FreshForex в Эстонии!

Прогноз-сценарий на 15.01.2013

Доллар США снизился против многих других валют на фоне того, что ослабление опасений относительно экономических и политических рисков в развитых странах мира заставило инвесторов избегать активов-убежищ, таких как американская валюта.





Швейцарский франк и японская иена, две других валюты, которые инвесторы предпочитают покупать во времена повышенной неопределенности, также упали в понедельник, отражая спрос на высокодоходные валюты, предлагающие больший потенциальный рост, но также несущие в себе более высокие риски.

Развитие событий в США и Европе в понедельник укрепило позитивные перспективы. Председатель Федеральной резервной системы (ФРС) США Бен Бернанке заявил в своем выступлении, что хотя ситуация на рынке труда и рынке жилья улучшилась, еще предстоит пройти определенный путь, прежде чем он будет удовлетворен состоянием экономики. Это указывает на то, что глава центрального банка предпочитает сохранять мягкую денежно-кредитную политику для оказания поддержки экономическому росту. Кроме того, рейтинговое агентство Standard & Poor's повысило прогноз по рейтингам Люксембурга и Финляндии.

Позитивный тон торгов на рынке продолжился, поскольку Конгресс США избежал так называемого "бюджетного обрыва", а также на фоне того, что ситуация на финансовых рынках в Европе продолжила улучшаться после кризиса суверенного долга. Пока рынки, похоже, не обеспокоены даже предстоящей политической схваткой в Вашингтоне по поводу предельного уровня долга США, а прошедшая в понедельник пресс-конференция президента Барака Обамы, посвященная этому вопросу, почти не оказала влияния на валюты.

"Мы переживаем период относительного спокойствия", в ходе которого трейдеры чувствуют себя спокойно, делая ставки на высокодоходные валюты, говорит Ник Бенненброк, глава подразделения валютной стратегии Wells Fargo в Нью-Йорке. "Риторика, возможно, пока немного отошла на задний план", - считает он.

Индекс доллара The Wall Street Journal, отслеживающий стоимость американской валюты против корзины из других валют, составлял 70.508 против 70.502 вечером в пятницу.

Иена упала к самому низкому уровню с июня 2010 года. Пара доллар/иена выросла в системе EBS до 89.47 против 89.19. Франк также ослаб, в результате чего пара евро/франк поднялась к 1.2340, самому высокому уровню с декабря 2011 года.

С начала года признаки стабилизации ситуации в еврозоне, восстановления экономики Китая и продолжающегося роста в экономике США привели к росту евро, австралийского доллара и валют развивающихся стран.

Президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Марио Драги на прошлой неделе поспособствовал дальнейшему открытию длинных позиций по евро, когда он просигнализировал о том, что руководители ЕЦБ пока не видят необходимости в дальнейшем понижении процентной ставки. Но как подчеркивает опубликованный в понедельник отчет, продемонстрировавший падение промышленного производства в Европе, еврозона еще не оставила все трудности позади.

"Если ситуация в экономике вновь изменится в худшую сторону, Драги придется вернуться к понижению ставки, - говорит Вин Тин из Brown Brother Harriman. – Пока он кажется весьма оптимистичным".

Пара евро/доллар торговалась по 1.3381 против 1.3345, пара евро/иена – по 119.68 против 119.01, а пара британский фунт/доллар – по 1.6077 против 1.6128.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

12:00 мск. Еврозона: Валовой внутренний продукт Германии за год (Предыдущее значение - 3.0 %, прогноз - 0.8 %)

13:30 мск. Великобритания: Индекс розничных цен за декабрь (Предыдущее значение - 0.0 % м/м, прогноз - 0.5 % м/м)

14:00 мск. Еврозона: Баланс внешней торговли за ноябрь (Предыдущее значение - 10.2 млрд., прогноз - 10 млрд.)

14:00 мск. Великобритания: Выступление главы Банка Англии Кинга

17:30 мск. США: Розничные продажи без учета автомобилей за декабрь (Предыдущее значение - 0.0 % м/м, прогноз - 0.2 % м/м)

Несмотря предотвращение "Финансового Обрыва", Бернанке говорит: "Мы не вышли из леса"

Хотя сделка по "финансовому обрыву" имела "некоторый прогресс" в решении проблем задолженности страны", мы еще "не вышли из леса", - заявил в понедельник председатель Федеральной резервной системы Бен Бернанке.

"Мы приближаемся к ряду других финансовых критических водоразделов", - заявил Бернанке в Университете Мичигана Джеральд Р. Форд Школы публичной политики. "У нас есть финансирование правительства, у нас есть так называемый секвестр... и у нас есть пресловутый потолок долга, который вступит в игру".

Вторя замечаниям, высказанным ранее в тот же день президентом Баракам Обамой, Бернанке сказал, что повышения потолка госдолга просто дает правительству возможность платить по своим существующим счетам.

Соединенные Штаты ищут инструменты, чтобы избежать дефолта в период с середины февраля до начала марта, что может привести к долговременному ущербу экономике США и ее кредитоспособности, сообщило Казначейство в понедельник.

В письме к Конгрессу, министр финансов Тимоти Гайтнер призвал законодателей поднять $ 16400 млрд правовые ограничения на долг страны или существует риск "непоправимого" экономического ущерба.

Если лимит заимствований не увеличивать, то Соединенные Штаты могут объявить дефолт по своим долгам, а не делать 80 млн. платежей на правительство США каждый месяц, в том числе Medicaid и Medicare платежей, зарплат военных и правоохранительных органов, сообщило казначейства.

Инвесторы в облигациях Казначейства США - которые непосредственно несут риск дефолта правительства - не встревожились доходностью долгосрочных долгов США вблизи рекордных минимумов.

Доходность 10-летних облигаций снизилась на один базисный пункт, или на 0.01 процентного пункта, до 1.86 процента в 12:21 по времени Нью-Йорка.

Евро/доллар

Европейское производство падает третий месяц подряд

Производство в зоне евро упало третий месяц подряд в ноябре, против ожиданий роста, но данные в понедельник некоторые интерпретировали как надежду, что рецессия блока достигла дна.

Промышленное производство в 17 странах хождения евро упало на 0.3 процента в ноябре по сравнению с предыдущим месяцем, продолжая свое падение с лета, сообщила статистическая служба Евростат.

Производство, две трети из которого приходится на Германию, Францию и Италию, также упало почти на 4 процента на ежегодной основе.

Тем не менее, производство машин, используемых для изготовления других товаров, индикатор будущего бизнеса, выросло на 0.7 процента в ноябре, после двух месяцев потерь.

Если производство этих капитальных товаров продолжит расти, это может поддержать бизнес и мнение ЕЦБ о том, что еврозона выйдет из рецессии в 2013 году, и экономика достигла дна в четвертом квартале прошлого года.

Экономисты ожидали очень скромный рост общего объема производства в ноябре, и мелкие падения на ежегодной основе.

Технический анализ Forex: EUR/USD

ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:

поддержки:

1.3275

1.3305

1.3343

сопротивления

1.3410

1.3440

1.3478

EUR/USD торгуется около много-месячного максимума

Рост начался после того, как Европейский центральный банк оставил свою ключевую процентную ставку на текущем уровне 0.75%, а евро подскочил на три цента за короткий период времени. Данные Еврозоны продолжают выглядеть слабыми, значительно ниже рыночной оценке. В США дефицит торгового баланса увеличился до самого высокого уровня с апреля.

Евро продолжает торговаться на уровнях, где мы его не видели с апреля прошлого года. Хотя этот шаг ЕЦБ был ожидаем, настроения на рынке выросли после объявления, по двум причинам.

1 - решение оставить ставку без изменения было единогласным, и президент ЕЦБ выразил уверенность в экономике Еврозоны. Несмотря на серьезные проблемы, с которыми сталкивается еврозона, в частности, долговой кризис, ЕЦБ решил не менять свою процентную политику в целях укрепления еврозоны.

2 - нет никаких указаний от ЕЦБ, что он может прибегнуть к резкому снижению процентной ставки в ближайшем будущем. Поступая таким образом, ЕЦБ посылает четкий сигнал рынкам, что в ближайшем будущем по крайней мере, обойдется без нетрадиционных денежно-кредитных шагов, чтобы помочь по экономике Еврозоны.

После заседания ЕЦБ в четверг, президент ЕЦБ Драги выразил уверенность, что экономики еврозоны будет восстанавливаться в 2013 году. Несмотря на этот оптимизм, последние данные из Еврозоны не были положительными. Безработица продолжает оставаться головной болью на 11.8%. Производство, ИМС и потребительские данные также смотрелись вяло. Германия, локомотив Европы, продолжает выпускать слабые данные. Для восстановления, эти цифры должны улучшаться. В противном случае, настроение на рынке будет падать, и, вероятно, евро с ним.

EUR/USD продолжает торговаться около много-месячных максимумов, и проверил 1.34 в понедельник. Эта линия продолжает оказывать сопротивление, так как пара отступила от нее. С другой стороны, 1.3350 является линией поддержки. Это слабая линия, если евро начнет терять позиции против доллара.

Текущий диапазон: 1.3350 - 1.3400.

Это может свидетельствовать о коррекции после огромных успехов евро по отношению к доллару. Курс евро отказался подниматься выше 1.34, и нам придется подождать и посмотреть, сможет ли пара поддерживать движение вниз.

Огромный рывок выровнялся на торгах в понедельник, перейдя в диапазонную торговлю, но пара продолжает торговаться около много-месячного уровня. В Еврозоне слабые данные могут помочь ослабить валюту. На часовке рисуется двойная вершина, что предвещает нисходящую коррекцию.

www.freshforex.eu

Сообщение изменено: Freshforex (15 января 2013 - 08:16 )

Прогноз-сценарий на 16.01.2013

Трейдеры фиксировали некоторую прибыль по коротким позициям по японской иене во вторник, поскольку министр экономики Японии предупредил о том, что правительство может не пожелать слишком сильного ослабления национальной валюты.



Между тем, инвесторы продолжили переводить средства в евро за счет швейцарского франк четвертый день подряд после комментариев со стороны президента Европейского центрального банка (ЕЦБ) Марио Драги. Его слова, по крайней мере, на время ослабили опасения относительно экономических и долговых проблем еврозоны.

Динамика пары евро/франк до настоящего момента основывалась преимущественно на интерпретации рынком официальных комментариев, а не на действиях со стороны властей. Это же обуславливало торговлю парой доллар США/иена в последние месяцы.

Во вторник министр экономики Японии Акира Амари заявил о том, что слишком слабая иена неблагоприятна для экономики.

"Комментарии Амари предоставили рынку идею о том, что японское правительство, возможно, немного обеспокоено темпами снижения иены, - говорит Брайан Дэйнджерфилд, валютный стратег-аналитик RBS Securities. – Это дало рынку некоторую передышку и предложило хорошую возможность зафиксировать прибыль по коротким позициям по иене".

Вечером во вторник пара доллар/иена торговалась в системе EBS по 88.80 против 89.49 на закрытии торгов в понедельник. В понедельник доллар подскочил более чем на 16%, достигнув 19-месячного максимума на уровне 89.67 иены, прежде чем ослабнуть.

Рост доллара против иены был преимущественно связан с комментариями нового премьер-министра Японии Синдзо Абэ, настаивающего на дальнейшем смягчении денежно-кредитной и налогово-бюджетной политик с целью ускорить инфляцию и снизить курс национальной валюты для стимулирования экономики. Заявление министра экономики Амари о том, что правительство может не захотеть слишком сильного ослабления иены указывают на некоторые опасения по поводу темпов недавнего снижения.

В последние месяцы трейдеры скопили огромный объем коротких позиций по иене из-за ожиданий того, что Абэ примет программы для достижения своих целей в отношении инфляции и экономики, что повредит иене.

Что касается Европы, то оптимистичный тон заявлений Драги о ситуации в еврозоне, а также его объявление о том, что решение центрального банка оставить ставки без изменений было принято единогласно, заставили инвесторов отказываться от франка, считающегося валютой-убежищем, в пользу более рискованного евро в последние 4 дня. Многие начинают верить, что владение евро в настоящее время сопряжено с меньшими рисками.

Во вторник пара евро/франк торговалась в системе EBS выше 1.24 впервые с декабря 2011 года, достигнув отметки 1.2414. В конце сессии она торговалась по 1.2400 против 1.2340 на закрытии торгов в понедельник.

По словам нью-йоркского трейдера одного европейского банка, инвесторы с "реальными деньгами", такие как институциональные инвесторы и пенсионные фонды, покупали евро против франка, выбирая в качестве целевого уровня отметку 1.25 в краткосрочной перспективе.

Тем не менее, евро снизился против других основных валют на торгах вечером после сообщения о том, что глава Еврогруппы Жан-Клод Юнкер заявил о том, что курс единой европейской валюты слишком высок.

Сразу после появления этих новостей, пара евро/доллар достигла минимума сессии 1.3263. На закрытии сессии она торговалась по 1.3304 против 1.3381 вечером в понедельник.

Пара евро/иена торговалась по 118.13 против 119.68.

Индекс доллара The Wall Street Journal, отслеживающий динамику американской валюты против корзины из других основных валют, составлял 70.624 против 70.510.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

14:00 мск. Еврозона: Гармонизированный индекс потребительских цен (без учета цен на энергоносители, продукты питания) за декабрь (Предыдущее значение - 1.6 % г/г, прогноз - 1.6 % г/г)

17:30 мск. США: Индекс потребительских цен за декабрь (Предыдущее значение - 1.8 % г/г, прогноз - 1.8 % г/г)

18:00 мск. США: Покупки иностранцами долговых обязательств Министерства финансов США за ноябрь (Предыдущее значение - 15.8 млрд. $)

18:15 мск. США: Загруженность производственных мощностей за декабрь (Предыдущее значение - 78.4 % м/м, прогноз - 78.5 % м/м)

19:00 мск. США: Индекс рынка жилья (данные Общегосударственной ассоциации строителей) в январе (Предыдущее значение - 47, прогноз - 48)

19:30 мск. США: Запасы сырой нефти (Предыдущее значение - +1.3 млн. баррелей)

23:00 мск. США: Бежевая книга ФРС США

Forex: EUR/USD останется выше 1.3300.

Кто из европейцев предпочитает доллар? На этот раз это был президент Еврогруппы Жан-Клод Юнкер, который сказал, что курс евро "опасно высокий". Медвежье движение опустило EUR/USD ниже 1.3300, но мимолетная попытка была предотвращена, и EUR/USD торгуется снова на прежних уровнях. Ранее EUR/USD снизился до 4-дневного минимума 1.3263, где 100-часовая SMA выступала в качестве динамической поддержки. В настоящее время пара снизилась на 0.50% за день до 1.3300, если евро упадет ниже зоны 1.3260/65, рядом поддержки - на 1.3247 (минимум 11 января) и 1.3200 (психологический уровень). На верху сопротивления в настоящее время расположены на 1.3310, 1.3365 (максимум 11 января) и 1.3400 (психологический уровень). Другие новости, которые повлияли на евро во время американской сессии - Rajoy снова исключил запрос о помощи.... Испанский президент настаивал на том, что Испания была права не сделав этого в прошлом году. "Я думаю, что в этот момент, когда есть необходимость для роста, те, кто в состоянии осуществить рост (политики) должны это сделать", - отметил Рахой призывая к увеличению стимула от стран кредиторов еврозоны, в том числе Германии. Между тем, кризис долгового потолка кажется набирает обороты, увеличивая рыночное беспокойство. По последним данным BofA Merrill Lynch, инвесторы больше заинтересованы ориентироваться на финансовый кризис в США, чем на суверенную дефляцию ЕС и/или Китайскую жесткую посадку. В самом деле, руководители считают, что понижение рейтинга США более вероятно, чем подъем USD/JPY до 100.00. Комментарии аналитика BK из Kathy Lien в твиттере: "Таким образом, Юнкер говорит, что EUR опасно высокий, Amari говорит остерегайтесь чрезмерной слабости JPY". "Угадайте торговые возможности". Правильно - продажа евро/йены. А, как же доллар? Kit Juckes, Глобальный руководитель комплекса стратегии FX в Societe Generale отмечает, что Америка выигрывает войну валют. При сравнении США и Великобритании, экономика Великобритании упала в 2012 году в связи с зависимостью от экспорта в Европу. "Так сильно, так глупо, и так отрицательно для стерлинга", - утверждает Juckes. «Глядя на Германию против США, он отмечает, что США одержит победу в валютной войне. Далее, добавив, что Япония проигрывает в валютной войне". Аналитики TD Securities "Шон Осборн и Грег Мур считают, что "1.33 теперь должны быть ключевой точкой опоры для евро/доллара. "ТД ожидает" провалы должны быть неглубокими сейчас на походе к 1.35/36 в ближайшие недели". С другой стороны, команда аналитиков UBS считает, что EUR/USD будет торговаться близко к 1.3350/70 и на конец года прогноз 1.34, в то время как EUR/CHF и EUR/JPY - 12-месячный прогноз (1.23 и 121). "Тем не менее, обменный курс может также превысить наши долгосрочные цели в ближайшей перспективе, так как высока необходимость закрывать короткие позиции по EUR", говорит, что команда UBS.

Евро/доллар

Forex: Глобальное перераспределение капитала.

Волатильности находится на подъеме от ультра низкого уровня, говорит стратег Societe Generale FX Себастьен Гали, который считает "это является важным признаком глобального перераспределения капитала. Старые закономерности умирают и FX является первым признаком этого процесса, где мы наблюдаем это по JPY, в швейцарском франке и в конечном итоге в долларе США, так как экономика США постепенно восстанавливается. Когда потоки капитала выходят из группы низкого риска, распределяясь между облигациями и акциями, рыночные движения также становятся более неустойчивыми", - отмечает аналитик. На данный момент, "эти колвеликолепния будут гаситься, так как денежно-кредитная политика остается очень экспансивной во всем мире, но этот процесс начался. FX является предупреждающим знаком, - говорит Себастьен. Societe Generale в настоящее время купил EUR/NZD, предлагая покупать EUR/GBP на спадах, они также покупают EUR/CHF и, как говорит Себастьен, "не был бы удивлен, увидев, что EUR/USD неуклонно растет в направлении 1.35."

В краткосрочной перспективе, Евро может продолжить падение на фоне того, что представители европейских властей начали жаловаться, что единая европейская валюта, возможно, переоценена, говорит старший дилер крупного банка в Токио. Глава Еврогруппы Юнкер заявил во вторник, что курс евро "опасно высок". "Инвесторы будут уделять внимание заявлениям других представителей европейских властей, чтобы увидеть, скажут ли они что-либо подобное, и если это действительно произойдет, по евро, несомненно, будет нанесен еще один удар", - отмечает трейдер.

Технический анализ Forex: EUR/USD

ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:

поддержки:

1.3118

1.3191

1.3248

сопротивления

1.3378

1.3450

1.3508

EUR/USD сумел упасть до 2-дневного минимума 1.3264 после негативных комментариев от Юнкера, который заявил, что евро "опасно высокий". Технически говоря, коррекция 38.2% Фибо последнего бычьего движения на 1.3265. Пара остается под давлением, 1.3180 сильный уровень поддержки. Если медвежий импульс сохраняется в течение нескольких часов, прорыв ниже поддержки упомянутого Fibo, то целевой уровень - 1.3220, в то время как уровни сопротивления - на 1.3320, 1.3360 и 1.3400.

www.freshforex.eu

Евро/доллар

EUR/USD колеблется после недавнего роста

EUR/USD показала большую волатильность на прошлой неделе. После ралли, евро пошел в обратном направлении, и торгуется в пределах 40 п. от середины диапазона 1.33. Были хорошие новости из Испания, что заимствования страны снизились на государственных аукционах. В еврозоне экономические релизы на сегодня не запланированы.

EUR/USD покатался на американских горках на прошлой неделе, демонстрируя резкие движения в обоих направлениях. Мы видели пару тестирующую уровень 1.34, но это сопротивление указало ей путь вниз к 1.3260.

Евро получил поддержку от хороших новостей из Испании, а рынки были довольны результатами аукциона Испанского правительства. Казначейство продало более 4.5 EUR млрд. облигаций, что было в пределах ожиданий. Пятилетние облигации правительства имели среднюю доходность 3.77% - по сравнению с 3.99% на аукционе за неделю до этого. Испанская задолженность со сроком погашения в 2015 году имела среднюю доходность 2.71%, сильное улучшение по сравнению с прошлым месяцем, - 3.36%. Более низкие ставки заимствования и дают испанскому правительству некоторую передышку, и пока оно в состоянии совмещать свои сложные финансовые и экономические проблемы, не прибегая к дополнительной помощи от ЕЦБ.

Евро пробил несколько впечатляющих максимумов, но то же самое нельзя сказать об экономике еврозоны. По прогнозам слабый рост в течение 2013 года, и восстановление отягощено высоким уровнем безработицы, которая колеблется около 12% в Еврозоне. Если еврозона встанет на ноги в конце этого года, то лишь благодаря Германии. Тем не менее, некогда могучая немецкая экономика по-прежнему является источником беспокойства. Последние экономические данные указывают на серьезные проблемы в крупнейшей экономике Еврозоны. Активное сальдо торгового баланса снизилось до самого низкого уровня с мая, а Производственные заказы Германии снизились на 1.2%. Промышленное производство Германии, важный показатель производства, также выглядело вялым. Уже третий месяц подряд, немецкий WPI упал значительно ниже рыночных прогнозов.

Ранее, евро упал после негативных замечаний Жан-Поль Юнкера, затем пошел в обратном направлении после выступления другого высокопоставленного представителя ЕЦБ. Юнкер, глава Еврогруппы, встряхнул рынки после откровенного предупреждения, что «евро опасно высок", и евро быстро направился на юг, упав ниже линии 1.33. В среду член Управляющего совета ЕЦБ Эвальд Новотны, заявил, что ситуация Еврозоны показала улучшение, и ЕЦБ не был обеспокоен последним ростом евро. Эти позитивные настроения дали толчок евро к росту выше 1.33. Участники рынка, должны больше ориентироваться на поведение цены и меньше на разговоры высших должностных лиц ЕЦБ.

www.freshforex.eu

Прогноз-сценарий на 22.01.2013



Евро начал торговаться в диапазоне против доллара США после того, как в немецкой федеральной земле Нижняя Саксония правящая коалиция Германии проиграла на выборах. Американские рынки в понедельник были закрыты в связи с празднованием Дня Мартина Лютера Кинга, что сдерживало динамику на валютном рынке.

Индекс доллара ICE, который отслеживает стоимость американской валюты против корзины из других валют, немного снизился и составил 80.032 против 80.050 в пятницу вечером в Нью-Йорке.

Пара доллар США/японская иена вновь упала ниже отметки 90 и торговалась по 89.71 против 90.09 в пятницу. Пара евро/иена торговалась по 119.56 против 120.01.

Двухдневное заседание Банка Японии началось в понедельник. При этом широко ожидается, что банк введет более высокий целевой уровень инфляции в 2%. Рост иены, наблюдавшийся в понедельник, последовал за недавним сильным падением этой валюты на фоне ожиданий того, что Банк Японии продолжит смягчать денежно-кредитную политику, чтобы стимулировать экономику.

Пара евро/доллар торговалась по 1.3312 против 1.3317 после того, как коалиция правоцентристских партий с небольшим отставанием проиграла на выборах в земле Нижняя Саксония. Это поражение произошло перед всеобщими выборами, ожидаемыми в сентябре.

Адам Майерс, валютный стратег-аналитик Credit Agricole, говорит, что помимо результатов земельных выборов, рост евро также может сдерживать неопределенность в отношении долговых проблем Кипра.

"Проходящие на этой неделе переговоры Кипра с "Тройкой" по вопросу о запрашиваемом займе на сумму 17.5 млрд евро вряд ли приведут к соглашению. В сочетании с макроэкономической неопределенностью в Европе подобные факторы могут замедлить, но не полностью остановить рост евро", - считает он.

В "Тройку" входит Международный валютный фонд и Европейский центральный банк, который формирует и ведет переговоры по условиям кредитования стран еврозоны, испытывающих долговые проблемы.

После роста к самому высокому уровню с февраля 2012 года против доллара евро ослаб на фоне того, что в центре внимания вновь оказалась неопределенность со стороны долгового кризиса Европы.

Индекс доллара The Wall Street Journal, отслеживающий динамику американской валюты против корзины из других валют, вечером в понедельник составлял 70.975 против 71.022 в пятницу.

Напряженная динамика фунта в ходе последних сессий, вероятно, также указывает на ослабление недавних потоков в британскую валюту и то, что инвесторы разворачивают потоки средств в фунт из евро, говорит Камилла Саттон, главный валютный стратег-аналитик Scotiabank в Торонто.

Протоколы январского заседания Банка Англии, которые должны быть опубликованы в среду, могут оказать значительное влияние на фунт, считает она.

По словам Саттон, в ходе нескольких следующих сессий внимание валютных рынков также будет сосредоточено на первом в этом году заявлении Банка Канады в среду, его квартальном отчете о денежно-кредитной политике, также выходящем в среду, и индексах менеджеров по снабжению PMI европейских стран, которые будут представлены позднее на этой неделе.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

07:00 мск. Япония: Ключевая процентная ставка Банка Японии (Предыдущее значение - 0.10 %)

13:30 мск. Великобритания: Чистые заимствования государственного сектора за декабрь(Предыдущее значение - 15.33 млрд. GB, прогноз - 13 млрд. GB)

14:00 мск. Еврозона: Индекс текущих условий ZEW Германии в январе (Предыдущее значение - 5.7, прогноз - 6)

15:00 мск. Великобритания: Индекс заказов Конфедерации британской промышленности в январе (Предыдущее значение - -12, прогноз - -11)

19:00 мск. США: Продажи на вторичном рынке жилья (изменение)за декабрь(Предыдущее значение - 5.9 %, прогноз - 1.2 %)

19:11 мск. Еврозона: Встреча Экофина

22:00 мск. Еврозона: Выступление главы ЕЦБ Драги

Йена восстановилась после снижения с 2,5-летнего минимума по отношению к доллару в преддверии обновления политики Банка Японии во вторник.

Центральный банк Японии, как ожидается, объявит 2% целевой показатель инфляции и о программе расширенной покупки активов, чтобы повысить слабеющую экономику.

Евро/доллар

ЕЦБ выпустит Результаты 1-го окна Погашения LTRO в пятницу

Рынки в пятницу, наконец, получат представление о том, как некоторые банки зоны евро будут отлучать себя от общественной поддержки, когда Европейский Центральный Банк выпустит результаты первых банков, которые должны погасить досрочно трехлетние кредиты, которые они заимствовали у Центрального банка примерно год назад.

*Представитель ЕЦБ Вайдманн: Очень надеюсь, что удастся избежать гонки в плане валютной девальвации

Технический анализ Forex: EUR/USD

ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:

поддержки:

1.3264

1.3282

1.3296

сопротивления

1.3329

1.3346

1.3361

Пара продолжает торговаться в рамках бычьей фигуры продолжения, между 1.3256 и 1.3404. Ожидается, что одиночная поддержка 1.3225 из рыночного профиля МР двухнедельной давности вряд ли будет пробита. Это усиливает более широкую волну роста, в рамках которой пара может совершить прорыв выше 1.3404 позднее на этой неделе. После этого пара нацелится на пик 2012 года 1.3486.

Пара евро/доллар на недельном графике: Восходящий тренд.

Некоторые инвесторы пытаются столкнуть евро ниже отметки 1.33 доллара. Дилеры говорят, что потоки незначительны на фоне ожиданий результатов заседания Банка Японии.

www.freshforex.eu

Прогноз-сценарий на 23.01.2013



Японская иена укрепилась против доллара США и евро во вторник после того, как Банк Японии объявил о новом плане покупки облигаций, что ослабило ожидания в отношении более агрессивных мер смягчения денежно-кредитной политики.

В совместном заявлении с японским правительством Банк Японии отметил, что он будет осуществлять неограниченные по времени покупки активов для борьбы с дефляцией в стране. Японский центральный банк также повысил целевой уровень инфляции до 2% с 1%, что преимущественно ожидалось перед заседанием.

Однако заявление Банка Японии все же спровоцировало рост иены, поскольку оно разочаровало участников рынка, ожидавших немедленных действий с его стороны. Реализация неограниченной по времени программы смягчения банка не начнется до 2014 года, и он также не определил конкретных временных рамок для достижения нового целевого уровня инфляции.

"Учитывая повышенные ожидания перед заседанием Банка Японии, меры, о которых было объявлено, немного не оправдали их, - говорит Роберт Линч, валютный стратег-аналитик HSBC в Нью-Йорке. – Если у вас есть целевой уровень инфляции 2% без конкретных сроков его достижения, это не будет столь эффективным".

Пара доллар/иена упала на 1% до 88.70 против 89.60 вечером в понедельник. Пара евро/иена снизилась на 1.1% до 118.19 против 119.50.

Укрепление иены во вторник является незначительным разворотом ее резкого снижения за последние три месяца. Инвесторы активно ставили на ослабление японской валюты на фоне ожиданий более агрессивных мер смягчения со стороны Банка Японии для стимулирования вялой экономики страны.

Следующим важным событием, способным изменить динамику иены, будет назначение нового главы Банка Японии. Нынешний управляющий центрального банка Масааки Сиракава официально уходит в отставку в апреле. Однако премьер-министр Синдзо Абэ может назвать имена его возможных преемников задолго до этого.

Представленные во вторник данные по рынку жилья США оказались хуже ожиданий, ускорив снижение доллара. Продажи на вторичном рынке жилья США в декабре упали на 1% до 4.94 млн домов в год, тогда как экономисты ожидали их роста на 2% до 5.14 млн домов. Однако за весь 2012 год продажи подскочили к самому высокому уровню за пять лет.

Слабые региональные производственные данные вызвали опасения. Согласно данным ФРС-Ричмонд, активность производителей в зоне его ответственности резко снизилась: соответствующий индикатор перешел на негативную территорию в январе. Производственный индекс ФРС-Ричмонд в январе упал до -12 против 5 в декабре, при этом значения ниже нуля указывают на сокращение активности.

Британский фунт утратил набранные ранее позиции после заявления управляющего Банка Англии Мервина Кинга о том, что для перкапалансирования экономики необходим более слабый фунт. Он добавил, что Банк Англии готов предоставить дополнительное стимулирование в случае необходимости. Пара евро/доллар выросла до 1.3322 против 1.3313.

Индекс доллара The Wall Street Journal, отслеживающий стоимость американской валюты против корзины из других валют, упал до 70.721 против 70.967.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

13:30 мск. Великобритания: Уровень безработицы по стандарту МОТ за ноябрь(Предыдущее значение - 7.8 %, прогноз - 7.8 %)

19:30 мск. США: Запасы сырой нефти (Предыдущее значение - -1 млн. баррелей)

В целом ситуация на рынке в краткосрочной перспективе складывается в пользу доллара США. Глава (уходит с поста) Еврогруппы Юнкер заявил, что курс евро завышен. Это заявление произошло, когда евро попытался неудачно протестировать уровень 1.34. Когда в Ерозоне рецессия, такой курс валюты будет тормозить экономику, которая и без этого не в лучшей форме. Мировой банк понизил прогноз роста мировой экономики с 3% до 2.4%. Представители ЕЦБ ожидают рост экономики евро зоны во второй половине 2013 г. Новостные ленты перешли с финансового кризиса евро зоны (который решается путем снижения заимствований с участием ЕЦБ. Греции, Кипру, Испании дадут денег сколько попросят) на кризис в реальной экономике. Статистика США лучше, чем в евро зоне. Аппетит к риску падает, когда на обоих континентах статистика плохая. В нынешней же ситуации нельзя расчитывать на стабильный рост аппетитов к риску. Абэ заявил, что рост доллара до 100 против йены не должен вызывать беспокойства. Т.е. Япония будет печатать деньги очень большими темпами, чтобы ослаблять йену. Банк Японии установил долгожданную цель инфляции 2% и увеличение программы покупки активов (13 тр. йен, больше 100 млрд. долларов в месяц, больше чем покупает Федрезерв, правда с 2014 г., так как на этот год уже программа утверждена. В марте-апреле сменится глава Банка Японии, потому до этого времени пока они только продекларировали уступку правительству. Именно потому йена не упала после выхода этой новости, и кроме этого, валюта сходила на ожиданиях. Сегодня будет голосования по повышению порога госдолга в США (промежуточное решение). Конгресс должен будет принять программу до апреля. Потому негатива для доллара быть не должно. После поднятия порога госдолка Казначейство США может агрессивно финансироваться, что играет на руку доллару. Монти в Италии до сих пор не ушел в отставку. ВВП Германии показал рост 0.7% при ожиданиях 0.8% и в этом году ожидают 0.5% роста. Т.е. темпы роста "локомотива" евро зоны снижаются. Польша просится в евро зону. Основная причина роста доллара США - Казначейство США начнет активно занимать, наращивать по 200 млрд. (февраль-март), таким образом поддерживать экономику (через расходы вызывать активность). Прогнозная статистика не ожидает значительного роста по евро зоне и в США 4-й квартал ждут 1%, не смотря на хорошую статистику. 1 февраля пейлролы ожидают на том же уровне. По Великобритании оценка по 4-му кварталу ВВП выйдет 25 января, ожидают снова спад (6 из 9 кварталов спад). Эффект Олимпиады - временный. Новостные ленты обычно начинают говорить только после выхода статистики (о том, что все плохо). По евро зоне в целом ожидают спад. В США - восстановление рынка жилья. Динамика хорошая. Пока нет поводов для значительного укрепления евро. Премьер-министр Японии Синдзо Абэ во вторник выступил в поддержку агрессивного смягчения денежно-кредитной политики Банком Японии. По его словам, подобная политика повысит инфляционные ожидания, столкнет курс иены вниз, а также поможет японским экспортерам.

Комментарии премьер-министра прозвучали после публикации ранее в понедельник совместного заявления правительства страны и Банка Японии. Руководство страны призывало центральный банк как можно быстрее достичь уровня годовой инфляции в 2%.

"Значительное смягчение денежно-кредитной политики Банком Японии повысит инфляционные ожидания. Это в свою очередь повлияет на котировки акций и валютные курсы, а также ослабит иену", - сказал Абэ, выступая в эфире вечерних новостей. "Это улучшит конкурентоспособность различных отраслей производства и увеличит их прибыль, а также стимулирует инвестиционную активность", - добавил он.

По словам Абэ, рост иены в последние годы был "чрезмерным" и нуждается в коррекции. "Обязанностью правительства является" корректировка чрезмерной силы иены и создание условий, позволяющих экспортерам получать достойную прибыль, сказал он.

Евро/доллар

Коррупция - последняя угроза Испании Еврозоне.

Нынешняя стабильность рынка облигаций сейчас омрачена - коррупционным скандалом в Испании правящей партии, что может дестабилизировать правительство и инициировать очередную волну кризиса в еврозоне.

Испания управляется центр-правыми Popular (PP). Партия одержала убедительную победу в ноябре 2011 года и вернулась к власти после более чем 7 лет в оппозиции. Якобы, коррупция была широко распространена в партийных рядах уже около 20 лет, независимо от политической ситуации.

Взятки (колеблются от 5 000 евро до 15 000 евро), были привычным делом, даже среди высших чинов, и утверждалось, что даже топ-политики, возможно, были в курсе этих операций и, возможно, даже их утверждали. Луис Bárcenas полагает, что EUR 22 млн. запасены в швейцарском Банке.

Однако, хевенитские деньги - это только верхушка айсберга, в соответствии с различными статьями в испанской прессе. Освещение коррупции не ограничивается документами, которые публикуют левые. Сообщалось также, и представителями правого толка El Mundo.

Испанцы не слишком заинтересованы в левых (Испанская Социалистическая Рабочая Партия (ИСРП), бывшая правящая партия), которые уже погрязли в беде. Испания страдает от непостижимой безработицы 26.6%, где молодежная безработица уже достигла 56%. Кроме того, банковская система борется с долгами, деньги вкладываются в нее, как в черную дыру. По некоторым оценкам, стоимость жилья упала на 25%.

Испанские регионы также борются с их финансами, и некоторые регионы думают как оставить испанское господство. Богатый Северо-Восточный регион Каталония, медленно движется к референдуму о независимости, который пройдет в 2014 году, с или без согласия правительства. По сути, Испания страдает от продолжающейся рецессии, и нет света в конце туннеля.

Так как же испанцам удалось пройти так далеко?

Во-первых, несмотря на финансовые проблемы, Испания остается социальным государством, помогает безработным. Кроме того, существует сильная сеть семейных связей, где члены семьи помогают друг другу, хотя недавнее снижение пенсий может ограничить степень помощи.

Эта вспышка коррупции может быть соломинкой, что сломает спину верблюда, из-за возобновления массовых акций протеста, которые имели место в Испании в мае 2011 года.

Пока Испания не попросила помощи. ЕЦБ предложил условные покупки облигаций, если Испания попросит и получит дотации. Это, так называемая, Прямая Денежная Сделка (ОМТ), программа до сих пор работает в качестве “базуки”; ее принятие восстановило доверие и снизило финансирование затрат.

Однако, политическая нестабильность может поколцеловать доверие инвесторов и привлечь финансирование расходов еще раз. Остается неясным, будут ли случаи коррупции, среди высших чинов правительства Испании раскрыты.

Президент ЕЦБ Марио Драги во вторник выступил с речью, в которой коснулся двух проблем, вызывающих наибольшие опасения Германии относительно денежно-кредитной политики центрального банка. Он заявил о том, что нет причин беспокоиться по поводу инфляции, и политика банка сократила риски для налогоплательщиков Германии.

"ЕЦБ остается твердо приверженным своему основному мандату по обеспечению ценовой стабильности. Все наши действия направлены на достижение этой цели", - отметил он, выступая на мероприятии в местной торговой палате.

"Если мы взглянем на текущий и ожидаемый уровни инфляции, то просто не найдем доказательств, которые обосновали бы опасения по поводу любых отклонений от ценовой стабильности", - сказал он. ЕЦБ стремится сохранить инфляцию в еврозоне на уровне немного ниже 2% в среднесрочной перспективе.

Кредитование банков в неограниченном объеме на срок до двух лет, а также понижение ЕЦБ процентных ставок до рекордных минимумов спровоцировали беспокойство относительно инфляции в Германии, население которой известно своей чувствительностью к колвеликолепнию цен.

Население Германии и глава центрального банка страны Йенс Вайдман заняли критическую позицию, выступая против обязательства ЕЦБ покупать облигации проблемных стран еврозоны, если они согласились на программу реформ. Они утверждают, что подобная стратегия недемократично перераспределяет риски с южных стран еврозоны на северные государства.

Однако Драги заявил, что фактически это обязательство ЕЦБ уменьшает риски для немецких налогоплательщиков. Подобные меры снижают объем претензий Германии в платежной системе Target2 внутри еврозоны, который является примерным индикатором дисбалансов в финансовой системе, и "сокращают возможные риски для немецких налогоплательщиков", отметил Драги.

Его заявление поддерживают данные. Объем требований Бундесбанка в системе Target2 к Евросистеме упал на 95 млрд евро с достижения им пика в августе, до того, как ЕЦБ объявил о плане покупки облигаций

Индикатор настроений в экономике Германии ZEW подскочил в январе на 24.6 пункта до 31.5. Наблюдаются позитивные тенденции, и благоприятные результаты аукциона по размещению облигаций Испании, что может поддержать хороший спрос на пару евро/доллар в течение некоторого времени.

Технический анализ Forex: EUR/USD

ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:

поддержки:

1.3163

1.3215

1.3268

сопротивления

1.3372

1.3424

1.3477

EUR/USD торгуется недалеко от уровней открытия понедельника и вторника.

Во вторник пара сходила до минимума 1.3266 затем вернулась к области 1.3360 в результате сильнее, чем ожидалось, немецкого обзора ZEW. Тем не менее, пара еще раз наткнулась на область сопротивлений на 1.3360/70 и повернула на юг. Но и внутридневной минимум пробивать передумала и поднялась выше зоны 1.3300, перейдя в плоскую торговлю в настоящее время. Несмотря на широкие внутридневные колвеликолепния и шуму, пара сохраняет нейтральную позицию на 4-х часовом графике: для направленного движения не хватает импульса, и цена остается в недельном 150 пунктовом диапазоне. Только уверенный прорыв выше 1.3400/10 будет сигнализировать о продолжении движения вверх, что может подбросить пару к 1.3485, максимумам 2012 года. С другой стороны, область поддержки 1.3250/60 удерживает пару от снижения, и только ниже этой области медведи могут взять ситуацию под контроль. Будьте терпеливы до прояснении ситуации.

Пара продолжает пользоваться хорошим спросом на фоне оптимистичных данных Германии. Однако она, вероятно, будет по-прежнему торговаться в диапазоне из-за отсутствия публикаций каких-либо важных экономических данных.

Поддержка для пары расположена на 1.3270, а сопротивление в краткосрочной перспективе – на 1.3370. Которые вчера отлично справились со своей задачей.


Приглашаем на обучающие курсы и бесплатные ознакомительные семинары. Вся информация на сайте.

www.freshforex.eu

Прогноз-сценарий на 24.01.2013
Оптимистичный тон преобладал на валютных рынках в среду, что способствовало росту евро и даже слабеющему британскому фунту после того, как были опубликованы обнадеживающие данные по занятости в Великобритании. Этому также способствовало транслировавшееся по телевидению обещание британского премьер-министра о том, что страна в ближайшее время не будет голосовать по вопросу о своем членстве в Евросоюзе.
Сначала фунт демонстрировал слабость на европейских торгах, достигнув самого низкого уровня против доллара США с 31 августа, когда управляющий Банка Англии Мервин Кинг намекнул, что вероятно дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики. Затем фунт стабилизировался, когда премьер-министр Дэвид Кэмерон представил свой план провести референдум по вопросу о членстве Великобритании в ЕС через два с половиной года после следующих всеобщих выборов.
Это решение было ожидаемо, но оно может оказывать давление на фунт в ближайшие годы.
«Что касается перспектив, то это не будет помогать фунту, так как это создает неопределенность в отношении будущих инвестиционных решений до тех пор, пока проблема не разрешится», — говорит Дара Маэр, валютный стратег-аналитик HSBC.
Данные показывают, что безработица в Великобритании за период сентябрь-ноябрь упала, тогда как число занятых выросло до рекордного максимума, что помогло росту фунта до максимума 1.5879 доллара.
Евро вернулся на уровни выше 1.33, когда снизилась доходность по гособлигациям Испании и других стран еврозоны, испытывающих бюджетные трудности. Это дало инвесторам дальнейшие свидетельства о том, что худший период для валютного блока, очевидно, позади.
Австралийский доллар восстановился против доллара США после падения на азиатской сессии, когда стало известно, что потребительские цены в 4-м квартале росли медленнее прогноза, что повышает вероятность очередного снижения процентных ставок.
Канадский доллар упал к самому низкому уровню за более чем два месяца в среду после того, как Банк Канады неожиданно указал на то, что он может воздержаться от повышения процентных ставок в этом году.
Канадский центральный банк и Международный валютный фонд понизили свои прогнозы экономического роста в Канаде на 2013 год. Кроме того, Банк Канады решил оставить ключевую процентную ставку без изменений на уровне 1%, указав на более "сдержанные" перспективы инфляции. Это представляет собой некоторый разворот позиции центрального банка по сравнению с прошлым заседанием, когда он указал на то, что склоняется к повышению ставок.
Падание канадской валюты подтолкнуло пару доллар США/канадский доллар в системе EBS к 0.9992 против 0.9918 вечером во вторник.
Японская иена удерживала позиции, завоеванные против доллара США, так как короткие позиции по японской валюте, которые накапливались в течение последних недель, сворачивались участниками рынка, разочарованными тем, что Банк Японии на своем ежемесячном заседании во вторник не прибег к более активным мерам смягчения денежно-кредитной политики.
Пара фунт/доллар торговалась по 1.5843 против 1.5826.
Другие валюты преимущественно торговались в своих недавних диапазонах. Представленные в США данные продемонстрировали рост цен на жилье в ноябре 10-й месяц подряд: они выросли на 0.6% по сравнению с предыдущим месяцем. Палата представителей Конгресса США проголосовала за отмену предельного уровня долга на три месяца, сократив риск того, что США столкнутся с дефолтом по государственному долгу, по крайней мере, в предстоящие месяцы.
Пара доллар/японская иена торговалась по 88.61 против 88.70, а пара доллар/швейцарский франк – по 0.9293 против 0.9294.
Индекс доллара The Wall Street Journal, отслеживающий динамику американской валюты против корзины из других валют, составлял примерно 70.756 против 70.725.
Единая европейская валюта торговалась почти без изменений в день, насыщенный противоречивыми новостями из еврозоны. МВФ отказался от прогноза роста экономики еврозоны на 0.2% в этом году, пересмотрев его в сторону понижения. Теперь там ожидают падения ВВП валютного блока на 0.2%, что будет вторым подряд годом негативного экономического роста.
Однако, несмотря на разочаровывающую оценку реальной экономики Европы, финансовые рынки в регионе продолжили показывать улучшение. При этом в среду Португалия разместила облигации впервые с тех пор, как в апреле 2011 года она была вынуждена обратиться за финансовой помощью. Рейтинговое агентство Fitch также пересмотрело прогноз по кредитному рейтингу Бельгии до "стабильного" с "негативного".
Пара евро/доллар торговалась по 1.3319 против 1.3322, а пара евро/иена – по 118.05 против 118.19.
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
12:30 мск. Еврозона: Предварительный индекс менеджеров по снабжению для производственного сектора Германии в январе(Предыдущее значение - 46, прогноз - 47.1)
13:00 мск. Еврозона: Сальдо текущего счета платежного баланса (без коррекции на сезон) за ноябрь(Предыдущее значение - 7.2 млрд. EU)
13:30 мск. Великобритания: Одобренные заявки на ипотеку по данным BBA в январе(Предыдущее значение - 33.6 К, прогноз - 34.1 К)
15:00 мск. Великобритания: Индекс розничных продаж Конфедерации британской промышленности в январе(Предыдущее значение - 19, прогноз - 12)
17:30 мск. США: Число первичных заявок на пособие по безработице(Предыдущее значение - 335 тыс., прогноз - 355 тыс.)
18:00 мск. США: Предварительный индекс менеджеров по снабжению для производственного сектора в январе(Предыдущее значение - 54.2, прогноз - 53.2)
19:32 мск. Швейцария: Всемирный экономический форум

Всех желающих приглашаем посетить профессиональные курсы по торговле на валютном рынке, а также бесплатные ознакомительные семинары. Вся информация на сайте и по тел.


www.freshforex.eu

Прогноз-сценарий на 25.01.2013
Доллар США резко вырос против японской иены в четверг, получив поддержку со стороны сильного отчета по числу заявок на пособие по безработице в США и слабых данных по внешней торговле Японии.
Япония зафиксировала рекордный дефицит внешней торговли в 2012 году в размере 6.927 трлн иен (76.79 млрд долларов) на фоне сильной иены и ослабшего экспорта. Дефицит внешней торговли Японии почти утроился в прошлом году, усилив ожидания в отношении того, что новое правительство будет использовать агрессивные меры стимулирования дл оказания поддержки экономике страны.
Между тем, данные США указали на улучшение ситуации на американском рынке труда, ускорив рост доллара против иены. Число первичных заявок на пособие по безработице на прошлой неделе упало на 5000 до 330 000, самого низкого уровня за пять лет.
Хотя по-прежнему неясно, демонстрирует ли рынок труда США устойчивое улучшение, аналитики отмечают, что пока ситуация в экономике США выглядит лучше, чем в Японии, что повышает привлекательность доллара против иены.
"Рынок по-прежнему придерживается мнения о том, что иена продолжит ослабевать", - говорит Майкл Вулфолк, валютный стратег-аналитик Bank of New York Mellon.
Пара доллар/иена завершила сессию в Нью-Йорке повышением на 2% на уровне 90.32 против 88.61 вечером в среду. Это самый сильный однодневный рост доллара против японской валюты с октября 2011 года. Пара евро/иена совершила прорыв выше 120. На закрытии торгов в четверг она торговалась по 120.84 против 118.05, с повышением на 2.4%.
Падение иены в четверг также было обусловлено заявлением заместителя министра экономики Японии Ясутоси Нисимура в интервью Bloomberg о том, что ослабление японской валюты к уровню 100 для пары доллар/иена не будет проблемой для экономики Японии. Это сигнализирует о том, что стоимость иены может продолжить снижаться.
Продолжающееся три месяца падение иены возобновилось с ее ослаблением в четверг. Японская валюта временно укрепилась на этой неделе после того, как Банк Японии во вторник утвердил менее агрессивные меры смягчения политики, чем ожидал рынок. Он объявил о том, что не начнет неограниченные по времени покупки облигаций до следующего года.
Между тем, пара евро/доллар подскочила выше 1.33 после того, как данные свидетельствовали о росте активности в частном секторе Германии к самому высокому уровню за год. Это нивелировало слабый отчет по активности в деловой среде Франции. В целом индекс менеджеров по снабжению PMI еврозоны указал на сокращение деловой активности в январе, однако он все же вырос в январе к 10-месячному максимуму.
Пара евро/доллар торговалась по 1.3377 против 1.3319 вечером в среду.
"Поскольку Германия является столь значительной частью еврозоны, инвесторы надеются на то, что восстановление ее экономики может потянуть за собой некоторые другие страны региона", - комментирует Чарльз Сент-Арно, валютный стратег-аналитик Nomura.
Британский фунт продолжил снижение, упав к самому низкому уровню с 28 августа. Пара фунт/доллар завершила сессию на уровне 1.5789 против 1.5845 вечером в среду.
Индекс доллара The Wall Street Journal, отслеживающий динамику американской валюты против корзины из других валют, вырос к 71.041 против 70.757.
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
13:00 мск. Еврозона: Индекс текущих условий Ifo Германии в январе(Предыдущее значение - 107.1, прогноз - 107.2)
13:30 мск. Великобритания: Валовой внутренний продукт (первая оценка) за 4 кв. (Предыдущее значение - 0.0 % г/г, прогноз - 0.2 % г/г)
19:00 США: Продажи на первичном рынке жилья в декабре (Предыдущее значение - 0.377 млн., прогноз - 0.385 млн.)
19:33 мск. Швейцария: Всемирный экономический форум
В январе предварительный производственный PMI США вырос до 56.1 против прогноза 53.0 и 54.0 в декабре.
Данные по занятости в США указали на улучшение ситуации на рынке труда, и это один из показателей, на которые Федеральная резервная система будет ориентироваться, принимая решение о прекращении своей политики "дешевых" денег. Однако экономика США еще далеко не выпуталась из затруднительного положения, говорит Кевин Хебнер из JP Morgan. Повышение налогов, произошедшее в январе, вероятно, замедлит потребление и ослабит рост ВВП страны. Между тем, отчет по занятости указал на то, что США предстоит пройти "долгий и трудный путь", прежде чем будет достигнут целевой уровень безработицы 6.5%, установленный ФРС. В таких условиях "доллару будет трудно продемонстрировать другую динамику, кроме как снижение против большинства валют, за исключением японской иены", - отмечает Хебнер.

Всех желающих приглашаем в феврале посетить авторские курсы на тему "Психология трейдера. Учимся контролировать эмоции", а также бесплатные ознакомительные семинары. Вся информация на сайте и по тел.


www.freshforex.eu

Приглашаем всех желающих в Феврале посетить профессиональные курсы по торговле на валютном рынке. Участники познакомятся с основами рынкаФорекс, получат базовые знания по фундаментальному, графическому, техническому анализам, а также основам управления капиталом.
Для тех кто уже знаком с валютными рынками и работой на валютной бирже предлагаем авторские лекции от компании Freshforex по темам:

• «Психология трейдера» Учимся контролировать эмоции
  
• Техника построения торговой системы на основе правил «Ишимоку»

Узнать о ближайших занятиях вы можете на странице «Расписание курсов» на нашем сайте www.freshforex.eu

Сообщение изменено: Freshforex (26 января 2013 - 09:22 )

Прогноз-сценарий на 28.01.2013
Aussie торгуется около 8-месесячного минимума относительно евро.
Австралийский доллар торгуется около восьми-месячного минимума против евро в понедельник, так как единая валюта укрепилась на оптимизме, что зоне евро выздоравливает от долгового кризиса.
Курс евро составляет около $ 1.2925, достигая $ 1.2940, самого высокого уровня с мая прошлого года. Против NZ доллар, единая валюта поднялась до $ 1.6120, лучший результат за месяц. Торгуется около $ 1.6110 NZ.
Евро вырос по всем направлениям, достигнув 11-месячного максимума - $ 1.3479 в конце прошлой недели после того, как Европейский центральный банк заявил, что банки региона заплатят больше, чем ожидалось в виде займов на этой неделе, что свидетельствует о некоторой стабилизации финансовой системы региона.
Прорыв единой валюты за пределы $ 1.3400 вызвал дополнительные преимущества по отношению к другим валютам, в том числе иены и австралийского доллара.
Aussie устойчив против доллара США, торгуется около $ 1.0412, оттолкнувшись от трехнедельного минимума $ 1.0403, достигнутого на прошлой неделе, на фоне слабых цен на сырьевые товары и экономических рисков.
Aussie также столкнулся с давлением после того, как он прорвался ниже технической поддержки - $ 1.0467, его 55-MA. Если поддержка около $ 1.0418, его 100-MA, будет пробита вниз, это откроет валюте путь к $ 1.0300.
Ликвидности рынка низкая, так как австралийские рынки закрыты на национальный праздник в понедельник.
Aussie также отягощен спекуляцией, что Резервный банк Австралии может снизить ставки снова, рыночное ценообразование подразумевает примерно 36 проц вероятность снижения ставки в следующем месяце.
Aussie/киви, которая торгуется около NZ $ 1.2458, недалеко от около четырех-месячного минимума NZ $ 1.2422 поразила слабостью на прошлой неделе.
Kiwi поддерживается за счет улучшения данных, включая доверие производства и потребления, сохраняя валюту в диапазоне 15-месячного максимума - $ 0.8477.
Некоторые считают, что есть риск киви попасть в распродажу в конце этой недели, если Резервный банк Новой Зеландии выступит против силы валюты, когда он проведет заседание в четверг, хотя техническая поддержка на уровне $ 0,8300 остается сильной. Аналитики ожидают, что Банк сохранит свою ключевую ставку на рекордно низком уровне 2.5 проц.
Сохраняется давление на йену, которая ослабляется в противовес сильного евро.
Aussie, киви также торгуются на самых высоких уровнях против японской валюты с 2008 года, примерно - 95.05 иены и 76.35 иены, соответственно. Йена также пострадала от предположения, что мощный японский финансовый стимул и дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики продолжат толкать ее вниз.
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
13:00 мск. Еврозона: Денежная масса М3 (скользящая средняя за 3 месяца) (Предыдущее значение - 3.4 %)
17:30 мск. США: Заказы на товары длительного пользования в декабре (Предыдущее значение - 0.8 %, прогноз - 1.7 %)
19:00 мск. США: Незавершенные сделки по продаже жилья (данные Общегосударственной ассоциации риэлтеров) в декабре (Предыдущее значение - 106.4)
FOREX: ВСЕ ВНИМАНИЕ НА ФРС И USD на этой неделе:
- решения по денежно-кредитной политики ФРС,
- оценка ВВП США за 4 кв. и
- Non-Farm Payrolls на горизонте. Все внимание на доллар США, так как валюта занимает центральное место в начавшейся напряженной недели, которая может стать решающей для дальнейшей судьбы Доллара.
Кроме экономических событий, заслуживающих внимания, на этой неделе рынки будут двигать не только консенсус-прогнозы предстоящих экономических данных, но и бычий прорыв Валютной пары EUR/USD, консолидация USD/JPY выше уровня 90 иен, слабость GBP/USD после доклада об очередном спаде в экономике Великобритании, японский индекс потребительских цен, ВВП Великобритании, немецкий индекс Ifo, а в США продажи новых домов, новые прогнозы Morgan Stanley, Wells Fargo и UBS.
Евро/доллар
FOREX-евро ускорил рост, так как кризисные страхи исчезают, а йена падает.
Евро торгуется вблизи 11-месячного максимума по отношению к доллару в понедельник на фоне признаков восстановления экономического доверия в Европе, в то время как иена снизилась до 2,5-летнего минимума по отношению к доллару на ожиданиях усиления смягчения денежно-кредитной политики в Японии.
Данные в пятницу показали, что европейские банки погашают больше, чем ожидалось чрезвычайных кредитов, которые они заимствовали от Европейского центрального банка (ЕЦБ) во время долгового кризиса, в знак их растущей уверенности в себе.
Немецкий бизнес климат также улучшился третий месяц подряд и в январе достиг самого высокого уровня более чем за полгода, доказывая, что крупнейшая экономика Европы снова набирает обороты.
Курс евро торгуется на $ 1.3459, не намного ниже 11-месячного максимума $ 1.3480, достигнутого в пятницу.
Единая валюта, похоже, столкнется с целым рядом основных уровней сопротивления в районе $ 1.35, в том числе максимуме 2012 года на уровня $ 1.34869,
50 процентов отката от максимума в мае 2011 года до минимума в июле 2012 года на уровне $ 1.3492, а также психологически важном уровне $ 1.3500 фигуры.
Курсу евро также помогло понимание того, что денежно-кредитная политика ЕЦБ является менее свободной, чем у Федеральной резервной системы США.
"Хотя ФРС по-прежнему принимает адаптивную кредитную политику, ЕЦБ - нет. Тот факт, что банки возвращают кредиты ЕЦБ также означает меньший баланс в ЕЦБ", - сказал трейдер одного из японских банков.
"Эта разница в денежно-кредитной политике, вероятно, поможет евро в самое ближайшее время", - сказал он.
Единая валюта также достигла 21-месячного максимума против иены - 122.90, и максимум 2011 на 123.33 рассматриваться в качестве следующей возможной цели.
С другой стороны, иена практически не имела отката от двух-месячного нисходящего тренда, достигнув 2,5-летнего минимума против доллара на ожиданиях дальнейшего смягчения денежно-кредитной политике.
В выходные дни, министр экономики Японии отверг критику, что чрезвычайные фискальные и монетарные стимулы его программы были направлены на ослабление иены.
Доллар поднялся до 91.26 иены, самого высокого уровня с июня 2010 года.
Снижение курса иены также отражает рост доходности американских облигаций, с которыми валюта имеет тесную обратную корреляцию.
10-летняя доходность облигаций США подскочила в пятницу, помогал оптимизм по поводу мировой экономики. Уолл-стрит акции также получили поддержку во главе с индексом S & P 500, достигшего пяти-летнего максимума.
Ключевые моменты для EUR/USD
Бычьи
Хорошие немецкие данные, лучше, чем ожидалось скорость погашения LTRO от банков, текущие ведущие мировые фондовые индексы все на подъеме, EUR/USD в долгосрочной перспективе получил импульс, так как пара пробила свою 200 недельную EMA, которая почти 12 месяцев выступала сопротивлением.
Медвежьи
Практически все экономические данные EZ, которые не приходят из Германии менее радужные.
Заключение
Продолжают по существу доминировать бычьи факторы. Медвежьи не имели значения до сих пор.
Самым значительным достижением со стороны ЕС является способность ЕЦБ восстановить спокойствие ничем, кроме словесного вмешательства. ЕЦБ пока не совершает в ОМТ "неограниченные покупки", потому что условия не выполнены для тех, кто наиболее нуждается в программе, в частности Испания. Тем не менее, рынки считают, что при необходимости ЕЦБ и Испания смогут достичь соглашения по этим условиям, прежде чем возникнет риск неплатежеспособности. Опять же, учитывая греческий прецедент (что ЕС не будет заставлять стран-должников выполнять свои обязательства из-за страха заражения), Испания может быстро согласиться с условиями на предположении, что она угрожает еще больше распространить заразу риска, и поэтому она тоже может продолжать получать помощь без соблюдения объявленных условий.

www.freshforex.eu

Евро/доллар
EUR/USD - устойчив, рынки ждут Ключевые Релизы США
Евро торгуется устойчиво, с начина новой торговой недели, в середине диапазона 1.3400/70. Курс набрал около 150 пунктов с четверга. Денежная масса M3 Еврозоны вызвала разочарование, снизившись до трехмесячного минимума.
EUR/USD продолжает торговаться на высоких уровнях после позитивных данных из Германии и США в конце прошлой недели. Немецкий ИМС был превосходным, так как оба услуги и производство превзошли рыночный прогноз. Manufacturing PMI вырос до 48.8, превысив оценку - 47.7. Это был лучший показатель ключевого индекса производства с февраля. Services PMI выглядел даже лучше, поднявшись до 55.3. Он превысил прогноз - 52.0, самый высокий уровень с мая 2011 года. В США, заявки на пособия по Безработице упали до 330 тыс., оценка - 359 тысяч. Счета текущих операций еврозоны, показали избыток EUR 14800 млн, что значительно выше оценки. Курс евро подскочил после того как вышел ИМС еврозоны, но при внимательном чтении данные показывают, что новости не все положительные. Немецкий Manufacturing PMI остается ниже уровня 50, в немецком секторе обрабатывающей промышленности. Французские данные были слабыми, как услуги, так и производство ИМС в низком диапазоне - 40. Оба ИМС были значительно ниже рыночных ожиданий. ИМС Еврозоны был где-то в середине, выше оценок. Тем не менее, оба индекса опустились ниже линии 50, указывая на продолжающийся спад в еврозоне сферы услуг и обрабатывающей промышленности.
Долговой кризис еврозоны продолжается, влияя как крупных, так и на малых членов блока. Кипр получил снижение кредитного рейтинга в конце прошлой недели, Fitch Ratings сократило кредитный рейтинг страны-острова на две ступени до B. Fitch отметило, что рекапитализация расходов для сектора кипрской банковской системы может быть на 10 млрд. евро, больше, чем предполагалось ранее. Кипр официально просил спасения в июне прошлого года, и согласовал условия с ЕЦБ и МВФ. После Fitch следующим сократило Moody.s, понизив прогноз страны на три уровня Caa3. Понижение рейтингов подчеркивает слабость и уязвимость кипрской экономики, и увеличит давление со всех сторон, чтобы достичь соглашения об условиях пакета спасательных мер.
В США, неопределенность в отношении степени восстановления продолжается, так как экономические данные продолжают выходить разнонаправленно. Ситуация с занятостью, кажется, улучшается, в частности показатель претензий по безработицы за последние две недели. Розничные продажи также выглядели положительными. С другой стороны, мы по-прежнему видим вялое производство и потребительские настроения. Кроме того, самые последние данные рынка жилья упали ниже оценки. Экономические индикаторы США подают противоречивые сигналы о степени восстановления, и неопределенность, вероятно, будет отражена на валютном рынке. Федеральная резервная система США не попадала в заголовки газет в последнее время, но она увеличила свои покупки ценных бумаг в январе
с $ 40 млрд до $ 85 миллиардов. Это подтолкнуло баланс ФРС до рекордных $ 3 трлн. Несмотря на эти меры, восстановление экономики США остается медленным, а уровень безработицы по-прежнему высок - 7.8%. Рынки будут уделять пристальное внимание ФРС, когда она ответит за ключевые политические решения на этой неделе.
Открытые позиции
EUR/USD соотношение. Настроения Трейдеров продолжают быть сильно смещены в пользу коротких позиций. Это может означать, что мы увидим коррекцию пары с некоторых недавних достижений. Если EUR/USD возобновит волатильность прошлой неделе, мы можем ожидать большей активности.
Курс евро добился впечатляющих успехов за последние несколько дней против доллара США. Будет ли тенденция продолжаться? Последние данные по США продолжают оставаться смешанными, и рынки будут пытаться почувствовать, где пара может дать слабину позднее.
Инвесторы, ставящие на рост евро, возможно, хотят насладиться бумом, пока он длится. В UBS, третьем по величине банке мира, занимающимся валютной торговлей, признают, что евро торговался даже выше месячного целевого уровня банка 1.33 за доллар США. Поэтому теперь там ожидают, что пара евро/доллар подскочит к 1.37 в следующие несколько недель. Однако в UBS утверждают, что в более долгосрочной перспективе выиграет доллар. В банке сохраняют 3-месячный целевой уровень для пары на 1.30, а целевой уровень на конец года установлен на 1.20. Если такой прогноз верен, то американская валюта может вырасти на 11%. Двигателем роста доллара будет экономический рост в США, который позволить ФРС сократить количественное смягчение, считают в UBS.
Технический анализ Forex: EUR/USD
ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:
поддержки:
1.3374
1.3399
1.3426
сопротивления
1.3479
1.3504
1.3532
внутридневные: Tенденция остается бычьей.
точка разворота находится на уровне 1.3451.
предпочтение: ПОКУПАТЬ выше 1.3395 с целевыми точками 1.3480 и 1.3530.
Альтернативный сценарий: прорыв вниз уровня 1.3395 откроет путь к 1.3345 и 1.3325.
Даже не исключая возможность продолжения консолидации, следует отметить что она будет незначительной.
EUR/USD устойчив, так как пара торгуется выше 1.34 и получает поддержку на этом уровне. Закрепившись выше 1.3350, на верху, пара вновь может столкнуться с сопротивлением 1.3480. Оно может быть проверено на прочность, если евро продолжит рост. 1.3568 является сильной линией сопротивления.
Текущий диапазон: 1.3400 - 1.3480.


Приглашаем всех желающих в Феврале посетить профессиональные курсы по торговле на валютном рынке. Участники познакомятся с основами рынка Форекс, получат базовые знания по фундаментальному, графическому, техническому анализам, а также основам управления капиталом.
Для тех кто уже знаком с валютными рынками и работой на валютной бирже предлагаем авторские лекции от компании Freshforex по темам:

• «Психология трейдера» Учимся контролировать эмоции
• Техника построения торговой системы на основе правил «Ишимоку»

Узнать о ближайших занятиях вы можете на странице «Расписание курсов» на нашем сайте www.freshforex.eu

Евро/доллар
Евро вырос во вторник к самому высокому уровню против доллара США за 13 месяцев на фоне ожиданий того, что ФРС США продолжит реализацию мер денежно-кредитного смягчения.
Сегодня Комитет по операциям на открытом рынке ФРС завершит свое двухдневное заседание и выпустит заявление. Ожидается, что ФРС продолжит тратить 85 млрд долларов в месяц на покупку облигаций как инструмент снижения долгосрочных процентных ставок и стимулирования экономики США.
На заседании в декабре центральный банк объявил о том, что будет удерживать процентные ставки низкими до тех пор, как уровень безработицы не упадет ниже 6.5%. Тогда ФРС впервые связала политику с конкретным числовым целевым уровнем. Уровень безработицы устойчиво удерживался около 7.8% с сентября.
"Ситуация в экономике изменилась недостаточно для того, чтобы оправдать какое-либо новое политическое решение со стороны ФРС", - говорит Чарльз Сент-Арно, валютный стратег-аналитик Nomura Securities в Нью-Йорке. Он ожидает, что ФРС не изменит свою политику в среду.
Денежно-кредитное смягчение ФРС, как правило, снижает стоимость доллара США.
Пара евро/доллар поднялась к 1.3498, самому высокому уровню с декабря 2011 года, прежде чем завершить сессию на уровне 1.3492 против 1.3457 вечером в понедельник. Пара доллар/японская иена упала второй день подряд, до 90.75 против 90.84.
Согласно индексам цен на жилье Standard & Poor's Case-Shiller, цены на жилье в США снизились в ноябре по сравнению с предыдущим месяцем.
Пара евро/доллар США, вероятно, будет консолидироваться около своего текущего диапазона перед выходом позднее в среду заявления ФРС, говорит старший дилер крупного банка в Токио. По его словам, настроение инвесторов в отношении единой европейской валюты улучшилось после того, как европейские банки объявили о планах вернуть деньги, полученные в рамках долгосрочных операций рефинансирования LTRO ЕЦБ. Вышедшие во вторник данные по рынку жилья США также усилили склонность инвесторов к риску, подтолкнув вверх европейские и американские фондовые индексы, добавляет дилер.



Приглашаем всех желающих в Феврале посетить профессиональные курсы по торговле на валютном рынке. Участники познакомятся с основами рынка Форекс, получат базовые знания по фундаментальному, графическому, техническому анализам, а также основам управления капиталом.
Для тех кто уже знаком с валютными рынками и работой на валютной бирже предлагаем авторские лекции от компании Freshforex по темам:

• «Психология трейдера» Учимся контролировать эмоции
• Техника построения торговой системы на основе правил «Ишимоку»

Узнать о ближайших занятиях вы можете на странице «Расписание курсов» на нашем сайте www.freshforex.eu

Евро/доллар
Испания путь к восстановлению оказывается болезненным и дорогостоящим.
Злокачественная рецессия Испании углубилась более чем прогнозировали экономисты в четвертом квартале, так как борьба правительства по обузданию второго по величине региона евро дефицита бюджета оказывает давление на внутренний спрос. Валовой внутренний продукт снизился на 0.7% в течение трех месяцев по декабрь по сравнению с предыдущим кварталом, когда он снизился лишь на 0.3%. Это более чем 0.6% сокращения прогнозируемого Банком Испании на январь. Европейская комиссия на этой неделе дала понять, что могла бы рекомендовать ослабление целей Испанского бюджета в четвертый раз за год, так как безработица в четвертой по величине экономике еврозоны выросла до рекордных 26.0%. "Мы должны быть осмотрительными. Внутреннее сокращение спроса является тяжелым и, вероятно, продолжится в первой половине 2013 года", - отметил Гийом Менуэт, старший экономист Citigroup Inc. "Текущий момент на рынке таков, что инвесторы игнорируют экономические основы в значительной степени". Действительно, доходность по 10-летним облигациям Испании упала до 5.14% с высоких 7.75% в июле. Немецкая стоимость заимствований сократилась на 45% до 3.44 процентного пункта. Тем не менее, инвесторы в конечном счете, смотрят на облигации периферийных стран ЕС, которые предлагают даже больше прибыли, чем в прошлом году после того, как президент Европейского центрального банка Марио Драги подтвердил свою позицию, сделать все необходимое, чтобы сохранить евро. По прогнозам Citigroup, испанский ВВП сократится на 2.2% в этом году, дефицит бюджета на уровне 6.3% от объема производства и безработица в среднем - 26.9%. Банк Испании заявил на прошлой неделе, что внутренний спрос, вероятно, снизился на 3.9% в годовом исчислении в 2012, почти в два раза так же резко, как в 2011 году, пострадав от пяти раундов жесткой экономии менее чем за год. Последнее сокращение зарплат и пособий по безработице при одновременном повышении налога на добавленную стоимость. В то время как государственное-сокращение рабочих мест повышает безработицу, совокупный дефицит бюджета евро зоны увеличился в течение двух лет, и почти треть всех безработных в зоне евро - в Испании. Для решения некоторых из этих проблем, Мадрид планирует сократить расходы на € 1.4 млрд в этом году. Столица уже сократила € 1.0 млрд из своего бюджета в 2012 году, государственные транспортные расходы, рабочие места, инвестиции здравоохранения и социальных пособий. "Баланс рисков по-прежнему наклонен в сторону снижения", сказал Радж Badiani, экономист IHS Global Insight в Лондоне. "Приверженность правительства к очень болезненному многолетнему финансовому плану экономии снижает потребительские расходы и будет продолжать делать это на фоне высокого уровня безработицы, сокращения капитала и по-прежнему чрезмерного уровня долга".
Евро устремился к 14-месячному максимуму против доллара США на европейских торгах в среду, так как валютные трейдеры реагировали на появляющиеся признаки ужесточения позиции в еврозоне в ожидании результатов заседания Федеральной резервной системы ФРС, посвященного денежно-кредитной политике.
Пара евро/доллар подскочила выше 1.35 до 1.3563, так как участники рынка не отреагировали на данные по ВВП Испании за 4-й квартал, переключившись на новости о том, что ЕЦБ выделил для банков еврозоны всего 3.71 млрд евро (4.99 млрд долларов) по своей трехмесячной операции рефинансирования.
Валентин Маринов, валютный стратег-аналитик Citigroup, говорит, что эти новости способствовали укреплению евро на фоне роста ожиданий в отношении дальнейшего сокращения баланса ЕЦБ. Это произошло после того, как на прошлой неделе европейские банки заявили выплате 137.2, то есть, около одной четверти суммы из первого транша по дешевым трехмесячным займам, предоставленным ЕЦБ на пике кризиса еврозоны.
"Сегодня мы получили еще одно свидетельство того, что происходит ужесточение финансовых условий в еврозоне", - говорит Марк Чэндлер, глава валютно-аналитического департамента Brown Brothers Harriman.
"Эта история еще не закончилась, но сегодня две части головоломки стали на свои места", - отмечает он в аналитической записке для клиентов, в которой также указывается на данные ЕЦБ о том, что банки еврозоны ужесточали стандарты кредитования в 4-м квартале.
Новости о том, что Италия продала облигации в расчетном объеме 6.5 млрд евро (8.75 млрд долларов), помогли подтвердить повышательный тренд евро, дав инвесторам доказательства того, что периферия еврозоны продолжает восстанавливаться, говорит Маринов из Citigroup.
Евро продемонстрировал рост против британского фунта, совершив прорыв выше 0.86 фунта впервые с декабря 2011 года, и торговался по 1.30 австралийского доллара впервые с мая прошлого года.
Доллар США упал к самому низкому уровню против евро с ноября 2011 года после того, как ФРС США сохранила свою позицию в отношении агрессивного смягчения денежно-кредитной политики.
В заявлении, опубликованном в среду по итогам двухдневного заседания, центральный банк США подтвердил свою приверженность неограниченной по времени покупке облигаций и оставил процентные ставки без изменений на фоне противоречивой картины экономического роста. Данные по рынку жилья и другим секторам улучшились в последние недели. Однако, согласно представленным утром в среду данным, ВВП США продемонстрировал первое квартальное снижение с 2009 года.
То, что ФРС продолжит реализацию агрессивных мер, помогает чувствительным к риску валютам, таким как евро. В то же время, это вредит валютам-убежищам, к примеру, доллару. После роста в последние недели заявления ФРС, вероятно, будет достаточно для того, чтобы поддерживать укрепление евро, говорит Кен Джакубзак, глава KMJ Capital.
"Все, что трейдерам необходимо знать, заключается в том, что нет угрозы завершения количественного смягчения", - отмечает он.
Пара евро/доллар выросла до 1.3588 против 1.3492 вечером во вторник. За последние три недели она укрепилась на 4%.
Внимание инвесторов теперь переместилось на пятницу, когда Министерство труда США опубликует ежемесячный отчет по занятости вне сельского хозяйства США. Экономисты ожидают роста числа рабочих мест на 166 000.
Технический анализ Forex: EUR/USD
ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:
поддержки:
1.3397
1.3439
1.3502
сопротивления
1.3607
1.3650
1.3713
внутридневные: дальнейший рост.
точка разворота находится на уровне 1.3544.
предпочтение: ПОКУПАТЬ выше 1.3475 с целевыми точками 1.3580 и 1.3600.
Альтернативный сценарий: прорыв вниз уровня 1.3475 откроет путь к 1.3460 и 1.3425.
Анализ : RSI положительно направлен.
Следующий важный уровень на пути роста пары евро/доллар – это уровень коррекции 76,4% (1.4245-1.2047), расположенный на 1.3726.
Перед ним - сопротивления на 1.3581 (верхняя граница полосы Боллинджера), 1.3615 (максимум 18 ноября 2011), а затем 1.3641 (максимум 15 ноября). С другой стороны, прорыв вниз 1.3500 (максимум Jan.29), нацелит на 1.3480 максимум в прошлом году высоко и затем 1.3392 (MA10).

Приглашаем всех желающих в Феврале посетить профессиональные курсы по торговле на валютном рынке. Участники познакомятся с основами рынка Форекс, получат базовые знания по фундаментальному, графическому, техническому анализам, а также основам управления капиталом.
Для тех кто уже знаком с валютными рынками и работой на валютной бирже предлагаем авторские лекции от компании Freshforex по темам:

• «Психология трейдера» Учимся контролировать эмоции
• Техника построения торговой системы на основе правил «Ишимоку»

Узнать о ближайших занятиях вы можете на странице «Расписание курсов» на нашем сайте www.freshforex.eu

Прогноз-сценарий на 01.02.2013

Безработица в Германии неожиданно снизилась в январе по сравнению с предыдущим месяцем. Это указывает на то, что худшее в экономических проблемах еврозоны, возможно, позади, хотя в регионе по-прежнему наблюдается рецессия.
Этого было достаточно для того, чтобы сохранить недавний импульс евро и спровоцировать его рост до 1.3593 доллара, самого высокого уровня с ноября 2011 года.
"Последние четыре года мы были обеспокоены крайне неблагоприятным кризисом в еврозоне, - говорит Майкл Вулфолк, главный валютный стратег-аналитик BNY Mellon. – Сейчас мы наблюдаем возвращение уверенности, и это, конечно, позитивно влияет на единую европейскую валюту".
Внимание инвесторов теперь начнет перемещаться на отчет по занятости вне сельского хозяйства США в пятницу. Он, как ожидается, представит широкую картину восстановления экономики страны и укажет на то, должна ли Федеральная резервная система (ФРС) США начать рассматривать возможность сворачивания политики дешевых денег, оказывавшей поддержку рынкам – и ослаблявшей доллар – в последние несколько лет.
Последние данные США нарисовали противоречивую картину. Хотя вышедший в четверг индекс менеджеров по снабжению PMI Чикаго указал на более сильный, чем ожидалось, рост активности в производственном секторе, данные, опубликованные днем ранее, свидетельствовали о неожиданном сокращении ВВП США в 4-м квартале.
Между тем, доллар достиг самого высокого уровня против японской иены за два с половиной года, даже когда японские экспортеры продавали американскую валюту и покупали иену, чтобы привлечь средства для уплаты налогов в конце месяца. Ослабление японской валюты частично произошло после того, как заместитель управляющего Банка Японии подчеркнул приверженность центрального банка мягкой денежно-кредитной политике, которая угрожает снизить иену и вызвать недовольство торговых партнеров страны.
"Даже после выхода слабых данных по ВВП США пара доллар/иена выросла, - говорит Осао Иидзука, глава подразделения валютной торговли Sumitomo Mitsui Trust Bank. – Пара, вероятно, продолжит испытывать на прочность более высокие уровни".
Доллар укрепился более чем на 18% против иены с конца сентября, что совпадает с ростом политического успеха Синдзо Абэ, который был выбран премьер-министром в декабре после того, как он пообещал стимулировать экономику Японии посредством агрессивных денежно-кредитных реформ.
Пара доллар/иена торговалась в системе EBS по 91.71 против 91.08, а пара доллар/швейцарский франк – по 0.9104 против 0.9107.
Пара евро/иена торговалась по 124.52 против 123.59, а пара британский фунт/доллар – по 1.5859 против 1.5805.
Индекс доллара The Wall Street Journal, отслеживающий динамику американской валюты против корзины из других валют, составлял 70.705 против 70.634.
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
13:30 мск. Великобритания: Индекс менеджеров по снабжению для производственного сектора за январь (Предыдущее значение - 51.4)
14:00 мск. Еврозона: Гармонизированный индекс потребительских цен (предварительные данные) за январь (Предыдущее значение - 2.2 % г/г, прогноз - 2.2 % г/г)
14:00 мск. Еврозона: Уровень безработицы за декабрь (Предыдущее значение - 11.8 %, прогноз - 11.9 %)
17:30 мск. США: Уровень безработицы за январь (Предыдущее значение - 7.8 %, прогноз - 7.8 %)
17:30 мск. США: Число рабочих мест вне сельского хозяйства за январь (Предыдущее значение - 155 тыс., прогноз - 160 тыс.)
18:55 мск. США: Индекс настроений по расчету Мичиганского университета за январь(Предыдущее значение - 71.3, прогноз - 71.5)
19:00 мск. США: Индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности по расчету Института управления поставками (ISM) за январь(Предыдущее значение - 50.7, прогноз - 50.6)
Судя по недельному таймфрейму, евро еще расти и расти...


Приглашаем всех желающих в Феврале посетить профессиональные курсы по торговле на валютном рынке. Участники познакомятся с основами рынка Форекс, получат базовые знания по фундаментальному, графическому, техническому анализам, а также основам управления капиталом.
Для тех кто уже знаком с валютными рынками и работой на валютной бирже предлагаем авторские лекции от компании Freshforex по темам:

• «Психология трейдера» Учимся контролировать эмоции
• Техника построения торговой системы на основе правил «Ишимоку»

Узнать о ближайших занятиях вы можете на странице «Расписание курсов» на нашем сайте www.freshforex.eu

EUR/USD, Прогноз


Дневной график: быки продолжают проявлять характер, установив новый хай (что полностью сформировало восходящий ценовой свинг), что, в принципе, делает абсолютно безболезненной для общего ап-тренда возможную последующую 3х-дневную коррекцию. При этом ближайшим относительно сильным уровнем является зона 1.3687. Если она не скорректирует курс, то следующей станцией может стать 1.3739. Среднесрочная цель 1.3834 выглядит мощным среднесрочным магнитом для цены.
Целями же коррекции могут стать верхняя Боллинджера (1.3480), а в случае с углублением - средняя (1.3340). Обе этьи отметки будут нести в себе мощный потенциал для продолжения вверх.

Н4: динамика, давление, моментум - сохранены, хотя потенциал и выглядит нуждающимся в корректировке. Рассматривать какие-либо продажи раньше, чем 1.3687 смертельно опасно.

Н1: бычье движение уже выглядит достаточно тяжеловесным, осциллятор подает признаки дивергенции. Ключевой поддержкой дня может выступить средняя Боллинджера (1.3589). Ее пробой открыл бы дорогу для коррекции еще ниже, к 1.3536 и, возможно, 1.35.

Вывод: помним про нонфармы, коллеги. После такого ралли вероятность "американских горок" очень велика.
С технической точки зрения, пара движется к уровню 1.3687, где евро может получить силы для двух-трехдневной коррекции в район 1.35.
Альтернативный план родится со сломом 1.3687. В этом случае евро устремится к 1.3734.



Приглашаем всех желающих в Феврале посетить профессиональные курсы по торговле на валютном рынке. Участники познакомятся с основами рынка Форекс, получат базовые знания по фундаментальному, графическому, техническому анализам, а также основам управления капиталом.
Для тех кто уже знаком с валютными рынками и работой на валютной бирже предлагаем авторские лекции от компании Freshforex по темам:

• «Психология трейдера» Учимся контролировать эмоции
• Техника построения торговой системы на основе правил «Ишимоку»

Узнать о ближайших занятиях вы можете на странице «Расписание курсов» на нашем сайте www.freshforex.eu

Прогноз-сценарий на 04.02.2013
Состояние рынка труда вне сельского хозяйства США
январь декабрь консенсус-прогноз на январь
Число рабочих мест +157 000 +196 000 +166 000
Уровень безработицы 7.9% 7.8%
Средний почасовой заработок 23.78 доллара 23.74 доллара
Ситуация на рынке труда в январе почти не изменилась, сигнализируя о медленном экономическом росте в начале этого года. Об этом свидетельствуют данные Министерства труда США, опубликованные в пятницу.
Согласно представленным данным, число рабочих мест вне сельского хозяйства США в январе с учетом коррекции на сезонные колвеликолепния выросло на 157 000. Уровень безработицы вырос на одну десятую процентного пункта по сравнению с предыдущим месяцем и составил 7.9%.
Экономисты прогнозировали рост рабочих мест вне сельского хозяйства в январе на 166 000. По их прогнозу, уровень безработицы должен был остаться без изменений и составить 7.8%.
Опубликованные в пятницу данные предоставили неоднозначную информацию о ситуации на рынке труда. Январские данные, которые показали замедление темпов роста рабочих мест, могут разочаровать. Но пересмотры данных за 2012 год показывают, что работодатели увеличивали рабочие места более быстрыми темпами, чем предполагалось первоначально.
Согласно новым данным, в целом в 2012 году экономика добавляла в среднем по 181 00 рабочих мест в месяц. Это лучше первоначальной оценки в 153 000 рабочих мест. Согласно пересмотренным данным, в декабре число рабочих мест выросло на 196 00, тогда как ранее сообщалось о росте на 155 000, а в ноябре этот показатель вырос на 247 000, а не на 161 000, как сообщалось первоначально. Эти данные указывают на улучшение ситуации на рынке труда.
Изменение данных за прошлый год отчасти вызвано ежегодным пересмотром, осуществляемым Министерством труда с учетом новой налоговой статистики. С апреля 2011 года по март 2012 года экономика добавила примерно на 422 000 рабочих мест больше, чем предполагалось ранее.
Тем не менее темпы роста рабочих мест не достаточно быстрые, чтобы уровень безработицы снизился. В прошлом месяце 12.3 млн американцев находились в поиске работы, но не могли ее найти.
Уровень безработицы остается намного выше 6.5% - целевого уровня Федеральной резервной системы, которая намерена достичь его прежде, чем позволить процентным ставкам вырасти. ФРС продолжила свою политику легких денег в надежде стимулировать экономический рост.
Последние данные по рынку труда вышли на фоне медленного экономического роста. ВВП США, самый широкий показатель всех товаров и услуг, произведенных в экономике, в 4-м квартале прошлого года сократился. В целом в 2012 году экономическая активность выросла лишь на 2.2%. Это довольно сдержанные темпы роста экономики, которые могут повториться в 2013 году.
Активность в жилищном секторе растет, а капиталовложения компаний, очевидно, высокие, но сокращения расходов правительства оказали давление на экономику и настроения потребителей ухудшились. В связи с этим многие экономисты прогнозируют слабое начало 2013 года и ускорение темпов экономического роста во втором полугодии.
Опубликованный в пятницу отчет показал, что компании частного сектора в январе создали 166 000 рабочих мест, обеспечив тем самым общий месячный рост рабочих мест. Занятость выросла в розничном секторе, строительном секторе, сфере здравоохранения и секторе оптовой торговли. Число рабочих мест в производственном секторе выросло лишь на 4 000.
В транспортном секторе и сфере складского хозяйства число рабочих мест сократилось.
Количество служащих государственного сектора снизилось на 9 000. Число сотрудников федерального правительства снизилось на 5 000, а местных органов самоуправления – на 6 000, преимущественно в сфере образования.
Средний почасовой заработок вырос на 4 цента, до 23.78 доллара. Средняя продолжительность рабочей недели не изменилась и составила 34.4 часа.
Более широкий индикатор безработицы, который включает в себя не только соискателей, но и тех, кто устроился на работу с частичной занятостью, в январе остался без изменений и составил 14.4%, как и в декабре.
Даже после того, как рост ВВП США в 4-м квартале 2012 года замедлился, инфляционное давление возросло в начале 2013 года. Об этом свидетельствует опубликованный в пятницу отчет Института исследования экономических циклов (ECRI).
Индекс будущей инфляции ECRI в январе вырос до 105.2 против 104.4 в декабре.
"Хотя показатель свидетельствует о повышении инфляционного давления в США, он еще не указывает на четкий, всеобъемлющий и постоянный рост цен, который бы соответствовал циклическому увеличению инфляционного давления", - сказал Лакшман Ашутан, директор ECRI.
Неделя в Европе FX - доллар восприятие EUR оценивая
Количественного смягчения QE или был основным драйвером валютного курса, и это, вероятно, останется таким образом на некоторое время. Изменения в балансе значения ЕЦБ и ФРС была крайняя влияние на значение «единого» валюту. Более того, ФРС и ЕЦБ действия за последние недели пунктов к продолжению этой EUR силы.
Когда ФРС получает, чтобы добавить ликвидности через QE, он расширяет свой собственный баланс в связи с этим от ЕЦБ, следовательно, разница между этими двумя структурами растет. Исторически сложилось, что доллар начинает скользить. Когда ЕЦБ делает это, распространения сужается и евро теперь на этом скользком склоне.
Уверенность в европейской банковской системе также была усилена в последние недели, так как некоторые европейские банки согласны окупить свои трехлетние кредиты LTRO ЕЦБ на два года раньше. Это поможет сократить долг баланса центрального банка и дать EUR импульс.
Этот сценарий баланса предполагает, что евро будет пользоваться спросом, по крайней мере, пока инвесторы чувствуют, что ФРС не прекратит расширение своего баланса.
На этой неделе ЕЦБ, как ожидается, сохранит ставку на своем заседании февраля.
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
13:30 мск. Великобритания: Индекс менеджеров по снабжению в строительстве за январь (Предыдущее значение - 48.7)
14:00 мск. Еврозона: Индекс цен производителей за декабрь (Предыдущее значение - 2.2 % г/г, прогноз - 2.1 % г/г)
18:45 мск. США: Нью-йоркский индекс менеджеров по снабжению за январь
19:00 мск. США: Заказы в обрабатывающей промышленности за декабрь (Предыдущее значение - 2.2 % м/м, прогноз - 2.2 % м/м)
В США СОЗДАНИЕ РАБОЧИХ МЕСТ ВСЕ ЕЩЕ СЛАБО ПО СРАВНЕНИЮ С ПРЕДЫДУЩЕЙ РЕЦЕССИЕЙ
Одной из самых больших проблем, которая влияет на рынке, является идея, что ФРС может ужесточить политику преждевременно.
Но уровень безработицы является одной из отправных точек для ФРС, которую она использует для определения соответствующей денежно-кредитной политики, а уровень безработицы вырос.
Таким образом, мы не получили никакого улучшения в безработице, и нет никакого усиливающегося давления на ФРС.

Приглашаем всех желающих в Феврале посетить профессиональные курсы по торговле на валютном рынке. Участники познакомятся с основами рынка Форекс, получат базовые знания по фундаментальному, графическому, техническому анализам, а также основам управления капиталом.
Для тех кто уже знаком с валютными рынками и работой на валютной бирже предлагаем авторские лекции от компании Freshforex по темам:

• «Психология трейдера» Учимся контролировать эмоции
• Техника построения торговой системы на основе правил «Ишимоку»

Узнать о ближайших занятиях вы можете на странице «Расписание курсов» на нашем сайте www.freshforex.eu

Евро/доллар
Евро вырос на фоне уверенности, что ЕЦБ не будет ослаблять валюту.
Евро вырос против доллара на спекуляциях, что Европейский Центральный банк не интересует сильная валюта, которая замедлит восстановление экономики.
Европейская валюта выросла по сравнению с большинством 16 наиболее торгуемых валют, так как баланс ЕЦБ сократился на досрочных погашениях кредита банками зоны евро, даже не смотря на то, что президент Франции Франсуа Холланд предупредил, что рост валюты может привести к углублению рецессии.
ЕЦБ ответит на вопросы 7 февраля.
"Я думаю, что евро может продолжить рост", - заявил Дуглас Borthwick, управляющий директор и глава иностранной валюты FX Chapdelaine в Нью-Йорке, в телефонном интервью. "Япония сказала: "мы ослабляем нашу валюту", британцы за понижение фунта и США - за ослабление доллара, путем количественного смягчения. Курс евро может достичь уровня $ 1.40 в ближайшие несколько месяцев".
Евро укрепился на 0.5 процента до $ 1.3583 и вырос на 1.9 процента до 127.18 иены (достигал 127.22, максимального уровня с апреля 2010 года).
Пара евро/доллар продолжила рост после того как министр финансов Люксембурга Люк Фриден заявил, что уровень национальной валюты не относится к нему и ее прочность соответствует экономической реальности в зоне евро.
"Это отражает фундаментальные данные европейской экономики, и я особо отмечу, что год назад мы думали, что евро невероятно слаб," - заявил Фриден в интервью в Цюрихе.
Комментарии Frieden в отличие от тона президента Франции Олланда, который ранее заявил журналистам в Европейском парламенте в Страсбурге, что зона евро должна использовать валюту в качестве поощрения экспорта, как инструмент, также как США и Китай. "Мы не можем позволить евро колцеловаться в зависимости от настроения рынка", - сказал он.
Центральный банк, который удерживает свою основную ставку рефинансирования на уровне 0.75 процента с июля, оставит ее без изменений на своем следующем заседании, согласно прогноза всех 58 экономистов, опрошенных Bloomberg News.
"ЕЦБ смотрит на это в более широком контексте - евро торгуется близко к среднему времени окончания кризиса, и в этом нет ничего необычного или ужасного," - сказал Алан Раскин, глава глобальной группы из 10 валютных стратегий в Deutsche Bank AG в Нью-Йорке, в телефонном интервью. "Некоторые политики обеспокоены масштабами силы евро, это то, что вы видели в комментариях Hollande".
Баланс ЕЦБ сократился на 159 100 000 000 ($ 215 100 000 000) до 2.77 трлн евро за неделю, завершившуюся 1 февраля, говорится в заявлении центрального банка. Это самый низкий уровень с 24 февраля прошлого года. Кредитование банков ЕЦБ сократилось на 140 800 000 000 до 1.02 трлн.
Его баланс снижается, в то время как Федеральная резервная система и Банк Японии расширяют свои балансы за счет дальнейшего монетарного стимулирования. Это толкает евро выше, угрожая подорвать европейский экспорт и выход из рецессии.
"ЕЦБ является основным из крупных центральных банков с сокращением баланса, что снимает статус финансирования с евро валюты" - заявил Василий Серебряков, валютный стратег-аналитик BNP Paribas SA в Нью-Йорке, в телефонном интервью. "Сокращение баланса ЕЦБ является существенным."
"Рост евро/иены, скорее, японский шаг", - заявил Эрик Вилория, старший валютный стратег Gain Capital Group LLC в Нью-Йорке, в телефонном интервью.
Медовый месяц евро был сладок.
И правда, он был немного похож на сказку.
Европейский центральный банк убедил участников финансового рынка в том, что ситуация с долговым кризисом находится под контролем, и инвесторы вновь вернулись к евро.
Неделями они подталкивали единую европейскую валюту к дальнейшему росту, воодушевившись устойчивым снижением стоимости заимствования для стран-должников.
Однако некоторые инвесторы, похоже, решили, что устроить евро медовый месяц все же было не столь хорошей идеей.
Угроза того, что в скором времени произойдет дефолт по суверенному долгу, возможно, пока миновала. Тем не менее, все еще остается множество рисков, связанных с неприкрытым флиртом с еврозоной.
Экономики, которые никогда и не пребывали в хорошем состоянии, сейчас находятся на пути от плохого к худшему.
Кроме того, политические стратегии, которые вызывали сомнения и в лучшие времена, теперь, похоже, разваливаются. По крайней мере, так обстоят дела в ключевых странах-должниках региона.
И в довершение всего, остается проблема с Кипром, разрешение которой требует тщательной работы. Несмотря на небольшой размер страны, банки Кипра все еще представляют собой угрозу для Греции в связи с риском распространения долговых проблем.
Последним доказательством того, что перед еврозоной стоят экономические проблемы, стала публикация индексов менеджеров по снабжению для сферы услуг региона.
Хотя в некоторых странах был отмечен рост индексов, как, например, в Испании, остаются значительные расхождения в показателях Германии и более слабых стран. Индекс менеджеров по снабжению для сферы услуг Германии в январе резко вырос до 55.7 с 52.0 в декабре. Между тем, в Италии этот индекс снизился до 43.9 с 45.6, а во Франции он опустился до 43.6 с 45.2.
Другими словам, рост активности в имеющих большие задолженности странах продолжил замедляться, что сделало для них обслуживание долга еще более сложным.
В то же время рост экономики Германии усиливается, что затрудняет для Европейского центрального банка задачу по осуществлению надлежащей политики для всех стран еврозоны.
Но именно политика виновата в том, что медовый месяц для евро резко закончился.
В Испании судебное расследование партийного финансирования превратилось в крупный скандал, вынудивший премьер-министра Мариано Рахоя отрицать получение какой-либо выгоды.
Однако вместо того чтобы затихнуть, скандал только усилился. Хотя на данном этапе не ожидается, что правительство проведет досрочные выборы, растут опасения по поводу того, что ослабление его позиций сделает принятие ключевых мер строгой экономии гораздо более трудным.
Политическая неопределенность также усилилась в Италии перед выборами 24-25 февраля. Главным образом, эта неопределенность связана с успешной популистской кампанией бывшего премьер-министра страны Сильвио Берлускони, которая повысила вероятность формирования парламента, в котором ни одна из партий не получит подавляющего большинства.
На карту вновь будут поставлены ключевые меры строгой экономии. Между тем, уверенность инвесторов в том, что Испания и Италия продолжат осуществление структурных реформ, быстро ослабла.
В результате, на этой неделе стоимость заимствования для обеих стран достигла самого высокого уровня за этот год.
Очередная проверка того, насколько инвесторы готовы и дальше играть с доходностью облигаций, состоится в четверг. В этот день Испания проведет аукцион по размещению многолетних государственных облигаций, целью которого станет привлечение средств в размере 4.5 млрд евро (6.1 млрд долларов США).
На четверг также запланировано другое важное событие для евро – заседание ЕЦБ. У президента ЕЦБ Марио Драги будет возможность прокомментировать не только выходившие в еврозоне в последнее время слабые экономические данные, но и наблюдавшийся недавно резкий рост евро. Французские политики, включая президента Франсуа Олланда, на этой неделе уже указали на то, что высокий курс евро негативно повлияет на восстановление экономики региона.
Кроме того, остается проблема с Кипром. Объем пакета помощи для этого острова составит лишь около 16 млрд евро, однако подписание соглашение было отложено. Это было связано не только с проведением на Кипре всеобщих выборов позднее в феврале, но и с тем, что некоторые кредиторы требуют, чтобы Кипр сначала прекратил предполагаемую деятельность по отмыванию денег в стране.
Между тем, на финансовых рынках усиливается нервозность по поводу системных рисков, которые банки Кипра могут представлять собой для банковской системы Греции. Этой стране и без того едва удается справляться со своей собственной долговой нагрузкой.
Сообщения, указывающие на то, что Европейский центральный банк не обеспокоен по поводу резкого роста евро, подтолкнули единую европейскую валюту к дальнейшему укреплению. Пара евро/доллар подскочила до 1.3583, нового сессионного максимума, после появлении в информационной службе MNI сообщения со ссылкой на неназванные источники. Заседание ЕЦБ состоится в четверг. Хотя участники рынка не ожидают снижения процентных ставок, они будут пристально следить за выступлением президента центрального банка Драги, пытаясь уловить намеки на то, что он обеспокоен относительной силой евро. Политики уже сделали предупреждения о том, сколь негативное влияние оказывает высокий курс евро на экономику. Тем не менее, только у ЕЦБ есть возможность принять какие-либо меры в отношении курса единой европейской валюты.
Повторное возникновение политических рисков в еврозоне, вероятно, ограничит рост евро. Учитывая число завоеванных в прошлом месяце позиций, евро может торговаться в относительно широком диапазоне до выборов в Италии, говорит валютный стратег-аналитик UBS Шахаб Джалинус. Учитывая результаты опросов в Италии и коррупционный скандал в Испании, теперь существуют "политические факторы, которые могут создать больше двухсторонних рисков, чем раньше", - говорит он. Ситуация значительно изменилась по сравнению с предыдущей неделей, что, вероятно, указывает на окончание периода возвращения капитала в еврозону. Вследствие чего, вероятно, наступит период, когда пара евро/доллар будет торговаться в более широком диапазоне 1.3250 - 1.3750, считает Джалинус.
Технический анализ Forex: EUR/USD
ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:
поддержки:
1.3356
1.3407
1.3495
сопротивления
1.3634
1.3685
1.3773
внутридневные: Продолжение технического отскока.
точка разворота находится на уровне 1.3546.
предпочтение: ПОКУПАТЬ выше 1.3500 с целевыми точками 1.3615 и 1.3650.
Альтернативный сценарий: прорыв вниз уровня 1.3500 откроет путь к 1.3455 и 1.3400.
С технической точки зрения, индикатор RSI находится выше нейтральной зоны 50.

Приглашаем всех желающих в Феврале посетить профессиональные курсы по торговле на валютном рынке. Участники познакомятся с основами рынка Форекс, получат базовые знания по фундаментальному, графическому, техническому анализам, а также основам управления капиталом.
Для тех кто уже знаком с валютными рынками и работой на валютной бирже предлагаем авторские лекции от компании Freshforex по темам:

• «Психология трейдера» Учимся контролировать эмоции
• Техника построения торговой системы на основе правил «Ишимоку»

Узнать о ближайших занятиях вы можете на странице «Расписание курсов» на нашем сайте www.freshforex.eu

Прогноз-сценарий на 07.02.2013

Евро торговался с понижением против доллара США, инвесторы ждут запланированного на четверг заседания ЕЦБ, в ходе которого центральный банк даст оценку состояния экономики и примет решение в отношении процентных ставок. Трейдеры также хотят услышать мнение президента ЕЦБ Марио Драги относительно наблюдавшегося в последнее время роста евро. Многие рассматривают высокий курс единой европейской валюты как угрозу для восстановления экономики региона.
Во вторник президент Франции Франсуа Олланд зашел довольно далеко, предложив контролировать курс единой европейской валюты. Канцлер Германии Ангела Меркель также недавно озвучила опасения по поводу того, до какой степени Япония, конкурирующий экспортер, смягчает денежно-кредитную политику с целью снижения курса японской иены.
"Если Германия чувствует на себе негативное влияние высокого курса евро, то остальная Европа также, возможно, страдает от этого. Рост евро против иены, похоже, наносит особенно большой вред", - отметили в Morgan Stanley в аналитической записке.
С начала этого года пара евро/иена укрепилась более чем на 10%, достигнув накануне отметки 127.71, самого высокого уровня с апреля 2010 года.
Некоторые инвесторы полагают, что ЕЦБ вряд ли станет заниматься вопросом высокого курса евро в скором времени.
"Мы полагаем, что президент ЕЦБ Драги вновь скажет о том, что динамика валютных рынков не должна определяться официальными интервенциями", - отметили в Citigroup в записке, адресованной клиентам. Тем не менее, в банке добавили, что ЕЦБ может проявить большее беспокойство, если рост валюты еще более усилится.
Пара австралийский доллар/доллар США на короткое время опустилась ниже уровня 1.03 впервые с середины ноября. Это произошло после выхода данных, указавших на неожиданное замедление розничных продаж в Австралии в декабре. Уровень безработицы в Австралии в январе 5.4%, прогноз - 5.4%.
"После выхода слабых данных участники рынка полностью учитывают в котировках снижение процентных ставок Резервным банком Австралии к апрелю", - отметили в Royal Bank of Canada в записке, адресованной инвесторам.
Пара евро/доллар торговалась в системе EBS по 1.3530 против 1.3574 вечером во вторник в Нью-Йорке. Пара доллар/иена торговалась по 93.51 против 93.38.
Пара доллар/швейцарский франк торговалась в системе EBS по 0.9101 против 0.9083, пара евро/иена – по 126.63 против 127.19, а пара британский фунт/доллар – по 1.5655 против 1.5658.
Индекс доллара The Wall Street Journal, отслеживающий динамику американской валюты против корзины из других валют, составлял 71.167 против 70.995 вечером во вторник в Нью-Йорке.
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
13:30 мск. Великобритания: Баланс внешней торговли за декабрь (прогноз - -8.93 млрд. GB)
13:45 мск. Великобритания: Выступление будущего главы Банка Англии Карни
15:00 мск. Еврозона: Промышленное производство Герамнии за декабрь (прогноз - 0.2 % м/м)
16:00 мск. Великобритания: Ключевая процентная ставка Банка Англии (прогноз - 0.5 %)
16:45 мск. Еврозона: Ключевая процентная ставка ЕЦБ (прогноз - 0.75 %)
17:30 мск. Еврозона: Пресс-конференция ЕЦБ
19:00 мск. Великобритания: Оценка ВВП по расчёту NIESR за Ноябрь—январь (Предыдущее значение - -0.3%)
С лета австралийский доллар не выходил из “скучного” диапазона, колеблясь между 1.02 и 1.06 доллара США, но эти дни, возможно, уже позади. В среду австралийский доллар пробил скользящую среднюю за 200 дней на 1.0311, что редко является хорошим признаком, прежде, чем упасть ниже 1.03 доллара США. В SocGen говорят, что это откроет дорогу для падения в сторону паритета. Конечно, прежде австралийский доллар вызывал восхищение, только чтобы отскочить перед лицом недоброжелателей – вот что дают тебе рейтинг "ААА" и относительно высокие процентные ставки в условиях сегодняшнего рынка. Но если Резервный банк Австралии воплотит в жизнь свою угрозу по понижению ставок вследствие замедляющегося роста, одна важная часть этого уравнения будет вычеркнута.
Пара доллар США/канадский доллар продолжает торговаться в узком диапазоне, и единственным важным фактором для нее является публикация в пятницу данных по занятости (ожидается рост рабочих мест в январе на 5000). Эти данные, вероятно, выбьют пару из диапазона. Более слабые данные должны подтолкнуть пару снова к паритету, что, в свою очередь, спровоцирует очередной раунд продаж доллара США и активности по паре, связанной с хеджированием, говорит Дон Миколич из CIBC. “В более долгосрочной перспективе участники рынка намеревались испытать на прочность район 1.02-1.04, но было упущено достаточно возможностей, чтобы открыть дорогу к паритету”. В случае прорыва уровня паритета, Миколич ожидает, что начнутся продажи пары в диапазоне 1.0025-1.0050 со стороны компаний. Пара торгуется по 0.9962, с повышением на 0.08% по сравнению с уровнем закрытия вторника.


Приглашаем всех желающих в Феврале посетить профессиональные курсы по торговле на валютном рынке. Участники познакомятся с основами рынка Форекс, получат базовые знания по фундаментальному, графическому, техническому анализам, а также основам управления капиталом.
Для тех кто уже знаком с валютными рынками и работой на валютной бирже предлагаем авторские лекции от компании Freshforex по темам:

• «Психология трейдера» Учимся контролировать эмоции
• Техника построения торговой системы на основе правил «Ишимоку»

Узнать о ближайших занятиях вы можете на странице «Расписание курсов» на нашем сайте www.freshforex.eu

Евро/доллар
Евро упал после речи Драги.
Европейский центральный Банк единогласно решили оставить базовые ставки на уровне 0.75%. На пресс-конференции, президент Драги отметил, что евро получил признательность, это признак возвращения уверенности, но, что Банк будет следить за уровнем стоимости валюты и ее влиянием на инфляционные риски. Он отметил, что обменный курс не является политикой банка, в качестве цели и, как в реальный, так и Номинальный обменный курс находится вблизи своего долгосрочного среднего значения. 10-летний МА по EUR/USD в настоящее время около уровня 1.3450. Драги сказал, ожидается, что инфляция упадет ниже 2% в ближайшие месяцы, и что экономический спад в зоне евро будет преобладать на протяжении начала 2013 года, прежде чем постепенно будет восстанавливаться позднее. Комментарии президента ЕЦБ направили евро вниз, EUR/USD упал до 1.3370 с сессионных максимумов - 1.3575. Несмотря на резкую коррекцию вниз EUR/USD продолжает торговаться в бычьем тренде (более высокие максимумы и более высокие минимумы), пока поддержка на 1.32 держится. Прорыв ниже будет необходим, чтобы сигнализировать о потенциальном развороте восходящей тенденции, которая началась с минимумов июля.
Некоторые EUR кроссы, особенно EUR/GBP, попали в распродажу, так ЕЦБ сделал акцент в своем заявлении на смягчение политики, одновременно не делая ничего. Первое публичное выступление нового будущего главы Банка Англии Карни было хорошо воспринято, и это дало GBP некоторый бычий импульс.
ЕЦБ, во главе с Драги видит восстановление еврозоны во второй половине года.
Совет Управляющих ЕЦБ принял решение сохранить основную процентную ставку на 0.75% на заседании денежной политики. Выступая на пресс-конференции после встречи глава ЕЦБ Марио Драги прокомментировал соображения, лежащие в основе этого решения.
Президент предположил, что инфляция должна упасть ниже 2% в ближайшие месяцы, и заверил, что инфляционное давление должно оставаться в пределах целевого. Он сказал, что экономический рост будет оставаться слабым в “начале” 2013 и восстанавливаться очень постепенно, наряду с улучшением ситуации на финансовых рынках. Восстановление будет поддерживаться ЕЦБ аккомодационной денежно-кредитной политикой, улучшением внешнего спроса и облегчения условий финансового рынка.
Марио Драги прокомментировал ситуацию с ликвидностью ЕС банков, которые в последнее время погасили 140.6 млрд евро из 489.2 млрд, полученных через LTROs, что отражает улучшение финансового рынка в целом. Тем не менее, он призвал должностных лиц ЕС продолжить сокращение “как бюджетных, так и структурных диспропорций и приступить к реструктуризации финансового сектора”, меры, которые должны еще повысить доверие.
Когда его спросили о недавнем повышении курса единой валюты и может ли оно навредить восстановлению, глава ЕЦБ ответил, это может быть показателем того, что доверие к евро начало работать. Он добавил, что центральный Банк будет продолжать пристально следить за развитием денежного рынка.
По словам Ричарда Келли, Главы Европейских Ставок и валютных Исследований в TD Securities: "Драги, кажется, хотел, чтобы его вербальное влияние управлять евро оценили дальше, но не особенно хотел развивать эту тему. Он был бы доволен, чтобы окрепший евро оставался около текущих уровней. На этот раз рынок не повиновался..."
Технический анализ Forex: EUR/USD
ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:
поддержки:
1.3111
1.3240
1.3318
сопротивления
1.3525
1.3655
1.3733
С точки зрения технического анализа, поддержка видна на 1.3352 - 38% восстановления с января по февраль. С другой стороны, уровни сопротивления - 61.8% Фибо, 21 MA, средняя Боллинджера на уровне 1.3435, затем 10 МА на 1.3515, верхняя Боллинджера на 1.3645.
внутридневные: Преобладает риск понижения.
точка разворота находится на уровне 1.3447.
предпочтение: ПРОДАВАТЬ ниже 1.3455 (средняя Боллинджера на часовке) с целевыми точками 1.3360 и 1.3280.
Альтернативный сценарий: прорыв вверх уровня 1.3455 откроет путь к 1.3505 и 1.3575.
Прорыв вниз 1.3360 повлечёт дальнейшее понижение до 1.3280.
EUR/USD упал сильно с 1.3570 на заявлениях ЕЦБ, но технический среднесрочный прогноз остается бычьим, и большинство крупных банков сообщают, что dip-спрос очень твердый. Очевидный уровень, чтобы открыть среднесрочные длинные позиции, рядом с 1.3270, но достойный ближайший уровень поддержки на 1.3350. Предыдущие минимумы на 1.3460 теперь первый уровень сопротивления.

Приглашаем всех желающих в Феврале посетить профессиональные курсы по торговле на валютном рынке. Участники познакомятся с основами рынка Форекс, получат базовые знания по фундаментальному, графическому, техническому анализам, а также основам управления капиталом.
Для тех кто уже знаком с валютными рынками и работой на валютной бирже предлагаем авторские лекции от компании Freshforex по темам:

• «Психология трейдера» Учимся контролировать эмоции
• Техника построения торговой системы на основе правил «Ишимоку»

Узнать о ближайших занятиях вы можете на странице «Расписание курсов» на нашем сайте www.freshforex.eu

Достигнуто соглашение о долгосрочном бюджете ЕС
Прогноз-сценарий на 11.02.2013
Президент Евросоюза Херман Ван Ромпей в пятницу приветствовал достижение соглашения о долгосрочном бюджете региона, заявив, что это окажет поддержку экономическому росту.
"Это были долгие, но плодотворные 24 часа. Евросоюз согласовал многолетний бюджет, и это не просто бюджет. Это сбалансированный и ориентированный на рост бюджет для Европы до конца десятилетия", - сказал он на пресс-конференции.
"Это была непростая задача, … но она стоила того, чтобы дождаться результатов", - сказал он.
Ван Ромпей призвал Европарламент к быстрым действиям, чтобы одобрить этот пакет. Он отверг угрозы того, что некоторые европейские власти наложат вето на соглашение, потому что оно предусматривает жесткие ограничения на расходы.
Он сказал: "Возможно, оно не идеально для всех, но каждый найдет много для себя".
По словам Ван Ромпея, группа инфраструктурных и энергетических проектов, которая известна как Программа объединения Европы, получит финансирование на сумму 30 млрд евро (40.5 млрд долларов) на этот период.
На пресс-конференции также выступил председатель Еврокомиссии Жозе Мауэль Баррозу. Он выразил надежду на то, что "очень скоро" рабочая группа из США и Европы будет рекомендовать для обеих сторон начать переговоры над соглашением о свободной торговле.
Доллар США снизился против японской иены на торгах в пятницу после того, как министр финансов Японии Таро Асо заявил, что за последние месяцы иена обесценилась сильнее, чем ожидало правительство.
Пара доллар/иена потеряла примерно 0.8% своей стоимости и достигла 92.17, самого низкого уровня со вторника. Это падение произошло после того, как Асо сказал на парламентской сессии, что доллар "внезапно вырос до 90 иен против предыдущих уровней 78-79 наблюдавшихся в октябре, и мы не ожидали такого роста". Он приписал этот быстрый рост недавней политике правительства, направленной на стимулирование японской экономики.
Позднее Асо пояснил свои комментарии, сказав, что недавние падение иены имело "быстрые темпы", но обменный курс не изменился.
Доллар вырос почти на 7% против иены с начала года, достигнув 34-месячного максимума выше 94 иен в среду. Премьер-министр Синдзо Абэ давно призывал прекратить укрепление иены, которое вредит экспорту и сдерживает рост японский экономики, подверженной дефляции. Но скорость падения иены вызывает беспокойство.
"это вызывает большую обеспокоенность, особенно среди компаний, тем, что темпы ослабления иены могут сохраниться, а это подорвет репутацию Японии и осложнит планирование денежно-кредитной политики, - говорит Джейн Фоли, валютный стратег-аналитик Rabobank в Лондоне. – Действительно, необходима некоторая стабильность".
Евро стабилизировался против доллара около 1.34 после того, как пара снизилась примерно на два цента в четверг. На пресс-конференции президент Европейского центрального банка Марио Драги дал ясное разъяснение в отношении падения евро, заявив, что сила этой валюты может оказать давление на инфляционные перспективы еврозоны. Это дало трейдерам, которые покупали евро на недавнем росте, причину для его продажи.
"Драги успешно удалось провести вербальную интервенцию, вызвав снижение ставок на денежных рынках и евро", - говорит Аллан фон Мерен, старший аналитик Danske Bank.
Данные показали, что экспорт Германии в 2012 году вырос на 3,4%, достигнув рекордного максимума 1,097 трлн евро /1,480 трлн долларов/, подтвердив статус Германии как крупнейшего экспортера мира.
Австралийский доллар вырос против доллара США на фоне признаков усиления экономической активности в Китае. Экспорт Китая в январе вырос на 25% после роста на 14.1% в декабре, тогда как импорт подскочил на 28.8%. Кроме того, потребительская инфляция в январе понизилась на 2% после годового роста на 2.5% в декабре.
Что касается других новостей, то фьючерсы на нефть марки Brent достигли девятимесячного максимума, что повысило потенциальные стрессы для мировой экономики.
Индекс доллара Wall Street Journal, который отслеживает курс американской валюты против других валют, торговался по 71.346 против примерно 71.652.
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
19:06 мск. Еврозона: Встреча Еврогруппы
Выходной день в азиатских банках
Неделя на валютном рынке Европы - Драги И Асо - так много общего.
В четверг глава Европейского центрального банка выдал запутанное заявление. Замечания Драги указывают на, что ЕЦБ может сократить свои прогнозы инфляции в начале следующего месяца, если «единая валюта» продолжит укрепляться. Рынок торговался близко к 1.36, прежде чем упасть на две с половиной фигуры. На рынках все еще пытаются переварить то, что действительно имело место. Драги не имел в виду текущие уровни валюты. Его опасения были сосредоточены на будущем.
Тем не менее, в сознании валютного трейдера, они были восприняты так, как будто рост евро может ударить по инфляции, что может означать дальнейшие риски для уже уязвимых стран евро-зоны. Таким образом, они создали прочную связь между ростом евро и будущей политикой ЕЦБ.
Структурно перед встречей ЕЦБ EUR был перекуплен, "покупай слухи, и продавай факты", что привело в движение натиск репозиционирования EUR. Пресс-конференция Драги вызвала множественное срабатывание стоп-лосс ордеров. Драги, президент ЕЦБ и министр финансов Японии Таро Асо, просто открывали рот, чтобы создать иллюзию, а валютные трейдеры сделали все остальное!

Приглашаем всех желающих в Феврале посетить профессиональные курсы по торговле на валютном рынке. Участники познакомятся с основами рынка Форекс, получат базовые знания по фундаментальному, графическому, техническому анализам, а также основам управления капиталом.
Для тех кто уже знаком с валютными рынками и работой на валютной бирже предлагаем авторские лекции от компании Freshforex по темам:

• «Психология трейдера» Учимся контролировать эмоции
• Техника построения торговой системы на основе правил «Ишимоку»

Узнать о ближайших занятиях вы можете на странице «Расписание курсов» на нашем сайте www.freshforex.eu

12 февраля 2013, EUR/USD

Weidmann предупреждает, что правительства зря пытаются ослабить евро
Прогноз-сценарий на 12.02.2013
G7 предполагает выпустить заявление для охлаждения риторики по поводу валютных войн
Группа семи стран рассматривает заявление на этой неделе, вновь подтверждая свою приверженность к "рыночным" обменным курсам в ответ на риторику о валютной войне.
Крупные державы не будут проводить в одностороннем порядке девальвации своих валют, что очень похоже на последнее заявление G7 по валютам в 2011 году.
"Они фокусируется на приверженности к рыночным обменным курсам и (правительства) не используют политику для управления валютами," - сказал один из чиновников.
Два должностных лица из разных стран, по сообщениям Рейтер, сказали, что заявление может быть выпущено во время встречи министров финансов и глав центральных банков G20 в Москве в пятницу и субботу. В G7 входят США, Германия, Франция, Великобритания, Италия, Канада и Япония, в то время как G20 включает в себя как развитые, так и развивающиеся страны.
"G7 имеют давний набор правил игры обменных курсов", - заявил заместитель министра финансов США Lael Brainard в Вашингтоне на брифинге для журналистов в преддверии встречи G20.
"G7 уже давно приняли к сведению, что обменный курс должен плавать, за исключением редких случаев, когда чрезмерная нестабильность и беспорядочные движения могут служить основанием для вмешательства и сотрудничества стран группы семи", - сказал он, обходя вопрос о том, выступит ли G7 с заявлением.
Американские и европейские чиновники обеспокоены комментариями японских чиновников, которые предполагают, что Токио ориентировано на определенные уровни для иены. Новое правительство Японии настаивает на агрессивной экспансии денежной политики, и йена потеряла 15 процентов по отношению к доллару с октября.
На прошлой неделе, Франция зашла так далеко, что призывала установить среднесрочные цели для евро, из опасения, что обменный курс стал слишком сильным. Берлин отклонил это предложение и заявил, что не считает валюту завышенной.
Министр финансов Франции Пьер Московичи сказал, что он и его коллеги из еврозоны будут обсуждать более тесное сотрудничество по курсовой политике.
"я настаивал на таком обсуждении - нужен скоординированный подход, что позволит нам выступать за курсовую устойчивость, особенно в рамках G20", - сказал он по прибытии в Брюссель.
Олли Рен сделал подобный вызов в выходные дни, отметив, что конкретные проблемы сильного евро создаст проблемы для южных, с высокой задолженностью членов зоны евро.
Некоторые аналитики считают, что факторы этих проблемных стран еврозоны не исчезли, что может отправить евро в обратном направлении, исключая необходимость для любых политических действий.
"Темпы роста евро в январе заставили меня чувствовать себя неудобно, он убежал слишком далеко, слишком быстро... в то время как новости из Кипра, Испании и Италии не очень хорошие, мы видим евро выше $ 1.30 снова", - говорит Джейн Фоли, старший валютный стратег Rabobank.
С конца прошлого года, курс евро поднялся более чем на 10 центов от $ 1.27, а затем упал с 1.36 после того, как глава Европейского центрального банка Марио Драги провел немного нежную словесную интервенцию, сказав, что мониторит воздействие укрепления валюты.
В пятницу министр финансов Японии Таро Асо заявил, что иена ослабла сильнее, чем предполагалось - до 90 по отношению к доллару с примерно 78 иен несколько месяцев назад.
Печатание денег
Федеральная резервная система США и Банк Японии расширяют свои балансы быстро за счет печатания денег, а баланс ЕЦБ сужается, отчасти из-за погашения банками раннее взятых дешевых денег от центрального банка в прошлом году.
При прочих равных условиях, это может толкать евро еще выше, так как другие ЦБ явно или неявно следуют политике, которая будет ослаблять свою валюту.
Столь же острые проблемы на развивающихся рынках.
Когда новоиспеченные денежные средства вливаются в развивающиеся страны в поисках более высокой доходности, их обменный курс будет расти, что сделает экспорт менее конкурентоспособным, или они будут вынуждены снижать процентные ставки и/или вмешаться, чтобы удержать их валюты в приемлемом диапазоне. Это может увеличить кредиты и цены на активы, создавая бум, который сеет семена инфляции.
Бразильский министр финансов Гвидо Мантега, человек, который ввел термин "валютные войны", сказал в интервью Рейтер на прошлой неделе, что они могут стать еще хуже, если Европа вступает в драку.
Этот вопрос будет обсуждаться в Москве, но чиновники не ожидают, что Япония попадет под серьезное давление на данном этапе.
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
13:30 мск. Великобритания: Индекс розничных цен за январь (Прогноз - -0.5 % м/м)
19:07 мск. Еврозона: Встреча Экофина
19:30 мск. Еврозона: Выступление главы ЕЦБ Драги
23:00 мск. США: Баланс федерального бюджета за январь (Прогноз - -2 млрд. $)
Выходной день в азиатских банках
ФРС бьет тревогу по поводу кредитных рынков
Федеральная резервная система присоединяется к предупреждениям, что те инвесторы, которые покупают нежелательный долг, должны быть готовы к потерям, в то время как политики побуждают их продолжать покупать долги.
Доходность достигла рекордных 38 процентов до $ 1.1 трлн на продажах нуждающимся заемщикам США и бумаги торгуются ниже 10 - летней средней ставке по инвестиционной категории долговых обязательств. Инвесторы вложили рекордные $ 1.3 млрд в кредитные заемные средства США на прошлой неделе.
Политика центрального банка сохранения затрат по займам около нуля пятый год толкает инвесторов на рискованные долги, даже не смотря на то, что управляющий ФРС Джереми Стейн предупреждает, что рынок спекулятивных долгов может быть перегрет. В то время как американские прокуроры подали в суд на S & Poor за не предупреждение инвесторов от потерь на обеспеченные долговые обязательства перед кредитным кризисом, стимул правительства подпитывает спрос на подобные продукты сейчас.
"Независимо от того, насколько громко кричат, что это безумие, быки собираются продолжать работать, потому что не куда положить деньги под фиксированный доход," - сказал Дэвид Тавила, соучредитель Maglan Capital LP (хедж-фонд проблемных долгов), который управляет около $ 50 миллионами. "Если я говорю сейчас о том, что предложения становятся смешными, и если ситуация не изменится, через шесть месяцев сделки совершать будет глупо".
Продажи так называемых завет-Lite кредитов нвеликолепнковских кредиторов составляли около 55 процентов долгов, в январе, наибольшая доля, отметили аналитики Morgan Stanley 25 января. Пакт-Lite долг не несет кредиторам защиты, такие как финансовые требования к обслуживанию.
Фирмы из Credit Suisse Group AG в симфонии с Asset Management LLC продали $ 8.7 млрд. обеспеченных кредитных обязательств в январе, самый загруженный месяц выпуска с ноября 2007 года, высокорисковые кредиты и урезанные ценные бумаги различной стапени риска и доходности.
Заемщики продали спекулятивных облигаций, которые имеют слабую защиту, больше, чем обычно за последние два года, в соответствии с Investors Service Moody 's. Около $ 506 миллиардов нежелательных долларовых облигаций торгуются выше цены, которые их эмитенты могут выкупить в более позднее время, ограничивая потенциальные выгоды, показывают данные Morgan Stanley.
Кредитный стратег Morgan Stanley Адам Ричмонд в Нью-Йорке сказал: "Маятник качнулся в пользу эмитентов. Кажется, что пик кредитного качества, вероятно, позади нас".
Залоговые кредиты и высокодоходные облигации с рейтингом ниже Baa3 от Moody.s и ниже BBB от S & P.
На кредитных рынках, стоимость защиты корпоративных долгов от дефолта в США выросла, в соответствие с Markit CDX Investment Grade Index, который инвесторы используют для хеджирования от потерь или спекулируют на кредитоспособности, увеличился на 0.6 базисных пункта до 90.
Индекс обычно возрастает по мере ухудшения доверия инвесторов и падает, когда оно повышается. Кредитные дефолтные свопы оплачивает покупатель, если заемщик не выполняет свои обязательства, за вычетом стоимости просроченной задолженности. Базисный пункт равен $ 1000 в год на контракт защиты 10 миллионов долларов долга.
В Лондоне Markit iTraxx Europe Index из 125 компаний с рейтингом инвестиционного уровня добавили 0.2 до 116.3.
В США двух летний процентный своп (мера стресса рынка долга), вырос на 0.47 базисных пункта до 15.85.
По данным Банка Америки, беспрецедентный приток на прошлой неделе способствовал увеличению чистых активов фондов на 6 процентов с начала года.
Стейн из ФРС заявил 7 Февраля в Сент-Луисе: "это не сулит ничего хорошего для ожидаемой доходности от бросовых облигаций и заемных средств инвесторов-кредиторов".
Инвесторы купили $ 100 млрд кредитов в прошлом году, что не ограничивает долги заемщиков или процентных расходов. Это превышает максимум - $ 99 млрд. в 2007 году. Пакт-Lite кредиты сейчас составляют рекордные 29 процентов задолженности, превысив 18-процентную долю до кредитного кризиса.
"Это безумие", - сказал Tawil Maglan, что его фонд получил 41 процентов в прошлом году. "Правительство будет продолжать подпитывать это".
ФРС удерживает ключевые процентные ставки около нуля с декабря 2008 года и планирует закупать на 85 миллиардов долларов облигации, чтобы разжечь экономику, которая еще не оправилась от худшего финансового кризиса со времен Великой депрессии. Правительство намерено подавлять стоимости заимствований до тех пор, пока уровень безработицы остается выше 6.5 процента, а инфляция остается не более 2.5 процента.
Безработица выросла до 7.9 процента в прошлом месяце с 7.8 процента в ноябре и декабре.
США стремятся стимулировать экономику - $ 2.1 трлн глобальных списаний и кредитных потерь от финансового кризиса, который начался в 2007 году.
"Идея заключается в том, чтобы держать ставки на низком уровне в течение достаточно длительного времени, пока экономика накапливает достаточное количество пара," - сказал Тавила. "Я не знаю, есть ли в этом необходимость".
Евро/доллар
Еврогруппа к июню создаст схему прямой рекапитализации банков еврозоны через МФС
Совет министров финансов еврозоны (Еврогруппа) рассчитывает до июня текущего года сформировать общие правила прямой рекапитализации банков еврозоны через Механизм финансовой стабильности, сообщил в понедельник глава совета Джероен Дийссельблем.
В настоящее время МФС может предоставлять кредиты на рекапитализацию проблемных банков лишь через правительства соответствующих стран. Эти операции могут увеличивать размер госдолга на фоне продолжающегося долгового кризиса в регионе. Сейчас МФС помогает банкам Испании через государственный фонд FROB.
"Мы нацелены на создание операционной структуры к июню", - сообщил Дийссельблем на пресс-конференции по итогам заседания совета министров.
Глава Еврогруппы рассказал, что совет рассмотрит возможность создания лимитов по различным операциям МФС, чтобы защитить его рейтинги и кредитную мощность. Механизм в текущем году станет единственным институтом, который от имени еврозоны будет кредитовать новые программы поддержки правительств стран региона единой европейской валюты по уходу от дефолта. В настоящее время Европейский фонд финансовой стабильности кредитует Португалию, Ирландию и Грецию. Переговоры о финпомощи ведет Кипр. В прошлом году эксперты не исключали, что поддержку запросят Испания и Италия.
Курс евро к доллару вырос в понедельник после заявлений главы ЦБ Германии Йенса Вайдманна, который не считает повышение котировок европейской валюты за последние дни чрезмерным.
"Показатели за последнее время не сигнализируют о переоцененности евро несмотря на рост его курса", - заявил Вайдманн. По его словам, не следует предпринимать действий, специально направленных на ослабление курса валюты. "Такая политика, в конце концов, приведет к повышению инфляции", - убежден глава немецкого регулятора.
Предыдущий опыт показывает, продолжил Вайдманн, выступая во Фрайбурге, что падение курса евро не всегда ведет к повышению конкурентоспособности экономики. Оно лишь порождает необходимость к новым действиям в этом направлении.
Министры 17 стран еврозоны сегодня соберутся для обсуждения предоставления финансовой помощи Кипру и Греции. Кроме того, эскалация политической напряженности в Испании и Италии могут возобновить опасения в отношении долгового кризиса в еврозоне.
Некоторые участники рынка также отмечают запланированную на конец недели встречу Большой Двадцатки, которая может внести ясность в вопрос недавнего укрепления курса евро и нивелировать опасения “валютных войн”, когда определенные страны умышленно удешевляют свои валюты в целях повышения экспортной конкурентоспособности.
На прошлой неделе евро оказался под давлением после того, как глава ЕЦБ Марио Драги оставил открытым вопрос дальнейшего возможного снижения процентной ставки, а также заявил, что центральный банк отслеживает влияние курса на экономику.
Аппетиты к риску несколько восстановились после того, как глава Бундесбанка и член правления ЕЦБ Йенс Вайдман заявил, что последние показатели не указывают на серьезные завышение курса евро. Более того, Вайдман отметил, что преодолеть финансовый кризис в регионе может только правительство, но не Центральный банк, а политика, направленная на ослабление евро, приведет к высокой инфляции. Вайдман также рассказал, что вызванная политическими действами девальвация, как правило, не приводит к повышению конкурентоспособности.
Член совета Европейского центрального банка Йенс Вайдман (который возглавляет Бундесбанк Германии) в своем выступлении во Фрайбурге сказал, что евро не серьезно переоценен и предупредил правительства от попыток ослабить валюту.
"Последние индикаторы не сигнализируют о серьезном завышении курса евро, несмотря на его последний рост" и "политики должны придерживаться установленного разделения труда".
Президент Франции Франсуа Холланд на прошлой неделе призвал руководителей правительств, ослабить стоимость евро, чтобы стимулировать экономический рост, предложение отклонила канцлер Германии Ангела Меркель. Группа семи стран рассматривает вопрос о выработке заявления о том, что они не будут влиять на обменные курсы при помощи политики, чтобы успокоить: мир не находится на грани валютной войны".
"Опыт показывает, что это обычно не приводит к устойчивому повышению конкурентоспособности", - сказал Weidmann.
Курс евро подскочил на пол цента до $ 1.3428 на комментариях по Weidmann.
Президент ЕЦБ Марио Драги на прошлой неделе по поводу роста евро за семь месяцев, предположил, что ЕЦБ может снизить процентные ставки, если сильный евро окажет чрезмерное влияние на инфляцию.
Weidmann сказал, что колвеликолепния валютных курсов, "безусловно, учитываются в денежно-политических решениях, так как они влияют на динамику цен. Тем не менее, ЕЦБ уже сделал достаточно, чтобы бороться с долговым кризисом по проведению структурных реформ на национальном и европейском уровне. Эти проблемы могут быть решены только политически, центральные банки не могут это сделать", - сказал он. "Таким образом, дискуссия о якобы завышенном евро только отвлекает внимание от реальных проблем".

Приглашаем всех желающих в Феврале посетить профессиональные курсы по торговле на валютном рынке. Участники познакомятся с основами рынка Форекс, получат базовые знания по фундаментальному, графическому, техническому анализам, а также основам управления капиталом.
Для тех кто уже знаком с валютными рынками и работой на валютной бирже предлагаем авторские лекции от компании Freshforex по темам:

• «Психология трейдера» Учимся контролировать эмоции
• Техника построения торговой системы на основе правил «Ишимоку»

Узнать о ближайших занятиях вы можете на странице «Расписание курсов» на нашем сайте www.freshforex.eu

13 февраля 2013, EUR/USD

Доллар резко упал против йены

Прогноз-сценарий на 13.02.2013

Японская иена во вторник подскочила вверх с минимума почти за три года против доллара США после заявления представителей Большой семерки о том, что на заседаниях позднее на этой неделе будет рассмотрен вопрос недавнего ослабления японской валюты.
Первоначально Большая семерка выпустила заявление, в котором она, казалось, стремится воздержаться от выдвижения на первый план недавнего снижения иены перед заседанием Большой двадцатки в Москве на этой неделе.
Инвесторы сначала восприняли его как завуалированное одобрение программы покупки облигаций, призванной подтолкнуть инфляцию в Японии к целевому уровню 2%. Тем не менее, позднее агентство Reuters со ссылкой на неназванный источник в Большой семерке сообщило о том, что рынок неправильно понял заявление, которое на самом деле должно было просигнализировать об озабоченности чрезмерными колвеликолепниями курса иены.
Это спровоцировало падение доллара почти на 1% против иены, к 93.10 против 94.32 на закрытии торгов в понедельник в Нью-Йорке.
Это разъяснение, вероятно, было призвано сделать мягкий тон заявления более жестким, сказал Стивен Инглендер из Citigroup в Нью-Йорке. "Мы услышим гораздо более жесткие формулировки применительно к Японии со стороны отдельных стран", - отметил он.
Неопределенность относительно того, поддерживает ли Большая семерка комментарии премьер-министра Японии Синдзо Абэ относительно экономических выгод от слабой иены и его открытое давление на Банк Японии в сторону активизации программы покупки облигаций, вероятно, предшествует более явным выражениям озабоченности со стороны участников встречи Большой двадцатки, которая состоится на этой неделе в Москве.
"Вместо того, чтобы успокоить рынки, плохо продуманное заявление значительно увеличило волатильность, и теперь нам придется подождать фактического результата заседания Большой двадцатки в выходные", - говорит Ричард Джилхули, стратег-аналитик TD Securities в Нью-Йорке.
В заявлении Большой семерки страны подтвердили давнюю приверженность рыночному механизму формирования валютных курсов и тесному сотрудничеству в отношении валютных рынков. Представители ведущих экономик мира также отметили, что налогово-бюджетная и денежно-кредитная политики "были и будут ориентироваться на достижение внутренних целей посредством использования внутренних инструментов, и не будут нацелены на валютные курсы".
Заявление Большой семерки было воспринято, как "самая обыкновенная попытка остановить то, что делали инвесторы в последние две-три недели, т.е. активную продажу иены", считает Адам Майерс, старший рыночный стратег-аналитик Credit Agricole CIB в Лондоне.
Пара доллар/швейцарский франк торговалась в системе EBS по 0.9101 против 0.9201, а пара британский фунт/доллар – по 1.5661 против 1.5658..
Пара доллар/иена завершила торги на уровне 93.48, а пара евро/иена – на 125.80.
Австралийский доллар вырос до $ 1.0303 по сравнению с закрытием в понедельник $ 1.0284.
Индекс доллара The Wall Street Journal, отслеживающий динамику американской валюты против корзины из других валют, составлял 71.531 против 71.875.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:
14:00 мск. Еврозона: Промышленное производство за декабрь (Прогноз - -2.4 % г/г)
14:30 мск. Великобритания: Выступление главы Банка Англии Кинга
17:30 мск. США: Индекс цен на импорт за январь (Прогноз - 0.7 % м/м)

Азиатские банки продолжают праздновать...

Новозеландский доллар вырос против Американского Доллара во время азиатской сессии в среду.
NZD/USD торгуется около 0.8408, прибавив к открытию 0.03%.

Похоже, что пара нашла поддержку на уровне 0.8310, что соответствует лоу понедельника. Сопротивлением пока является уровень 0.8437 - хай вторника.

Между тем, Новозеландский доллар упал против Австралийского Доллара и вырос против Евро. AUD/NZD увеличиваясь на 0.21%, достиг 1.2288 и EUR/NZD падая на 0.08%, достиг 1.5993.


Приглашаем всех желающих в Феврале посетить профессиональные курсы по торговле на валютном рынке. Участники познакомятся с основами рынка Форекс, получат базовые знания по фундаментальному, графическому, техническому анализам, а также основам управления капиталом.
Для тех кто уже знаком с валютными рынками и работой на валютной бирже предлагаем авторские лекции от компании Freshforex по темам:

• «Психология трейдера» Учимся контролировать эмоции
• Техника построения торговой системы на основе правил «Ишимоку»

Узнать о ближайших занятиях вы можете на странице «Расписание курсов» на нашем сайте www.freshforex.eu

Евро/доллар

Валюта, эпоха валютных войн

Мировая экономика находится на грани валютных войн и линии фронта формируются с одной целью - восстановления экономического равновесия. Правильно исполненные технические меры по девальвации нацелены именно на это. Это новая эпоха валютных войн. В прошлом страны напрямую управляли стоимостью своей валюты в торговых войнах и тому подобное. Но валютные войны сегодня является результатом нетрадиционной денежно-кредитной политики центральных банков, которые косвенно влияют на стоимость валюты страны. G7 упорно трудился, чтобы разрядить опасения инвесторов по поводу валютной войны, но последние комментарии только всколыхнули путаницу на рынках - противоположная реакция рынка на непреднамеренный ответ. Во вторник группа сказал, что "фискальная и монетарная политика не должна быть направлена на девальвацию валют" - заявление, которое было направлено в адрес Токио. Синдзо Абэ, нового премьер-министра Япония обвиняют в манипулировании стоимостью иены, чтобы получить недобросовестное преимущество в конкуренции на международных рынках. Синдзо неустанно повторяет, что его политика направлена не на девальвацию валюты страны, а на дефляцию... и девальвация валюты - только последствие этой цели.... В самом деле? Япония может быть в центре внимания сегодня, но на самом деле она не является единственной страной, участвующих в этой борьбе. Успехи в Европе, кажутся, в этом направлении не столь явными, но в последнее время политики имеют в виду аналогичную цель... Это мысль может быть подкреплена последними комментариями Марио Драги (глава Европейского центрального банка), который заявил, что если стоимость евро слишком дорого и продолжение тенденции роста негативно скажется на общем экономическом росте. То же самое можно о Соединенных Штатах с новым "бесконечным QE" ФРС. Этот список можно продолжать... G20 встретятся в Москве на этой неделе, так что остается вопрос, как они будут реагировать и что они могут на самом деле предпринять, когда центральные банки косвенно влияют на валютные курсы? Все пытаются девальвировать свои валюты, и мы должны понять, как ориентироваться в этой напряженности, потому что это неизбежно приводит к повышенной волатильности на рынках. Понимание того, что волатильность будет увеличиваться, дает возможность валютным трейдерам подготовится к этому... Сможет ли ваш портфель выдержать это, или вы все еще ищете идеальное хеджирование?...


Технический анализ Forex: EUR/USD
ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:
поддержки:
1.3318
1.3372
1.3412
сопротивления
1.3505
1.3565
1.3599
Движения последних двух недель заставляют задуматься... в среду пара пыталась продолжить коррекцию и демонстрировала дальнейший рост, но в итоге день был закрыт черной свечой с большой тенью сверху. Пара достигала внутри дня отметки 1.3518, и казалось, что “быки” вновь набрали силу, но их торжество было недолгим, евро под вечер провалилась вниз, к 1.3430, оставив вверху заметный “шип”. В итоге стало ясно, что коррекция последних трех дней была не более чем сбором стопов. Сначала, еще во вторник, стопы были сняты по результатам стояния в боковике за пятницу и понедельник пробитием отметки 1.3425. Затем евро/доллар стоял на месте до утра вторника, успел отрисовать локальный боковик, после чего снова были сняты стопы выше отметки 1.3470. Такая структура движения очень напоминала ту, что наблюдалась при росте евро до 1.37 (боковик, затем резкий рост на стопах, снова стояние на месте и снова импульс на стопах). И точно также, как и тогда, евро показал максимум “шипом”, причем характерно, что в обоих случаях заброс евро на самые максимумы происходил за счет резкого движения (роста) по кроссу евро-фунт. И 1 февраля, и в эту среду евро демонстрировал рост на обвале фунта. Это крайне редкое явление на рынке, когда одна валюта к доллару резко падает, другая в тот же момент растет. Вообще евро-фунт в последние недели отыграл обратно уже половину коррекции, которая прошла от роста евро-фунта в кризис. И такие движения на евро-фунте и движения евро и фунта в противоход не предвещают ничего хорошего рынкам, ведь британский фунт начал валиться опережающим темпом еще в ноябре 2007 года, когда до лета 2008 года еще было далеко (вообще фунт за кризис упал гораздо сильнее евро). Таким образом, резкий рост евро-фунта в каком-то смысле можно считать предвестником нового кризиса. Пока, конечно говорить о кризисе рано, ЕЦБ ждет выхода Еврозоны из рецессии во второй половине 2013 года, а Федрезерв вообще полагает, что 2013 год будет лучше, чем 2012. Но достаточно посмотреть стэйтменты Федрезерва США всего за 2-3 месяца до кризиса, до сентября 2008 года, станет ясно, что и тогда Федрезерв был полон оптимизма. В любом случае, находящиеся сейчас на максимумах фондовые индексы и цены на нефть не должны вводить в заблуждение, перед тем как упасть летом 2008 года они также торговались высоко. Вообще довольно странно, что рынки так оптимистичны перед фактом того, что в 4 кв. 2012 года спад показали США, Великобритания и Еврозона. Данные по Еврозоне выйдут сегодня, и ожидается спад на 0.4% кв/кв, сильнейший с кризиса, вероятно, выход данных повлияет если не на все рынки, то хотя бы на курс евро. Вероятнее всего, в ближайшие дни евро/доллар упадет до 1.3250 и ниже.
...посмотрим что будет на ВВП Еврозоны
внутридневные: Под давлением.
точка разворота находится на уровне 1.3465.

предпочтение: ПРОДАВАТЬ ниже 1.3520 с целевыми точками 1.3405 и 1.3350.

Альтернативный сценарий: прорыв вверх уровня 1.3520 откроет путь к 1.3575 и 1.3595.

Пока 1.3520 - сопротивление держится, цена актива остаётся неустойчивой, и сохраняется кракосрочный нисходящий тренд

Приглашаем всех желающих в Феврале посетить профессиональные курсы по торговле на валютном рынке. Участники познакомятся с основами рынка Форекс, получат базовые знания по фундаментальному, графическому, техническому анализам, а также основам управления капиталом.
Для тех кто уже знаком с валютными рынками и работой на валютной бирже предлагаем авторские лекции от компании Freshforex по темам:

• «Психология трейдера» Учимся контролировать эмоции
• Техника построения торговой системы на основе правил «Ишимоку»

Узнать о ближайших занятиях вы можете на странице «Расписание курсов» на нашем сайте www.freshforex.eu

Евро/доллар

Евро утопает в трех-недельных минимумах против USD

Евро понес тяжелые потери после выходя данных, показывающих, что зона евро опустилась глубже в рецессию в конце прошлого года, в то время как рынки в ожидании более противоречивых комментариев по валютам, когда чиновники G20 встретятся в Москве.

Разочаровывающие данные могут добавить давления на Европейский центральный Банк для дальнейшей либерализации и дать инвесторам повод для фиксации прибыли по валюте, которая выросла на 4% против доллара в этом году.

Напротив, удивительно сильные, Ново Зеландские розничные продажи заставили инвесторов скупать киви доллар, который вырос до 17-месячного пика - $0.8519.

Евро упал до месячного минимума против киви - NZ $1.5647. Против доллара, до $1.3355, достигая трехнедельного минимума на $1.3315с 13-месячного максимума $1.3711 установленного в начале этого месяца.

Ближайшая поддержка для евро/доллара находится около $1.3310, уровня, представляющего собой 38.2% отката его ралли ноябрь-февраль.

Против Йены, евро упал к 124.25, с 34-месячного максимума 127.71 установленного на неделю раньше.

Экономический результат в 17 странах региона упал на 0.6% в четвертом квартал, самое крутое падение начиная с первого квартала 2009 года и, более серьезное, чем средний прогноз - 0.4 процентное падение.

Основные перспективы для региона ухудшаются, Европейская комиссия по-видимому, будет сокращать свою строгость...

В свою очередь, Европейский центральный Банк, возможно, осуществит цикл ослабления в течение 2013 года, и Совет управляющих примет решение снизить базовую процентную ставку до нового рекордно низкого уровня, так как экономический спад угрожает ценовой стабильности.

Комментарии вице-президента Европейского центрального банка Витора Констанцио об отрицательной ставке по депозитам в зоне евро говорят о такой возможности, что также оказало давление на единую валюту.

Технический анализ Forex: EUR/USD
ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:
поддержки:
1.3158
1.3236
1.3298
сопротивления
1.3439
1.3517
1.3580

евро слабеет, так как слабые данные повышают перспективы , что Европейский центральный Банк будет снижать процентные ставки.
ЕЦБ должен показать готовность оставаться гибкими в отношении денежно-кредитной политики, чтобы избежать глубоко укоренившейся рецессии, которая может быть разрушительной. Ослабление евро указывает на то, что на рынок слишком высоко задрал стоимость валюты, и валюта может еще больше снизиться в ближайшее время, если инвесторы продолжат закрывать длинные позиции. Следующие погашения экстренных займов ЕЦБ банками евро зоны в этом месяце может также оказать давление на евро. Банки, как ожидается, выплатят меньшую сумму, чем в прошлом месяце, и баланс ЕЦБ будет сокращаться более медленными темпами. Евро рос против доллара и иены в этом году, в основном в результате улучшения аппетита к риску и глобальной политики центрального Банка.

внутридневные: Ключевая линия сопротивления расположена на уровне 1.3380.
точка разворота находится на уровне 1.3377.

предпочтение: ПРОДАВАТЬ ниже 1.3380 с целевыми точками 1.3305 и 1.3260.

Альтернативный сценарий: прорыв вверх уровня 1.3380 откроет путь к 1.3415 и 1.3440.

Пока 1.3380 остаётся сопротивлением, возможно понижение до 1.3305.


Приглашаем всех желающих в Феврале посетить профессиональные курсы по торговле на валютном рынке. Участники познакомятся с основами рынка Форекс, получат базовые знания по фундаментальному, графическому, техническому анализам, а также основам управления капиталом.
Для тех кто уже знаком с валютными рынками и работой на валютной бирже предлагаем авторские лекции от компании Freshforex по темам:

• «Психология трейдера» Учимся контролировать эмоции
• Техника построения торговой системы на основе правил «Ишимоку»

Узнать о ближайших занятиях вы можете на странице «Расписание курсов» на нашем сайте www.freshforex.eu

ФРС должна начать сворачивание покупок казначейских облигаций

Прогноз-сценарий на 18.02.2013


Сандра Пианалто, президент Федерального резервного банка Кливленда, заявила в пятницу, что, возможно, подходит время, когда Федеральная резервная система должна начать сворачивание покупок казначейских облигаций и бумаг, обеспеченных ипотекой. Она также является членом Комитета по операциям на открытом рынке без права голоса.
"Хотя наша политика была эффективной, наш опыт с программами покупки активов ограничен, поэтому мы должны провести тщательный анализ их преимуществ и стоимости", - сказала Пианалто.
"Со временем польза от покупок активов может снижаться", - отметила она, указав на ряд опасений, вызываемых у нее этой программой. Хотя покупки облигации и другое стимулирование со стороны ФРС способствовало восстановлению экономики, существует ряд рисков, которые при внимательном рассмотрении могут потребовать изменения в темпах покупок.
"Очень важно то, чтобы мы принимали во внимание эти риски", когда смотрим в будущее, сказала она.
"Для минимизации некоторых этих рисков мы можем нацелиться на уменьшение баланса по сравнению с тем, который у нас иначе получится, если мы будет сохранять текущие темпы покупки активов до конца этого года, как того ожидают некоторые участники финансового рынка, - сказала Пианалто. – Этот курс действий был бы более привлекательным, если экономические перспективы продолжат улучшаться, а я ожидаю их улучшения".
В настоящее время ФРС продолжает выполнять бессрочную программу покупки облигаций для стимулирования роста и снижения безработицы. Хотя большинство наблюдателей ожидают, что эти покупки будут продолжаться в течение большей части года, некоторые руководители центрального банка считают, что вскоре, возможно, придет время для уменьшения программы, так как экономическое восстановление набирает обороты.
Комментарии Пианалто взяты из текста ее выступления в городе Бонита Спрингс, штат Флорида.
Экономисты почти не изменили свои прогнозы в отношении роста экономики США в 2013 году, но они ожидают более активного найма. Об этом свидетельствуют результаты опроса, опубликованные в пятницу.
Опрос 46 экономистов, проведенный Федеральным резервным банком Филадельфии в 1-м квартале, показал, что консенсус-прогноз для роста ВВП в этом году составляет 1.9% против ноябрьского прогноза, составлявшего 2.0%.
Ожидается, что реальный ВВП в 1-м и 2-м квартале вырастет только на 2.1% и 2.3% соответственно. Согласно прогнозу, рост ВВП в 3-м квартале ускорится до 2.6%, а в 4-м квартале составит 2.5%.
Это расхождение в темпах роста, вероятно, отражает ожидания негативного влияния со стороны ужесточения налогово-бюджетной политики, которое вступает в силу в начале этого года и чьи негативные последствия позднее ослабнут.
В 2014 году экономисты ожидают роста реального ВВП на 2.8% против ноябрьского прогноза 2.7%.
Экономисты повысили свои прогнозы для увеличения числа рабочих мест.
Как ожидается, число рабочих мест вне сельского хозяйства США в 2013 году будет увеличиваться на 164 100 в месяц против ноябрьского прогноза в 143 300.
Настроения потребителей США в отношении экономики в начале текущего года улучшились, несмотря на повышение налогов и цен на бензин. Об этом свидетельствует вышедший в пятницу предварительный индекс потребительских настроений Мичиганского университета.
Согласно полученным данным, в начале февраля индекс вырос до 76.3 против окончательного январского значения 73.8.
Экономисты ожидали, что индекс настроений потребителей в начале февраля вырастет до 75.0.
Индекс текущих условий в начале февраля повысился до 88.0 с 85.0 в конце января. Индекс ожиданий поднялся до 68.7 с 66.6.
Улучшению настроений не помешало повышение налогов, которое вступило в силу в начале года, и недавний рост цен на бензин.
Хотя цены на заправочных станциях выросли, потребители почти не ожидают изменений уровня инфляции. Индекс 12-месячных инфляционных ожиданий в начале текущего месяца остался без изменений, составив 3.3%. Индекс инфляционных ожиданий на следующие 5-10 лет повысился до 3.0% против 2.9%.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:
13:00 мск. Еврозона: Сальдо текущего счета платежного баланса (с коррекцией на сезон) за декабрь

Выходной день в банках США

Финансовые вожди G20 договорилась воздержаться от валютных войн
Министры Финансов 20 ведущих мировых промышленных и развивающихся стран пытались в субботу успокоить опасения, что правительства используют иностранную валюту в качестве экономического оружия, пообещав, не ослаблять свои валюты, чтобы получить преимущества в мировой торговле. Двухдневная встреча в Москве закончилась в субботу совместным коммюнике, которое включало обещание, что члены G20 будут "воздерживаться от конкурентной девальвации", "противостоять всем формам протекционизма и сохранять свои рынки открытыми". Накануне было широко распространено беспокойство среди инвесторов и политиков влияние на японскую иену, которая сейчас торгуется вблизи трехлетнего минимума. Японии предъявлялись обвинения, что она пытается снизить стоимости иены, чтобы стимулировать свою экономику и получить преимущество над другими странами. Если слишком многие страны будут пытаться ослабить свою валюту для экономической выгоды - это вызовит так называемые "валютные Войны", и хрупкое восстановление мировой экономики может быть сорвано. «Мы подтверждаем, что избыточная волатильность финансовых потоков и беспорядочные движения валютных курсов имеют негативные последствия для экономической и финансовой стабильности", - говорится в коммюнике. Заявление по той же Теме сделала ранее на прошлой неделе группа 7 ведущих экономик. В заявлении не была выделена отдельная страна, включая Японию, для критики. Выступая на пресс-конференции после подписания коммюнике, русский министр финансов Антон Силуанов заявил, что все страны G20 согласились, что необходимо сосредоточиться на достижении высоких темпов экономического роста, а не на "манипуляции рынками". Распорядительный директор Международного валютного фонда Кристин Лагард, по поводу озабоченности надвигающейся валютной войны, заявила, что она была свидетелем "валютной заботы, а не валютных войн". Старший чиновник из Администрации США, говоривший на условиях анонимности, заявил, что группа обсудила важность недопущения разговоров о валютных курсах. Несколько развивающихся стран в последнее время критикуют американскую программу количественного смягчения для снижения стоимости валюты. При скупке облигаций, Федеральная резервная система США также увеличила количество денег в обращении. Это имело побочный эффект снижении стоимости доллара по отношению к другим валютам. Председатель ФРС Бен Бернанке защищал политику в своем выступлении на заседании финансовых руководителей G20 вместе с президентом РФ Владимиром Путиным в пятницу. "В соответствии с Заявлением группой 7, Соединенные Штаты используют внутренние политические инструменты для продвижения внутренних целей, и мы считаем, что укрепляя американскую экономику, мы помогаем укрепить также и мировую экономику," - сказал он. Сена Сон, профессор экономики Martin Смит школы бизнеса при Университете штата Калифорния, сказал - не удивительно, что ни одна страна не была объектом критики влияния на движения в своей валюте. «Многие страны, включая Китай, Японию и Соединенные Штаты имеют вопросы, связанные с обменным курсом", - сказал он. "Люди не должны бросать камни в стекла домов». Министр финансов России Силуанов сообщил журналистам после встречи, представители G20 выразили "понимание" нынешней политики Японии, направленной на восстановление экономики и автомобильного рынка после двух десятилетней борьбы с застоем. «Мы согласились, что это было внутренним делом этой страны», - сказал он. Московская встреча также завершилась обещанием бороться с уклонением от налогов со стороны многонациональных компаний. Google, Amazon и Starbucks недавно попали под критику со стороны стран, включая Францию, Великобританию и Германию из-за перемещения прибыли, полученной в одной стране, в другую, чтобы платить меньше налогов. В своем коммюнике, министры финансов G20 заявили, что они намерены предпринять "необходимые коллективные действия", чтобы прекратить эту практику. Министры G20 также решили отложить урезание любого нового долга для своих членов. Члены G20 на саммит 2010 года в Торонто, обещавшие вдвое сократить бюджетный дефицит в нынешнем году, вероятно, не смогут исполнить это обязательство. Высокопоставленный представитель администрации США заявил в субботу, что, хотя США выполнили свои обязательства, члены G20 решили не подписывать новые материальные цели в коммюнике, так как "один размер не подходит всем". Виктория Buravchenko в Москве и Мартин Crutsinger в Вашингтоне внесли свой вклад в это решение.

В субботу, 16 февраля, в Москве между представителями стран G20 велись горячие споры об опасности так называемых «валютных войн», однако агрессивные попытки Японии подстегнуть свою слабую экономику не вызвали откровенной критики со стороны участников саммита.

Министры финансов стран G20 воздержались от прямолинейной критики в адрес Японии, чей премьер-министр Синдзо Абэ приступил к реализации масштабной программы налогово-бюджетного стимулирования, чтобы вывести свою страну, третью в списке крупнейших мировых экономик, из третьего за последние пять лет финансового кризиса.

На прошлой неделе на валютных рынках начались серьезные волнения, после того как представители стран G7 – США, Японии, Германии, Британии, Франции, Канады и Италии – выпустили совместное заявление, в котором они предостерегали от манипулирования обменными курсами валют.

Однако это впечатление всеобщего единства было разрушено неофициальными сообщениями, направленными против Японии, которой необходимо ослабить йену, чтобы подстегнуть свою зависимую от экспорта экономику.

В пятницу, 15 февраля, президент европейского Центробанка Марио Драги (Mario Draghi) назвал подобные закулисные комментарии «неуместными, бесплодными и обреченными на провал».

Глава Международного валютного фонда Кристин Лагард (Christine Lagarde), а также заместитель министра финансов России Сергей Сторчак заявили, что никаких валютных войн нет, назвав нынешние колвеликолепния курса йены «реакцией рынка на исключительно внутренние решения» правительства Японии.

Участники саммита G20 оставили без внимания ключевые моменты заявления G7 по валютным войнам, не упомянув при этом о конкретных мерах, направленных на сокращение долга, на чем настаивает Германия и чему противятся США.

Министры финансов приняли текст коммюнике, в котором не содержится критика экспансионистской политики Японии, которая старалась ослабить йену. Представители стран G20 сделали отступление от приверженности G7 к установлению валютных курсов путем рыночных механизмов, поскольку Китай на это не согласился.

Специалист по валютной стратегии компании BNY Mellon Нил Меллор (Neil Mellor) сказал следующее: «заключительное коммюнике настолько мягкое и размытое, что оно фактически лишено всякого смысла».

Насыщение экономики деньгами, к которому прибегают Центробанки по всему миру – в том числе Английский банк и Федеральная резервная система США – приводила в ярость развивающиеся экономики, такие как Бразилия, поскольку это приводит к уменьшению ценности их золотовалютных резервов и вызывает тревогу в связи с возможной «конкурентной девальвацией».

Аналитик компании CMC Markets Майкл Хьюсон (Michael Hewson) отметил: «Фактически участники саммита G7 объявили о том, что вы можете манипулировать своей валютой, только не следует всем об этом рассказывать. Все эти «валютные войны» являются преувеличением. Главная проблема G20 заключается не в валютных войнах, а в отсутствии роста».

С ноября 2012 года йена упала примерно на 20%, однако укрепляющее свои позиции евро также внушает беспокойство европейским политикам, поскольку еврозона сейчас пытается выбраться из кризиса, который подчеркивается падением ВВП на 0.6% в последнем квартале прошлого года.

На позапрошлой неделе президент Франции Франсуа Олланд призвал установить границу роста курса евро, однако президент Bundesbank Йенс Вайдман (Jens Weidmann) выступил против подобного шага, предостерегая от «политизации валютных курсов».

Финансовая «двадцадка» проявила солидарность с G7 и пообещала воздержаться от конкурентной девальвации валют, говорится в коммюнике по итогам встречи министров финансов и глав центробанков G20 в Москве. «Мы признаем, что чрезмерная волатильность финансовых потоков и беспорядочная динамика обменных курсов имеют негативные последствия для экономической и финансовой стабильности. Мы воздержимся от конкурентной девальвации валют. Мы не будем ориентировать наши обменные курсы в целях конкуренции, будем воздерживаться от всех форм протекционизма и сохраним наши рынки открытыми», — говорится в заявлении. G7 сделала аналогичное заявление в начале прошлой недели.

Евро/доллар

EUR временно укрепился, но надолго ли?

Лагард - исполнительный директор МВФ признала, что валютные курсы не далеко от "справедливой стоимости". Рынок пытается истолковать ее мысли буквально. Большинство последних движений на рынке были в относительно ограниченном пространстве. Это, конечно, не идеальный сценарий для крупных и популярных классов активов. Но, что значит "справедливая" стоимость? Что под этим подразумевается?

Во многих не-основных странах есть проблемы. Текущее восприятие рынка таково, что многие из крупных активов на данный момент в основном "недооценены". До кредитного кризиса, слабее основных выглядят, как EUR, так и JPY против доллара. Тем не менее, текущий торговый взвешенный индекс (TWI), недооценен на -8% в сравнении со средним последних трех десятилетий. Несовершеннолетний или индекс уровня резервов II, с другой стороны переоценен на +11% (AUD, CAD, SEK). Разница между большим и малым самая существенная была на протяжении того же периода времени (19). Таким образом, опираться на справедливую стоимость в качестве аргумента рынка, может быть дорогостоящим мероприятием.

Только спреды, это то, что рынок FX представляет удобным для сравнения, а именно спреды периферийных облигаций. Испанские и итальянские спреды снова растут, так как политическая неопределенность начинает усиливаться перед итальянскими выборами, которые запланированы на эти выходные. Ходят слухи, что Берлускони, как феникс поднимается из пепла, ликвидировав разрыв с его соперниками и Монти.

Италия является лишь одной из нескольких стран в Европе, которым предстоят выборы в этом году. И политическая, и экономическая неопределенность будет способна диктовать условия в EUR позициях. За последние пять сессий, рынок чувствовал себя более комфортно, и евро снова пошел в рост, но он может вернуться назад из-за политической неопределенности.

Сокращение производства в строительном секторе еврозоны в декабре ускорилось, что стало следствием сильных снегопадов, наблюдавшихся в последнем месяце прошедшего года.
В 4-м квартале в целом строительство также сократилось, что внесло вклад в общее снижение ВВП региона за этот период.
Согласно данным статистического агентства ЕС Eurostat, опубликованным во вторник, производство в строительном секторе еврозоны в декабре упало на 1.7% по сравнению с предыдущим месяцем после снижения на 0.4% в ноябре.
Производство в строительном секторе упало на 4.8% по сравнению с тем же периодом предыдущего года, обозначив самое сильное годовое падение с июля.
Слабая активность в строительном секторе, вероятно, отчасти была вызвана сильными снегопадами и холодными температурами в Европе в декабре. Такие погодные условия прервали транспортную сеть и затруднили работу на открытом воздухе.
Производство в строительном секторе в 4-м квартале упало на 1.6% по сравнению с предыдущими тремя месяцами.
Согласно данным Eurostat, опубликованным на прошлой неделе, ВВП еврозоны в 4-м квартале сократился на 0.6% по сравнению с 3-м кварталом.

В качестве положительной статистики - Немецкий ZEW подчеркнул доверие инвесторов. Сюрпризом для многих был рост до 48.2 против 35, обеспечивая оправдание длинных позиций по EUR. Данные за последние два месяца подтверждают мнение, что рост евро в 1 квартале продолжится. Более того, тенденция не была нарушена до сих пор.

Даже испанские долговые проблемы обеспечили единой валюте большую поддержку. Инвесторы активничали на рынке ценных бумаг. Испанское казначейство продало на 4 млрд. EUR 3-х и 9-месячные бумаги (верхний предел целевой суммы) по несколько ниже стоимости, чем месяцем ранее, на краткосрочных проблемах. Казначейство сосредоточило большую часть продаж на 9-месячные бумаги (1.144%), с новым сроком, который заменяет 18-месячный ГКО на ежемесячных аукционах. Испания также продала на 8 млн. EUR0 3-месячных векселей со средней доходностью 0.42%. Краткосрочной продукт, имеющий несколько проблем с ликвидностью.

Окончательные данные по бюджету Греции, как ожидается, подтвердят тот факт, что Афинам удалось достичь своих целей в рамках международной программы помощи, которую поддерживает так называемая Тройка. Это расчистило путь для предоставления Греции очередного транша помощи. Об этом свидетельствует документ Министерства финансов Германии.
Министерство финансов Германии во вторник представило этот документ парламенту, изложив законодателям вопросы, обсуждавшиеся на заседании министров финансов еврозоны, состоявшемся 11 февраля и известном под названием Еврогруппа, а также на встрече министров финансов ЕС, прошедшей на следующий день.
Согласно этому документу, представители Тройки, которая включает в себя Еврокомиссию, Европейский центральный банк и Международный валютный фонд, пересмотрели позицию министров финансов еврозоны в отношении налогово-бюджетной политики Греции и ее бюджета.
"Предполагается, что цели на 2012 год в рамках программы помощи были достигнуты, - сказали представители Тройки Еврогруппе, говорится в документе. – Тройка считает, что Греция в феврале перейдет на следующий этап, и ей будет предоставлен очередной транш помощи".
В декабре было согласовано предоставление Греции транша помощи в размере 2.8 млрд евро (3.7 млрд долларов) при условии, что этой стране удастся достичь целей за 2012 год.

Пара евро/доллар подскочила на фоне данных ZEW из Германии до нового внутридневного максимума 1.3384 против 1.3343 до выхода данных. Перед этим Евро торговался почти без изменений во вторник. Данные Центра европейских экономических исследований ZEW показали, что экономические ожидания в Германии в феврале достигли самого высокого уровня почти за три года. Азия в среду похватила этот рост, позволив паре преодолеть отметку 1.34. Но этот рост может оказаться краткосрочным, так как инвесторы будут сосредоточены на предстоящих событиях, таких как выборы в Италии, намеченные на выходные, и ожидаемая публикация экономических индикаторов еврозоны.

"Выборы в Италии создают неопределенность", - говорит Майкл Снейд, валютный стратег-аналитик BNP Paribas SA в Лондоне.
Вероятность того, что ни одна из партий не сформирует парламентского большинства по результатам голосования 24-25 февраля, а также политическая борьба, которая может за этим последовать, чтобы создать коалиционное правительство, потенциально повредят реформам, проводимым в этой стране.
По словам Снейда, инвесторы стремятся убедиться, что экономика еврозоны сформировала дно, и ожидают выхода предварительных производственных данных еврозоны, которые будут опубликованы в четверг, а также более внимательно отслеживаемого индекса Ifo Германии за февраль, который выйдет в пятницу. До этого индекс рос три месяца подряд, однако, если выражаться терминами технического анализа, индекс остается в нисходящем тренде, так что вполне возможно, что улучшение имеет временную природу. Помимо этого, ухудшение в экономике США и вслед за этим в мировой экономике в ближайшие месяцы в связи с нерешенностью проблемы фискального обрыва ставят под сомнение рост евро/доллара. Показательно в этом смысле сделанное в понедельник заявление вице-президента компании Wal Mart, который сообщил, что продажи в его розничной сети с начала месяца худшие за последние 7 лет, что предположительно вызвано окончанием Обамовских льгот по налогу на заработную плату.

Понижательные риски для пары евро/доллар сохраняются, при этом важная поддержка находится в диапазоне 1.3282/56, который включает минимум 16 января, уровень коррекции Фибоначчи на 61.8%, скользящую среднюю за 55 дней и трехмесячную линию поддержки. Хотя этот район должен удержаться при первом испытании на прочность, Карен Джонс, технический аналитик Commerzbank, считает, что нарастает вероятность того, что он не устоит и откроет дорогу для снижения к семимесячной линии восходящего тренда на 1.3202, и лишь торговля выше 1.3520, по мнению Джонса, нейтрализует перспективы падения.

Парламентские выборы в Италии, намеченные на 24-25 февраля, могут испортить недавно улучшившиеся настроения инвесторов, предупреждают в JP Morgan. Существует угроза того, что правоцентристская партия под руководством Берлускони может получить большинство в нижней палате парламента. В JP Morgan считают, что наиболее вероятным сценарием развития событий является победа левоцентристской партии. Тем не менее, в банке предупреждают, что, если победа достанется правоцентристской партии, это может спровоцировать рост опасений относительно налогово-бюджетных и структурных реформ в Италии. Подобное беспокойство, вероятно, негативно отразится на рискованных активах. Эта ситуация, вероятно, станет наиболее выигрышной для японской иены, говорят в JP Morgan. "Учитывая значительный рост пары евро/иена за последние несколько месяцев на фоне широкомасштабного снижения иены, совпавшего со стремительным повышением евро, пара евро/иена, вероятно, пострадает больше всего, если рискованные активы устремятся вниз на фоне результатов выборов в Италии", - говорят в банке.

Инвесторы обращаются к европейским акциям после того, как худший период кризиса еврозоны, очевидно, завершился. Но Йенс Нордвиг из Nomura указывает на то, что эти потоки более чем нивелируются резидентами еврозоны, которые продают евро, чтобы купить иностранные акции. Отток средств из еврозоны достиг девятимесячного максимума, так как региональные инвесторы вкладывают свои деньги для работы за границей, а это, возможно, является признаком того, что инвесторы еврозоны более озабочены перспективами слабого роста региона, чем иностранные инвесторы. Отток средств из еврозоны в иностранные акции в декабре достиг 39.5 млрд евро, самого высокого уровня с января 2006 года. В банке ожидают, что отток евро столкнет пару евро/доллар США до 1.30 к концу марта.

21 февраля 2013, EUR/USD

Forex: EUR/USD упал до 1.3280 на протоколах FOMC

Прогноз-сценарий на 21.02.2013

Согласно опубликованным в среду протоколам ФРС, "ряд участников" январского заседания обсудили возможность того, что центральному банку может потребоваться ослабить покупки облигаций даже до того, как ситуация на рынке труда улучшится. В настоящее время ФРС ежемесячно приобретает активы на сумму 85 млрд долларов, вливая доллары в экономику для поддержания низких процентных ставок и стимулирования роста. Замедление темпов этих покупок облигаций или завершение программы в целом может позволить доллару вырасти.
"Рынок говорит, что ФРС, похоже, хочет прекратить покупки активов раньше, чем инвесторы ожидали всего месяц назад", - комментирует Габриэль де Кок из Morgan Stanley.
Вечером в среду пара доллар/японская иена торговалась в системе EBS по 93.57 против 93.59 на закрытии торгов во вторник, а пара доллар/швейцарский франк – по 0.9269 против 0.9225.
Хотя краткосрочной реакцией рынка было желание толкать доллар вверх, некоторые аналитики подчеркивают то, что протоколы ФРС также указали на сохраняющееся среди руководителей центрального банка глубокое расхождение во мнениях относительно затрат и выгод продолжения программы покупки облигаций, которая может ограничить рост доллара в будущем.
"Ключевой мыслью является то, что мнения в ФРС по поводу стратегии выхода по-прежнему формируются", - говорит Марк Чендлер, глава подразделения валютной стратегии Brown Brothers Harriman.
Среди валют, снизившихся против доллара, значительное падение показал британский фунт, опустившийся к самому низкому уровню с июля 2010 года. С начала года фунт потерял 6.3%, и он продолжил снижение в среду на фоне протоколов последнего заседания Банка Англии.
Согласно заявлению Банка Англии, три члена Комитета по денежно-кредитной политике высказались в поддержку увеличения программы покупки облигаций центрального банка. Рынки восприняли это как указание на то, что Банк Англии в предстоящем году, вероятно, сильнее сфокусируется на стимулировании роста и создании рабочих мест, возможно, пожертвовав своим обязательством удерживать инфляцию вблизи целевого уровня, отмечает Джордж Дауд из Newedge в Чикаго.
"Они сделают все необходимое для экономики, независимо от инфляции", - считает он.
Пара фунт/доллар торговалась по 1.5232 против 1.5425.
В еврозоне канцлер Германии Ангела Меркель, похоже, ослабила опасения по поводу того, что восстановление евро с начала этого года зашло слишком далеко. По ее словам, курс единой европейской валюты в диапазоне 1.30-1.40 доллара "нормален в историческом контексте евро".
Вечером в среду пара евро/доллар торговалась по 1.3280 против 1.3388, а пара евро/иена – по 124.27 против 125.30.
Индекс доллара The Wall Street Journal, отслеживающий стоимость американской валюты против корзины из других валют, составлял 71.331 против 71.863.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:
12:00 мск. Еврозона: Индекс менеджеров по снабжению для производственного сектора во Франции (предварительное значение) в феврале (Предыдущее значение - 42.9)
12:30 мск. Еврозона: Индекс менеджеров по снабжению для производственного сектора в Германии (предварительное значение) в феврале (Предыдущее значение - 49.8)
13:00 мск. Еврозона: Индекс менеджеров по снабжению для производственного сектора в еврозоне (предварительное значение) в феврале (Предыдущее значение - 47.9)
13:30 мск. Великобритания: Чистая потребность государственного сектора в заимствованиях за январь
15:00 мск. Великобритания: Индекс заказов Конфедерации британской промышленности в феврале (Прогноз - -15)
17:30 мск. США: Индекс потребительских цен за январь (Прогноз - 1.6 % г/г)
18:00 мск. США: Индекс менеджеров по снабжению для производственного сектора (предварительное значение) в феврале (Предыдущее значение - 55.8)
19:00 мск. США: Продажи на вторичном рынке жилья за январь (Прогноз - 4.9 млн.)
20:00 мск. США: Запасы нефти (Предыдущее значение - +0.6 млн. баррелей)

Отчет - FOMC придал USD силы
Минутки FOMC, безусловно, помогли доллару США, предполагая, что Комитет по операциям на открытом рынке может экспериментировать с сокращением сроков и масштабов программ покупки облигаций. ФРС начинают признавать, что поток легких денег потенциально может привести к нестабильности на внутренних рынках, особенно на этапе, когда они должны выйти из программы или отменить стимулы. Интересно, что вместо того, огласить фиксированную дату окончания программы, они сконцентрировались на 6.5% уровне безработицы, который, мягко говоря, труднодостижим.

Ряд участников заявили, что текущие оценки эффективности, затрат и рисков покупки активов вполне может заставить Комитета снизить или прекратить покупки до существенного улучшения перспектив на рынке труда. Вероятно, что вопрос о программе покупки активов будет обсуждаться на мартовском совещании, что сейчас критической точкой для акций и других рынков.

S & P явно оттолкнулся от сопротивления, и, хотя он не отступил сильно, но разворот наметился.

Это событие стало важным для рынка FX, а также имеет последствия для доллара США, который, несомненно, будет получать поддержку и выиграет, если ФРС уменьшит или сократит свою программу покупки облигация, которая, бесспорно, была направлена на ослабление доллара США.

Как вы можете видеть в таблице ниже для USD вчерашний день был хорош.

процентное изменение валют за день

Обращаясь к золоту, его продажи не стали неожиданностью, хотя падение происходит быстрее, чем некоторые ожидали. Медведи сосредоточены на цели $ 1525. Падения ниже 200-дневной скользящей средней, должен стать сигналом для многих трейдеров, что медвежий рынок начался. Так что следите как оно будет двигаться в ближайшие пару дней.

Вчера в 23.00 мск. были опубликованы протоколы последнего заседания ФРС. Некоторые члены FOMC предлагали сокращать QE по мере улучшения ситуации, впрочем, другие возражали, что слишком рано прекращать покупки активов может быть опасно. Но о том, как ФРС будет в будущем сокращать QE3, члены монетарного комитета умудрились порассуждать даже на том заседании, на котором приняли решение об удвоении QE3. В частности ранее один из представителей ФРС, Буллард, прямо предлагал привязать сокращение темпов QE3 к снижению уровня безработицы. Такое заигрывание на тему сокращения темпов QE3 говорит о том, что, во-первых, в какой-то момент ФРС действительно сократит темпы QE3, но это будет не более чем очередная попытка сделать вид, что практика перехода на монетарное финансирование дефицита бюджета когда-то будет прекращена. Потом ФРС наверняка опять нарастит темпы этого “QE без конца”. А во-вторых, такая риторика ФРС может просто косвенно говорить о том, что США хотят сейчас поднять стоимость доллара. В прошлые периоды, когда ФРС делала вид, что близка к выходу из количественного смягчения, доллар всегда рос. А, протоколы были лишь поводом для того, чтобы сбросить евро на новый минимум - 1.3270. Еще один повод может представиться в виде выходящих в четверг индексов менеджеров по закупкам в Еврозоне в промышленности по первой оценке за февраль, пора бы индексам ожиданий уже заканчивать с необоснованным оптимизмом. В пятницу также выходит германский индекс делового климата IFO. А в выходные парламентские выборы в Италии, и это уже реальный риск для евро. Если победу одержит популист Берлускони (а итальянцы уже “наелись” реформами Монти), то реакция для евро может быть сравнима с той, что произошла во время весенних выборов прошлого года в Греции. Так что евро может опуститься к отметке 1.30 в ближайшие дни.


Приглашаем всех желающих посетить профессиональные курсы по торговле на валютном рынке. Участники познакомятся с основами рынка Форекс, получат базовые знания по фундаментальному, графическому, техническому анализам, а также основам управления капиталом.
Для тех кто уже знаком с валютными рынками и работой на валютной бирже предлагаем авторские лекции от компании Freshforex по темам:

• «Психология трейдера» Учимся контролировать эмоции
• Техника построения торговой системы на основе правил «Ишимоку»

По случаю начала весны на все курсы и семинары в марте скидка 25%

Узнать о ближайших занятиях вы можете на странице «Расписание курсов» на нашем сайте www.freshforex.eu

Евро/доллар

Снова о валютных войнах...

Рынок капитала претерпевает свою саморегулируемую проверку за 1 квартал в реальных условиях влияния финансовых рынков на прогресс в отношении реального сектора экономики. Обескураживающие истории, связанные с глобальным реальным сектором экономики привели к риску из-за победы торговой стратегии. Воспринимаемые безопасные активы, такие как доллар и немецкие бумаги укрепились после более воинствующего тона отчета FOMC и серии слабых данных по обе стороны Атлантики.

Минутки последнего заседания Федерального комитета по открытым рынкам, показали, что американские политики разделились во мнении по стратегии программы "Бен Вертолет" предлагал покупать облигации, пока не будет "существенного" улучшения на рынке труда США. Некоторые политики обеспокоены тем, что центральный банк своей "легкой" денежной политикой может привести к дальнейшей финансовой нестабильности рынков и будет труднее выходить из этой программы, без значительного влияния на рынки.

Рост опасений по поводу возможных расходов от дальнейшего QA смог убедить ФРС, чтобы существенно изменить свою стратегию покупки активов, чем многие ожидали. Некоторые политики (Члены Комитета по Открытым Рынкам) соглашаются, что ранний конец покупки активов может быть необходим, но другие предостерегают от преждевременного выхода из стимула. Возможно, ФРС должна быть более гибкой относительно темпов ее + $ 85 млрд. ежемесячных покупок облигаций? Любой страх раннего выхода оказывает поддержку доллару.

Вчера единая валюта упала до новых недавних минимумов после слабых данных евро зоны. Релизы подтвердили, что реальная экономика продолжает испытывать трудности с устойчивым ростом. Деловая активность еврозоны дальше сократилась в этом месяце, и 10-месячный спад что региона будет продолжаться в 1 квартале.

Данные продолжают демонстрировать значительные расхождения между регионами двух крупнейших экономик. Германия показывает продолжение роста, в то время как французская деловая активность сократилась самыми быстрыми темпами за четыре года. Для региона в целом, PMI упал до 47.3 в этом месяце с 48.6 и это доказывает, что регион сокращается четвертый квартал подряд. Связано ли это с ростом EUR/JPY? Инвесторы продавали валюту страны восходящего солнца в течение нескольких месяцев.

EUR не обладает монополией на игру валютного курса. Некоторые из пресловутого валютного содружества в настоящее время сильно влияют на его ход. Канадский доллар пытается прорваться через семимесячный минимум, стерлинг имеет свои взгляды на обменный курс, сдав позиции союзнику, и киви, кажется, просто не понял маневра.

Банку Англии требуется помощь. Он заявил, что готов рассмотреть другие способы ускорения экономического роста, однако он также требует от партии премьер-министра Кэмерона, обеспечить некоторую поддержку экономической политики. Освобождающий свой пост летом, Мервин Кинг, вместе с двумя другими членами, был готов предоставить дополнительный стимул на последнем заседании ПДК. Все трое проголосовали за увеличение пакета QE на + 25 млрд. GBP, заявив, что дальнейшие покупки активов помогут экономике Великобритании, не влияя на инфляцию.

Члены UK хотят перемен, но расходятся во взглядах, как лучше это сделать. В противоположность этому, стерлинг не показывает признаки нерешительности. Инвесторы на этой неделе были счастливы и продавали валюту по всем направлениям. Кинг, уходя с поста, хочет дать британской экономике последний шанс до того «отчаянный» Карни из Банка Канады, встанет у руля. Большинство Членов комитета считают, что политика, нацеленная на конкретные узкие места в экономике может быть лучше подходит, чем просто печатать деньги. GBP продолжает оставаться южнее 1.53.

Канадское экономическое чудо может быть оспорено? CAD побил 11-месячный минимум на этой неделе. На прошлой неделе рынок отметил, что нынешний торгово взвешенный индекс (TWI), недооценен на -8% в сравнении со средним последних трех десятилетий. С другой стороны переоценены на +11% (AUD, CAD, SEK и NZD).

Итак, что такое реальная стоимость товаров относительно бассейна валют? -8.5% падения в январе на жилье в США означает, что рынок недвижимости крупнейшего торгового партнера Канады, еще не вышел из леса. Некоторые из последних приступов слабости могут быть отнесены к озабоченности, что сокращения расходов США не будет.
Дальнейшие фундаментальные угрозы канадских оптовых торговых данных (-0.9%), и снижение производственных продаж на прошлой неделе (- 3.1%), самые большие суммы за девять месяцев, отправили CAD вниз.

Глава Резервного Банка Новой Зеландии Wheelers объяснял в середине недели, что NZD был "завышенный". Инвесторы, похоже, забывают другую его речь, в которой он указал, что центральный банк может ничего не делать по этому поводу. Он утверждает, что снижение процентных ставок не облегчит давление на валюту и вмешательство Резервного банка Новой Зеландии не будет иметь устойчивое влияние. Таким образом, объявления капитуляции Новой Зеландии в валютной войне немного преждевременны. Небольшое ралли облегчения, вероятно, потребовалось для того, чтобы как GBP, так и NZD, канадский доллар, поддержали свои экономики, ослаКак я вас всех люблю! собственную валюту напрямую.

Добавил яда PMI евро-зоны и единую валюту продавали. Инвесторы были вынуждены продавать активы, в частности товарные активы, повышать столь необходимые денежные средства, чтобы предотвратить маржу. На рынке ходили слухи, что американские хедж-фонды систематически продают драгоценные металлы, укрепляя свои позиции для целей ликвидности, в результате выросли движения цены актива за последние 2 дня. Больше подобных торговых историй доминируют в динамике цен, а не просто технические и фундаментальные причины. В настоящее время, единая валюта выглядит как больной щенок, желающий лечь и не подниматься!

Евро упал ниже 1.32 доллара США в четверг впервые за месяц после того, как слабые производственные данные еврозоны усилили ожидания в отношении потенциального понижения ставки Европейским центральным банком.
Инвесторы были особенно обеспокоены более слабыми, чем ожидалось, значениями индексов менеджеров по снабжению PMI для производственной сферы Германии и Франции, двух крупнейших экономик еврозоны. Индекс PMI Германии упал к 52.7 в феврале с 54.4 в предыдущем месяце. Между тем, аналогичный показатель для Франции опустился к почти 4-летнему минимуму 42.3. Значения ниже 50 свидетельствуют о сокращении активности.
Слабые данные усилили ожидания в отношении того, что ЕЦБ может понизить ставку позднее в этом году с целью стимулировать экономику региона. Слабые экономические данные, вышедшие за последние три недели, ослабили силу евро, так как понижение ставки снизит привлекательность владения деноминированными в евро активами.
"Производственные данные определенно возвращают понижение ставки в мысли инвесторов", - говорит Брайан Ким, валютный стратег-аналитик RBS Securities.
Пара евро/доллар завершила сессию в Нью-Йорке на уровне 1.3189 против 1.3280 в среду. Пара евро/японская иена упала на 1.4% до 122.83 против 124.27.


Приглашаем всех желающих посетить профессиональные курсы по торговле на валютном рынке. Участники познакомятся с основами рынка Форекс, получат базовые знания по фундаментальному, графическому, техническому анализам, а также основам управления капиталом.
Для тех кто уже знаком с валютными рынками и работой на валютной бирже предлагаем авторские лекции от компании Freshforex по темам:

• «Психология трейдера» Учимся контролировать эмоции
• Техника построения торговой системы на основе правил «Ишимоку»

По случаю начала весны на все курсы и семинары в марте скидка 25%

Узнать о ближайших занятиях вы можете на странице «Расписание курсов» на нашем сайте www.freshforex.eu

Forex: EUR/USD торгуется ниже 1.3200 перед итальянскими выборами

Прогноз-сценарий на 25.02.2013

Пауэлл, новый член правления центрального банка, признал, что ФРС может понести временные убытки в будущем по мере осуществления программы по покупке облигаций. Более того, ФРС может стать мишенью для политической критики, так как потери приведут к уменьшению сумм, которые центральный банк возвращает налогоплательщикам ежегодно, отметил он.
По закону ФРС должна использовать свои доходы для покрытия операционных расходов и отправлять большую часть оставшихся средств в общий фонд казначейства. Из 91 млрд долларов, заработанных ФРС в прошлом году, почти 89 млрд было перечислено в казну, что стало рекордным показателем.
Но Пауэлл не согласен с мнением некоторых наблюдателей о том, что подобная критика может заставить руководство ФРС пересмотреть свою позицию по вопросу политики.
"Вопрос в том, допустит ли ФРС рост инфляции и таким образом откажется от своей позиции из-за подобной критики. Нет причин ожидать, что это случится", - говорится в тексте речи Пауэлла, подготовленной для выступления в ходе конференции по вопросам денежно-кредитной политики в Нью-Йорке.

Евро резко упал в ходе европейской торговой сессии в пятницу после того, как банки сообщили о том, что они намерены выплатить меньший, чем прогнозировалось, объем средств по дешевым экстренным кредитам, взятым у Европейского центрального банка год назад.
По заявлению ЕЦБ, 356 банков выплатят 61.1 млрд евро (80.5 млрд долларов США) по кредитам, взятым в феврале прошлого года в рамках второй долгосрочной программы рефинансирования (LTRO), представленной ЕЦБ. Эта сумма в два раза ниже прогноза рынка.
Пара евро/доллар резко упала до шестинедельного минимума 1.3157. Кроме того, евро сдал позиции против других основных валют, таких как японская иена и британский фунт. Участники рынка умерили свои ожидания в отношении ужесточения денежно-кредитных условий в еврозоне.
"Появившиеся в пятницу разочаровывающие новости о выплатах по LTRO, вероятно, станут последним сообщением о сокращении баланса ЕЦБ в течение некоторого времени, поэтому внимание рынка переключится на баланс Федеральной резервной системы США. Руководители ФРС все чаще ставят под вопрос эффективность дальнейшего количественного смягчения", - сказал Питер Кинселла, старший валютный стратег-аналитик Commerzbank AG.
Евро демонстрировал ослабление еще до появления новостей о выплатах по LTRO, поскольку Еврокомиссия опубликовала мрачные прогнозы для еврозоны. Согласно прогнозу официальных экономистов ЕС, ВВП еврозоны в 2013 году сократится второй год подряд.
Сообщения о выплатах по LTRO, а также мрачные прогнозы еврокомиссии подтолкнули евро к снижению, и он сдал позиции, завоеванные ранее в пятницу, после выхода данных, указавших на значительный рост доверия в деловых кругах Германии в феврале. Пристально отслеживаемый индекс настроений в деловых кругах Ifo в феврале продемонстрировал рост четвертый месяц подряд до 107.4, с 104.3 в январе. Это значительно выше прогноза экономистов, согласно которому он должен был составить 104.7.
Кроме того, рыночный оптимизм ослабевал в связи с опасениями по поводу проведения парламентских выборов в Италии в эти выходные. В преддверии голосования не допускается проведение опросов общественного мнения, в связи с чем валютным трейдерам остается только делать догадки относительно окончательных результатов выборов.
По словам аналитиков из Citigroup, возросла вероятность формирования такого парламента, в котором ни одна из партий не получит большинства. Тем не менее, наиболее вероятным сценарием остается формирование коалиционного правительства, которое включит в себя левую Демократическую партию, возглавляемую Пьером Луиджи Берсани, и центристскую партию, возглавляемую премьер-министром Марио Монти, который вскоре уйдет в отставку.
Тем не менее, даже в случае формирования коалиции есть вероятность появления некоторой политической неопределенности, принимая во внимание значительные различия в позициях Берсани и Монти по вопросам о темпах осуществления и масштабах реформ на рынке труда, отметили в Citi.

EUR/USD торгуется на 1.3160. Пара оказалась под давлением на фоне комментариев членов ФРС Пауэлла и Розенгрина.

Пауэлл отметил увеличение переводов денежных средств ФРС в Казначейство США, однако это не касается финансовой политики Федрезерва. Розенгрин заявил, что QE способствует росту рынка труда и ВВП, а также увеличению доходов от налогов и сокращению госрасходов, однако также провоцирует повышение соотношения долга/ВВП. По подсчётам Розенгрина, $750 млрд. по программе QE обеспечили подъём ВВП на 1.6% и сокращение безработицы на 0.25%.

Пара евро/доллар торговалась в системе EBS по 1.3178 против 1.3189 в конце торгов в четверг в Нью-Йорке. Пара доллар/иена торговалась по 93.21 против 93.13, а пара евро/иена – по 122.89 против 122.83. Между тем, пара фунт/доллар упала до 1.5160 против 1.5255 в последний час торгов на фоне понижения рейтинга Великобритании агенством Модис.
Индекс доллара Wall Street Journal, отслеживающий стоимость доллара против корзины из других валют, составлял 72.48 в Нью-Йорке.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:
13:30 мск. Великобритания: Одобренные заявки на ипотеку по данным BBA за январь (Предыдущее значение - 33.6К)
19:57 мск. Еврозона: Парламентские выборы в Италии
19:59 мск. Еврозона: Встреча Большой двадцатки

"Кто рано встает, тому Бог дает"
И ежу было понятно как торговать сегодня утром:

GBP открылся гэпом вниз и был сильно перепродан после понижения рейтинга Великобритании и торговался на уровне 1.5075, что позволило дешево его купить со стопом ниже защищенного опционного барьерам на 1.5050 и заработать 60 п.
JPY также открылась с гэпом (больше 100 п. в паре с долларом) и была так же сильно перепродана после новостей о том, что Dove, вероятно, будет следующий глава Банка Японии.
Такие возможности не очень частые, но для тех, кто терпеливо ждет, даже совершая 6 или 8 "ежу понятных" сделок в месяц, жизнь улыбается гораздо чаще, чем тем, кто пытается быть правым все время...

Приглашаем всех желающих посетить профессиональные курсы по торговле на валютном рынке. Участники познакомятся с основами рынка Форекс, получат базовые знания по фундаментальному, графическому, техническому анализам, а также основам управления капиталом.
Для тех кто уже знаком с валютными рынками и работой на валютной бирже предлагаем авторские лекции от компании Freshforex по темам:

• «Психология трейдера» Учимся контролировать эмоции
• Техника построения торговой системы на основе правил «Ишимоку»

По случаю начала весны на все курсы и семинары в марте скидка 25%

Узнать о ближайших занятиях вы можете на странице «Расписание курсов» на нашем сайте www.freshforex.eu

FOREX-евро побит после выборов в Италии, йена подскочила

Прогноз-сценарий на 26.02.2013

По итогам торгов в понедельник Dow Jones Industrial Average упал на 216.40 пункта (1.6%) до 13784.17. Падение индекса было самым значительным с 7 ноября, когда результаты президентских выборов в США спровоцировали продажу.
Standard & Poor's 500 опустился на 27.75 пункта (1.8%) до 1487.85. Среди всех 10 секторов индекса падение возглавили бумаги финансовых и нефтегазовых компаний, считающиеся чувствительными к ситуации в экономике.
Nasdaq Composite понизился на 45.57 пункта (1,4%) до 3116.25.
"Это значительное падение, - говорит Джим Макдональд, главный рыночный стратег-аналитик Northern Trust в Чикаго. – Мы наблюдали период действительно низкой волатильности, и это первое снижение рынка за некоторое время, которое заставит инвесторов сказать, что, возможно, необходимо пересмотреть в целом благоприятный сценарий из Европы".
Индексы развернули рост после того, как результаты некоторых экзит-полов вызвали сомнения относительно того, получит ли левоцентристская коалиция Пьера Луиджи Берсани, считающаяся наиболее благоприятной для рынка группой, достаточную поддержку на парламентских выборах для эффективной работы правительства. Результаты могут повлиять на то, продолжит ли Италия реализовывать меры строгой экономии, нацеленные на укрепление финансов страны.

Евро резко снизился против доллара США и японской иены в понедельник на фоне того, что опасения по поводу выборов в Италии усилили обеспокоенность инвесторов возвратом политических рисков в еврозоне.
Единая европейская валюта неожиданно развернула рост, наблюдавшийся в начале сессии, после того, как опросы избирателей в Италии указали на напряженную борьбу. Евро продемонстрировал самое сильное однодневное снижение против иены с мая 2010 года.
Первые опросы избирателей на выходе с избирательных участков в Италии свидетельствовали о том, что левоцентристская коалиция, возглавляемая лидером Демократической партии Пьером Луиджи Берсани, стоит на пути к тому, чтобы получить большинство в нижней палате парламента. Однако более поздние опросы продемонстрировали, что правоцентристская коалиция бывшего премьер-министра Сильвио Берлускони может выиграть выборы в верхнюю палату парламента.
Это разделение, если оно будет подтверждено окончательными результатами голосования, может поставить под сомнение способность Италии продолжить реализацию важных экономических реформ и потенциально подтолкнуть страну к новым выборам уже летом.
Рынки обеспокоены тем, что политическая победа для партии Берлускони может привести к отказу от некоторых мер, предпринятых в прошлом году для стабилизации финансов Италии, что помогло успокоить рынки в еврозоне.
"Эйфория трансформировалась в настороженность" в отношении еврозоны, говорит Мэтью Алекси, директор по мировой валютной торговле TD Securities New York.
Пара евро/доллар торговалась в системе EBS по 1.3062 против 1.3195, а пара евро/иена – по 119.97 против 123.16.
Разворот динамики на валютном рынке также повлиял на иену, которая ранее в понедельник упала к самому низкому уровню с мая 2010 года после того, как в Японии появились сообщения о выборе премьер-министра Японии Синдзо Абэ в отношении следующего главы Банка Японии.
После достижения этого минимума иена укреплялась в ходе оставшейся части нью-йоркской сессии на фоне того, что опасения по поводу Европы заставили инвесторов покупать активы-убежища, включая японскую валюту, швейцарский франк и доллар. Инвесторы ставили на снижение иены в течение месяцев, и события понедельника побудили многих из них фиксировать прибыль по этим позициям.
"Инвесторы считают: если мы видим усиление неопределенности в Европе, иена может вновь начать расти", - комментирует Чарльз Сент-Арно, валютный стратег-аналитик Nomura в Нью-Йорке.
Пара доллар/иена упала до 91.83 против 93.43. Пара доллар/франк торговалась по 0.9323 против 0.9297.
Британский фунт завершил сессию почти без изменений. Министр финансов Великобритании Джордж Осборн заявил о том, что правительство будет придерживаться плана, нацеленного на сокращение дефицита бюджета посредством сокращения расходов, что оказывало давление на экономический рост.
Это было его первое выступление в парламенте в тех пор, как в пятницу агентство Moody's Investors Service Inc. понизило рейтинг облигаций Великобритании на одну ступень до "Аа1", сославшись на мрачные перспективы роста страны.
Пара фунт/доллар торговалась по 1.5160 против 1.5166.
Индекс доллара The Wall Street Journal, отслеживающий динамику американской валюты против корзины из других валют, составлял примерно 72.655 против 72.554.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:
15:00 мск. Великобритания: Индекс розничных продаж Конфедерации британской промышленности в феврале (Прогноз - 16)
18:00 мск. США: Индекс цен на жильё CaseShiller в декабре (Прогноз - 6.5 % г/г)
19:00 мск. США: Выступление главы ФРС Бернанке

Приглашаем всех желающих посетить профессиональные курсы по торговле на валютном рынке. Участники познакомятся с основами рынка Форекс, получат базовые знания по фундаментальному, графическому, техническому анализам, а также основам управления капиталом.
Для тех кто уже знаком с валютными рынками и работой на валютной бирже предлагаем авторские лекции от компании Freshforex по темам:

• «Психология трейдера» Учимся контролировать эмоции
• Техника построения торговой системы на основе правил «Ишимоку»

По случаю начала весны на все курсы и семинары в марте скидка 25%

Узнать о ближайших занятиях вы можете на странице «Расписание курсов» на нашем сайте www.freshforex.eu

Все EURO дороги ведут в Рим

Прогноз-сценарий на 27.02.2013

Участники рынка обращались к доллару, несмотря на выступление председателя Федеральной резервной системы США Бена Бернанке в Конгрессе, высказавшегося в поддержку дальнейшего стимулирования. Эта политика удерживала доллар на низких уровнях.
"Сейчас на рынке, несомненно, больше опасений, чем на прошлой неделе, - говорит Омер Эсинер, главный рыночный аналитик Commonwealth Foreign Exchange. – Ключевым риском является то, что мы можем получить политический тупик в Италии, и реализация ключевых реформ застопорится или откатится назад".
Евро упал против доллара менее чем на 0.1% до 1.3061, почти 7-недельного минимума.
У единой европейской валюты может быть пространство для дальнейшего падения на фоне того, что инвесторы, мнение которых в отношении ситуации в Европе становится все более негативным, больше не будут согласны не замечать вялую динамику экономики региона и недостаток политической сплоченности.
"Ситуация в Италии будет оставаться весьма сложной, ситуация в Испании также не выглядит благоприятной", - отмечает Филипп Гугенхайм, глава Gougenheim Investments в Швейцарии. Наш фонд, вероятно, продолжит ставить на снижение евро, добавляет он.
Внимание валютных инвесторов теперь переместится на аукцион по размещению облигаций Италии, который пройдет сегодня. Любой скачок процентных ставок "скажет нам о том, что в Европе долговой кризис вновь оказался в центре внимания", - комментирует Эсинер.
Сконцентрированность инвесторов на выборах в Италии, возможно, ограничила влияние со стороны других событий, важных для валютных рынков, включая сообщения о том, что правительство Японии назвало имя кандидата на пост следующего управляющего Банка Японии, говорит Марк Чендлер, стратег-аналитик Brown Brothers Harriman в Нью-Йорке.
Представители правительства заявили в понедельник, что правительство назначит президента Азиатского банка развития Харухико Куроду, сторонника агрессивной денежно-кредитной политики, следующим управляющим Банка Японии, а академика Кикуо Ивату – одним из двух заместителей управляющего.
Пара доллар/японская иена торговалась в системе EBS по 91.97 против 91.83, пара доллар/швейцарский франк – по 0.9322 против 0.9323, пара евро/иена – по 120.15 против 119.70, а пара британский фунт/доллар – по 1.5128 против 1.5160.
Индекс доллара The Wall Street Journal, отслеживающий динамику американской валюты против корзины из других валют, составлял 72.715 против 72.639.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:
11:00 мск. Еврозона: Индекс доверия потребителей GfK Германии (Прогноз - 5.9)
12:30 мск. Еврозона: Аукцион 10-летних облигаций Италии
13:00 мск. Еврозона: Денежная масса М3 (Прогноз - 3.2 %)
13:30 мск. Великобритания: Валовой внутренний продукт (вторая оценка) за 4 кв.
14:00 мск. Еврозона: Индекс настроений потребителей в феврале (Прогноз - -24)

17:30 мск. США: Заказы на товары длительного пользования без учета транспортного оборудования в январе (Прогноз - 0.2 %)
19:00 мск. США: Выступление главы ФРС Бернанке
19:30 мск. США: Запасы сырой нефти

Европейская банковская администрация предупреждает о различиях в Расчетах степени риска
Нормативные действия необходимы для согласования способов банков отображать риски в своих книгах, чтобы определить, насколько велик их буфер капитала, сообщил банковский Европейский орган.

Задача регуляторов ввести в действие жесткие требования к капиталу, известного как Базель III, после 2007-09 финансового кризиса, они хотят быть уверены, что расчеты, используемые банками удовлетворяют оценки воздействия на них внешних факторов.

Вера в цифры, которые банки публикуют рассматривается в качестве основного доверия инвесторов для и общественного доверия в финансовом секторе.

EBA во вторник выпустила промежуточные результаты ее исследований по взвешенным рисковым активам на главной книги 89 банков, которые не названы, из 16 стран Европейского Союза.

Было установлено наличие существенных различий между банками, причем половина этих различий вызваны различными нормативными подходами и структурами кредитного портфеля банков, а другая половина тем, как банки измеряют внутренние финансовые модели для сложения рисков.

Приглашаем всех желающих посетить профессиональные курсы по торговле на валютном рынке. Участники познакомятся с основами рынка Форекс, получат базовые знания по фундаментальному, графическому, техническому анализам, а также основам управления капиталом.
Для тех кто уже знаком с валютными рынками и работой на валютной бирже предлагаем авторские лекции от компании Freshforex по темам:

• «Психология трейдера» Учимся контролировать эмоции
• Техника построения торговой системы на основе правил «Ишимоку»

По случаю начала весны на все курсы и семинары в марте скидка 25%

Узнать о ближайших занятиях вы можете на странице «Расписание курсов» на нашем сайте www.freshforex.eu