, 116.54 против 114.78 в среду вечером.
Ранее в четверг ЕЦБ проголосовал за то, чтобы оставить ключевую процентную ставку на уровне 0.75%.
Марио Драги, президент ЕЦБ, заявил на пресс-конференции, что решение было единогласным. Он сказал, что руководители, собравшиеся на заседание в этом месяце, не увидели причин для снижения ставки.
Различные опросы экономистов показали, что ряд наблюдателей ожидали снижения процентной ставки, так как в прошлом месяце решение ЕЦБ не было единогласным.
"Из комментариев Драги мы можем понять, что планка для еще одного снижения ставки оказалась выше, чем она была в прошлом месяце", - говорит Марк Чэндлер, глава валютно-аналитического департамента Brown Brothers Harriman.
Снижение ключевой процентной ставки обычно делает валюту страны менее привлекательной, потому что такое снижение склонно оказывать давление на доходность по суверенным облигациям. Разница между процентными ставками, установленными центральными банками, обычно становится ключевым фактором для валютных торгов, и это было особенно верно до того, как кредитный кризис в США сделал более важными факторами склонность инвесторов к риску и динамику фондовых индексов.
Что касается евро, то "мы ожидаем повторного испытания на прочность максимума 1.33 доллара, достигнутого в середине декабря и в начале текущего года, - говорит Чэндлер. – Если улучшение финансовых условий не приведет к улучшениям в реальной экономике, то ожидания в отношении снижения процентной ставки могут вернуться, но теперь это кажется возможным во 2-м квартале, а не в 1-м квартале".
Что касается других событий, то в четверг также состоялось заседание Банка Англии, который не принял значительных изменений в денежно-кредитной политике. Пара британский фунт/доллар выросла до 1.6122 против 1.6034 в среду вечером.
Доллар продолжил свой рост против иены в четверг, что побудило одного брокера резко повысить свой целевой уровень для этой валютной пары.
Пара доллар/иена приблизилась к самому высокому уровню с середины 2010 года, достигнув 88.79 против 87.78 в среду вечером.
После короткой фазы падения ранее в течение недели доллар нашел силы для новой волны роста на азиатских торгах в среду, продолжив динамику, наблюдавшуюся с октября, когда иена резко падала.
Эта слабость иены была обусловлена ожиданиями того, что новое правительство в Токио вынудит Банк Японии прибегнуть к новым мерам смягчения для оказания помощи страдающей экономике.
"Очевидно, что японские власти намерены приложить все усилия, чтобы ослабить иену", - говорит Митул Котеча, валютный стратег-аналитик Credit Agricole.
Он указывает на недавние новости о том, что Япония покупала облигации, размещенные Европейским механизмом стабильности (ESM), а также на сообщения о сохраняющемся давлении на Банк Японии с тем, чтобы он принял новый целевой уровень инфляции 2%. По его словам, это новые признаки того, что недавно пришедшее к власти правительство серьезно относится к ослаблению национальной валюты.
"Отражая эти факторы и более высокую отправную точку для доллара против иены, мы пересмотрели свои прогнозы, и теперь ожидаем, что эта валютная пара к концу 2013 года будет торговаться по 92.00 против 85.00 ранее", - сказал Котеча.
Тем не менее, дорога к отметке 92 вряд ли будет ровной.
Падение иены против доллара с октября "кажется чрезмерным, особенно потому, что оно преимущественно было спровоцировано ожиданиями, а не фактическими изменениями политики. Существует потенциал для разочарования в случае, если политика будет менее агрессивной, чем ожидалось", - отмечает Котеча.
Кроме того, пара австралийский доллар/доллар США достигла 1.0576 против 1.0518 в среду вечером. Австралийский доллар получил поддержку со стороны декабрьских данных по внешней торговле Китая, основного торгового партнера Австралии, которые оказались значительно сильнее прогнозов.
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
13:30 мск. Великобритания: Производство в обрабатывающей промышленности за ноябрь (Предыдущее значение - -2.1 % г/г, прогноз - -1.3 % г/г)
17:30 мск. США: Баланс внешней торговли за ноябрь (Предыдущее значение - -42.2 млрд. $, прогноз - -41.3 млрд.)
19:00 мск. Великобритания: Оценка ВВП по расчёту NIESR за Октябрь—декабрь (Предыдущее значение - +0.1% 3 м/3 м)
23:00 мск. США: Баланс федерального бюджета за декабрь (Предыдущее значение - -172.11 млрд., прогноз - -22.5 млрд.)
*Представитель ФРС Кочерлакота: Если уж на то пошло, денежно-кредитная политика слишком жесткая
*Не призываю к более агрессивным действиям ФРС
*Ожидаю "продолжения сдержанного восстановления"
*ВВП США вырастет на 2.5% в 2013 г, на 3% - в 2014 г
*Безработица в США будет падать "лишь медленными темпами"
*Уровень безработицы в США снизится до 7.5% к концу 2013 г, до 7% - в 2014 г
*Инфляция, вероятно, будет оставаться сдержанной
*Индекс цен расходов на личное потребление (PCE) вырастет на 1.6% в 2013 г, на 1.9% в 2014 г
*Свидетельства указывают на то, что проблемы рынка труда цикличны
*Не вижу какого-либо противоречия между мандатами ФРС в отношении занятости и инфляции
*Низкие заемные проценты стимулируют спрос
*У ФРС есть силы для контроля своего баланса
*Даже уровень безработицы в 5.5% вряд ли спровоцирует инфляцию
*У ФРС есть силы, и она будет удерживать инфляцию у целевого уровня
Евро/доллар
ЕЦБ не обсуждал новых стимулов
Франкфурт-единый Европейский центральный банк послал сильный сигнал, что он вряд ли будет снижать процентные ставки, несмотря на экономический спад и рост безработицы, предполагая, что экономика еврозоны должна найти свой собственный фундамент, без дополнительной помощи со стороны центрального банка.
На ежемесячной пресс-конференции президент ЕЦБ Марио Драги сказал: "слишком рано" претендовать на успех.
"Мы теперь вернулись в нормальное положение с финансовой точки зрения, но мы не видим сильное восстановление", - сказал он.
Более оптимистичный тон г-н Драги по сравнению с последними месяцами стимулировало резкое ралли евро против доллара США, так как ожидания дальнейшего денежно-кредитного стимула ЕЦБ, который ведет к ослаблению валюты, исчезли.
"Экономическая деятельность должна постепенно восстанавливаться" в 2013 году отчасти из-за "значительного" улучшения на финансовых рынках, сказал г-н Драги.
Чиновники единогласно проголосовали оставить ключевую процентную ставку на рекордно низких 0.75% и не объявили о каких-либо новых стимулирующих мерах.
Месяц назад, сказал г-н Драги, было "широкое обсуждение" и "преобладающий консенсус" в отношении процентных ставок, предполагая, что некоторые члены Комиссии высказались за сокращение в декабре.
Решение в четверг "подразумевает, что не было запроса на снижение ставки", сказал г-н Драги. Он поставил галочку рядом с позитивными изменениями в течение последних шести месяцев:
- снижение доходности облигаций;
- обновленный приток капитала;
- рост банковских депозитов в странах Южной Европы, а также
- улучшение настроений.
"Его послание было очень ясным: не ожидайте больше стимулов от нас", - сказал Кристиан Шульц, экономист Berenberg банка.
Валовой внутренний продукт не удалось расширить в зоне евро, начиная с третьего квартала 2011 года. Ожидается, экономика резко сократились в четвертом квартале во главе с крупнейшей экономикой региона, в Германии, которая до сих пор выдержала три-летний долговой кризис с сильным ростом, сейчас скользит в сокращении.
Но г-н Драги сказал, что улучшение здоровья финансовых рынков "должно работать на экономику" и что мировой спрос следует укрепить, увеличив экспорт.
В сентябре ЕЦБ представил программу открытой покупки облигаций для снижения затрат по займам Испании и других уязвимых стран. Несмотря на то, что это до сих пор не использовалось, правительства должны сначала обратиться за помощью, чтобы претендовать - сам факт наличия готовности ЕЦБ заставил испанские и итальянские доходности облигаций заметно снизится, начиная с лета, что стимулировало ралли на фондовых рынках.
Г-н Драги заявил, что последствия плана покупки облигаций на рынках были более мощными, чем снижение ставок могли бы достичь.
Испанская доходность облигаций упала до 10-месячного минимума в четверг после того как правительство проданло около € 6 млрд. ($ 7.8 млрд.) облигаций, в большем количестве, чем ожидалось. Это подтолкнуло доходность по 10-летним облигациям ниже 5% впервые с марта.
Есть надежда, что снижение правительственных облигаций приведет к снижению стоимости заимствований для домашних хозяйств и предприятий, стимулируя новые расходы, инвестиции и найм. Тем не менее, пока мало доказательств за пределами исследований предприятий, что улучшение на финансовых рынках подстегивает возобновление деятельности в Южной Европе.
Уровень безработицы в зоне евро вырос до рекордных 11.8% в ноябре, и есть глубокие разногласия внутри 17 членов валютного блока. Уровень безработицы Испании составляет 26.6%, по сравнению с 5.4% в Германии. Почти 60% испанских юношей без работы, по сравнению с 8% в Германии.
ЕЦБ мало что может сделать, чтобы привести эти показатели к большей сбалансированности. Г-н Драги отметил, что единственный мандат ЕЦБ - поддержание низкого уровня инфляции. Политика на рынке труда, которая защищает пожилых работников заставила молодых людей нести на себе бремя адаптации к слабому экономическиму ростту, сказал он, в то время как отсутствие мобильности помешало рабочим проблемных стран, ищущих работу в других странах зоны евро.
"Денежно-кредитная политика не может сделать многого в этом", - сказал он.
Несмотря на то, что процентные ставки на рекордно низком уровне, ЕЦБ воздерживается от агрессивных мер которые другие центральные банках принимают для защиты своих экономик. Федеральная резервная система покупает ипотечные облигации, чтобы снизить безработицу. Банк Японии покупает большое количество активов, в том числе государственные облигации и недвижимость. Центральный банк Швейцарии приобрел валюты других стран для того, чтобы удерживать уровень швейцарского франка.
В результате такой экспансионистской политики часто слабая валюта обеспечивает повышение экспорта. Г-н Драги дал понять, что в то время как курс евро имеет важное значение для экономического роста и инфляции, ЕЦБ не будет предпринимать никаких шагов, направленных на удешевление евро.
Курс валюты "не является политическим заданием", сказал он.
Евро подскочил выше 1.32 против доллара США в четверг после того, как Европейский центральный банк оставил процентную ставку без изменений и представил более оптимистичный прогноз для экономики еврозоны.
На своем ежемесячном заседании ЕЦБ оставил ключевую ставку без изменений на уровне 0.75%. Хотя это преимущественно ожидалось, евро резко вырос после того, как президент ЕЦБ Марио Драги заявил о том, что решение было принято единогласно в противоположность декабрьскому заседанию, когда понижение ставки обсуждалось.
До заседания центрального банка более трети из 44 экономистов ожидали понижения ставки к концу марта. В Deutsche Bank, крупнейшем мировом банке по объему валютной торговли, отметили, что больше не ожидают понижения ставки в марте, поскольку Драги предоставляет "вотум доверия тому, что происходит на рынках".
Пара евро/доллар завершила торги на 1.3272, самом высоком уровне закрытия нью-йоркской сессии с апреля. Она торговалась с повышением на 1.5% против 1.3065 вечером в среду. Это самый значительный однодневный рост евро против доллара в процентах за 4 месяца.
Драги добавил, что он ожидает постепенного восстановления экономического роста в еврозоне в этом году, однако предупредил, что "устойчивая неопределенность" будет оказывать давление на экономическую активность.
"Это сигнализирует о том, что ЕЦБ доволен динамикой ситуации, и ее перспективы не ухудшились по сравнению с предыдущим заседанием", что позитивно для евро, говорит Чарльз Сент-Арно, валютный стратег-аналитик Nomura в Нью-Йорке.
Понижение ставки понизило бы доходность деноминированных в евро активов, что делает единую европейскую валюту менее привлекательной для инвесторов.
Технический анализ Forex: EUR/USD
ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:
поддержки:
1.2880
1.2959
1.3115
сопротивления
1.3350
1.3428
1.3584
внутридневные: дальнейший рост.
точка разворота находится на уровне 1.3194.
предпочтение: ПОКУПАТЬ выше 1.3170 с целевыми точками 1.3295 и 1.3305.
Альтернативный сценарий: прорыв вниз уровня 1.3170 откроет путь к 1.3130 и 1.3090.
50-й мувинг служит хорошей поддержкой с 22 ноября.

www.freshforex.eu
  • 0
Skype: fresh.keskus
mail: info@freshforex.eu